- банк, при принятии решения о выдаче кредита получает исчерпывающую информацию о существующем бизнесе заемщика и его развитии после получении кредита;
- он дает инвестору ответ на вопрос, стоил ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект.
Таким образом, бизнес-план — документ, содержащий план постановки и развития проекта, в нём сформулированы основные цели, стратегия, предмет, направление и географические регионы хозяйственной деятельности, определены ценовая политика, ёмкость и структура рынка, условия осуществления поставок и закупок, транспортировки, страхования и переработки товаров, указаны факторы, влияющие на рост или снижение доходов и расходов по группе товаров и услуг, являющихся предметом деятельности проекта.
Согласно Постановлению РФ от 22 ноября 1997г. «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития Российский Федерации и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета Российской Федерации» бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого в рамках инвестиционной политики предприятия, включает следующие разделы:
- вводная часть;
- обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие;
- производственный план реализации проекта;
- план маркетинга и сбыта продукции предприятия;
- организационный план реализации проекта;
- финансовый план реализации проекта;
- оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта [15, с.45].
Несомненно, что ключевым разделом бизнес - плана предприятия является его раздел, посвященный финансовому управлению реализацией инвестиционного проекта (финансовый план реализации проекта).
Изучая инвестиционное предложение, потенциальные инвесторы будут, прежде всего, искать ответы на следующие вопросы:
- сколько денег требуется вложить в проект;
- на какие цели они будут расходоваться, какова структура затрат;
- насколько из представленной заявки можно судить о реалистичности проекта;
- какова организационная схема реализации проекта;
- есть ли команда, которая нацелена на реализацию этого проекта, каков ее состав и квалификационные навыки, есть ли у нее опыт реализации подобных проектов;
- что представляет собой компания, которая выступает с предложением;
- вкладывает ли компания в проект собственные средства, и если да, то в каком объеме;
- какую выгоду получит инвестор от участия в данном проекте [16, с.25].
Согласно мировой практике характерными показателями эффективности инвестиционных проектов являются такие интегральные показатели как:
- срок окупаемости (дисконтированный срок окупаемости);
- чистый (приведенный) доход;
- внутренняя норма доходности [17, с.56].
При анализе инвестиционной политики предприятия целесообразно выявить и оценить возможные риски, связанные с осуществлением инвестиционных проектов, а также выполнить оценку инвестиционного проекта в целом.
В основу оценок эффективности инвестиционного проекта положены следующие основные принципы, применимые к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей:
- рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода) - от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта;
- сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);
- учет только предстоящих затрат и поступлений. При расчетах показателей эффективности должны учитываться только предстоящие в ходе осуществления проекта затраты и поступления, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуществлением проекта;
- учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта) и возможности использования при реализации проекта нескольких валют;
- учет (в количественной форме) влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта [18, с.85].
Ниже приводится перечень основных процедур, выполняемых внутренним аудитором при оценке эффективности инвестиционного проекта:
- составление плана и программы проведения внутреннего аудита;
- формирование критериев эффективности реализации инвестиционного проекта и согласование их с руководством;
- выбор методов и аналитических процедур оценки инвестиционного проекта исходя из установленных критериев эффективности, например:
1) оценка финансового положения экономического субъекта на основе расчета абсолютных и относительных показателей;
2) анализ инвестиционного проекта по объектам инвестиций, срокам инвестирования, формам собственности ресурсов, региональному признаку;
3) изучение бизнес-плана экономического субъекта (плана маркетинговой стратегии, плана производства, финансового плана, организационного плана и т.д.);
- установление эффекта от реализации инвестиционного проекта в абсолютном и относительном выражении;
- установление уровня существенности и аудиторского риска исходя из целей инвестиционного проекта;
- оформление выводов и рекомендаций;
- контроль за качеством выполнения рекомендаций аудитора [19, с.67].
В целях проведения анализа бизнес – планов задачами внутреннего аудитора являются:
- проанализировать бизнес-план экономического субъекта, в том числе его структуру, содержание, соответствие нормативным требованиям;
- подробно изучить все разделы бизнес-плана;
- проверить наличие прилагаемых к бизнес-плану документов и их соответствие нормативным требованиям;
- провести при необходимости консультации с разработчиками бизнес-плана;
- убедиться в правильности и целесообразности расчетов показателей бизнес-плана [20, с.267].
Основные проблемы инвестиционной деятельности достаточно распространенны и типичны. В целом их можно сгруппировать следующим образом:
- отсутствие единой методики расчета проектов. Используются различные форматы представления данных, предположения, допущения и т.п. Это особенно актуально при привлечении внешних (сторонних) исполнителей;
- отсутствие регламентов. Нет четко регламентированного, формализованного процесса управления инвестиционной деятельностью на всех стадиях жизненного цикла инвестиционных проектов;
- отсутствие системы ЦФО. Организационная структура недостаточно адекватна задачам и целям бизнеса, не освоена система бюджетирования, нет системы делегирования полномочий, четкого разделения по функциям и периметрам ответственности в рамках инвестиционного процесса;
- низкий уровень взаимодействия. Отсутствует координация между подразделениями, отвечающими за реализацию проекта, и подразделениями, осуществляющими планирование деятельности компании;
- слабый контроль и затруднение коррекции деятельности. Не проводится регулярный мониторинг и анализ реализации инвестиционных проектов, нет эффективной системы обратной связи, низкий уровень коммуникационного процесса на фирме [21, с.4].
Решая намеченные цели и задачи, внутренний аудитор должен хорошо ориентироваться в специфике инвестиционной деятельности, оценить коммерческие, финансовые и производственные риски, понять стратегию составления бизнес-планов. Это предполагает, что внутренний аудитор дает оценку не только соответствию содержания бизнес - планов требованиям, сформулированным в нормативных документах, но и характеризует полноту раскрытия прогнозной финансовой информации, определяет ее финансовую устойчивость. Одной из наиболее важных задач внутреннего аудитора является оценка экономической целесообразности инвестиций проекта по таким показателям, как производительность, рентабельности полученной продукции, срок окупаемости инвестиций и т.д., а также выявления признаков ранее не обнаруженных ошибок в составе бизнес-планов [22, с.76].
Существуют различные методы контроля, которые могут применяться внутренним аудиторами при выполнении проверок. Условно методы контроля можно сгруппировать на:
- методы документального контроля;
- методы фактического контроля.
К методам документального контроля относятся: аналитическая проверка балансов и отчетов, экономический анализ деятельности экономического субъекта, формальная проверка документов, проверка достоверности документов, логические исследования операций, сопоставление данных в документах, отражающих операции с данными в документах, которые являлись основанием для этих операций, арифметическая проверка, аналитические процедуры, экспертная проверка документов, метод стыковки и сравнения и др.
К методам фактического контроля относятся: инвентаризация, осмотр, обследование, контрольный обмер, наблюдение, опрос, технические испытания и т.д. [23, с.43].
При оценке инвестиционной деятельности широкое применение находят методы документального контроля, в особенности, арифметическая проверка и экономический анализ с применением различных аналитических процедур.
Арифметическая проверка - проверка арифметических результатов итогов и правильности отражения количественных и стоимостных показателей документов [24, с.122].
Экономический анализ – это комплекс процедур, с помощью которых оценивается достоверность отчетности, исследуется текущее состояние организации с целью оценки допущения непрерывности деятельности организации и эффективности ведения дел ее руководством, а также прогнозируется будущее развитие организации в самых существенных аспектах деятельности: финансовом, производственном и рыночном [25, с.228].
С помощью экономического анализа, кроме основной задачи – оценка достоверности – решаются следующие задачи: