Министерство образования Российской Федерации
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ
Институт заочного обучения
Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
по дисциплине "Финансовый анализ"
на тему "Финансовый анализ деятельности ООО "Голдман Сакс"
Выполнила
студентка 3 курса
группы ФиК 2007/2-3,5
Егорова М.В.
Руководитель
к.э.н., доцент
Жилкина А.Н.
МОСКВА 2010
Содержание
Введение 3
1. Финансовы анализ предприятия табличным способом 4
1.1 Общий анализ финансового состояния предприятия 4
1.2 Определение финансовой устойчивости 9
1.3 Анализ ликвидности баланса 12
Вывод по главе 13
2. Финансовый анализ предприятия коэффицентным
способом 14
Вывод по главе 17
3. Финансовый анализ предприятия графическим
способом 18
3.1 Предварителные расчеты для построения балансограммы 18
3.2 Построение балансограммы 20
4. Общие выводы о финансовом состоянии предприятия 22
Список литературы 24
Приложение 25
Введение
Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом. По существу, содержание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ.
Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.
Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.
Объект анализа — это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации и т.д.
Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.
Финансовый анализ решает следующие задачи:
1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.
В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между:
— интересами предприятия и фискальными интересами государства;
— ценой денег и рентабельностью производства;
— рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков;
— интересами производства и финансовой службы и т. д.
Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.
1. Финансовый анализ предприятия табличным способом
1.1 Общий анализ финансового состояния предприятия
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия используются:
- абсолютные значения показателей (А i);
- их удельные веса (УВ i), характеризующие структуру актива, пассива, имущества предприятия, запасов, финансовых результатов;
- изменения в абсолютных величинах (И A i), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;
- изменения в удельных весах (ИУ i), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия;
- темп прироста (ТП i) - относительный показатель, характеризующий динамику актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия
- удельные веса изменений (ИС i), характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия за анализируемый период.
По данным таблицы 1 можно сформулировать следующие выводы:
- сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 26106239 тыс. руб. или в 10 раз. Данный рост произошел из-за увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений на 20198431 тыс. руб.
Кроме того, видны следующие изменения:
- рост краткосрочной дебиторской задолженности – на 1106067 тыс. руб. или в 2 раза, что является отрицательны фактором, свидетельствующим о сбоях в расчетной дисциплине предприятия;
- увеличение краткосрочных финансовых вложений – на 4317030 тыс. руб. или в 4 раза;
Таблица 1 - Анализ актива баланса предприятия.
| Показатели | Абсолютные величины,тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||||
| 2008 г, AiН | 2009 г., Aiк | 2008 г, AiН | 2009 г., Aiк | в абсол. величинах, тыс. руб., ИАi | в удельных весах, пунктов, ИУi | темп прироста, ТПi | структура, ИСi | |||
| 1. Внеоборотные активы | 447243 | 20683313 | 17,00 | 71,97 | 20236070 | 54,97 | 4524,63 | 77,51 | ||
| 2. Оборотные активы | 2183449 | 8053618 | 83,00 | 28,03 | 5870169 | -54,97 | 268,85 | 22,49 | ||
| 2.1 Запасы и НДС | 10447 | 2183 | 0,40 | 0,01 | -8264 | -0,39 | -79,10 | -0,03 | ||
| 2.2. Дебиторская задолженность более года | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 2.3. Дебиторская задолженность менее года | 651945 | 1758012 | 24,78 | 6,12 | 1106067 | -18,66 | 169,66 | 4,24 | ||
| 2.4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 1513955 | 6288177 | 57,55 | 21,88 | 4774222 | -35,67 | 315,35 | 18,29 | ||
| 2.5. Прочие оборотные активы | 7104 | 5246 | 0,27 | 0,02 | -1858 | -0,25 | -26,15 | -0,01 | ||
| БАЛАНС | 2630692 | 28736931 | 100,00 | 100,00 | 26106239 | 0 | 992,37 | 100,00 | ||
Весьма актуальным и положительным фактором является рост суммы денежных средств в активе баланса, что говорит нам об эффективной политике управления денежными потоками.
Таблица 2 – Анализ пассивов баланса предприятия
| Показатели | Абсолютные величины,тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| 2008 г, AiН | 2009 г., Aiк | 2008 г, AiН | 2009 г., Aiк | в абсол. величинах, тыс. руб., ИАi | в удельных весах, пунктов, ИУi | темп прироста, ТПi | структура, ИСi | |
| 1. Капитал и резервы | 1069322 | 1031489 | 40,65 | 3,59 | -37833 | -37,06 | -3,54 | -0,14 |
Продолжение таблицы 2
| 2. Долгосрочные обязательства | 21149925 | 0,00 | 73,60 | 21149925 | 73,60 | 81,01 | ||
| 3. Краткосрочные обязательства | 1561370 | 6555517 | 59,35 | 22,81 | 4994147 | -36,54 | 319,86 | 19,13 |
| В т.ч. | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||
| 3.1 Займы и кредиты | 1469981 | 5305099 | 55,88 | 18,46 | 3835118 | -37,42 | 260,90 | 14,69 |
| 3.2 Кредиторская задолженность | 91389 | 87392 | 3,47 | 0,30 | -3997 | -3,17 | -4,37 | -0,02 |
| 3.3 Прочие краткосрочные пассивы | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||
| БАЛАНС | 2630692 | 28736931 | 100,00 | 100,00 | 26106239 | 0,00 | 992,37 | 100,00 |
По данным таблицы 2 можно сформулировать следующие выводы. Негативной тенденцией в пассиве баланса являет рост суммы краткосрочных займов и кредитов на 3835118 тыс. руб. и появления в 2009г. долгосрочных займов и кредитов в сумме 21149925 тыс. руб., что свидетельствует о недостаточности у предприятия собственных средств, для финансирования хозяйственной деятельности.
Негативным моментами в динамике пассива баланса являются так же следующие факторы:
- снижение суммы собственного капитала на 37833 тыс. руб.;
- задолженность по налогам увеличилась в 5 раз.
Таблица 3 – Анализ запасов предприятия
| Показатели | Абсолютные величины, | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| тыс. руб. | ||||||||
| 2008 г, AiН | 2009 г., Aiк | 2008 г, AiН | 2009 г., Aiк | в абсол. величинах, тыс. руб., ИАi | в удельных весах, пунктов, ИУi | темп прироста, ТПi | структура, ИСi | |
| Сырье и материалы | 368 | 368 | 3,52 | 16,86 | -0 | 13,33 | - | - |
| Затраты в незавершенном производстве | - | - | - | - | - | - | - | - |
Продолжение таблицы 3
| Готовая продукция | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Товары отгруженные | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | 9971 | 1815 | 95,44 | 83,14 | -8156 | -12,30 | -81,80 | -0,03 |
| НДС | 108 | - | 1,03 | - | -108 | -1,03 | -100,00 | - |
| Итого запасов и НДС | 10447 | 2183 | 100,00 | 100,00 | -8264 | 0,00 | -79,10 | -0,03 |
По данным таблицы 3 в запасах основную долю в структуре запасов занимают расходы будущих периодов. В 2009 году происходит снижения на 8156 тыс. руб., в структуре снижение на 12,30%.