МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
им. М.В. Ломоносова
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра финансы и кредит
КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема: “Возможные последствия отмены валютных ограничений”
Выполнена студенткой 210 группы Зайцевой А.Н.
Научный руководитель: доцент
кафедры финансов и кредита Яндиев М.И.
Москва
2006
Содержание курсовой работы
1. введение………………………………………………………………………………………….2;
2. валютные ограничения: формы и цели………………………………………………………...3;
3. принципы валютного регулирования; валютные ограничения, действующие в настоящий момент в России…………………………………………………………………………………6;
4. анализ возможных последствий отмены валютных ограничений…………………...………8;
5. сопоставление возможных последствий отмены валютных ограничений с основными задачами экономической политики………………………………………………………..…14;
6. вывод……………………………………………………………………………………………16.
Введение
Валютные ограничения – одна из самых распространенных форм валютного контроля. Исторически сложилось, что именно этот инструмент используют как основной при реализации протекционистской политики внешнеэкономической деятельности государства. В процессе глобализации мировых экономических отношений многие развивающиеся страны проводят политику либерализации валютного законодательства и в рамках этого отмену валютных ограничений. В 2006 году эта тема стала актуальной для нашей страны: в октябре 2005 года на встрече с иностранными инвесторами в Вашингтоне министр финансов Алексей Кудрин заявил, что валютные ограничения в России могут быть отменены ранее 2007 года, а 28 марта текущего года Центральный Банк объявил о снижении до нулевой отметки нормы обязательной продажи валютной выручки и снижении нормы резервирования в два раза (теперь ее величина находится в пределах от 10 до 50% вместо 20 и 100% до введения изменения). До 1 января 2007 года должны будут сняты все валютные ограничения и проведено реформирование валютного контроля. Этот процесс может быть ускорен Центральным банком и способствуют этому проводимые ЦБ и правительством меры по стабилизации банковского сектора. Для России законодательное закрепление мер по либерализации валютной политики станет еще одним шагом, приближающим страну к вступлению в ВТО. Актуальность данной проблемы обусловила выбор мною темы курсовой работы.
Цель данной работы совпадает с названием и состоит в определении возможных последствий проведения либеральной политики в области валютного регулирования и отмены валютных ограничений. Логика работы состоит в том, чтобы первоначально определить те показатели, на которые непосредственно будет воздействовать отмена валютных ограничений, и затем на основании полученных результатов сделать вывод о том, как эта мера опосредованно скажется на макроэкономических показателях, характеризующих общее состояние российской экономики. Я постараюсь найти ответ на вопрос о том, приведет ли отмена действующих в данный момент валютных ограничений к достижению основных целей экономической политики России, а именно:
• обеспечению устойчивых положительных темпов роста производства (задача «удвоения ВВП»)
• диверсификации экономики («сход с нефтяной иглы», рост внутреннего производства и экспорта товаров с высоким уровнем добавленной стоимости).
На основании данного анализа будет сделан вывод о необходимости проведения этих мер.
Валютные ограничения: формы и цели
В данной главе дано общее представление валютных ограничений, их форм в различных экономических условиях и целей их функционирования.
Валютные ограничения – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.
Валютные ограничения предусматривают:
1. регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриации экспортной выручки, прибылей, миграции золота, денежных знаков и ценных бумаг;
2. запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;
3. концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.
Формы валютных ограничений:
1. централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;
2. лицензирование валютных операций;
3. полное или частичное блокирование валютных счетов;
4. ограничение конвертируемости валют; введение разных категорий валютных счетов: свободно конвертируемые, внутренние, по двухсторонним правительственным соглашениям, клиринговые, блокированные и др.
Различаются две основные сферы валютных ограничений: текущие и финансовые операции платежного баланса.
По текущим операциям практикуются следующие их формы:
1. блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами;
2. обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка;
3. ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения);
4. ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;
5. запрещение экспорта товаров на национальную валюту;
6. запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;
7. регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в целях ограничения операций «лидз энд лэгз»;
8. множественность валютных курсов – дифференцированные курсовые соотношения валют по различным видам операций, товарным группам и регионам.
При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию притока капитала в целях поддержания курса валюты:
1. лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;
2. контроль за деятельностью кредитного и фондового рынков;
3. ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;
4. принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа на валюту;
5. полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности или оплата ее национальной валютой без права перевода за границу.
При активном платежном балансе в целях сдерживания притока капиталов в страну и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютных и кредитных ограничений по международным финансовым операциям:
1. депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых международных обязательств банков;
2. запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;
3. обязательный обмен валюты займов на национальную валюту в национальном центральном банке;
4. запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте;
5. введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте;
6. ограничение ввоза валюты в страну;
7. ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;
8. схема принудительных депозитов.
Цели введения валютных ограничений направлены на поддержания стабильного экономического роста, а в частности:
1. выравнивание платежного баланса;
2. поддержание валютного курса;
3. концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.
Принципы валютного регулирования; валютные ограничения, действующие в настоящий момент в России
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:
1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.
Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.
Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» предусматривает регламентацию:
· валютных операций движения капиталов;
· валютных операций между резидентами;
· валютных операций между нерезидентами;
· валютных операций между резидентами и нерезидентами;
· внутреннего валютного рынка;
· операций со счетами резидентов в банках, расположенных за пределами территории РФ;
· операции со счетами нерезидентов, открываемых на территории РФ;
· прав и обязанностей резидентов при осуществлении валютных операций;
· ввоза и вывоза в РФ и вывоза из РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;
· резервирования;
· репатриации резидентами иностранной валюты и валюты РФ.
Валютные ограничения, предусмотренные Законом РФ «о валютном регулировании и валютном контроле»:
1. норма обязательной продажи валютной выручки (28 марта эта норма была снижена до нуля, а с 1 января 2007 года вступает в силу закон об отмене этой нормы);
2. норма обязательного резервирования по международным сделкам, составляющая с 28 марта от 10 до 50% от суммы сделки;
3. лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, валютных ценностей, внутренних ценных бумаг (физические лица вправе единовременно вывозить из Российской Федерации иностранную валюту и (или) валюту РФ в сумме, равной в эквиваленте 10000 долларов США).