Смекни!
smekni.com

Анализ финансовой деятельности ОАО Южная телекоммуникационная комп (стр. 7 из 9)

Отложенные налоговые обязательства (статья 515 Баланса) составили 3,06% на конец 2007 года (увеличились на 0,33% по сравнению с началом года).

По статье Прочие долгосрочные обязательства произошли изменения в сторону уменьшения на 2,81% на конец года и составили 1,55% от общей структуры пассивов.

Кредиторская задолженность выросла 425 578 тыс. руб. и составила 10,71% от общей структуры. Основные увеличение произошло за счет задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 529 733 тыс. рублей.

Просроченной кредиторской задолженности на дату подписания отчетности Общество не имеет.

Небольшое снижение наметилось на конец отчетного года по статьям Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов. С начала года сумма в строке Доходы будущих периодов уменьшилась на 24 915 тыс.руб, а сумма в строке Резервы предстоящих расходов стала меньше на 215 958 тыс. рублей.

Статья «Прочие краткосрочные обязательства» по сравнению с началом года изменилась на – 183 116 тыс. рублей и составила 139 835 тыс. рублей.

В декабре 2006 года Обществом был создан резерв условных обязательств по выплате компенсаций сотрудникам, которые на 31 декабря 2006 годы были уведомлены о предстоящем сокращении. Величина резерва составила 54 731 тыс. руб. В течение 2007 года Общество признало обязательства, ранее признанные условными, по сотрудникам, уволенным в 2007 году на сумму 30 232 тыс. руб. В декабре 2007 года Обществом создан резерв по выплате компенсаций сотрудникам, которые на 31 декабря 2007 годы уведомлены о предстоящем сокращении [11].


6. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Южная коммуникационная компания»

Помимо показателей платежеспособности и ликвидности кредиторы и владельцы Компании уделяют серьезное внимание её долгосрочной финансовой и производственной структуре. Оценка способности любого предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть его финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают Компании определить будущую финансовую политику, а кредиторам – принимать решения о предоставлении Компании дополнительных займов. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости ОАО «ЮТК» дана на рис. 5.1.

Рис. 6.1 Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости ОАО «ЮТК»


Показатели финансовой устойчивости предприятия определяют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить защищенность интересов инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Рассчитаем значения коэффициентов для ОАО «Южная телекоммуникационная компания».

1. Коэффициент автономии (Кфу1). Определяется делением собственного капитала на активы. Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Рекомендованное значение, тенденция >=0,5.

;

2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2). Определяется отношением кредитов, займов и кредиторской задолженности к собственному капиталу. Характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает так же меру способности предприятия, ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение означает зависимость от внешних источников.

;

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3). Определяется как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Рекомендованное значение от 0,1 до 0,5 и выше.

;

4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Кфу4). Определяется, как отношение собственных оборотных средств и собственного капитала. Характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рекомендованное значение от 0,2 до 0,5 и чем ближе к верхней границе, тем больше маневренности.

;

Рассчитанные коэффициенты занесем в таблицу.

Проанализируем динамику значений показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (Кфу1) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а так же финансовых менеджеров компании, что бы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их Компании. Данные Таблицы 5.1 показывают, что значение коэффициента ниже рекомендованного значения, хотя к концу года наметилось небольшое повышение данного показателя (с 0,35 до 0,37), но пока данный фактор можно оценить как неблагоприятный.


Таблица 6.1

Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Южная телекоммукационнная компания»

Показатель Значение показателя по данным баланса Отклонения расчетного значения от рекомендованного
На начало года На конец года На начало года На конец года
Коэффициент автономии 0,35 0,37 Ниже рекомендованного значения 0,35<0,5 Ниже рекомендованного значения 0,37<0,5
Коэффициент финансовой независимости 1,83 1,63 Значительно превышает рекомендованное значение 1,83>0,7 Значительно превышает рекомендованное значение 1,63>0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -6,4 -6,1 Значительно ниже рекомендованного значения -6,4<0,1 Значительно ниже рекомендованного значения -6,1<0,1
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств -1,6 -1,5 Ниже рекомендованного значения -1,6<0,2 Ниже рекомендованного значения-1,5<0,2

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу2) значительно превышает рекомендованное значение, как на начало года, так и практически на конец года, что говорит о зависимости Компании от внешних источников средств и о очень неустойчивом финансовом положении.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) намного ниже рекомендованного значения (более 6 целых), показывает кризисное финансовое состояние Компании.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Кфу4) на начало и конец года его показатели говорят об отсутствии у Компании невозможности финансирования маневра.

Проанализировав значения указанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод об очень плохом финансовом состоянии ОАО «ЮТК». И при данной финансовой политике тенденции к улучшению пока не наметилось. И если не будут предприняты меры по более правильному использованию собственных и заемных средств, то Компании не удастся избежать финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству.


7. Анализ результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли

7.1. Общая оценка деловой активности ОАО «ЮТК». Расчет и анализ финансового цикла

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А) Общие показатели оборачиваемости;

Б) Показатели управления активами.

Формулы для расчета коэффициентов деловой активности представлены в Таблице 7.1.

Таблица 7.1

Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента Способ расчета Пояснение
А. Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала(ресурсоотдача)
Показатель эффективности использования имущества отражает скорость оборота всего капитала организации за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных средств)
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных
Коэффициент отдачи собственного капитала
Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. руб. выручки приходиться на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала.
Б. Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Рассчитаем коэффициент, значения занесем в таблицу 7.2.