Проблемы и перспективы развития негосударственных пенсионных фондов в РФ (стр. 1 из 2)
Проблемы и перспективы развития негосударственных пенсионных фондов в РФ
С.А. Маркина, канд. экон. наук, доцент, Юго-Западный государственный университет (Курск)
Система негосударственного пенсионного обеспечения - это масштабный и социально значимый элемент экономики, стратегической целью которой является создание финансовой и организационной основы для повышения уровня пенсионного обеспечения сверх уровня замещения заработной платы, обеспечиваемого системой [3, с.17].
На сегодняшний день плохо реализуется программа привлечения дополнительных ресурсов на финансирование пенсионных выплат для сокращения разрыва между доходами трудоспособного населения и пенсионеров. Также у нас в стране еще плохо развита система налоговых льгот. Необходимо развитие инфраструктуры рынков негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и долгосрочного страхования жизни.
Система НПФ, действующая в Российской Федерации, по состоянию на 1 января 2011 года представлена 149 фондами (рис. 1), имеющими лицензию на право деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию. Они располагают имуществом на сумму, превышающую 861,9 миллиарда рублей, пенсионными накоплениями в размере 146,9 миллиардов рублей и пенсионными резервами 591,2 миллиардов рублей. Совокупный объем имущества негосударственных пенсионных фондов составлял 7,1% от объема Российского ВВП [2, с.63].
Основные показатели НПФ за 20082010гг. представлены в таблице 2.
Из таблицы 2 видно, что за исследуемый период сократилось количество фондов: в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 44 (21,05%), а в 2010 году по сравнению с 2009 годом - на 16 (9,70%). Это, в первую очередь, связано с аннулированием лицензии на осуществление деятельности некоторых НПФ. В 2009 году приняты беспрецедентные меры по повышению надежности негосударственных пенсионных фондов. В результате, в течение 2008-2009 годов из-за несоответствия новым требованиям, вступившим в силу 1 июля 2009 г., рынок покинули более 40 фондов, не ведущих активной деятельности.
Собственное имущество фондов, наоборот, за исследуемый период увеличилось на 328641943 тыс. руб. (1,56%), составив на конец периода 908071119 тыс. руб.
Имущество для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) в целом увеличилось. Так, в 2009 году по сравнению с 2008 годом ИОУД увеличилось на 16503906 тыс. руб. (21,06 %), а в 2010 году по сравнению с 2009 годом - на 6185455 тыс. руб. (6,52%). Это говорит о том, что средства ИОУД, направляемые на развитие агентской сети и увеличение клиентской базы полностью компенсируются учредителями в достаточном объеме, что является положительной тенденцией.
Рис. Количество НПФ, осуществляющих свою деятельность на территории РФ
Таблица 1
Крупнейшие НПФ по пенсионным резервам в 2011 году
| № | Наименование НПФ | Пенсионные резервы, тыс. руб. | Доля на рынке, % |
| 1 | НПФ ГАЗФОНД | 294 854 223,00 | 43,99 |
| 2 | НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ | 148 537 570,00 | 22,16 |
| 3 | НПФ Транснефть | 33 338 503,00 | 4,97 |
| 4 | НПФ электроэнергетики | 27 563 127,00 | 4,11 |
| 5 | Ханты-Мансийский НПФ | 16 198 651,00 | 2,42 |
| 6 | НПФ Телеком-Союз | 15 989 889,00 | 2,39 |
| 7 | НПФ НЕФТЕГАРАНТ | 15 693 947,00 | 2,34 |
| 8 | НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ | 15 158 519,00 | 2,26 |
| 9 | НПФ Норильский Никель | 9 946 496,00 | 1,48 |
| 10 | Национальный НПФ | 8 670 908,43 | 1,29 |
Таблица 2
| Основные показатели деятельности Н | ПФ в 2008-2010 гг[4] | ||||
| Наименование показателей | 2008г | 2009г | 2010г | Абсолютное отклонение, % | |
| 2009г к 2008г | 2010гк 2009г | ||||
| Количество фондов | 209 | 165 | 149 | -21,05 | -9,70 |
| Собственное имущество фондов (тыс. руб.) | 579429176 | 742496695 | 908071119 | 28,14 | 22,30 |
| Имущество для обеспечения уставной деятельности (тыс. руб.) | 78347908,3 | 94851814 | 101037270 | 21,06 | 6,52 |
| Пенсионные резервы (тыс. руб.) | 462897720 | 564372538 | 643267819 | 21,92 | 13,98 |
| Пенсионные накопления (тыс. руб.) | 35541076,00 | 77168309 | 155352222 | 117,12 | 101,32 |
| Количество участников фондов (тыс. чел.) | 6746269 | 6756976 | 6609143 | 0,16 | -2,19 |
| Количество застрахованных лиц (тыс. чел.) | 3639289 | 5680170 | 7822611 | 56,08 | 37,72 |
| Количество участников, получающих негосударственную пенсию (тыс. чел.) | 1131423 | 1274535 | 1388272 | 12,65 | 8,92 |
| Сумма пенсионных взносов за истекший год (тыс. руб.) | 25964043,1 | 28570620 | 28105176 | 10,04 | -1,63 |
| Сумма пенсионных выплат за истекший год (тыс. руб.) | 17515351,4 | 22152092 | 26629887 | 26,47 | 20,21 |
Также увеличились пенсионные резервы: в 2009 г. по сравнению с 2008 г. - на 101474848 тыс. руб. (21,92 %), а в 2010 г по сравнению с 2009 г. - на 78895281 тыс. руб. (13,98 %).
Количество участников фондов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилось на 10707 тыс. чел. (0,16 %), а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшилось на 147833 тыс. чел. (2,19 %). Аналитики объясняют это тем, что сегмент НПО до сих пор развивался за счет корпоративных пенсионных программ, данный путь развития исчерпан, а работа на открытом рынке в этом сегменте еще не налажена.
В 2010 году 3,4 млн. человек перевели накопительную часть пенсии из ПФР в НПФ. По данным ПФР, количество заявлений о переводе в настоящее существенно выше.
Пенсионные накопления НПФ увеличились в целом за исследуемый период на 119811146 тыс. руб. (4,37 %), что является положительной тенденцией для НПФ и это связано, прежде всего, с увеличением количества участников фондов. Увеличение пенсионных накоплений в НПФ также стало результатом повышенной маркетинговой активности многих фондов.
Увеличилось количество застрахованных лиц и участников, получающих негосударственную пенсию.
Сумма пенсионных выплат увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 4477795 тыс. руб. (20,21 %).
Важный фактор, определяющий деятельность НПФ на рынке ОПС в среднесрочной перспективе, - рост числа переходов клиентов из фонда в фонд. Так, в
2009 годах продажи НПФ практически не пересекались, а рост числа клиентов каждого НПФ в основном осуществлялся за счет «молчунов».
Негосударственные пенсионные фонды заняли пока сравнительно скромное, но важное место как в пенсионной системе РФ, так и на ее финансовом рынке. Участниками НПФ являются свыше 6,75 млн. человек, что составляет 9,6% занятого в экономике России населения.
Несмотря на возникавшие в 2008 году неблагоприятные процессы на финансовых рынках большинство негосударственных пенсионных фондов вновь продемонстрировали свою способность обеспечивать сохранность пенсионных накоплений граждан.
Невзвешенная структура пенсионных резервов и пенсионных накоплений представлена в таблицах 3,4 [5].
В 2011 году НПФ не сильно скорректировал свою инвестиционную стратегию:доходность долговых
инструментов по-прежнему невысока, а клиенты фондов хотят видеть на своих счетах доходность, превышающую уровень инфляции. Резкий рост консервативности НПФ возможен лишь в случае резких макроэкономических потрясений во всем мире. Однако вопрос инвестирования пенсионных средств не является единственным приоритетным направлением деятельности фондов в 2011 году.
Несмотря на удачный опыт негосударственного пенсионного обеспечения и важности участия НПФ в данной системе, достигнутые к настоящему моменту результаты деятельности НПФ являются не совсем удовлетворительными.
Долгосрочный инвестиционный потенциал НПФ не реализуется в полной мере и не нацелен на формирование инвестиционного ресурса. В России взносы в пенсионные фонды и доход, полученный от инвестирования средств, подлежат налогообложению, а выплаты пенсий, напротив, освобождены от налога. По своему существу развитые рынки НПФ должны выполнять следующие функции:
обеспечение гарантий социальной защищенности и стабильности общества, а также устойчивости пенсионной системы;
формирование долгосрочного инвестиционного ресурса.
Таблица 3
Невзвешенная структура пенсионных резервов в 2009-2010 гг.
| Вид актива | Доля в 2009 г., % | Доля в 2010 г., % |
| Денежные средства на банковских счетах | 10,4 | 2,2 |
| Банковские депозиты и депозитные сертификаты российских банков | 18,9 | 19,3 |
| Г осударственные ценные бумаги Российской Федерации | 0,6 | 1,2 |
| Г осударственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации | 8,5 | 7,9 |
| Муниципальные ценные бумаги | 0,7 | 0,3 |
| Облигации российских хозяйственных обществ | 32,7 | 38,7 |
| Акции российских ОАО | 11,5 | 12,7 |
| Ипотечные ценные бумаги | 0,1 | 0,2 |
| Паи паевых инвестиционных фондов | 8 | 5,6 |
| Недвижимость | 0,8 | 0,2 |
| Прочие направления размещения | 8,4 | 10,7 |
Таблица 4
Невзвешенная структура пенсионных накоплений в 2009-2010 гг.
| Вид актива | Доля в 2009 г., % | Доля в 2010 г., % |
| Денежные средства на банковских счетах | 9,3 | 2,8 |
| Денежные средства в банковских депозитах | 13,4 | 13,8 |
| Г осударственные ценные бумаги Российской Федерации | 3,3 | 2,5 |
| Г осударственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации | 18,4 | 12,1 |
| Облигации российских хозяйственных обществ | 39,8 | 51,2 |
| Акции российских эмитентов | 13,5 | 13,3 |
| Паи паевых инвестиционных фондов | 0 | 0 |
| Ипотечные ценные бумаги | 0,2 | 0,5 |
| Прочие активы | 2,3 | 3,9 |
При рассмотрении системы негосударственных пенсионных фондов России, всплывает ряд проблем, которые мешают НПФ функционировать в полную силу.