Смекни!
smekni.com

Финансовый менеджмент 5 (стр. 1 из 2)

коэффициент покрытия (текущей ликвидности) = (обор.А)текущие активы / текущие обязательства (краткосроч.обз-ва.-Дох.буд.пер.)

коэффициент абсолютной ликвидности = (краткосроч.фин.вложения + денежные средства )Ден.ср-ва/ текущие обязательства (краткосроч.обз-ва.-Дох.буд.пер.)

Коэффициент деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости) = выручка от реализации / активы

Доля заемных средств = (активы - собственный капитал) /активы

Коэффициент займа = заемные средства / собственный капитал

Мультипликатор собственного капитала - активы / собственный капитал = 1 + коэффициент займа.

Коэффициент прибыльности = операционная прибыль/выручка от реализации

Рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка от реализации

Доходность активов (ROA) = чистая прибыль /активы

Доходность собственного капитала (ROE) = доходность активов х мультипликатор собственного капитала

А1 = ден.ср-ва+кратк.фин.влож.

А2= крат.деб.задол.+прочие Об.А

А3 = запасы+долг.деб.зад.+прочие Об.А

А4 = ОС+Внеоб. А

П1 = кред.задол.

П2 = крат.займы и кредиты+ задол.участ.по выплате доходов+прочие крат.обяз-ва

П3= долгоср.обяз-ва.+дох.буд.пер.+резервы пред.расходов

П4= кап.и резервы

Показатель платежеспособ.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Коэф.крит.оценки(ликвидности) = (крат.фин.влож.+ден.ср-ва+кратк.деб.зад.)/ (краткосроч.обз-ва.-Дох.буд.пер.)

Доля обор.ср-в в активах= Об.А/итого А

Коэф.обес.собст.об.ср-ми = (кап.и.резрвы+дох.буд.пер.-внеоб.А)/Об.А

Коэф.маневренности функц. кап.= (запасы+НДС+долг.деб.зад.+проч.Об.А.)/(Об.А-займы и кредиты-кред.зад.-зад.перед.участ.по выплатедоходов-проч.крат.обязва)

Коэффициент восст. платежеспособности: Квос = (Ктлкг + 6/Т (Ктлкг - Ктлнг)) / 2,

где Ктлнг , Ктлкг – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период в месяцах; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент утраты платежесп.: Кутр = (Ктлкг + 3/Т (Ктлкг - Ктлнг)) / 2, где 3 – отчетный период в месяцах.

Коэффициент Бивера = (ЧП+Аморт.+Заем.кап)/Заем.кап

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) = Обор.А/(Кратк.обяз.-Дох.буд.пер.)

Экономическая рентабельность, (%) = ЧП/Активы

Финансовый левередж (%) = Заем.кап./Собств.кап.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами = (Кап.и резервы + Дох.буд.период.-Внеоб.активы)/Оборот.активы

Двух.факт. модел.Э. Альтмана: Z2 = a + b*коэффициент текущей ликвидности + c* удельный вес заемных средств в активах

Пяти факт.мод.Альмана: Z5 = 1,2 Коб + 1,4 Кнп + 3,3 Кр + 0,6 Кп + Ком , где Коб – доля оборотных средств в активах (отношение текущих активов к общей сумме активов);

Кнп – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов);

Кр – рентабельность активов, исчисленная по бухгалтерской прибыли;

Кп – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (отношение рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам);

Ком – коэффициент капиталоотдачи (отношение общей суммы выручки от реализации к общей величине активов предприятия).

Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивается по следующей шкале:

1,8 и меньше – очень высокая;

от 1,81 до 2,7 – высокая;

от 2,8 до 2,9 – возможная;

3,0 и выше – очень низкая.

Анализ финансовой устойчивости организации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Она представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию:
- собственный оборотный капитал за вычетом внеоборотных активов превышает или равен запасам
тип S (1;1;1)
2. Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
- сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов вычетом внеоборотных активов больше или равна запасам
тип S (0;1;1)
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов
- сумма собственного капитала, долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов и займов больше или равна запасам
тип S (0;0;1)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности
тип S (0;0;0)

Общая величина запасов:

1. Наличие собственных оборотных средств = Капитал и резервы (стр.490+стр.640) –стр.190 Наличие собственных и долгосрочных займов и источников формирования запасов (функционирующий капитал) = (стр.490+стр.640 + стр.590) –стр.190

2. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) = (стр.490+стр.640 + стр.590+ стр.610)–стр.190

К трем показателям наличия источников соответствуют три показателя обеспеченности:

1. Недостаток/излишек собственных оборотных средств = собственные оборотные средства – Запасы

2. Недостаток/излишек функционирующего капитала = (Собственные оборотные средства + Функционирующий капитал)- Запасы

3. Недостаток/излишек основных источников формирования запасов = (Собственные оборотные средства + Функционирующий капитал + Величина основных источников формирования запасов)- Запасы

Коэффициент капитализации = Заем.кап./Собств.кап.

Коэффициент финансирования = Собств.кап./Заем.кап.

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/ собств.кап.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собств.кап./Валюта баланса

Коэффициент покрытия инвестиций = (Собственный капитал+ Долгосроч.обяз-ва)/Валюта

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Капитал и резвы + Дох.буд.пер. - Внеоб.активы) / Оборот.активы

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов = (Капитал и резервы-Внеоборотные активы)/(Запасы+НДС по приобретенным ценностям)

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости = Оборотные активы/Внеоборотные активы

Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный капитал + Долгосрочные обязтельства – Внеоборотные активы)/Собственный капитал

Индекс постоянного актива = Внеоб.активы/Собств.кап.

Коэффициент покрытия запасов=(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства-Доходы будущих периодов)/Оборотные активы

Анализ деловой активности:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка /((Активы на н.п. + Активы на к.п.)/2)

Период оборачиваемости активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка/Среднегод.ст-ть основ.ср-в

Период оборачиваемости активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.обор.активов

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств = Выручка/Среднегод.ст-ть материальных оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции = Выручка/Среднегод.ст-ть ГП

Период оборачиваемости готовой продукции = Продолжит.периодов в дн./ Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка/Сред.за период велич.деб.зад-ти.

Период оборачиваемости активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.деб.зад-ти

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/Сред.за период велич.кред.зад-ти

Период оборачиваемости активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.кред.зад-ти

Выручка/Сред.за период велич.крат.фин.влож.и ден.ср-в

Период оборачиваемости активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.крат.фин.влож.и ден.ср-в

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Сред.за период величину сосбственного капитала

Период оборачиваемости собственного капитала = Продлжит.периодов в дн./Коэф.оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала = Выручка / Сред.за период величину краткосроч.заемного капитала

Период оборачиваемости краткосрочного заемного капитала = Продлжит.периодов в дн./ Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам = Выручка / Сред.за период величину задолженности поставщикам и подрядчикам

Период оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам = Продлжит.периодов в дн./ Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и

подрядчикам

Продолжительность операционного цикла = Период оборачиваемости запасов + Период погашения деб.зад-ти

Период погашения дебит.зад-ти =( Дебит.зад-ть/Выручка)*365

Продолжительность финансового цикла = Оборачиваемость запасов+Оборачиваемость деб.зад.-Оборачиваемость кред.зад.

Оборачиваемость запасов = (Среднегод.ст-ть запасов/Выручку)*365

Оборачиваемость деб.зад. = (Среднегод.ст-ть деб.зад./Выручку)*365

Оборачиваемость кред.зад. = (среднегод.ст-ть кред.зад./Выручку)*365