Смекни!
smekni.com

Найважливіші індикатори фінансового стану компанії (стр. 1 из 7)

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни «Оцінка бізнесу та управління проектами»

за темою : «Найважливіші індикатори фінансового стану компанії»

Прізвище та ініціали викладача

Сметанський Ігор Володимирович

Індекс групи М – 10-05 МУБ (1,6) з

Прізвище, ім'я, по батькові студента

Шаль Едуард Альбертович

Домашня адреса:

вул.. Б. Хмельницького, 75, буд. 1

м. Рубіжне Луганської обл.

Найменування організації, посаду

МП „СЄА”, менеджер з оптової торгівлі

Київ 2006

ЗМІСТ

ВСТУП

1. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ

1.1 Діагностика підприємства за допомогою горизонтального та вертикального аналізу балансу

1.2 Роль аналізу звіту про фінансові результати в управлінні підприємством

1.3 Аналіз звіту про рух грошових коштів

2. ДІАГНОСТИКА ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВИХ КОЕФІЦІЄНТІВ

2.1 Коефіцієнти ліквідності та платоспроможності

2.2 Коефіцієнти ділової активності (оборотності)

2.3 Коефіцієнти рентабельності

2.4 Коефіцієнти структури капіталу

2.5 Коефіцієнти ринкової активності

ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАДОК 1

ДОДАТОК 2

ДОДАТОК 3

ВСТУП

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можливо об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.

Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства - акціонерів, банків, податкових адміністрацій - свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів. Торговельні партнери (постачальники товарів і послуг) зацікавлені насамперед у платоспроможності фірми. Кредиторські зобов'язання перед ними носять короткостроковий характер, тому здатність фірми швидко оплатити їх є кращим підтвердженням її платоспроможності в їхніх очах. У той же час зобов'язання перед власниками облігацій є довгостроковими. Відповідно вони зацікавлені в здатності фірми забезпечити грошовий приплив коштів у довгостроковому аспекті для обслуговування боргу. Вони можуть оцінювати цю здатність, аналізуючи структуру капіталу за минулий період часу й прогноз рентабельності на майбутнє.

У гарному фінансовому стані зацікавлене передовсім саме підприємство. Однак добрий фінансовий стан будь-якого підприємства формується в процесі його взаємовідносин із постачальниками, покупцями, акціонерами, банками та іншими юридичними й фізичними особами. Безпосередньо від підприємства залежить міра його економічної привабливості для всіх цих юридичних осіб, що завжди мають можливість вибору між багатьма підприємствами, спроможними задовольнити тої самий економічний інтерес. Необхідно систематично, детально й у динаміці аналізувати фінанси підприємства, оскільки від поліпшення фінансового стану підприємства залежить його економічна перспектива.

У цілому система фінансових показників включає безліч показників, призначених для детальної та всебічної оцінки фінансового стану підприємства. Однак це не означає, що систематичний аналіз фінансового стану підприємства завжди має здійснюватись за всіма цими показниками. Залежно від мети та завдань аналізу у кожному конкретному випадку вибирають оптимальний саме для цього випадку комплекс показників та напрямків аналізу фінансового стану підприємства. Всі показники фінансового стану підприємства перебувають у взаємозв'язку та взаємоузгодженості. Тому оцінити реальний фінансовий стан підприємства можливо лише на підставі використання певного комплексу показників з урахуванням впливу різних факторів на відповідні показники.

Головними елементами фінансового аналізу являються:

читання фінансової звітності;

горизонтальний, вертикальний і трендовий аналіз балансу;

аналіз звіту про фінансові результати та про власний капітал;

аналіз звіту про грошові потоки;

аналіз фінансових коефіцієнтів.

У роботі були використані роботи закордонних, російських та українських відомих авторів у області фінансового менеджменту – Дж.К. Ван Хорна, Е.С. Савицької, В.П. Савчука, та інших.

Метою даної роботи є розкриття найважливіших індикаторів фінансового стану на прикладі конкретного підприємства. Для приклада розглядається діяльність підприємства оптової торгівлі «СЄА» (м. Київ), яке займається поставкою й продажем на Україні електронних компонентів і комплектуючих. На основі фінансових показників даної фірми з використанням світового й вітчизняного досвіду фінансового аналізу ми визначимо стан фірми й напрямки подальшої діяльності з погляду фінансового менеджменту.

1. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ

1.1 Діагностика підприємства за допомогою горизонтального та вертикального аналізу балансу

Фінансова звітність українських підприємств включає баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал і примітки до звітності.

Баланс – звіт про активи й пасиви підприємства [6, с. 25].

Активи - це вартість майна й боргових прав, якими владіє і які контролює підприємство на певну дату. Склад активів показує, як розміщені кошти підприємства.

Необоротні активи включають основні кошти (будинки, спорудження, транспортні засоби), нематеріальні активи (вартість прав користування природними ресурсами, промисловими зразками, патентами, ліцензіями, ноу-хау, товарними знаками, програмним забезпеченням і ін.), інші фінансові вкладення.

Поточні активи включають кошти, які можуть бути перетворені в грошові менш чим за рік. Це виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові інвестиції, кошти і їхній еквівалент у національній і іноземній валюті.

Пасиви – джерела фінансування підприємства. У пасиві балансу перебувають джерела власних і прирівняних до них коштів; довго- і короткострокові (поточні) зобов'язання.

До джерел власних і прирівняних до них коштів належать власний капітал і забезпечення майбутніх видатків і платежів (статутний капітал, резервний капітал, додатковий капітал, нерозподілений прибуток).

До зобов'язань відносяться довго- і короткострокові кредити банків, відстрочені податкові зобов'язання, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, короткострокові- і довгострокові зобов'язання по розрахунках із кредиторами.

У табл. 1 наданий скорочений баланс ТОВ „СЄА” за три роки.

Табл.1. Баланс ТОВ „СЄА”

АКТИВ 01.01.2003тис.грн. 01.01.2004тис.грн. 01.01.2005тис.грн.
І. Необоротні активи: 308120 262206 250360
Будівля, споруди (початкова вартість) 430420 394920 394920
Накопичена амортизація 145300 155714 167560
Будівля, споруди (залишкова вартість) 285120 239206 227360
Інвестиції 23000 23000 23000
ІІ. Оборотні активи: 507500 593788 964137
Грошові кошти та їх еквіваленти 45300 71007 72893
Ринкові цінні папери 24200 54200 14200
Дебіторська заборгованість 243000 291648 616504
Товарно-матеріальні засоби 195000 176933 260540
ІІІ. Витрати майбутніх періодів 12000 11000 10000
Баланс 827620 866994 1224497
ПАСИВ 01.01.2003тис.грн. 01.01.2004тис.грн. 01.01.2005тис.грн.
І. Власний капітал: 322000 395092 420318
Статутний капітал 240000 240000 240000
Додатковий вкладений капітал 12000 12000 12000
Нерозподілений прибуток 70000 143092 168318
ІІ. Довгострокові зобов'язання 120000 115000 110000
Довгостроковий банківський кредит 40000 35000 30000
Інші довгострокові зобов'язання 80000 80000 80000
ІІІ. Короткострокові зобов'язання 385620 356902 694179
Кредиторська заборгованість 324000 139019 448707
Векселі до видачі 25600 37600 32600
Нараховані зобов'язання 21200 133672 187632
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями 5000 5000 5000
Податкова заборгованість 9820 41611 20240
Баланс 827620 866994 1224497

Від структури балансу залежить [13, с. 33]: ефективність роботи підприємства; фінансовий стан підприємства; величина податку на майно.

Насамперед по балансу підприємства видно, що це торгівельне підприємство: в оборотних активах відсутня стаття недовершеного виробництва й готової продукції. Також по великій частці дебіторської заборгованості видно, що це підприємство оптової торгівлі.

Проаналізуємо зміну величини статей балансу за допомогою горизонтального й вертикального аналізу балансу (додаток 1, 2).

Як видно з підрахунків відбувався зріст активу на 393,74 тис. грн. у 2004 (4,76%) та на 3575,03 тис.грн. (41,23%) у 2005 роках. Це відбулося за рахунок приросту оборотних активів на 862,88 тис.грн. або 17,00% у 2004 (структурні зміни + 7,17%) та на 3703,79 тис.грн. (62,37%) у 2005 році (структурні зміни + 10,25%) і зменшення вартості необоротних активів на 459,14 тис.грн. або на 14,90% (структурні зміни – 6,99%) у 2004 та на 118,46 тис.грн. або на 4,25% у 2005 році (структурні зміни – 9,80%). У структурі активу частканеоборотних коштів збільшилася з 61,32% до 78,74%.