Анализ финансовой деятельности ОАО Южная телекоммуникационная комп (стр. 5 из 9)
В течении отчетного года значения абсолютных показателей ликвидности практически не улучшились.
Можно сделать вывод, что Общество на данном этапе не в состоянии погашать свои обязательства наличными денежными ресурсами. Для нашего Общества время превращения активов в наличность процесс, скорее всего длительный, что говорит о неликвидности баланса и о невозможности изысканияплатежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).
Наряду с абсолютными показателями, для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо рассчитать относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов – Кт.л.) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Коэффициент характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Рекомендованные значения, тенденции от 1 до 2.:
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованное значение от 1 и выше.
;Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рекомендованное значение от 0,2 до 0,5.
;Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, определяется отношением запасов ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендованное значение от 0,5 до 0,7.
;Из рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что Общество имеет очень низкий коэффициент абсолютной ликвидности, что говорит о маленькой гарантии погашения долгов перед поставщиками сырья и материалов. Очень низкий показатель коэффициента быстрой ликвидности говорит о том, что в составе оборотных активов очень малую долю составляют денежные средства и их эквиваленты. К тому же у анализируемого баланса очень низкий запас резервов для компенсации убытков, о чем говорит очень низкий коэффициент текущей ликвидности.
Очевидно, что коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей.
На основе рассчитанных коэффициентов можно охарактеризовать структуру баланса ОАО "Ю Т К ", как неудовлетворительную. Общество имеет большую, как краткосрочную, так и долгосрочную задолженность по кредитам и займам. Доля собственного капитала в общей валюте баланса не велика, а долгосрочные и краткосрочные обязательства значительно превышают собственные средства Общества.
По всей видимости, большой долговой рычаг является главной проблемой компании. Долговая нагрузка может пагубно сказаться на амбициозных планах компании по реструктуризации и стратегически важной экспансии в сегмент широкополосной связи. С учетом неблагоприятной текущей конъюнктуры рынка долговых обязательств, можно предположить, что такой долговой рычаг заставляет компанию «ходить по тонкому льду». Если рост конкуренции со стороны других аналогичных компаний приведет к снижению рыночной доли ЮТ, проблема с задолженностью может усугубиться.
4. Анализ состава имущества предприятия
На основе данных приведенных в Таблице 4.2. видно, что на начало 2007 года наибольшую часть в структуре имущества Общества занимают основные средства 79,8% и их стоимость составляет 33 022 381 тыс. руб. Основные фонды - важнейшая и преобладающая часть всех фондов в любой промышленности (имеются в виду основные и оборотные фонды, а также фонды обращения). Они определяют производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащенность, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности. Состав и структура основных фондов Компании представлена в Таблице 4.1.
Таблица 4.1
Основные средства
| Наименование показателя | На начало отчетного года | Поступило | Выбыло | На конец отчетного года | Структура | Откло-нения | |
| На начало года | На конец года | % | |||||
| Здания | 5 208 171 | 60 525 | (15819) | 5 252 877 | 10,89 | 10,11 | 0,86 |
| Сооружения и передаточные устройства | 17 743 728 | 975 808 | (65723) | 18 653 813 | 37,09 | 35,89 | 5,13 |
| Машины и оборудования | 22 096 550 | 2 953 358 | (540549) | 24 509 359 | 46,19 | 47,16 | 10,92 |
| Транспортные средства | 469 512 | 29 129 | (7 901) | 490 740 | 0,98 | 0,94 | 4,52 |
| Вычислительная и оргтехника | 1 365 308 | 658 095 | (29 539) | 1 993 864 | 2,85 | 3,84 | 46,04 |
| Жилой фонд | 29 997 | 0 | (2 054) | 27 943 | 0,06 | 0,05 | -6,85 |
| Земельные участки и объекты природопользования | 3 529 | 58 | (0) | 3 587 | 0,01 | 0,01 | 1,64 |
| Другие виды основных средств | 917 738 | 132 517 | (12 393) | 1 037 862 | 1,92 | 2,00 | 13,09 |
| Итого | 47 834 533 | 4 809 490 | 673978 | 51 970 045 | 100 | 100 | 8,65 |
По состоянию на 1 января 2007 года Общество не переоценивало основные средства. Данные по изменению стоимости основных средств представлены в Таблице 4.3.
Таблица 4.3
Изменение стоимости основных средств
| 2007 год | 2006 год | |
| Первоначальная стоимость на начало года | 47 834 532 | 45 275 317 |
| Увеличение стоимости, всего | 4 451 955 | 2 883 484 |
| в том числе за счет: | ||
| приобретения новых объектов | 1 234 043 | 711 630 |
| строительства, модернизации и реконструкции действующих объектов | 3 215 993 | 2 162 279 |
| в т. ч. безвозмездного получения | - | 9 945 |
| прочий приход | 1 919 | 9 575 |
| Уменьшение (выбытие) стоимости, всего | (316 443) | (324 269) |
| в том числе за счет: | ||
| реализации | (30 264) | (55 332) |
| списания | (272 567) | (258 542) |
| прочего выбытия | (13 612) | (10 395) |
| Итого изменение первоначальной стоимости основных средств | 4 135 512 | 2 559 215 |
| Первоначальная стоимость на конец года | 51 970 044 | 47 834 532 |
| Накопленная амортизация на начало года | (14 812 151) | (12 457 021) |
| Изменение амортизации, всего | (2 623 120) | (2 355 130) |
| Начислено амортизации за период | (2 891 992) | (2 616 752) |
| Прочий приход амортизации | (19 317) | (20 587) |
| Амортизация по выбывшим объектам: | ||
| по реализованным | 22 460 | 38 469 |
| по списанным | 244 202 | 229 952 |
| по прочим выбытиям | 21 527 | 13 788 |
| Накопленная амортизация на конец года | (17 435271) | (14 812 151) |
| Остаточная стоимость на начало года | 33 022 381 | 32 818 296 |
| Остаточная стоимость на конец года | 34 534 773 | 33 022 381 |
Основную долю приобретенных и построенных основных средств составляет оборудование и линии связи на общую сумму 4 268 464 тыс. руб.(494 объекта), что составляет 95,9% от общей величины введенных основных средств.
Первоначальная стоимость основных средств, по которым начислено 100% амортизации (полностью изношенные основные средства), но продолжающих находиться в эксплуатации по состоянию на 31 декабря 2007 года составляет 4 708 971 тыс. руб. (на 31 декабря 2006 года - 3 615 037 тыс. руб.).
На 31 декабря 2007 года Обществом так же заключено 233 договора финансовой аренды (лизинга) на аренду коммутаторов и другого телекоммуникационного оборудования, автотранспортных средств. Сроки аренды составляют от 48 до 78 месяцев.
Капитальные вложения(статья 130 Баланса) занимают 4,25 % в общей структуре имущества Компании.
Общество ведет строительство и реконструкцию 383 объектов.
Из общей суммы вложений 2007 года в строительство, модернизацию и реконструкцию объектов основных средств капитальные вложения в сумме 1 161 814 тыс. руб. произведены в целях приведения сетей Общества в соответствие с требованиями нормативных актов к построению сетей электросвязи и пропуску трафика [7].
В 2007 году Общество капитализировало в стоимость незавершенного строительства проценты по заемным средствам в сумме 1 286 тыс. руб. (2006 год – 4 480 тыс. руб.) по ставкам, указанным в условиях получения кредитов и займов, средства которых были направлены на финансирование объектов строительства [7].