Смекни!
smekni.com

Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс» (стр. 3 из 11)

Удельный вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос на 55,90%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, это опять-таки говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Удельный вес запасов с учетом НДС (за исключением неликвидов) в общем объеме текущих активов уменьшился на 28,96%, удельный вес сомнительной дебиторской задолженности резко возрос на 586,70%,т.е. высока вероятность, что должники не смогут расплатиться по своим долгам с предприятием, что оказывает опять же отрицательное влияние на платежеспособность предприятия, положение усугубляется еще и тем, что это оборотный капитал с наибольшей степенью риска и его общая доля в составе текущих активов к концу года составила 51,81%+11,57%=63,38% (хотя на начало года она составляла 67,24%).

5.

Дадим характеристику динамики финансовой устойчивости, независимости, мобильности.

Таблица 5

Динамика показателей финансовой устойчивости,

независимости, мобильности

Показатель На начало года На конец года
1 2 3
1. Финансовая независимость (автономность) (удельный вес собственных источников в общей величине капитала) 0,700 0,714
2. Финансовая устойчивость (собственный капитал и долгосрочные заемные средства в валюте баланса) 0,700 0,714
3. Коэффициент финансирования (отношение собственного и заемного капитала) 2,333 2,494
4. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам) 1,241 1,199
5. Коэффициент финансовой маневренности: а) исходя из общей суммы активов б) исходя из оборотных активов

0,136

0,194

0,119

0,166

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент финансово автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса = IIIр.П/ ВБ

В нашем случае,

Кфн(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700

Кфн(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714

Поскольку минимальное значение данного коэффициента принимается на уровне 0,6, то можно сделать вывод о полной финансовой независимости АО «Прогресс», (реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства) а рост данного коэффициента свидетельствует о некотором снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной финансовой независимости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса, т.е.

Кфин.у(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700

Кфин.у(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714

Поскольку к концу года данный показатель незначительно увеличился (на 0,014), то можно сказать, что предприятие в данный период времени финансово устойчиво.

Коэффициент финансирования(коэффициент покрытия долгов собственным капиталом). Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Кф = Собственный капитал / Заемный капитал

Кф(н.г.) = 44800 / 19200 = 2,333

Кф(к.г.) = 43900 / 17600 = 2,494

Нижнее нормальное значение этого коэффициента равно 1. Мы видим, что доля источников собственных средств увеличилась, а доля заемных, в частности кредиторской задолженности, уменьшилась. Динамика этого показателя положительна ( коэффициент увеличился к концу анализируемого периода на 0,161), это характеризует достаточность финансирования в течение года: уменьшилась сумма кредитов банка (на 100тыс.руб.), уменьшилась кредиторская задолженность перед поставщиками (на 50тыс.руб.), по оплате труда (на 550тыс.руб), по соц. страхованию (на 280тыс.руб.).

Коэффициент инвестирования - характеризует достаточность источников собственных средств по отношению к вложенным в основные средства:

Ки(н.г.) = 44800 / 36100 = 1,241

Ки(к.г.) = 43900 / 36600 = 1,199

Т.е. объем источников собственных средств уменьшился по отношению к тем, которые были вложены в основные средства (с 1,241 - в начале года до 1, 199 – в конце года).

Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме) – показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. (Нормальное значение данного коэффициента считается 0,1-0,5)

Сумма собственного оборотного капитала = (IIIр.П + стр.640 + стр.650) – (Iр.А - IVр.П)

Σс.об.к.(н.г.) = 44800 – 36100 = 8700

Σс.об.к.(к.г.) = 43900 – 36600 = 7300

а) исходя из общей суммы активов

Кфм(н.г.) = 8700 / 64000 = 0,136

Кфм(к.г.) = 7300 / 61500 = 0,119

б) исходя из оборотных активов

Кфм(н.г.) = 8700 / 44800 = 0,194

Кфм(к.г.) = 7300 / 43900 = 0,166

Это говорит о том, что у предприятия к концу периода снижается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать. На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 1,7%, что следует оценить отрицательно.

6.

Проанализируем динамику состава и структуры капитала предприятия, сгруппированного по юридической принадлежности.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (I раздел пассива баланса). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный капитал (II и III разделы пассива)– это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Таблица 6

Динамика состава и структуры капитала,

сгруппированного по юридической принадлежности

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб Структура, %
на на-чало года на ко-нец года изме-нения на на-чало года

на ко-

нец года

изме-нения
1 2 3 4 5 6 7
1. Собственный капитал – всего В том числе: 44800 43900 -900 70,0 71,4 +1,4
1.1. Инвестированный капитал 39570 38490 -1080 61,8 62,6 0,8
1.1.1. уставный капитал 16200 15120 -1080 24,9 24,6 -0,3
1.1.2. добавочный капитал 23370 23370 - 36,5 38,0 1,5
1.2. Накопленный капитал 5230 5410 +180 8,1 8,8 0,7
1.2.1. резервный капитал 2880 3260 +380 4,5 5,3 0,8
1.2.2. фонд социальной сферы 2350 2150 -200 3,7 3,5 -0,2
1.2.3. нераспределенная прибыль - - - - - -
1.2.4. прочий собственный капитал - - - - - -
2. Заемный капитал – всего В том числе: 19200 17600 -1600 30,0 28,6 -1,4
2.1. Долгосрочные пассивы - - - - - -
2.2. Краткосрочные пассивы В том числе: 1000 900 -100 1,6 1,5 -0,1
2.2.1. Краткосрочные кредиты 1000 900 -100 1,6 1,5 -0,1
2.3. Кредиторская задолженность – всего В том числе: 18200

16700

-1500

28,4

27,1

-1,3

2.3.1. поставщики и подрядчики 9160 9110 -50 14,3 14,8 0,5
2.3.2. по оплате труда 4200 3650 -550 6,6 5,9 -0,7
2.3.3. по соц.страхованию и обеспечению 1300 1020 -280 2,0 1,7 -0,3
2.3.4. задолженность перед бюджетом 1840 2400 +560 2,9 3,9 -1,0
2.3.5. авансы полученные 1500 400 -1100 2,3 0,7 -1,6
2.3.6. прочие кредиторы 200 120 -80 0,3 0,2 -0,1
2.5. Прочие краткосрочные - - - - - -
Итого капитал 64000 61500 -2500 100 100 -

Пассив баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем меньше рисков, как для собственников, так и для кредиторов предприятия. Из данных таблицы 6 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал(70,0% в начале года и 71,4% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 1,4%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это положительно сказывается на финансовом положении предприятия, поскольку свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.