От состояния текущих активов в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Удельный вес денежных средств к концу года в общей сумме текущих активов, по сравнению с началом значительно уменьшился, а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась. Удельный вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия. Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности значительно возрос, это говорит о том, что возможно что должники не смогут расплатиться по своим долгам с предприятием, а это оказывает отрицательное влияние на платежеспособность.
Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной финансовой независимости) свидетельствует о том, что предприятие в данный период времени финансово устойчиво. Динамика коэффициента финансирования (коэффициента покрытия долгов собственным капиталом), это характеризует достаточность финансирования в течение года и улучшение финансовой обстановки. Коэффициент независимости характеризует незначительное увеличение степени финансовой независимости предприятия от кредиторов.
Маневренность функционирующего капитала характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом, этот коэффициент снижение доли наиболее мобильных средств, так как доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выше принятого за базу сравнения, что говорит об эффективности использования оборотного капитала, эти же выводы подтверждает повышение рентабельности, как активов предприятия, так и собственного капитала, а также рентабельности продаж. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. У АО «Прогресс» в течение года увеличилась просроченная дебиторская задолженность. Это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Средний период погашения всей дебиторской задолженности вырос в течение года
Очевидно превышение отрицательных денежных потоков над положительными и предприятие выходит из положения за счет наличия достаточной суммы денежного остатка в начале отчетного года.
В целом можно сказать, что деловая активность АО «Прогресс» находится на низком уровне. Поэтому в дальнейшей деятельности необходимо стремиться к улучшению показателей деловой активности с целью повышения эффективности работы предприятия.
Рекомендации по стабилизации финансового положения предприятия:
â По возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.
â Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.
â Осуществлять экономию текущих затрат (на топливо, энергию, сырьё, материалы и т.д.) Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Сокращение переменных издержек возможны за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т. д. Постоянные затраты не следуют за динамикой объёма производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т. п. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств.
â Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
Приложение1.
Форма № 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АО «ПРОГРЕСС»
на 1 января 2002 г.
тыс.руб.
| АКТИВ | Код стр. | На начало года | На конец года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 550 | 360 | ||||
| Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 34 590 | 35 000 | ||||
| Незавершенное строительство (07,08,61) | 130 | 960 | 1 240 | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения (06,82) | 140 | ||||||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||||||
| Итого по разделу I | 190 | 36 100 | 36 600 | ||||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Запасы | 210 | 17 360 | 13 200 | ||||
| в том числе | сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16) | 211 | 12 800 | 9 200 | |||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30, 36,44) | 214 | 2 800 | 2 100 | ||||
| готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) | 215 | 1 500 | 1 400 | ||||
| товары отгруженные (45) | 216 | -- | -- | ||||
| расходы будущих периодов (31) | 217 | 260 | 500 | ||||
| прочие запасы и затраты | 218 | -- | -- | ||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 2 560 | 1 840 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | -- | -- | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 4 630 | 8 810 | ||||
| в том числе | покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | 2 880 | 7 900 | |||
| авансы выданные (61) | 245 | 1 650 | 800 | ||||
| прочие дебиторы | 246 | 100 | 110 | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) | 250 | 300 | 300 | ||||
| в том числе | прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 300 | 300 | |||
| Денежные средства | 260 | 3050 | 750 | ||||
| в том числе | касса (50) | 261 | 100 | 100 | |||
| расчетные счета (51) | 262 | 2 950 | 650 | ||||
| валютные счета (52) | 263 | -- | -- | ||||
| прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | -- | -- | ||||
| Прочие оборотные активы | 270 | -- | -- | ||||
| Итого по разделу II | 290 | 27 900 | 24 900 | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 399 | 64 000 | 61 500 | ||||
ПАССИВ | Код стр. | На начало года | На конец года | ||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||
| Уставный капитал (85) | 410 | 16 200 | 15 120 | ||||
| Добавочный капитал (87) | 420 | 23 370 | 23 370 | ||||
| Резервный капитал (86) | 430 | 2 880 | 3 260 | ||||
| в том числе | резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 2 880 | 3 260 | |||
| Фонд социальной сферы (88) | 440 | 2350 | 2150 | ||||
| Целевые финансирование и поступления (96) | 450 | -- | -- | ||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | -- | -- | ||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | Х | -- | ||||
| Итого по разделу III | 490 | 44 800 | 43 900 | ||||
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||
| Заемные средства (92,95) | 510 | -- | -- | ||||
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | -- | -- | ||||
| Итого по разделу IV | 590 | -- | -- | ||||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Заемные средства (90,94) | 610 | 1 000 | 900 | |
| в том числе | кредиты банков | 611 | 1 000 | 900 |
| прочие займы | 612 | -- | -- | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 18 200 | 16 700 | |
| в том числе | поставщики и подрядчики (60,76) | 621 | 9 160 | 9 110 |
| по оплате труда (70) | 624 | 4 200 | 3 650 | |
| по социальному страхованию и обеспечению (69) | 625 | 1 300 | 1 020 | |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 1 840 | 2 400 | |
| авансы полученные (64) | 627 | 1 500 | 400 | |
| прочие кредиторы | 628 | 200 | 120 | |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | -- | -- | |
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | -- | -- | |
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | -- | -- | |
| Прочие краткосрочные пассивы | 660 | -- | -- | |
| Итого по разделу V | 690 | 19 200 | 17 600 | |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 64 000 | 61 500 | |
Приложение 2.