При этом у компании есть три инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице. Минимально возможная доходность использования средств находится на уровне 12 %.
В млн. тенге
| Проект | IC | C1 | C2 | C3 |
| А | 300 | 125 | 150 | 150 |
| Б | 500 | 200 | 200 | 300 |
| В | 300 | 200 | 100 | 100 |
Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 100 млн. тенге. Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти наиболее оптимальную комбинацию проектов.
Задача 95
У компании имеется 1 млрд. тенге собственных инвестиционных средств и предприятие будет вынуждено работать в условиях рационирования капитала на протяжении двух лет.
Соответственно, все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, можно будет вложить через открытый рынок на два года с повышенной ставкой доходности (в силу более длительного отвлечения средств) – 20 %.
Для средств, которые окажутся в распоряжении фирмы через год и которые тоже можно будет инвестировать на сторону, ставка доходности принимается на уровне 15 %.
При этом у компании есть три инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице. Минимально возможная доходность использования средств находится на уровне 12 %.
В млн. тенге
| Проект | IC | C1 | C2 | C3 |
| А | 300 | 100 | 150 | 250 |
| Б | 400 | 200 | 250 | 150 |
| В | 500 | 300 | 275 | 140 |
Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 200 млн. тенге. Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти оптимальную комбинацию проектов.
Задача 96
Инвестиционная компания получила для рассмотрения несколько инвестиционных проектов.
В тыс. долларов
| Проект | Приведенные инвестиции | Приведенные поступления |
| А | 10000 | 24000 |
| Б | 30 | 80 |
| В | 300 | 360 |
| Г | 80 | 78 |
| Д | 120 | 170 |
| Е | 160 | 240 |
| Ж | 600 | 680 |
| З | 150000 | 190000 |
| И | 120000 | 175000 |
Необходимо выбрать из них наиболее эффективные, исходя из бюджета около 130 млн. долларов.
Задача 97
Анализируются четыре проекта.
В тыс. долларов
| Годы | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| А | 31 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| Б | 60 | 20 | 20 | 40 | 10 | ||||||
| В | 25 | 80 | |||||||||
| Г | 40 | 30 | 25 |
Цена капитала – 12 %. Бюджет ограничен и составляет 120 тыс. долларов. Предполагая, что проекты независимы и делимы, составьте оптимальную комбинацию.
Задача 98
Анализируются четыре проекта, причем А и В, а также Б и Г – взаимоисключаемые проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную.
| Проект | Первоначальные инвестиции, тыс. долларов | Чистая приведенная стоимость, тыс. долларов | Внутренняя норма прибыли, % |
| А | 600 | 65 | 25 |
| Б | 800 | 29 | 14 |
| В | 400 | 68 | 20 |
| Г | 280 | 30 | 9 |
Задача 99
Рассчитайте чистую приведенную стоимость инвестиций в свободную от залога недвижимость, если капиталовложения достигнут 10 млн. тенге, поток денежных доходов за пять лет соответственно – 2; 2,4; 2,8; 3,2; 3,5 млн. тенге. Безрисковая ставка доходности – 10 %, среднерыночная ставка – 15 %. Половина требуемого капитала выплачивается в нулевой период, половина – в конце первого года.
Задача 100
Городской мясокомбинат планирует приобрести еще один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить соответствующее помещение. Такая подготовка займет несколько месяцев и будет рассматриваться как предынвестиционные затраты в нулевом году. Сама же холодильная камера будет приобретена в конце первого года и будет затем эксплуатироваться в течение трех лет. Подготовительные затраты составят 5 млн. тенге, стоимость самой камеры – 30 млн. тенге, денежные поступления во втором, третьем и четвертом годах соответственно 12, 15 и 20 млн. тенге, а требуемый уровень рентабельности – 10 %.
Задача 101
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели, параметры которых представлены в таблице. Выберите оптимальный проект.
В тыс. долларов
| Показатели | Проект А | Проект Б |
| Стоимость оборудования | 9500 | 13000 |
| Генерируемый годовой доход | 2100 | 2250 |
| Срок эксплуатации, лет | 8 | 12 |
| Ликвидационная стоимость | 500 | 800 |
| Требуемая норма доходности | 11 % | 11 % |
Задача 102
Фирма имеет возможность инвестировать ежегодно до 10 млн. тенге. В качестве возможных объектов вложения рассматриваются четыре проекта, заданные следующими денежными потоками.
В млн. тенге
| Проект | Год | ||
| 0 | 1 | 2 | |
| А | 10 | 30 | 5 |
| Б | 5 | 5 | 20 |
| В | 5 | 5 | 15 |
| Г | 0 | -40 | 60 |
Рассматриваемые проекты поддаются дроблению, то есть можно реализовывать не только целиком каждый из анализируемых проектов, но и любую его часть; при этом берется к рассмотрению соответствующая доля инвестиций и денежных поступлений.
Требуется составить портфель проектов с максимальным значением показателя чистого приведенного дохода, если ставка дисконтирования – 10 %.
Задача 103
Действующий универмаг будет продолжать неограниченно долго приносить 200 тыс. долларов ежегодного дохода. Новый, модернизированный универмаг, построенный вместо старого, обойдется в 1 млн. долларов и, как ожидается, будет стоять вечно и давать 25 % прибыли. Следует ли принимать этот проект, если стоимость денег для инвестора 10 %?
Проанализируйте экономическую эффективность данного проекта. Для сравнения также используйте следующие критерии:
- «с проектом – без проекта»;
- анализ относительного денежного потока (денежные потоки от нового универмага минус потоки от старого универмага).
Задача 104
Компания собирается вложить 15,6 млн. долларов в строительство жилого дома. Рассматриваются два проекта.