Смекни!
smekni.com

Основные направления денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе (стр. 5 из 5)

Банк России, согласно основным направлениям денежно-кредитной политики, намерен в указанный период в основном завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Однако в ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.

В документе отражен более высокий, чем предполагалось ранее, размер инфляции в России. Поэтому Банком России осуществлялись действия по возвращению инфляции на траекторию снижения. Однако решение этой задачи было осложнено влиянием на российский финансовый рынок кризисных явлений на мировых финансовых рынках, спровоцированных проблемами в экономике США. В результате Банк России был вынужден перенести акцент с контроля над инфляцией на поддержание стабильности банковской системы. Были усилены меры по увеличению ликвидности банков и поддержанию бесперебойности проведения расчетов.

Цена на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на развитие российской экономики. В этой связи Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2009-2011 годах, три из которых основываются на прогнозах правительства Российской Федерации. В рамках первого варианта, который рассмотрен дополнительно к вариантам прогноза правительства РФ, предполагается снижение в 2009 году среднегодовой цены на российскую нефть до 66 долларов за баррель.

В документе отмечается, что в случае снижения цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на энергоносители, при продолжении увеличения импорта высокими темпами, поддерживаемого внутренним спросом, может произойти существенное сокращение положительного сальдо торгового баланса и даже образование его дефицита, и, как следствие - изменение условий проведения денежно-кредитной политики.

Поскольку в этом случае ослабнет действие одного из факторов, определяющих укрепление рубля, Банк России может сократить покупки валюты на внутреннем рынке, осуществляемые в целях сдерживания темпов укрепления национальной валюты. Решения о характере и объеме интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке в основном будут обусловлены целями денежно-кредитной и бюджетной политики.

Заключение

Таким образом, денежно-кредитная политика является одним из наиболее важных направлений государственного регулирования рыночной экономики, целью которой, помимо поддержания стабильности цен и финансовой системы, является обеспечение высокого уровня занятости и стимулирование экономического роста.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы: общие (влияют на рынок ссудного капитала в целом) и селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.). К общим методам относятся учетная (дисконтная) политика, операции на открытом рынке и изменение норм обязательных резервов. Среди селективных методов выделяются прямое ограничение резервов банковских кредитов и контроль по отдельным видам кредитов.

Главные задачи в области денежно-кредитной политики определены в ежегодно разрабатываемых Центральным банком РФ «Основных направлениях денежно-кредитной политики».

В качестве главной цели денежно-кредитной политики в предстоящие три года определено постепенное снижение инфляции до 5-6% в 2010 году. При этом на 2008 год ставится задача снизить инфляцию до 6-7% из расчета декабрь к декабрю.

Кроме того, предусмотрено ограничение прироста потребительских цен в пределах 7-8,5%. Конкретный набор инструментов денежно-кредитной политики в 2008 году в существенной мере будет зависеть от факторов, имеющих высокую степень неопределенности: перспектив завершения мирового финансового кризиса, состояния международных рынков товаров и капиталов, курсов основных мировых валют, экономических ожиданий участников внутреннего финансового рынка и др. В этих условиях Банк России будет обеспечивать применение инструментов денежно-кредитной политики как по абсорбированию свободных денежных средств в банковском секторе, так и по предоставлению ликвидности кредитным организациям.

Банком России при проведении денежно кредитной политики учитывается нарастание кризисных явлений в мировой экономике, которое привело во второй половине 2008 года к увеличению оттока капитала из страны. Стали снижаться мировые цены на нефть. При сохранении до конца года этих тенденций возможно ослабление платежного баланса и как следствие - изменение условий проведения денежно-кредитной политики. Негативные процессы на мировых финансовых рынках и снижение цены на нефть могут отразиться на итогах экономического развития страны.

Глоссарий

№ п/п Новое понятие Содержание
1 2 3
1 Валовой национальный продукт совокупная стоимость конечных товаров и услуг, созданных как внутри страны, так и за ее пределами
2 Валютные интервенции Банка России купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег
3 Валютные операции «своп» операции, заключающиеся в том, что одна валюта продается на условиях ее обратного выкупа в той же сумме через определенное время и по курсу, зафиксированному в момент сделки
4 Инфляция обесценивание денежных средств
5 Кредит «овернайт» сверхкраткосрочный кредит, сроком на сутки либо на выходные - с вечера пятницы до утра понедельника; имеет распространение на рынке межбанковских кредитов
6 Монетаризм экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики
7 Маржинализм экономическая теория, объясняющая экономические процессы и явления исходя из предельных, приростных величин и состояний
8 Неоклассическая экономическая теория направление экономической мысли, основывающее свое учение на доктринах маржинализма
9

Операции

РЕПО

сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки
10 Таргетирование установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки промышленно развитых стран
11 Рецессия спад производства или замедление темпов его роста
12 Учетная ставка это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями от 10 января, 23 декабря 2003г., 29 июня, 29 июля, 23 декабря 2004г., 18 июня, 18 июля 2005г., 3 мая, 12 июня, 29 декабря 2006г., 2 марта, 26 апреля 2007г., 13, 27 октября 2008г.).

2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 13 декабря 1991г., 24 июня 1992г., 3 февраля 1996г., 31 июля 1998г., 5, 8 июля 1999г., 19 июня, 7 августа 2001г., 21 марта 2002г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003г., 29 июня, 29 июля, 2 ноября, 29, 30 декабря 2004г., 21 июля 2005г., 2 февраля, 3 мая, 27 июля, 18, 29 декабря 2006г., 17 мая, 24 июля, 2 октября, 2 ноября, 4 декабря 2007г., 3 марта, 8 апреля 2008г.

3. Федеральный закон от 3 февраля 1996г. №17-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР»
(с изменениями от 8 июля 1999г., 28 июля 2004г., 29 декабря 2006г.).

4. Федеральный закон от 27 октября 2008г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года».

5. Распоряжение Правительства РФ от 19 января 2006г. № 38-р «Об утверждении «Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 годы)»,

6.Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год (одобрено Советом директоров ЦБР 18 июня 2007г.).

7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов (одобрено Советом директоров ЦБР 17 октября 2008г.).

8. Заявление Правительства РФ и ЦБР от 5 апреля 2005г. №№ 983п-П13, 01-01/1617 «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации
на период до 2008 года».

9. Положение ЦБР от 29 марта 2004г. № 255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций» (с изменениями от 13 октября 2004г., 12 апреля, 3 октября 2005г., 27 сентября 2006г., 14 мая, 17 декабря 2007г.).

10. Письмо Министерства экономического развития и торговли РФ от 28 июля 2000г. № ЮБ-78/28 «О концептуальных основах развития банковской системы России».

11. Макроэкономика: Учебник. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. 6-е изд., испр., доп.— М.: Высшее образование, 2006.

12. Макроэкономика: Учебник Ивашковский С. Н. 2-е изд., испр., доп. — М.: Дело, 2002.

13. Необходимость корректировки целевых установок Банка России при реализации денежно-кредитной политики.Романова А.В. «Финансы и Кредит». Журнал. №45(333)-2008 декабрь.

14. Актуальные задачи государственной денежно-кредитной политики России. Степыкина А.В. «Финансы и Кредит». Журнал. №4(208)-2006 февраль.