Смекни!
smekni.com

Международные валютно-финансовые и кредитные организации

Содержание




Международныевалютно-финансовыеи кредитныеорганизации

Кредитныеорганизациииграют всеболее заметнуюроль в мировойэкономике.Во-первых, ихдеятельностьпозволяетвнести необходимоерегулирующееначало и определеннуюстабильностьв функционированиевалютно-расчетныхотношений.Во-вторых, онипризваныслужитьфорумом дляналаживаниявалютно-расчетныхотношений междустранами, причемэта их функциянеизменноусиливается.В-третьих, возрастаетзначениемеждународныхвалютно-финансовыхи кредитныхорганизацийв сфере изучения,анализа и обобщенияинформациио тенденцияхразвития ивыработкирекомендацийпо важнейшимпроблемаммирового хозяйства.


МВФи ВсемирныйБанк

Существуетнечеткоепредставлениео Международномвалютном фондес одной стороныи о Всемирномбанке с другой,что зачастуюстановитсяпричинойнедоразуменийиз-за ряда внешнихсходств этихорганизаций.МВФ и Всемирныйбанк – юридическисамостоятельныеорганизациис различнымицелями, хотяони возниклив одно и тожевремя.

Прежде чемкакая-либострана можетобратитьсяс просьбой оприеме во Всемирныйбанк, она должнасостоять в МВФ.

Главная задачаВсемирногобанка – содействиеустойчивомуэкономическомуросту, которыйведет к сокращениюнищеты в развивающихсястранах, путемоказания помощипо увеличениюпроизводствачерез долгосрочноефинансированиепроектов ипрограмм развития.

Международныйвалютный фондследит, главнымобразом, зафункционированиеммеждународнойвалютной системы,валютной политикойи политикойвалютных курсовего стран-членов,а также засоблюдениемими кодексаповедения вмеждународныхвалютных отношениях,включая оказаниепомощи странам-членампутем предоставлениякраткосрочныхкредитов вслучае затруднений,связанных сплатежнымбалансом.

В то же времякак Всемирныйбанк предоставляетзаймы толькобедным странам,МВФ может делатьэто по отношениюк любой из своихстран-членов,которая испытываетнехватку иностраннойвалюты дляпокрытиякраткосрочныхфинансовыхобязательствкредиторамв других странах.


Международныйвалютный фонд

В июле 1944 г.представители44 стран, встретившиесяв Бреттон-Вудсе(Нью Гемпшир,США) на валютно-финансовойконференции,подготовилии подписалиУстав Международноговалютного фонда(МФВ). Хотя ещешла война,государственныедеятели встранах-союзникахуже думали обэкономическихнуждах послевоенногомира. Помня обэкономическихбедствиях межвоенного периода,они надеялисьсоздать международнуювалютную систему,которая благоприятствовалабы полной занятостии стабильностицен и в то жевремя позволялабы отдельнымстранам поддерживатьвнешнее равновесиебез введенияограничениймеждународнойторговли.1Это ознаменовалосоздание в 1945году Международноговалютного фондаодновременнос учреждением Международногобанка реконструкциии развития.Местопребывание– Вашингтон.

В Бреттон-ВудсеСССР принималучастие в выработкеУстава МВФ, но«холоднаявойна» помешалаему подписатьсоглашениео созданииФонда. Фонд,являющийсяспециализированнымучреждениемООН, началосуществлятьоперации в 1946году.

Устав МВФизменялся в1969 г. (с введениемспециальныхправ заимствования– СДР2),в 1976-1978 гг. (с ликвидациейБреттон-Вудскойвалютной системы)и в ноябре 1992 г.(с включениемсанкции –приостановлениемправа голосованияпо отношениюк государствам,не погасившимсвою задолженностьперед МВФ).

Два основныхмомента в УставеМВФ обеспечиваютгибкость вдостижениивнешнего равновесия:

  1. Кредитныеуслуги МВФ.МВФ готовпредоставлятьвалютные кредитысвоим членам,чтобы дать имвозможностьпреодолетьпериод, напротяжениикоторого баланстекущих операцийнаходится вдефиците, апроведениеболее жесткойкредитно-денежнойили бюджетнойполитики оказалобы нежелательноевоздействиена занятостьв стране. Общийрезерв золотаи валюты, формируемыйчленами, представляетресурсы МВФ,используемыев этих кредитныхоперациях.

Каким образомМВФ осуществляеткредитование?При вступлениив МВФ новыйчлен вноситквоту, котораяопределяеткак его вкладв общий резервныйфонд, так и егоправо привлекатьресурсы МВФ.Каждый членвносит в Фондзолото в количестве,равном по стоимостиј квоты. Остальныеѕ квоты вносятсяв его собственнойнациональнойвалюте. Страна-членнаделяетсяправом использованиясобственнойвалюты длявременныхзакупок золотаили иностраннойвалюты у Фондав размере, равномпо стоимостиее членскомувзносу в золоте.Государствоможет (в ограниченныхмасштабах)брать у Фондадополнительныессуды в золотеи иностраннойвалюте, однаколишь при условиивсе более жесткогонадзора Фондаза макроэкономическойполитикойзаемщика. Такойнадзор за политикойстран-членов,являющихсякрупными заемщикамиресурсов Фонда,называетсяобусловленностьюзаймов МВФ.

  1. Регулируемыепаритеты. Хотявалютный курсстраны зафиксирован,его можно изменить– девальвироватьили ревальвировать,если МВФ признает,что платежныйбаланс странынаходится всостоянии“фундаментальногоне равновесия”.В Уставе нетопределенияфундаментальногоне равновесия,однако этоттермин применяетсяпо отношениюк странам, постоянноиспытывающимнеблагоприятноевоздействиемеждународныхизменений наспрос на ихтовары. Бездевальвациив таких странахбыла бы болеевысокая безработицаи больший дефицитбаланса текущихопераций дотех пор, покавнутреннийуровень ценне упал быдостаточнонизко, чтобывосстановитьвнутреннийи внешний баланс.С другой стороны,девальвацияможет одновременноулучшить ситуациюи с занятостьюи со счетомтекущих операций,исключая, такимобразом, длительныйи болезненныйпроцесс восстановленияравновесия,в ходе которогомеждународныерезервы всеравно утеклибы. Помня обританскомопыте завышеннойоценки валютыпосле 1925 г., основателиМВФ встроилив систему механизмизменения(хотелось быверить – нечастого)валютных курсов.Однако это недопускалосьв отношенииамериканскогодоллара.

Предоставлениекредитов МВФосуществляетсяв форме продажиФондом свободноконвертируемойвалюты (СКВ) нанациональнуювалюту страны-должника,а погашаетсякредит посредствомвыкупа национальнойвалюты заемщиковза СКВ или СДР.Базой кредитныхсумм являетсяквота уставногофонда МВФ, котораяприходитсяна страну, членаорганизации.Так, квота Россиисоставляет2,99 % (4,3 млрд. СДР). Длясравнения,квота США=18,2 %(26,5 млрд. СДР).

Эта организацияоказываетвоздействиена экономическиепроцессы вРоссии черезреализациюпрограмм финансовойстабилизациии корректировокплатежногобаланса. В своейдеятельностиМВФ руководствуетсяпринципомобусловленности,согласно которомустраны-членымогут получитьот него кредитылишь при условии,что они обязуютсяпроводитьопределеннуюэкономическуюполитику. Вкачестве такихусловий МВФобычно выдвигаетсокращениебюджетногодефицита, снижениетемпов ростаденежной массыи поднятиепроцентныхставок по кредитамвыше уровняинфляции.

Кредиты МВФявляются своеобразнойлакмусовойбумажкой длячастного капитала.Это объясняетсятем, что, получаякредит, государствообязуетсяпроводитьэкономическуюполитику, врезультатекоторой ононаходит валютныерезервы и,следовательно,сможет погашатьдолги частнымкредиторам.

Цели:

  • содействиемеждународномувалютномусотрудничествупутем консультацийи взаимодействияпо валютнымпроблемам;

  • созданиеблагоприятныхусловий длярасширенияи сбалансированногороста международнойторговли;

  • содействиестабильностивалютных курсов,поддержаниеупорядоченныхвалютныхвзаимоотношений,избежаниедевальвациивалют, вызываемойконкуренцией;

  • оказаниепомощи в созданиимногостороннейсистемы платежейи в устраненииограниченийна обмен валюты,которые препятствуютразвитию мировойторговли;

  • предоставлениена временнойоснове финансовыхсредств странам-членамдля корректировкиих платежныхбалансов безприменениямер, деструктивныхдля процветанияна национальныхи международныхуровнях;

  • сокращениепродолжительностии масштабовдефицитамеждународных платежныхбалансовгосударств-членов.

Функции:

  • поддержаниеобщей системырасчетов исистемы расчетовпо специальнымправам заимствования;1

  • наблюдениеза состояниеммеждународнойвалютной системы;

  • содействиестабильностиобменных курсоввалют и упорядочениевалютныхвзаимоотношений;

  • предоставлениекраткосрочныхи среднесрочныхкредитов;

  • пополнениевалютных резервовстран-членовпутем распределенияспециальныхправ заимствования;

  • предоставлениеконсультацийи участие всотрудничестве.

Сейчас в МВФвходят более180 государств,в том числеРоссия (с 1.07.1992 г.).В состав МВФмогут войтии другие страныв сроки и наусловиях,определяемыхФондом. Каждоегосударство,вступая в МВФ,вносит определеннуюсумму денег– подписнуюквоту, котораяоцениваетсяи пересматриваетсякаждые пятьлет (более богатаястрана – болеевысокая квота– большее количествоимеющихся унее голосов).2

Структура:

  1. Советуправляющих,Временныйкомитет, Комитетпо развитию.

  2. Советдиректоров-исполнителей(Исполнительныйсовет).

  3. КомитетМВФ по статистикеплатежныхбалансов.

  4. Директор-распорядитель.


Высший органФонда – Советуправляющих,который состоитиз управляющихи соответствующегочисла их заместителей,назначаемыхна пять леткаждым государством-членом.Все они обычноявляются министрамифинансов иливозглавляютнациональныеЦентральныебанки. Как правило,Совет собираетсяраз в год наежегодныесессии. Заисключениемотдельныхполномочий(прием новыхчленов, утверждениеили пересмотрквот, единообразныеизменения впаритетах валютвсех государств-членов,договоренностио сотрудничествес другимимеждународнымиорганизациями,приостановкачленства какого-либогосударства),Совет управляющихможет передаватьлюбые из своихфункций Исполнительномусовету. Временныйкомитет, состоящийиз 24 членов(управляющиеФонда, министрыили другиедолжностныелица сопоставимогоранга), собираетсяна свои заседаниятри раза в год.Он консультируетИсполнительныйсовет по вопросамфункционированиямеждународнойвалютной системыи представляетдоклады повопросам управлениямеждународнойвалютной системойи приведенияее в соответствиес меняющимисяусловиями, обопасностях,угрожающихмеждународнойвалютной системеи по предложениямо внесениипоправок вустав Фонда.Комитет поразвитию, илиОбъединенныйминистерскийкомитет СоветауправляющихБанка и Фондапо передачереальных ресурсовразвивающимсястранам, проводитсовместно сВременнымкомитетомзаседания вцелях подготовкидокладов ипредоставленияконсультацийпо всем аспектампередачи реальныхресурсов.

Исполнительныйсовет (директорат,проводитсяне менее 3 заседанийв неделю) состоитиз директора-распорядителя,являющегосяпредседателем,и 24 директоров-исполнителей.Он отвечаетза осуществлениетекущих операцийФонда, контролируетпроцесс реализацииполитики,выработаннойправительствамигосударств-членовсовместно сСоветом управляющих.Семь членовИсполнительногосовета представляютотдельныестраны (Китай,Франция, Япония,СаудовскаяАравия, Великобритания,США и Германия).Также они назначаютсягосударствами-членами,имеющими вФонде наибольшиеквоты (Франция,Япония, Великобритания,США и Германия),а 19 избираютсякаждые 2 годаостальнымигосударствами-членами.Обычно междучленами Советадостигаетсяконсенсус, чтопозволяет непроводитьголосования,как это предусмотреноуставом.Директор-распорядительне имеет праваголоса, заисключениемслучаев, когдаголоса другихчленов разделяютсяпоровну и необходимрешающий голос.Директора-исполнителимогут создаватьпутем назначениятакие комитеты,учреждениекоторых онисчитают целесообразным.

Комитет МВФпо статистикеплатежныхбалансов, всостав котороговходят представителипромышленноразвитых иразвивающихсястран, разрабатываютрекомендациио более широкомприменениистатистическихданных присоставленииплатежныхбалансов,координируетпроведениебазовых статистическихобследованийпортфельныхинвестицийи осуществляетисследованияпо регистрациипотоков, связанныхс финансовымисредствамидеривационногохарактера.

Директор-распорядитель,по традиции,это представительЕвропы, назначаетсяИсполнительнымсоветом. Подруководствомдиректоров-исполнителейон управляетежедневнойдеятельностьюФонда и отвечаетза организациюработы, назначенияи увольненияперсонала(экономисты,статисты, сотрудники,занимающиесянаучно-исследовательскойработой, экспертыпо вопросамгосударственныхфинансов иналогообложения,вспомогательныйперсонал).

ПравительствоРоссии принялорешение увеличитьчисло своихголосов до 3 %,что потребоваловнесения вбюджет МВФдополнительновалютных средств,зато и сумма,на которуюможет претендоватьнаша страна,увеличиваетсядо 8 млрд. долл.Общий бюджетФонда в 1998 г. составлял210 млрд. долл. Кроме13,8 для России,было решеновыделить займыЮжной Корее(15,2 млрд. долл.),Мексике (9,1), Аргентине(4,1) и Индонезии(2,2).


Источникифинансирования.

Квоты поподписке (членскиевзносы) составляютосновной источникфинансированияФонда. В дополнениек этому МВФполучает займыу правительствгосударств-членовдля осуществленияконкретныхпрограмм,направленныхна удовлетворениеих потребностей.Согласно решениюэтих стран Фондможет получатьзаймы, в целомне превышающие60% от общей суммыквот. Для оказанияим помощи впериоды серьезныхэкономическихтрудностейМВФ с 1962 г. используеткредитнуюлинию, так называемыеГенеральныесоглашенияо займах (ГСЗ),возобновляемыекаждые 5 летдля заимствованиясредств управительстви банков «группы10». «Группа 10»образованадесятью промышленноразвитымистранами, ссамого началаставшими членамиГСЗ (Бельгия,Великобритания,Германия, Италия,Канада, Нидерланды,Франция, Швеция,США и Япония).В 1984 к ним присоединиласьШвейцария.


Деятельность.

Глобализацияи ускоренныйрост рынковкапитала вызвалидискуссииотносительнонеобходимостиадаптациимеждународногокодекса поведенияи осуществленияМеждународнымвалютным фондомконтроля заего соблюдением.

Механизмыи стратегии,посредствомкоторых МВФобеспечиваетфинансовуюподдержку своимчленам, варьируетсяв зависимостиот характерамакроэкономическихи структурныхпроблем, которыеони стремятсярешить, и оттого, какиеусловия необходимыдля этого.

Общие механизмы.

В 1995 г. быладостигнутадоговоренностьо созданиимеханизмасрочной финансовойпомощи государствам-членамна случай финансовыхкризисов, включаяобразованиевалютныхстабилизационныхфондов.

Политикатраншей. КредитыФонда предоставляютсяпо обычнымканалам странам-членамв виде траншейили долей,составляющих25 % квоты соответствующегогосударства.Для приобретенияпервого кредитноготранша государства-членыдолжны продемонстрироватьсерьезныеусилия по преодолениюиспытываемыхими трудностейс платежнымбалансом.

Механизмрасширенияфинансирования.Фонд поддерживаетсреднесрочныепрограммы черездоговоренностио расширенномфинансировании,действующиеобычно в течениетрех лет, в целяхпреодолениятрудностейс платежнымбалансом, вызванныхмакроэкономическимии структурнымипроблемами.

Специальныемеханизмы.

Фонд компенсационногофинансированияи финансированияв случае непредвиденныхобстоятельствпредоставляетресурсы государствам-членамдля компенсациинехватки поступленийот экспорта,покрытия расходовза услуги ивозмещенияубытков, связанныхсо значительнымростом цен наимпортируемоезерно, если этиубытки носятвременныйхарактер иобусловленыобстоятельствами,не зависящимиот этих стран.

Через механизмфинансированиябуферных запасовФонд предоставляетресурсы с тем,чтобы помочьгосударствам-членамв финансированиипополнениязапасов сырья.

Чрезвычайнаяпомощь.

Фонд предоставляетчрезвычайнуюпомощь в формезакупок товаровс тем, чтобыпомочь государствам-членамрешить проблемыплатежногобаланса, вызванныевнезапнымии непредвиденнымистихийнымибедствиями.

Механизмыдля стран снизким уровнемдохода.

Фонд структурнойперестройкипредоставляетресурсы нальготных условияхв целях поддержкисреднесрочноймакроэкономическойперестройкии структурныхреформ вгосударствах-членахс низким уровнемдоходов, сталкивающихсяс затяжнымипроблемамиплатежногобаланса. Заемщикразрабатываети обновляетс помощью Фондаи Международногобанка реконструкциии развитиярамки среднесрочнойполитики срокомна трехгодичныйпериод.

При предоставлениифинансовойпомощи черезРасширенныйфонд структурнойперестройкиМВФ руководствуетсятеми же критериями,которые установленыдля Фонда структурнойперестройки:цели, условияприемлемостидля финансированияи основноесодержаниепрограмм. Отличиезаключаетсяв масштабахи решительностипроведенияполитики структурнойперестройки,а также в уровняхдоступа к ресурсамФонда, процедурахмониторингаи источникахфинансирования.

Расширенныйфонд структурнойперестройки,созданный в1987 г., предоставляеткредиты нальготных условияхразвивающимсястранам-членамМВФ с низкимуровнем доходов.Комитет развитияМВФ/МБРР разработалв 1996 г. программудействий порешению проблембеднейшихстран, отягощенныхбольшим внешнимдолгом.

При предоставлениигосударству-членузаймов на сумму,превышающую25 % его долевойквоты, Фондпридерживаетсядвух принципов:

    1. пулвалют, находящийсяв распоряженииФонда, существуетдля всех егочленов, и поэтомупредполагается,что каждыйчлен, заимствующийвалюту у другогочлена, вернетее, как толькобудут решеныего проблемыплатежей;

    2. преждечем Фонд представиткакие-либоденежные средстваиз пула, членФонда должендоказать реальностьсвоих намеренийрешить проблемыс платежами,т.е. чтобы онмог вернутьэти деньги вФонд в течениенормальногосрока погашениядолга, в периодот 3 до 5 лет


Государство-член,заимствующееденьги у Фонда,выплачиваетразличныесборы, необходимыедля покрытияоперативныхрасходов ивозмещениясредств стране-члену,чьи деньги былизаимствованы.Процентныеставки, выплачиваемыезаемщикомФонду, как позайму, так и повозмещениюполученногокредита несколькониже, чем рыночного,что соответствуетдуху сотрудничествамежду странамиМВФ.


Техническаяпомощь.

Помимо департаментовказначейства,по вопросамналогов, юридическогодепартамента,бюро расчетно-вычислительныхуслуг еще несколькодепартаментовзанимаютсяоказаниемтехническойпомощи и подготовкойкадров:

  1. Секретариаттехническойпомощи предоставляетконсультациипо всем аспектамуправлениятехническойпомощью и являетсяцентром координациитехническойпомощи, как врамках Фонда,так и при сотрудничествес другимимеждународнымиорганизациями.

  2. Департаментвалютных иобменных операцийобеспечиваетоказание техническойпомощи по вопросамдеятельностицентральныхбанков и финансовогосектора в целяхулучшениявалютногоменеджментаи правил, регулирующихвалютные операции,а также совершенствованияфинансовыхсистем государств-членов.

  3. ИнститутМВФ в Вашингтонеосуществляетпрофессиональнуюподготовкуслужащих изгосударств-членови стран, которые,как ожидается,станут членамиФонда, в определенныхобластях егокомпетенции(финансовыйанализ и финансоваяполитика, платежныйбаланс, валютнаяи финансоваястатистикаи государственныефинансы). Курсыи семинары (наарабском,английском,испанском ифранцузскомязыках) проводятсяв штаб-квартиреи в национальныхили региональныхцентрах.

Представителистран с переходнойэкономикойобучаются вВенском институтеМВФ, где преподаваниеведется наанглийскомязыке с русскимпереводом.


Информация.

МВФ публикуетотчеты и другиедокументы,периодическиеиздания (статистическиебюллетени иматериалы,подготовленныесотрудниками),отдельныесправки поразличнымвопросам,экономическиеи финансовыеобзоры («WorldEconomic Outlook»),книги о правовых,институциональныхи экономическихаспектахмеждународнойвалютной системы,экономическиеобозрения,брошюры, буклеты,а также «IMF».


ГРУППАВСЕМИРНОГОБАНКА

Всемирныйбанк, многостороннеекредитноеучреждение,состоит из 5тесно связанныхмежду собойинститутов,общая целькоторых – повышениеуровня жизнив развивающихсястранах за счетфинансовойпомощи развитыхстран:

  1. Международныйбанк реконструкциии развития(МБРР) основанв 1945 г. – предоставлениекредитовотносительнобогатым развивающимсястранам. МБРР– главнаясоставляющаягруппы Всемирногобанка. Частоэтот банк называютВсемирным.

  2. Международнаяассоциацияразвития (МАР)основана в1960 г. – предоставлениеособо льготныхкредитов беднейшимразвивающимсястранам, которыене в состояниибрать кредитыу Всемирногобанка.

  3. Международнаяфинансоваякорпорация(МФК) основанав 1956 г. – содействиеэкономическомуросту в развивающихсястранах путемоказания поддержкичастному сектору.

  4. Многостороннееагентство поинвестиционнымгарантиям(МАИГ) основанов 1988 г. – поощрениеиностранныхинвестицийв развивающихсястранах путемпредоставлениягарантий иностранныминвесторамот потерь,вызываемыхнекоммерческимирисками.

  5. Международныйцентр по урегулированиюинвестиционныхспоров (МЦУИС)основан в 1966 г.1– содействиеувеличениюпотоков международныхинвестицийпутем предоставленияуслуг по арбитражномуразбирательствуи урегулированиюспоров междуправительствамии иностраннымиинвесторами;консультирование,научные исследования,информацияоб инвестиционномзаконодательстверазличныхстран.


МБРР


Международныйбанк реконструкциии развития былсоздан в 1945 г.после того, как28 стран подписали«Статус соглашенияо международномбанке реконструкциии развития»,который былразработанна конференцииОрганизацииОбъединенныхНаций по валютно-финансовымвопросам,состоявшейсяв 1944 г. в Бреттон-Вудсе(США). Устав МБРРнеоднократноизменялся.Банк, какспециализированноеучреждениеООН, входит всистему ОбъединенныхНаций.

Местопребывание– Вашингтон.В настоящеевремя он объединяетболее 180 странмира. Уставнойкапитал составляет142 млрд. долл.Страны оплачивают20 % своих квотв Уставномкапитале, причем2% – в конвертируемойвалюте, а 18 % – внациональной.

В настоящеевремя МБРРсконцентрировалсвое вниманиена оказаниипомощи развивающимсягосударствами странам спереходнойэкономикой,в т.ч. СНГ. Россиявступила в МБРР16 июня 1992 г.

Вступитьв МБРР могуттолько государстваМВФ в то времяи на тех условиях,которые определяютсябанком. Каждаястрана-членМБРР должнастать подписчикомего капитала,причем минимальнаядоля вносимогокапитала определяетсябанком.


Цели:

  • содействиереконструкциии развитиютерриторийгосударств-членовпутем поощрениякапиталовложенийдля производственныхцелей;

  • поощрениечастных иностранныхкапиталовложенийи в дополнениек частныминвестициям,если их труднообеспечить,предоставлениефинансовыхсредств нацели производства;

  • стимулированиедолгосрочногосбалансированногороста и содействиеподдержаниюравновесияплатежныхбалансов путемпоощрениямеждународныхинвестицийдля развитияпроизводственныхресурсовгосударств-членовБанка.


Структура:

  1. Советуправляющих.

  2. Советдиректоров-исполнителей(Исполнительныйсовет), комитеты.

  3. Комитетпо развитию.

  4. ПрезидентБанка.


Все полномочияБанка возложенына Совет управляющих,высший органМБРР. Каждоегосударствопредставленов Совете однимуправляющим(плюс 1 заместительуправляющего),назначаемымкаждой страной-членомна 5 лет (возможноповторноеназначение).Обычно им являетсяправительственноедолжностноелицо на уровнеминистра (министрфинансов илипредседательцентральногобанка). Раз вгод Советыуправляющих,как МВФ, так иМБРР, проводятраздельныеи совместныесессии в рамкахЕжегодногосовещания. Заисключениемопределенныхполномочий,специальносохраненныхза ними в соответствиисо Статусомсоглашения(прием новыхстран, увеличениеили сокращениеУставногокапитала,приостановлениечленства какого-либогосударстваи др.), управляющиеделегируютсвои полномочияСовету директоров-исполнителей.Решения принимаютсябольшинствомподанных голосов,если специальноне предусмотреныиные правилапроцедуры (поважным вопросамнеобходимособрать 85 %). Весголоса каждогогосударстванаходится впропорциональнойзависимостиот его доли вкапитале Банка(у США более 17% голосов, т.е.столько же,сколько у 140развивающихсягосударств,а квота России– 1,8 %, а Украины– 0,8 %).

Советдиректоров-исполнителей(избираетсяна 2 года) отвечаетза осуществлениеосновной текущей(оперативной)деятельности(политика Банка,предложенияо займах и кредитах,аудиторскаяпроверка счетов,административныебюджеты, ежегодныедоклады о политикеи операцияхБанка). Пять из24 директоров-исполнителейназначаютсяпятью государствами– крупнейшимидержателямиакций Банка(США, Япония,Германия, Францияи Великобритания);другие страныобъединеныв 19 групп, каждаяиз которыхпредставленаодним директором-исполнителем,избираемымстраной илигруппой стран.Количествостран, которыепредставляеткаждый из этих19 директоров-исполнителей,значительноколеблется.То, как будутсгруппированыгосударства,решают они сами– зачастую всоответствиис географическимположением,а также с учетомполитическихи культурныхфакторов. Всвоей работеСовет директоров-исполнителейопирается напомощь различныхкомитетов:совместныйаудиторскийи временныекомитеты, комитетыпо вопросамкадровой политики,по выработкерегламента,по вопросамэффективностизатрат и бюджетнойпрактике, поадминистративнымвопросам.

Комитет поразвитию,совместныйминистерскийкомитет СоветауправляющихМБРР и МВФ повопросам передачиреальных ресурсовразвивающимсястранам, состоитиз 24 человек(министры финансовили должностныелица сопоставимогоуровня) былсоздан в 1974 г. Ондает консультациии подготавливаетдоклады дляСоветов управляющихБанка и Фонда.Комитет рассматриваеттакие вопросы,как сокращениенищеты, развитиечастного сектора,воздействиеполитики промышленноразвитых странна развивающиесястраны, сокращениезадолженностии передачаресурсов.Рекомендациикомитета направляютсяСоветам управляющихМБРР и МВФ.

ПрезидентМБРР, кандидатуракоторого, согласнодавней традиции,выдвигаетсядиректором-исполнителем,представляющимСША и избираетсядиректорами-исполнителямина 5 лет. Он неможет быть ниуправляющим,ни директором,ни их представителем.Он отвечаетза управлениеповседневнойдеятельностьюБанка, организациюкоторой, назначениеи увольнениештатных сотрудниковон осуществляетпод общим контролемдиректоров-исполнителей.Его помощники– 3 директора-распорядителя.ПрезидентявляетсяпредседателемСовета директоров-исполнителей,которые избираютего на этотпост и снимаютс него. Он руководитштатом оперативныхслужащих иуправляет,согласно указаниямдиректоров-исполнителей,текущими деламиБанка.


Источникифинансирования.

МБРР, подписчикамикапитала которогоявляются всегосударства-члены,финансируетсвои кредитныеоперации главнымобразом изэтого капитала,заемных средствс финансовыхрынков, а такжеза счет платежейв погашениеранее предоставленныхзаймов.


Деятельность.

В отличиеот МВФ, деятельностькоторого актуальнав периодыкратковременныхмакроэкономическихкризисов, МБРРзанимаетсяпроблемамидолгосрочногоэкономическогоразвития. ГруппаВсемирногобанка осуществляетбанковскоекредитованиев основном двухтипов:

  • представлениезаймов развивающимсястранам, которыене в состояниивыплачиватьпроцентныеставки, близкиек рыночным.Денежные средствадля этих займовпоступают отинвесторов,покупающихоблигационныеобязательства,выпускаемыеМБРР.

  • кредитыпредназначенытолько длябеднейшихстран, которыеобычно некредитоспособнына международныхфинансовыхранках и не всостоянииплатить процентныеставки, близкиек рыночным.Предоставлениезаймов такимстранам осуществляетМеждународнаяассоциацияразвития (МАР).


Приоритетныедля МБРР – такиеструктурныепреобразования,как либерализациявнешней торговли,приватизация,реформы системобразованияи здравоохранения,инвестициив инфраструктуру.МБРР выдаетдолгосрочныезаймы, как правило,на коммерческихусловиях, хотябедным странампредоставляютсякредиты польготным, сильнозаниженнымпроцентнымставкам. Банкспециализируетсяна двух видахкредитов. Целевыекредиты предназначеныдля финансированияконкретныхинвестиционныхпроектов, например,строительстводорог, мостовили электростанций.Программныекредиты призваныпомочь правительствуосуществитьструктурныереформы в ключевыхобластях экономики,например, провестилиберализациювнешнеэкономическихсвязей. В этомслучае кредит– не обеспечениеопределенногоинвестиционногопроекта, а средствообщего финансированиягосударственногобюджета всоответствиис кардинальнымизменениемэкономическойполитики.

В 1995 г. МБРРсформулировал4 основныхнаправлениясвоей деятельности:

  1. Стремлениек заключениюнового соглашенияс целью привлечениядостаточныхресурсов дляудовлетворенияпотребностейразвивающихсястран.

  2. Единыйподход к политикеразвития Банкадля ее продолженияв неизменномвиде.

  3. Укреплениеи расширениекруга партнеровВсемирногобанка, как наглобальном,так и на локальномуровне.

  4. Совершенствованиефункций Банка.


ДеятельностьБанка по оказаниютехническойпомощи подразделяетсяна 3 основныекатегории:

    • техническаяпомощь, финансируемаякак составныечасти займови кредитовБанка, бессрочныезаймы и кредитына техническуюпомощь, и техническаяпомощь, финансируемаячерез Фондподготовкипроектов (ФПП);

    • техническаяпомощь, предоставляемая,но не финансируемаяБанком (Банкв качествеадминистративногоучреждения;проекты, осуществляемыепод руководствомБанка), и программаоплачиваемойтехническойпомощи дляразвивающихсястран с высокимуровнем доходов,например,нефтеперерабатывающихи для Международногофонда сельскогоразвития;

    • техническаяпомощь, обеспечиваемаяпо линииадминистративногобюджета.


    Гарантийнаяполитика Банкапредоставляет2 возможностидля получениягарантий: частичныерисковые гарантии,допускающиеограниченныйрегресс припроектномфинансировании,и частичныекредитныегарантии,используемыедля распределениярисков.

    Проектныйцикл у МБРРсостоит из 6этапов: определениепроекта, подготовительнаяработа, предварительнаяоценка стоимости,переговорыи представлениепроекта руководствуБанка, практическоеосуществлениеи контроль заним, оценкарезультатов.

    Инспекционнаягруппа, состоящаяиз лиц, отбираемыхна основе ихзнаний и опытав области развития,может присоответствующейпросьбе рассматриватьжалобы о случаяхнесоблюденияБанком своихпроцедур иполитики.

    Институтэкономическогоразвития,основанныйв 1995 г., занимаетсяорганизациейи проведениемучебных курсови семинаровдля служащихиз развивающихсястран. Он оказываетпомощь учебными исследовательскиминститутамуправления,подготавливает,издает и распространяетучебные материалы.

    Банк осуществляетбольшую программуисследованийдля поддержкисвоей оперативнойдеятельностии принятиянадлежащихмер в ответ наострые проблемы,с которымисталкиваютсяего члены. Целитаких исследований:обеспечениеинформациейпо экономическойи техническойтематике, атакже по вопросамразработкии осуществленияпрограмм, связанныхс его кредитной,аналитической,учебно-подготовительнойдеятельностьюи оказаниемтехническойпомощи; повышениеуровня знанийв области развития;содействиеполитическомудиалогу состранами-членамии увеличениюих исследовательскогопотенциала.

    С 1995 г. МБРР –член консультативногооргана, созданногоКанадой, Францией,Голландией,США, АзБР (Азиатскийбанк развития),МФСР (Международныйфонд сельскохозяйственногоразвития) иФондом развитиякапитала ООНдля координациидеятельностистран-кредиторовпо систематическомуфинансированиюпрограмм и дляобеспеченияэтих стран истран-заемщиковнеобходимыминструментом.

    Фонд институциональногоразвитияпредставляетсобой своегорода инструментбыстрого реагированиядля финансированиянебольших,ориентированныхна динамичныедействия планов,определяемыхв ходе общеэкономическойотраслевойработы Банкаи его политическогодиалога, в странахс низким и среднимуровнем доходовнаселения.

    Глобальныйфонд окружающейсреды являетсямеханизмомфинансирования,с помощью которогоразвивающимсястранам предоставляютсясредства напроекты идеятельностьпо охране окружающейсреды посредствомсодействиящадящему окружающуюсреду развитию.Банк при этомвыполняетзадачи попечителяи секретариатаФонда, а такжезаказчикапроектов.

    Всемирныйбанк – 1 из спонсоровКонсультативнойгруппы помеждународнымсельскохозяйственнымисследованиям(КГМСИ), созданнойв целях использованиясовременнойнауки в интересахразвития устойчивогосельскогохозяйства вбедных странах.Банк и около40 доноров оказываютсовместнуюподдержку 18международнымцентрамсельскохозяйственныхисследований,которые в тесномсотрудничествес национальнымиисследовательскимиинститутамиразрабатываютболее эффективные,с точки зренияпотребляемыхресурсов, технологиипроизводствапродовольствия,что одновременноспособствуетохране и улучшениюсостоянияприродныхресурсов какосновы этогопроизводства.

    МБРР сотрудничаетна национальноми местном уровняхс рядом негосударственныхорганизаций,консультируяи финансируя их и помогаяим при реализацииразличныхпроектов.

    Региональныемиссии Банкафункционируютв Африке, Азии,Европе и ЛатинскойАмерике.


    Информация

    В 1994 г. Банкоткрыл в Вашингтоне,Лондоне, Парижеи Токио информационныецентры, предлагающиеинформациюо проектах встранах-членах,одобренныхисполнительнымдиректоромпосле 3 января1994 г. Здесь можнополучить проектнуюдокументацию,результатыэкспертиз,национальныепрограммыохраны окружающейсреды, докладыоб отдельныхстранах и секторахэкономики(информацияо народномхозяйствестран, их специфическихособенностях,уровне жизни,государственныхрасходах).

    В 1992-98 гг. МБРРпредоставилРоссии кредитына 14,4 млрд. долл.под реализацию41 проекта (посостоянию наконец 1998 г. освоено5,4). В 1998 г. Россиястала крупнейшимзаемщиком МБРРв Европе иЦентральнойАзии. За 1997-98 финансовыйгод она получилакредиты на 1,63млрд. долл. (вмировом спискеполучателейРоссия занимает5-е место).

    В 1997 г. Россиявпервые участвовалав сессии Всемирногобанка и МВФ (вГонконге) какполноправныйчлен и заявилао своей прямойи полной заинтересованностив обсуждениимировых финансовыхпроблем.

    В августе1998 г. на заседанииСовета директоровВсемирногобанка был утвержденпроект кредитованияРоссии на сумму105 млрд. долл. Срокпогашения –7 лет с 3-летнимльготным периодом.Выделениекредита былопредусмотренотремя траншами:300 млн. долл.(немедленно),500 (в декабре 1998г.) и 700 (в июне 1999 г.).

    Став членомМБРР, Россиявступила и вМАИГ.


    МАР


    Международнаяассоциацияразвития быласоздана в 1960 г.как филиалМБРР. В качествеспециализированногоучрежденияона принадлежитк системеОбъединенныхНаций. МАР вомногих отношенияхне отличаетсяот МБРР. Обеорганизациифинансируютпроекты развития,имеют 1 и тотже штат, а президентБанка являетсяодновременнопрезидентомМАР. Главныеразличия междуэтими двумяорганизациямив том, как ониприобретаютфинансовыесредства длякредитованияи в условиях,на которых онипредоставляютзаймы развивающимсястранам. МБРРбольшую частьсвоих финансовыхсредств получаетна мировыхфинансовыхрынках и предоставляетзаймы развивающимсястранам подболее низкийпроцент и наболее длительныесроки погашения,чем это делаюткоммерческиебанки. В отличиеот МБРР, МАРпредоставляетразвивающимсястранам беспроцентныекредиты. Источникиее финансирования– взносы стран-доноров.


    Цели:

    • содействиеэкономическомуразвитию;

    • повышениепроизводительноститруда;

    • повышениеуровня жизнив развивающихсястранах-членахМАР.

    Государства-членыразделены на2 группы:

      1. группаI – экономическиболее развитыестраны (более25 стран);

      2. группаII – менееразвитые страны(более 130 стран).

      Членствооткрыто длявсех стран-членовМБРР в срокии на условиях,которые могутустанавливатьсяМАР.


      Структура:

      1. Советуправляющих.

      2. Исполнительныйдиректорат.

      3. Президент.

      Члены Советауправляющих,Исполнительногодиректоратаи президентав силу занимаемойдолжности, атакже должностныелица и штатныеслужащие МБРРпо совместительствувыполняютаналогичныеобязанностив МеждународнойАссоциацииразвития. ШтатсотрудниковМАР разделенна 4 сектора:операции,финансирование,политика,планированиеи исследования.


      Источникифинансирования

      Основнаячасть финансовыхресурсов МАРсостоит из трехисточников:переводов изприбыли МБРР;капитала, подписчикикоторого –государства-члены;взносов в основномболее богатыхчленов МАР,включая рядстран со среднимуровнем доходов(пополнениесредств происходит,как правило,каждые 3 года).34 государства-членысогласилисьпредоставить18 млрд. долл. СШАв ходе Десятогопривлечениясредств МАР(МАР-10), проходившегов 1993-96 гг. в целяхнаращиванияусилий по борьбес нищетой, проведенияэкономическихреформ, улучшенияменеджментаи обеспеченияэкономическиустойчивогоразвития.


      Деятельность

      КредитыМАР предназначаютсядля беднейшихи наименеекредитоспособныхстран и выделяютсяс учетом размеровтерриториистраны, годовогодохода на душунаселения истепени эффективностиэкономическойполитики. Толькостраны с годовымдоходом на душунаселения,составляющимменее 1305 долл.,могут пользоватьсязаймами МАР.Большинствокредитов МАРпредоставляетсястранам с годовымдоходом на душунаселения вразмере 800 долл.или меньше.Погашениезаймов начинаетсяпо истечении10 лет льготногопериода; онипредоставляютсяна 35 или 40 лет ибез %.

      Каждый финансируемыйМАР проектподвергаетсяполитико-экономическойэкспертизес целью наиболееэффективногоиспользованияфинансовойпомощи. Кредитыпредоставляютсяв национальнойвалюте государстваили его территории.

      В рамкахпрограммыспециальнойпомощи осуществляетсяподдержка странюжнее Сахарыс низкими доходамии высокимидолгами.Директора-исполнителипубликуют нормыи условияпредоставлениякредитов МАР.


      МФК


      МФК быласоздана поинициативеСША в качествефилиала МБРРв 1956 г. путем ратификацииустава Международнойфинансовойкорпорации.МФК являетсясамостоятельнымюридическимлицом и финансовойорганизацией,входящей вГруппу Всемирногобанка и принадлежащейк системеОбъединенныхНаций в качествеспециализированногоучреждения.Местопребывание– Вашингтон.В состав МФКвходят более170 государств.Россия вступила12 апреля 1993 г.

      Цель:

      Содействиеэкономическомуросту стран-членовпутем поощренияпредпринимательствав производственнойсфере, т.е. намикро уровне,дополняя, такимобразом, деятельностьМБРР.


      Структура:

          1. Советуправляющих.

          2. Директорат.

          3. Президент,исполнительныйвице-президент.

          4. Банковскаяконсультативнаякомиссия.

          5. Деловойконсультативныйкомитет.


        Высшим органомМеждународнойфинансовойкорпорациияв­ляется Советуправляющих.Каждый управляющийи заместительуправляющегоМБРР, назначаемыечленом Банка,являющимсяодновременночленом Международнойфинансовойкорпорации,являются в силузанимаемойдолжностиуправляющими заместите­лемуправляющегов составе ееСовета управляющих.За исключе­ниемотдельныхполномочий,сохраняемыхсогласно уставуМФК только зачленами Совета(такие, как приемновых членов,опре­делениеусловий приема,повышение илипонижениеуставногокапитала,приостановкачленства, внесениепоправок вустав), управляющиеделегировалисвои полномочияДиректорату.Ежегод­ноесобрание МФКпроводитсяодновременнос ежегоднымсобра­ниемМБРР.

        Директорат,состоящийиз 24 директоров,которыми подолж­ностиявляются вседиректора-исполнителиБанка (и ихзаместите­ли),назначаемые/избираемыечленом илигруппой членовКорпо­рации,отвечает запроведениетекущей деятельностиМФК.

        ПрезидентомКорпорацииявляетсяпрезидентВсемирногобан­ка. Исполнительныйвице-президентотвечает заобщее управле­ниеи текущие операции.В процессепланированияи принятиярешений онопирается нагруппу менеджеров,включающуюсемь вице-президентов.Три вице-президентапо операциямосуществля­ютнадзор за работойрегиональныхи отраслевыхдепартаментов.Кроме того,каждый вице-президенткурирует отдельнуюсферу деятельности.Вся работаведется через5 региональных(Афри­ки южнееСахары; Азии;Средней Азии,Ближнего Востокаи СевернойАфрики; Европы;ЛатинскойАмерики и Карибскогобас­сейна) ичетыре отраслевых(агробизнеса;химии, нефтехимиии удобрений;инфраструктуры;нефти, газа игорнодобывающейпромышленности)департамента.Департаментрынков капиталаи корпоративныхфинансовыхуслуг оказываетплатные консульта­ционныеуслуги государственнымпредприятиями правительствампо вопросамприватизациии частным компаниямпо вопросамфинансовойреструктуризации.

        Банковскаяконсультативнаякомиссия,состоящая из10 руководящихработниковведущих междуна­родныхфинансовыхинститутов,проводит регулярныевстречи суправленческимсоставом МФКдля обменамнениями ополитике идеятельностиКорпорации.

        Деловойконсультативныйкомитет состоитиз известныхпромышленников,банкиров игосударствен­ныхдеятелей всехчастей мира,которые делятсясвоими знаниями,опытом и взглядамипо вопросамбизнеса сруководствомМФК.


        Источникифинансирования

        Ресурсы МФКсостоят главнымобразом извзносов государств-членов,кредитов МБР,процентов спредоставленныхзаймов, фи­нансовыхсборов, дивидендови участия вприбылях, доходовот продажиакций, платыза услуги, депозитови операций сценными бумагами,а также из средств,извлеченныхна международныхрынках капитала.


        Деятельность

        МФК предоставляеткредиты срокомот 5 до 15 летвысокорентабельнымчастным предприятиям,но в отличиеот МБРР, безгарантииправительства.Таким образом,МФК содействуетдополнительномуфинансированиюпроектов, реализуемыхчастным сектором.При этом МФКобычно ограничиваетсвое участиев каждом конкретномпроекте 25-ю % егостоимости. Ноона помогаетнайти инвесторов.

        Три принципаопределяютрегиональныеи отраслевыезадачи МФК:

        1. принципкатализатора:привлечениек участию впроекте частныхинвесторов;

        2. принципрентабельностидля обоснованиясотрудничествас частным сектором;

        3. принципучастия МФКкак меры, дополняющейестествен­ныйрыночный процесс.


        МФК содействуетразвитию частногосектора путем:

        — финансирования(займы, собственныйкапитал, совместныесредства);

        — мобилизацииресурсов (объединениепредоставляемыхзай­мов, страхование,предоставлениегарантий,капиталовложенияв частные компании);

        — управлениярисками (свопоперации, связанныес валютны­микурсами и процентнымиставками, механизмыхеджирования);

        — техническойпомощи и консультирования(изменения нарынке капитала,прямые иностранныеинвестиции,приватизация,корпоративнаяреструктуризация,подготовкаи оценка проектов);

        — разработкистратегиисотрудничествас МБРР по вопросамоценки частногосектора (в целяхналогообложениядля отдельныхстран, разработкинациональныхстратегий,реформы финансовогосектора).

        Международнаяфинансоваякорпорацияявляетсяинвестицион­нымбанком ГруппыВсемирногобанка дляразвивающихсястран. МФК –крупнейшийв мире источникпрямого финансированияпроектов частныхкапиталовложенийв развивающихсястранах. Онапредоставляетзаймы непосредственночастным компаниями инвестируетв них собственныесредства, нерасполагаягарантиямиправительств,а также привлекаетдругие источникифинансирова­ниядля проектовчастного сектора,таких, как:

        1) содействиепредпри­нимательскойдеятельности,включая малыйбизнес;

        2) мобилизацияфинансовыхсредств;

        3) инвестициив проекты поразвитиюинфра­структуры;

        4) инициативыпо охране окружающейсреды;

        5) консульта­ционныеуслуги и техническаяпомощь.


        МФК предлагаетразличныефинансовыесделки и услугиком­паниямв развивающихсястранах-членах:

        • долгосрочныезаймы, предоставляемыев основныхвалютах пофиксированнымили ме­няющимсяставкам;

        • вложениясобственногокапитала, другиемеха­низмыкредитования(субординационныезаймы, ценныебумаги с доходом);

        • предоставлениегарантий ивспомогательноефинансиро­вание;

        • менеджментрисков (мобилизациякапиталов засчет своп операцийс валютами ипроцентнымиставками;обеспечениесредств хеджирования).


        Корпорацияконсультируетделовые кругии правительствараз­вивающихсястран по различнымвопросам, включаяфизическуюи финансовуюреструктуризацию,разработкупланов предпринима­тельскойдеятельности,идентификациюрынков, продукции,технологий,финансовыхи техническихпартнеров, атакже мобилиза­циюресурсов дляфинансированияпроектов.

        Созданнаяв 1986 году Консультативнаяслужба по иностранныминвестициям(КСИИ), конт­рольза деятельностьюкоторой осуществляеткомитет воглаве с исполнительнымвице-президентомМФК, оказываетправитель­ствампомощь в удовлетворениидолгосрочныхпотребностейраз­витияпутем извлечениямаксимальнойвыгоды из иностранныхинвестиций(капиталы,технологии,управленческиеопыт и зна­ния).КСИИ предоставляетправительствамконсультациипо во­просамзаконодательства,стратегий,правил и процедур,знание которыхнеобходимодля созданияпривлекательногоинвестицион­ногоклимата.

        Консультативноебюро по разработкепроектов дляАфрики,созданное в1986 году, предо­ставляетконсультацииафриканскимпредпринимателям,стремя­щимсярасширить илимодернизироватьсуществующиепредпри­ятияили создатьновые.

        Консультативноебюро по разработкепроектов дляюжной час­тиТихого океанаоказываетпомощь предпринимателямдевяти островныхгосударств— членов МФКв разработкеприемлемыхдля банковпроектов либосоздании новыхпредприятий,либо расширениии диверсификациидеятельностисуществующих.

        В последниегоды МФК обращаетособое вниманиена оказаниетехническойпомощи1частным фирмам,финансированиекоторой осуществляетсяс помощью Фондатехническойпомощи.

        ПредставителиМФК работаютв странах Африки,Азии, Европыи ЛатинскойАмерики.


        ИНФОРМАЦИЯ


        В 1994 годуМФК определилаполитику повопросам раскрытияинформациии предлагаетинформациюоб оперативнойдеятель­ностиКорпорации,документы,касающиесяокружающейсреды, а такжедругие данныео проектах,финансовуюинформациюи дис­куссионныематериалы МФК(экономика иисследования).

        Открытаядля общественностиинформацияо деятельностиМФК можетбыть полученав Центре общественнойинформацииВсемирногобанка (ЦОИ) вВашингтоне;запрашиватьнужную информациюможно черезИнтернет илив отделенияхВсемирногобанка в Лондоне,Париже и Токио.

        Базаданных по новымрынкам предлагаетинформациюо новых рынках.Введение вдействиеинвестиционныхиндексов МФК,отражающихстепень открытостиотдельных новыхрынков дляиностранныхинвесторов,предназначенодля удовлетворениявозрастающихпотребностейинвесторов.База данныхбудет постояннорасширять сферупредлагаемыхуслуг.

        С 1956 г. МФК выделилаболее 21,2 млрд.долл. собственныхсредств наосуществлениеразличныхпроектов иорганизовалафинансирование852 предприятийв 129 развивающихсястранах насумму 15 млрд.долл.

        С 1993 г. МФК утвердилафинансирование38 российскихпроектов на563 млн. долл. изсобственныхсредств и 223 млн.долл. – из средствучастниковпрограммы попривлечениюсиндицированныхсредств. Совокупнаястоимость этихпроектов составила1,9 млрд. долл.

        Общий объемкредитов иинвестицийпо всем направлениямдеятельностикорпорацийсоставляет7 млрд. долл.


        МАИГ


        Многостороннееагентство поинвестиционнымгарантиям былосоздано в 1988 г.как филиалВсемирногобанка, но вфинансовомотношении оноявляется независимым.Как специализированноеучреждение,Агентствовходит в системуООН. В составМАИГ входятболее 130 государств,включая РФ.Членство открытодля всех членовМБРР.

        Цель:

        Поощрениеинвестицийна производственныецели в государствах-членах,в особенностив развивающихсястранах, путем:

        1. предоставлениягарантий, включающихсовместноеперестрахованиеот некоммерческихрисков в формеразмещениякапитала водних странах-членах,который привлекаетсяв других;

        2. осуществлениенадлежащихвспомогательныхмероприятийдля содействияпотоку инвестицийв развивающиесястраны и междуними.


        Функции:

          • увеличениевозможностейдругих страховщиковпутем совместногострахованияили перестрахования;

          • страхованиеинвестицийв страны, неподлежащихтакому страхованиюдругими страховщикамив силу политикипоследних;

          • обслуживаниеинвесторов,не имеющихдоступа к другимофициальнопризнаннымстраховщикам;

          • предоставлениегарантий инвесторамразличныхнациональностей,входящим вкакой-либомногонациональныйсиндикат, чтосоздает благоприятныеусловия длязаключениястраховыхконтрактови урегулированияпретензий.


          Структура:

              1. Советуправляющих.

              2. Директорат,председательДиректората.

              3. Исполнительныйвице-президент.


              Высший органАгентства –Совет управляющих.Он может делегироватьсвои полномочияДиректорату,за исключениемспециальнозакрепленныхза Советом(прием новыхчленов, приостановкачленства, увеличениеили сокращениекапитала). Советсостоит изуправляющихи их заместителей(по 1 от каждойстраны-члена).ПредседательСовета избираетсяиз числа управляющих.

              Директоратсостоит из 20директоров(у каждого – по1 заместителю)и отвечает заобщую оперативнуюдеятельностьАгентства.ПредседательДиректората– президентМБРР.

              Исполнительныйвице-президентМАИГ назначаетсяДиректоратомпо представлениюпредседателяи выполняетсвои функциипод общим контролемДиректората.Он отвечаетза организациюработы, назначенияи увольненияперсонала.Должностныелица и другиештатные сотрудникиМБРР работаютв Агентствепо совместительству.


              Источникифинансирования

              Важнейшийисточникфинансирования– основнойкапитал (948млн.долл.), которыйобеспечиваетпредоставлениегарантий насумму 745 млн. долл.Конвенция МАИГпредусматривает,что промышленноразвитые страныдолжны вносить10 % своей долив конвертируемойвалюте. Еще 10% каждая странавносит в формене обращающихсяна открытомрынке беспроцентныхдолговыхобязательств.Остатокпредставляетсобой резервныйкапитал. До 25%взносов развивающихсястран можетвноситься вих собственнойвалюте.


              Деятельность

              МАИГдополняетдеятельностьсуществующихстраховщиковинвестицийпосредствомсострахованияи перестрахования.Агентствопредоставляетвыбираемымим инвесторамгарантии (покрывающиедо 90 % объемаинвестиций)сроком на 15-20 летна инвестициив государствах-членах(развивающиесястраны) отнекоммерческихрисков, т.е.обеспечиваетсвоего родастрахованиеот политических,экономическихи иных видоврисков. МАИГпредлагаетчетыре основныхтипа гарантий:

              Не конвертируемостьвалюты

              Защитаот потерь,возникающихв связи с невозможностьюкон­вертироватьместную валютув иностраннуюдля ее переводаза пределыстраны.

              Экспроприация

              Защитаот потерь, вызванныхдействиямиправительствастраны пребыванияпо ограничениюили ликвидацииправа собственностиили контролянад нею, а такжеправа на застрахованныеинвес­тиции.

              Война игражданскиеволнения

              Защитаот убытков,вызванныхвоенными действиямиили гражданскимиволнениями,ведущими кразрушениюили нанесе­ниюущерба материальнымактивам предприятияили к созданиюпрепятствийдля его деятельности.

              Нарушениеконтракта1

              Защитаот убытков,связанных стем, что инвесторне может добитьсяпринятия решениясуда или арбитражногосуда и/или еговыполненияпо иску противстраны пребывания,аннулировавшейили нарушившейинвестиционныйконтракт.

              МАИГизучает проектыв ходе процессаподачи заявокв целях обеспеченияих финансовой,экономическойи экологическойобоснованностии их полезноговклада в удовлетворениепотреб­ностейразвития страныпребывания.

              МАИГпредоставляетразнообразныеуслуги по оказаниютехни­ческойпомощи в целяхсодействияусилиям стран-членовпо сти­мулированиюпрямых иностранныхкапиталовложений.В 1994 году МАИГоказывало целыйряд услуг, начинаяот консультационныхуслуг пополитике улучшенияинвестиционныхрежимов допомо­щив увеличениипритока иностранныхинвестицийи консульта­цийпо правовымвопросам, касающимсяиностранныхинвестиций.

              В 1994 годув центре вниманияМАИГ сталинаходитьсяво­просысоздания потенциалапоощрения"инвестиций;началась разработкаэлектронныхсредств (глобальнаяэлектроннаясеть, предназначеннаядля конкретныхсекторов «CD-ROM»)в целях ускоренияраспространенияинформацииоб инвестиционныхвоз­можностяхв развивающихсястранах и странахс переходнойэкономикой.Отказ от консультационныхуслуг по разработкепо­литики сцелью сбереженияресурсов, необходимыхдля содействиярасширениюдеятельностипо предоставлениюгарантий, привелк прекращениюфинансовойподдержки,которую МАИГоказывалоКонсультативнойслужбе по иностранныминвестициям.Функции МАИГпо консультативнойдеятельности,касающейсяразработкистратегическойполитики, заисключениемпоощрениякапитало­вложенийи распространенияинформации,были переданыКСИИ. СтруктурноеподразделениеМАИГ по разработкеполитики икон­сультационнымуслугам былопереименованов Службу инвестици­онногомаркетинга.

              Содействиеинвестициямвключает проведениевстреч, конфе­ренций,учебных программи семинаров,а также ознакомительныепоездки отраслевогои межгосударственногохарактера.Инфор­мационнаяполитика Агентствапредусматриваетиспользованиеновейших средствкоммуникациис целью установленияи поддер­жанияконтактов спотенциальнымиинвесторами.

              В 1994 году МАИГпровело рядпрактикумовв целях оказанияпомощи странам-членамв 'созданиипотенциаламаркетингадля улучшенияуслуг, предоставляемыхинвесторам,и укреплениясвя­зей с ними,а также осуществлениямиссий по привлечениюинвес­тиций.


              ИНФОРМАЦИЯ

              МАИГ издает,среди прочего,бюллетень «MIGANews» (с 1994 г. нафранцузскомязыке) и публикуетежегодныйотчет.

              ИПАНЕТ являетсяглобальнойсетью информационногообмена и коммуникацийв сети «Интернет».


              ЕБРР

              ЕБРР – IIIвлиятельнаякредитнаяорганизация.Он был созданв 1990 в результатеподписанияСоглашенияо созданииЕвропейскогобанка реконструкциии развития(приступил коперациям вапреле 1991 г.).Местопребывание– Лондон.


              Цели:

              • поддержаниеперехода странЦентральнойи ВосточнойЕвропы и кориентированнойна открытыйрынок экономике;

              • содействиеразвитию частногопредпринимательствав странах,приверженныхпринципаммногопартийнойдемократии,плюрализмаи рыночнойэкономики.


              Функции:

                • поддержкастран-членов– получателейпомощи в проведенииструктурныхи отраслевыхэкономическихреформ, включаядемонополизациюи приватизациюв целях полнойинтеграцииих экономикв мировую экономикупутём содействия:

                  • организации,модернизациии расширениюпроизводст­венной,конкурентоспособнойи частнопредпринимательскойдеятельности,прежде всегомалых и среднихпредприятий;

                  • мобилизациинациональногои иностранногокапитала иэффективномууправлению;

                  • инвестициямв производствос целью созданияконкурентнойсреды иповышенияпроизводительности,качества жизнии улучшенияусловий труда;

                  • оказаниютехническойпомощи в подготовке,финансирова­ниии реализациипроектов;

                  • стимулированиюи поощрениюразвития рынковкапитала;

                  • реализациисолидных иэкономическиобоснованныхпроек­тов,включающихболее чем однустрану реципиента;

                  • экологическиустойчивомуразвитию.


              В ЕБРР входятоколо 60 страни институты(ЕвропейскийСоюз, Европейскийинвестиционныйбанк).

              Членами Банкамогут стать:

              1. Европейскиестраны.

              2. Неевропейскиестраны, являющиесячленами МВФ.

              3. Европейскоесообщество(ЕвропейскийСоюз).

              4. Европейскийинвестиционныйбанк.


              Структура:

              1. Советуправляющих.

              2. Директорат,комитеты.

              3. Президент,вице-президенты.

              4. Консультативныйсовет по вопросамокружающейсреды.


              Совет управляющих,в котором каждыйчлен ЕБРР представленодним управляющими одним егозаместителем(всего 118 членов),является высшиморганом, определяющимосновные направлениядеятельностиБанка. Каждыйчлен Банкапредставленв Совете управляющихи Совете директоров.Собрания проводятсяодин раз в год,дополнительныесобрания могутсозыватьсяСоветом управляющихили Директоратом.Совет управляющихможет полностьюили частичнопередаватьсвои полномочияДиректорату,за исключениемприема и определенияусловий приемановых членов,измененияразмеров уставногокапитала,приостановлениячленства, избраниядиректорови президента,определенияжалованьядиректорови заместителейдиректоров,утвержденияобщего баланса,внесения поправокв Соглашениеи прекращенияопераций Банка.При этом Советуправляющихсохраняет всюполноту властив отношениивсех задач,выполнениекоторых порученоДиректорату.Количествоголосов, которымрасполагаеткаждый член,равно количествуего подписныхакций в акционерномкапитале Банка.

              Президент(четырехлетниймандат, возможнопереизбрание)руководиттекущими деламисогласно указаниямДиректората.Он председательствуетна заседанияхДиректоратаи может приниматьучастие в собранияхСовета управляющих.Он являетсяполномочнымпредставителемБанка. Возглавляяштатный персоналБанка, президент,согласноустановленнымДиректоратомправилам, отвечаетза организациюработы ЕБРР,а также за приеми увольнениештатных сотрудников.Вице-президентыназначаютсяпо рекомендациипрезидентаДиректоратом,который определяетсроки пребыванияна этом посту,а также их полномочияи функции. Вструктуру ЕБРРвходят девятьдепартаментов(банковскихопераций,финансовый,оценки проектов,отдел главногоэкономистаи др.). Департаментбанковскихопераций имееттри отдела:групп по странам,1групп по отраслям,2групп по поддержкеопераций. Каж­дыйотдел состоитиз групп, в составкоторых входятспециалистыиз частногои государственногосекторов стран— членов Банка.

              Консультативныйсовет по вопросамокружающейсреды со­стоитиз экспертов-экологовиз Центральнойи ВосточнойЕвропы и изстран ОЭСР, атакже из консультантовпо вопросамполитики истратегии,касающимся«экологическогомандата» Банка.


              Источникифинансирования

              Капитальныересурсы Банкавключают уставнойкапитал, заем­ныесредства исредства, полученныеза выплатукредитов илига­рантииБанка, доходы,извлекаемыеиз инвестицийБанка, и любыедругиефинансовыесредства идоходы, не являющиесячастью ре­сурсовспециальныхфондов Банка.

              Акционерныйкапитал составляет10 млрд. евро (евроявляется официальнойвалютой банка,все его активы,обязательстваи финансовыеотчеты выражаютсяв евро) и разделенна 1 млн. акцийноминальнойстоимостью10000 евро. Общаяноминальнаясумма оплачиваемыхакций равна4,3 млрд. долл., т.е.30 % от первоначальноразрешенногок выпускуакционерногокапитала. КвотаРоссии в капиталеЕБРР – 40 тыс. акций,что обеспечиваетей собственногодиректора вСовете директоров.

              В соответствиис учредительнымсоглашениембыл создан рядфондов:

              1) с участиемДании, Исландии,Норвегии, Финляндиии ШвецииБалтийскийспециальныйинвестиционныйфонд содейст­виячастному секторупутем поддержкималых и среднихпред­приятийв балтийскихстранах и Балтийскийспециальныйфонд техническойпомощи длясодействияразвитию рыночнойэкономи­кив балтийскихстранах;

              2) Российскийспециальныйфонд малогобизнесадля развитиячастного сектора;

              3) Российскийспециаль­ныйфонд техническогосодействиямалому бизнесу.


              Деятельность

              ЕБРРстремитсяоказыватьпомощь государствам-членамв осу­ществленииструктурныхи отраслевыхэкономическихреформ, включаядемонополизацию,децентрализациюи приватизациюс учетомпотребностейэтих стран наразличныхэтапах переходак рыночнойэкономике. Егодеятельностьвключает содействиераз­витиючастного сектора,укреплениюфинансовыхинститутови правовыхсистем, созданиюили модернизацииинфраструктуры,необходимойдля деятельностив частном секторе.Банк поощряетсовместноефинансирование1и прямые иностранныекапиталовло­жения,осуществляемыечастным игосударственнымсекторами. ЕБРРсотрудничаетс международнымифинансовымиинститутамии другимимеждународнымиорганизациями.

              ЕБРРработает накоммерческойоснове, предоставляязаймы на условияхрыночных процентныхставок, учитывающихриски (фи­нансовыеинструменты:займы, инвестициисобственныхсредств и гарантии).Банк осуществляетпрямое финансированиепроектов развитиячастного сектора,структурныереформы и проводитпри­ватизации,а также развиваетинфраструктуру.Совместныепред­приятияявляются основнымобъектом кредитованияБанком, в особенностите, которыеимеют иностранныхспонсоров.

              В рамкахпрограммытехническогосотрудничестваБанк финан­сируетисследовательскиеи связанныес проектамианалитическиеработы, консультационныеуслуги и подготовкукадров.

              Приоритетнымиобластямиявляются приватизацияи струк­турныереформы, финансоваясистема, энергетика(включая без­опасностьатомных реакторов),телекоммуникации,транспорт иэкологическаяинфраструктура,сельское хозяйство,природныере­сурсыи туризм.

              В 1993 паду«Группа 7-ми»официальнопредложилаЕБРР учре­дить«Счет ядернойбезопасности»для привлечениявкладов стран-доноровв целях субсидированияпроектовобеспеченияядерной безопасностив регионе. Банкпод­готавливаетпроекты ипредставляетих на рассмотрениеАссамб­леевкладчиков.Он действуеткак секретариат«Счета ядернойбезопасности».Первоочередноевнимание уделяетсяреакторам,представляющимвысокую степеньриска, котораядолжна бытьсокращенапутем оперативныхи экономическиэффективныхдей­ствийпо их усовершенствованиюв целях обеспечениябезопас­ности.ЕБРР – универсальноеучреждениеи объединяетразличныенаправления:предоставляеткредиты правительствам25 стран и одновременноуделяет вниманиеподдержкечастного секторав этих странах.

              Банкоткрыл представительствав странах Восточнойи Цент­ральнойЕвропы (Албания,Беларусь, Болгария,Венгрия, Казахстан,Латвия(для государствБалтии), Польша,Румыния, РоссийскаяФедерация(Москва с региональнымибюро в Санкт-Петербургеи Владивостоке),Словакия, Украина,Узбекистани Чехия).


              ИНФОРМАЦИЯ

              Банкпубликует общуюинформациюо деятельностиЕБРР, пе­риодику,материалы ополитике вотношенииразличныхсекторов, документыпо вопросамокружающейсреды и приватизации,а так­жеисследованияи рабочие материалы.


              СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ

              1. Х.А.Шреплер. Международныеэкономическиеорганизации.1998.


              1. Мироваяэкономика подред. Булатова.1999.


              1. Кругман,Обстфельд.Международнаяэкономика,теория и политика.1997.


              1. ЛомакинВ.К. Мироваяэкономика.Учебник дляВУЗов. 1998.


              1. Положениямеждународноговалютногофонда.

              1На той же конференциибыла основанаи другая организация– Мировой банк,в задачи котороговходила помощьв восстановленииразрушеннойэкономикиучаствовавшихв войне страни помощь бывшимколониям вразвитии имодернизацииих экономики.Только в 1947 годув действиевступило Генеральноесоглашениео тарифах иторговле (ГАТТ),ставшее форумомдля взаимногоснижения торговыхбарьеров. ГАТТрассматривалоськак прелюдияк созданиюМеждународнойорганизацииторговли (МОТ),задачи которойв области торговлибыли бы аналогичнызадачам МВФ.К сожалению,МОТ так и несостоялась:Конгресс иПарламент нератифицировалиее устав.

              2СДР – международныеплатежные ирезервныесредства,выпускаемыеМВФ и используемыедля безналичныхмеждународныхрасчетов путемзаписей наспециальныхсчетах и в качестверасчетнойединицы МВФ.

              1Специальныеправа заимствования(СПЗ) – международныерезервныеактивы, созданныеФондом в 1969 г. вцелях удовлетворениядолгосрочныхглобальныхпотребностейв обеспечениисредств, дополняющихсуществующиемеждународныерезервы. СтоимостьСПЗ определяетсяежедневно наоснове рыночногообменногокурса 5 основныхвалют мира(доллара США,немецкой марки,французскогофранка, фунтастерлингови японскоййены). Будущаяроль СПЗ в настоящеевремя обсуждается.

              2Система квотслужит выполнениюследующихзадач:

              1) формированиепула денежныхсредств, используемыхФондом в целяхпредоставлениязаймов государствам-членам,испытывающимфинансовыезатруднения;

              2) усиление ролирасчетногобазиса дляопределенияФондом размеровзайма, которыйможет бытьпредоставленделающемувзносы члену,или сумму, которуюон может получитьво время периодическипроводимыхраспределенийспециальныхсредств, известныхкак специальныеправа заимствования;

              3) определениеколичестваголосов, предоставляемыхкаждому государству-члену.

              1МЦУИС (1995г. – 119членов), основанв качественезависимоймеждународнойорганизации,издает дваждыв год журналпо правовымвопросам («ICSIDReview»), сборники(«Investment Lawof the World»& «Investment Trades»)и годовой отчет.

              1Техническаяпомощь – помощьв приобретениизнаний и навыковв определенныхсферах деятельности,обычно в областиэкономики иуправления.Денежные средства,выделяемыемеждународнымиэкономическимиорганизациямии отдельнымистранами врамках техническойпомощи, не поступаютнепосредственнов распоряжениепринимающейстороны, анаправляютсяна оплату иорганизациюработы соответствующихспециалистов-консультантов.

              1Отказот обязательствпо контрактус получателемгарантий илилю­боеего нарушениесо стороныправительствастраны пребывания,когда:

              а) получательгарантий неимеет возможностиобратитьсяв суд или арбит­ражныйсуд для рассмотренияиска об отказеот контрактаили его нару­шении;

              б) решениесуда не принимаетсяв разумныесроки;

              в) такоерешениене может бытьвыполнено.


              1Группы постранам: Азербайджан— Кыргызстан— Таджикистан— Туркмения;балтийскиегосударства— Беларусь;Болгария —Албания — бывшаяюгославскаяреспубликаМакедония —Словения; Чехия— Слова­кия;Венгрия; Казахстан— Узбекистан;Польша; Румыния— Молдова —Хорватия; РоссийскаяФедерация;Украина — Армения— Грузия.

              2Группы по отраслям:сельское хозяйство;образованиеи профессиональнаяподготовка;энергетика;финансовыеинституты;природныересурсы, ядернаябезопасность;структурныереформы; собственность;туризм; телекоммуникации;транспорт;экологическаяинфраструктура.

              1Совместноефинансирование:финансированиев согласованныхпропорциях;параллельноефинансирование;финансированиераздельныхкомплексовмероприятий;синдицирование;кредитованиедругими финансовымиинститутамипо документацииБанка.

              30


              Ульяновскийгосударственныйтехническийуниверситет


              Кафедра«Экономическаятеория»


              РЕ Ф Е Р А Т


              по мировойэкономике


              по теме:«Международныевалютно-финансовыеи

              кредитныеорганизации»


              Выполнил:

              студентгр. Кд-31

              Горохов С.В.


              Проверила:

              ФилипповаИ.А.


              Ульяновск2001