| Год | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Конвейер | 500 | 120 | 120 | 120 | 120 | 20 |
| Лифты | 200 | 160 | 160 | 160 | 160 | 160 |
Какой проект выгоднее? Определите точку Фишера.
Задача 58
Рассматриваются два инвестиционных проекта с характеристиками, представленными в таблице.
| Денежные потоки по годам | ||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | |
| Проект А | -10 | 60 | -110 | 62 |
| Проект Б | -10 | 59,8 | -110 | 60,8 |
Проанализируйте и сделайте выводы, какой из проектов предпочтительнее. Почему?
Задача 59
Проанализируйте проект со следующими денежными потоками (в тыс. долларов): -100, 30, -50, 70, 60, 50. Объясните выбор показателей для оценки эффективности.
Задача 60
Проанализируйте проекты с учетом фактора различной продолжительности. Цена капитала – 10 %.
| Денежные потоки | Проект А | Проект Б | Проект В |
| 0 | 100000 | 100000 | 100000 |
| 1 | 25000 | 25000 | 16667 |
| 2 | 25000 | 30000 | 33333 |
| 3 | 25000 | 50000 | 50000 |
| 4 | 25000 | 40000 | |
| 5 | 25000 | 30000 | |
| 6 | 25000 | 15000 | |
| 7 | 10000 | ||
| 8 | 5000 |
Задача 61
Проанализируйте проекты с учетом фактора различной продолжительности. Цена капитала – 12 %.
| Денежные потоки | Проект А | Проект Б | Проект В |
| 0 | 110000 | 110000 | 110000 |
| 1 | 23000 | 24000 | 20000 |
| 2 | 23000 | 32100 | 40000 |
| 3 | 23000 | 51000 | 65000 |
| 4 | 23000 | 37000 | |
| 5 | 23000 | 26000 | |
| 6 | 23000 | 16000 | |
| 7 | 10000 | ||
| 8 | 4000 |
Задача 62
Проанализируйте проекты с учетом фактора различной продолжительности. Цена капитала – 11 %.
В млн. тенге
| Денежные потоки | Проект А | Проект Б | Проект В |
| 0 | 120 | 120 | 120 |
| 1 | 24 | 20 | 30 |
| 2 | 24 | 30 | 40 |
| 3 | 24 | 40 | 30 |
| 4 | 24 | 40 | 50 |
| 5 | 24 | 20 | |
| 6 | 24 | 12 | |
| 7 | 10 | ||
| 8 | 5 |
Задача 63
Требуется проанализировать проект с денежными потоками по годам -150, 30, 70, 70, 45 млн. тенге. Рассматриваются два случая: а) цена капитала – 12 %; б) ожидается, что цена капитала будет меняться по годам следующим образом: 12 %, 13 %, 14 %, 14 %.
Задача 64
Рассматриваются три альтернативных варианта использования топлива для электростанции: природный газ, уголь или мазут. Прогноз чистых денежных потоков от проекта представлен в таблице. Цена капитала – 10 %.
| Год | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Уголь | -1000 | 750 | 500 | 200 | 100 |
| Газ | -1000 | 350 | 350 | 350 | 350 |
| Мазут | -500 | 180 | 180 | 180 | 180 |
Проанализируйте данный проект с использованием всех доступных методов. Какое топливо следует выбрать? Обоснуйте решение.
Задача 65
Инвестиционный проект генерирует денежные потоки за первый, второй и третий годы реализации в размере 10000, 15000 и 20000 долларов. Внутренняя норма окупаемости равна 12 %. Определите первоначальные инвестиции.
Задача 66
Есть два взаимоисключающих инвестиционных проекта. Ставка отсечения, принимаемая для оценки инвестиционных решений компании составляет 8 %. Выберите лучший из двух проектов. Обоснуйте решение.
| Инвестиционный проект | Годы | ||
| 0 | 1 | 2 | |
| А | -600 | 500 | 600 |
| Б | -700 | 800 | 400 |
Задача 67
Какой из приведенных проектов предпочтительней, если цена капитала 8 %? Обоснуйте выбор метода анализа проекта.
| Год | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Проект А | -250 | 60 | 140 | 120 | - |
| Проект Б | -300 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Задача 68
Есть два взаимоисключающих инвестиционных проекта (потоки в тыс. долларов в таблице). Пусть ставка отсечения при принятии проектов составляет 11 %. Выберите лучший из двух инвестиционных проектов. Обоснуйте решение
| Год | 0 | 1 | 2 |
| Проект А | -10 | 0 | 12,2 |
| Проект Б | -10 | 5,8 | 5,8 |
Задача 69
Определите, следует ли принять следующие независимые инвестиционные проекты. Цена капитала – 10 %. Обоснуйте необходимость каждого выбранного метода оценки.
| Год | 0 | 1 | 2 |
| Проект А | -10 | 2 | 12 |
| Проект Б | -10 | 10,5 | |
| Проект В | 10 | -12 |
Задача 70
Проект, рассчитанный на пятнадцать лет, требует инвестиций в размере 150000 долларов. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50000 долларов. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15 %? Объясните выбор критериев для анализа.
Задача 71
Есть два взаимоисключающих инвестиционных проекта с одинаковым значением IRR. Ставка отсечения компании составляет 6,5 %. Выберите лучший из двух инвестиционных проектов.