Московский институт экономических преобразований и управления рынком, Уфимский филиал
Факультет: Банковское дело
Выполнила:
Бычкова А.Ю.
Проверила:
Галимуллина Н.А.
Уфа – 2009 г.
Содержание
Введение
1. Анализ бухгалтерского баланса предприятия
2. Анализ финансовых результатов предприятия
3. Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом
Заключение
Список использованной литературы
Введение
В настоящее время в России проблема оценки финансовых результатов предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причем проблема оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в современной российской науке до сих пор так и не выработано единого подхода к проведению такого рода анализа.
Данная контрольная работа посвящена краткому финансовому анализу предприятия, анализу бухгалтерского баланса и денежных потоков на примере ООО «Эталон». Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности. На показатели деятельности предприятий оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные экономические субъекты хозяйственной деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности. Таковы основные элементы самостоятельной деятельности любого предприятия, и на основе их учета строится система финансового анализа.
1. Анализ бухгалтерского баланса предприятия
Модель Бивера
Модель позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 1. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 4).
Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.
Специфика российских условий требует, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства
Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.
Z = 0,3872 + 0,2614Ктл + 1,0595Кфн,
где Кфн — коэффициент финансовой независимости.
Расчет коэффициентов, вошедших в модель, представлен в табл. 1. Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1).
Интерпретация результатов:
Z < 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;
1,3257 < Z < 1,5457 — вероятность банкротства высокая;
1,5457 < Z < 1,7693 — вероятность банкротства средняя;
1,7693 < Z < 1,9911 — вероятность банкротства низкая;
Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая.
Продемонстрируем вышеописанные расчеты на примере ООО «Эталон».
Краткая характеристика предприятия
1. Общие положенияПредприятие ООО « ЭТАЛОН» является юридическим лицом с 1994 года и руководствуется в своей деятельности действующим законодательством Российской Федерации. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем закрепленным за ним имуществом, на которое, согласно российскому законодательству, может быть обращено взыскание.Предприятие находится по адресу: 450104 г. Уфа, ул. Уфимское шоссе, 102. Структура предприятияВ состав предприятия входят специализированные фирмы. Их наименование, количество и род деятельности определяются генеральным директором предприятия. Фирмы, входящие в состав предприятия, не являются юридическими лицами и в своей деятельности руководствуются положениями, утвержденными генеральным директором предприятия.Фирмы имеют право заключать по поручению предприятия и от его имени внешнеторговые сделки, хозяйственные договоры с поставщиками товаров для экспорта, заказчиками импортных товаров и другими организациями.3. Предмет деятельности и основные задачи предприятияПредметом деятельности предприятия являются:Осуществление операций и услуг по экспорту и импорту товаров народного потребления, включая импорт промышленных товаров на средства валютных фондов объединений, предприятий и организаций, а также на товарообменной основе за счет отходов производства.Снабжение продовольственными и промышленными товарами Росзагранколлективов. Продажа товаров и услуг гражданам за инвалюту на территории Российской Федерации.Осуществление лицензионно-посылочных и подарочных операций. Развитие новых форм внешнеэкономических связей.Осуществление мероприятий, направленных на повышение качества экспортных товаров и их конкурентоспособности в целях увеличения экспорта товаров и услуг. Основными задачами предприятия с учетом предмета его деятельности являются:Осуществление экспортных и импортных операций по товарам и услугам в соответствии с заключенными договорами и контрактами.Разработка совместно с соответствующими объединениями, предприятиями, организациями и кооперативами на основе заключенных договоров организационно-технических мероприятий, направленных на развитие экспорта товаров и услуг, повышение эффективности внешнеэкономических операций.Осуществление производства продовольственных и промышленных товаров учреждениям Российской Федерации за границей с оплатой в иностранной валюте.Осуществление продажи товаров с поставкой их за границу дипломатическим и консульским представительства, обществам дружбы, иностранным фирмам и другим организациям и частным лицам с оплатой их стоимости в иностранной валюте.Осуществление продажи продовольственных и промышленных товаров иностранным представительствам и гражданам, а также совместным предприятиям на территории Российской Федерации с оплатой в свободно конвертируемой валюте.Для осуществления прогнозирования риска несостоятельности (банкротства) компании использовалась отчетность за 2005–2008 гг. Результаты анализа сгруппированы в таблицы (табл. 1).
Таблица 1
Двухфакторная Z-модель Альтмана
| № | Показатель | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 |
| 1 | Текущие активы (оборотные активы) | 67 736 | 87 053 | 104170 | 137 383 |
| 2 | Текущие обязательства (краткосрочные обязательства) | 38 912 | 60 876 | 80 042 | 121 595 |
| 3 | Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) | 38 912 | 60 876 | 85 042 | 131 595 |
| 4 | Общая величина пассивов | 106 877 | 137 894 | 175 842 | 251 987 |
| 5 | К1 — коэффициент текущей ликвидности (п. 1 / п. 2) | 1,7407 | 1,4300 | 1,3014 | 1,1298 |
| 6 | К2 — коэффициент капитализации (п. 3 / п. 4) | 0,3641 | 0,4415 | 0,4836 | 0,5222 |
| 7 | Значение | –2,24 | –1,90 | –1,76 | –1,57 |
| 8 | Оценка значений< 0 — вероятность банкротства невелика= 0 — вероятность банкротства составляет 50 %> 0 — вероятность банкротства более 50 % | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 | Вероятность банкротства невелика, Z < 0 |
Таблица 2
Пятифакторная Z-модель Альтмана
| № | Показатель | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 |
| 1 | Текущие активы (оборотные активы) | 77 395 | 95 612 | 120 777 |
| 2 | Сумма активов* | 122 386 | 156 868 | 213 915 |
| 3 | Заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)* | 49 894 | 72 959 | 108 319 |
| 4 | Нераспределенная (реинвестированная) прибыль | 77 224 | 90 941 | 120 445 |
| 5 | Прибыль до налогообложения | 15 616 | 20 935 | 50 998 |
| 6 | Балансовая стоимость капитала | 138 185 | 176 099 | 252 308 |
| 7 | Объем продаж (выручка) | 318 260 | 452 201 | 960 477 |
| 8 | К1(п. 1 / п. 2) | 0,63 | 0,61 | 0,56 |
| 9 | К2 (п. 4 / п. 2) | 0,63 | 0,58 | 0,56 |
| 10 | К3 (п. 5 / п. 2) | 0,13 | 0,13 | 0,24 |
| 11 | К4 (п. 6 / п. 3) | 2,77 | 2,41 | 2,33 |
| 12 | К5 (п. 7 / п. 2) | 2,60 | 2,88 | 4,49 |
| 13 | Значение | 5,15 | 5,24 | 7,08 |
| 14 | Оценка значений< 1,23 — очень высокая вероятность банкротства> 1,23 — вероятность банкротства невелика | Вероятность банкротства невелика, Z > 1,23 | Вероятность банкротства невелика, Z > 1,23 | Вероятность банкротства невелика, Z > 1,23 |
* Берутся средние величины
Таблица 3
Пятифакторная модель Бивера
| Показатель | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | |
| 1 | Чистая прибыль | 12 598 | 17 576 | 40 501 | |
| 2 | Амортизация | 200 | 310 | 400 | |
| 3 | Заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)* | 49 895 | 72 960 | 108 319 | |
| 4 | Сумма активов* | 122 386 | 156 868 | 213 915 | |
| 5 | Собственный капитал | 77 308 | 91 057 | 120 713 | |
| 6 | Внеоборотные активы | 50 841 | 71 672 | 114 604 | |
| 7 | Оборотные активы | 87 344 | 104 427 | 137 704 | |
| 8 | Текущие обязательства (сумма займов и кредитов, кредиторской задолженности, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных обязательств) | 60 876 | 80 042 | 121 595 | |
| 9 | Заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) | 60 877 | 85 042 | 131 595 | |
| Значения: | Характеристика | ||||
| 10 | Коэффициент Бивера | 0,26 | 0,25 | 0,38 | Группа II |
| 11 | Экономическая рентабельность | 0,10 | 0,11 | 0,19 | Группа I |
| 12 | Финансовый леверидж | 0,50 | 0,54 | 0,62 | Группа II |
| 13 | Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | 0,22 | 0,12 | 0,03 | Группа II |
| 14 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,43 | 1,30 | 1,13 | Группа II |
| Характеристика | Группа II | Группа II | Группы I, III |
*Берутся средние величины