Общей частью всех трех рассматриваемых систем, как, видимо, и любой вычислительной системы, является следующая логика: вы задаете программе некоторые исходные данные, и она рассчитывает для вас некоторые результаты, с которыми вы имеете дело в дальнейшем. Начнем с первого шага:
Общие параметры расчета:
Горизонт планирования - начальный момент и конечный момент расчета либо момент начала расчета и продолжительность;
Интервал планирования - периодичность, с которой результаты будут представлены в выходных таблицах. Например: при интервале планирования, равном 30 дням, результаты будут отображаться помесячно, при интервале 90 дней - поквартально. Значение продолжительности интервала планирования может влиять на алгоритм расчета или нет, в зависимости от конкретной системы (см. ниже);
Количество и наименование валют, в которых будет вестись расчет, а также какая валюта является основной. Основная валюта - та, в которой будут представлены результаты расчетов. Моновалютным называется расчет, когда как все доходы так и все расходы выражены в одной валюте. В этом случае основная валюта совпадает с валютой расчета. Двухвалютные расчеты возникают, когда часть доходов либо расходов производится в валюте, отличной от основной. Например, затраты производятся в рублях, а продукция экспортируется, и выручка получается в долларах США. Основной в данном случае может быть любая из двух валют, по выбору пользователя. Многовалютные системы позволяют использовать количество валют, большее двух.
Максимально точное описание макроэкономических параметров среды, в которой функционирует предприятие. К этим параметрам относятся:
Курсы валют - текущие и на перспективу;
Инфляция - текущие показатели и прогноз;
Налоговое окружение - ставки налогов; либо виды налогов, ставки и база налогообложения;
Описание параметров производства:
Номенклатура выпускаемой продукции;
Объем производства (либо граничные условия по объемам производства, в зависимости от типа системы);
Себестоимость продукции (по типам издержек);
Номенклатура сырья и материалов, порядок их использования в производстве;
Условия оплаты и поставок сырья и материалов.
Описание сбытовой политики:
Объем сбыта (по интервалам планирования);
Цены продаж;
Условия оплаты и поставок.
Инвестиционный план:
Объем, структура и сроки инвестирования;
Типы активов, условия амортизации активов.
Финансовая схема предприятия:
Объем и условия привлечения капитала
Доля заемного капитала;
Условия использования займов (сроки, процентные ставки, условия возврата);
Условия распределения прибыли, дивидендная политика.
Ставка дисконтирования
Нельзя сказать, чтобы этот последний параметр был в расчетах основным, поскольку невозможно подразделить исходные данные на главные и второстепенные. Тем не менее, на понятии дисконтирования и выборе ставки дисконтирования, на мой взгляд, есть смысл остановиться чуть подробнее, поскольку, с одной стороны, данная величина назначается расчетчиком целиком на его усмотрение, но, с другой стороны, ее выбор должен быть серьезно обоснован, поскольку она относится к параметрам, существенным образом влияющим на результаты.
Дисконтирование как метод самым тесным образом связан с явлением изменения стоимости денег во времени. Основной принцип гласит, что некоторая сумма денег сегодняшних, как правило, дороже той же суммы денег через определенное время, поскольку за это время указанная сумма денег, будучи вложенной, принесет их владельцу дополнительный доход. Таким образом, даже в отсутствие инфляции деньги, не приносящие дохода, теряют в своей стоимости. Та минимальная доходность, с которой владелец капитала готов разместить свои денежные средства для сохранения их нынешней стоимости и называется, по одному из определений, ставкой дисконтирования.
Методика расчета ставки дисконтирования рассматривает ее как сумму трех составляющих: минимальной гарантированной доходности, инфляции, “платы за риск”. Первое слагаемое обычно рассчитывается на основе текущих доходностей наименее рискованных финансовых инструментов данного региона либо страны (как правило, государственные ценные бумаги), инфляционная составляющая может быть получена на базе анализа статистической информации, рисковая составляющая определяет степень рискованности вложений в конкретный регион, предприятие или проект. Вообще же, выбор ставки дисконтирования - отдельная большая тема, к которой мы планируем вернуться в следующих публикациях.
Итак, заполнены все необходимые поля в таблицах ввода данных, вы нажимаете кнопку “расчет” (или программа производит его автоматически), и через несколько секунд вычисления завершены. Пора поговорить о том,
Основой выходных данных являются три отчета, на основании которых рассчитываются показатели эффективности и финансовые показатели. Этими отчетами являются:
1. Отчет о движении денежных средств (Cash-flow statement). Он отражает реальный приток - отток средств по счету предприятия в зависимости от интервала планирования (см. табл. 1). Последняя строка отчета “Свободные денежные средства нарастающим итогом” иногда носит название “Остаток по расчетному счету”, отражающее ее сущность. Финансовый план вашего предприятия должен обеспечивать постоянный положительный остаток по данной строке, отрицательные величины означают нехватку ресурсов и, следовательно, невозможность исполнения запланированного в текущем и всех последующих интервалах.
Таблица 1
| Отчет о движении денежных средств | 1 ИП | 2 ИП | 3 ИП | 4 ИП | |
| A. Приток денежных средств | |||||
| Увеличение уставного капитала | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Привлечение кредитов | тыс.долл. | 6100,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Прирост норм. текущих пассивов | тыс.долл. | -8,27 | 18,14 | -4,64 | 14,47 |
| Выручка от реализации | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| === Итого приток | тыс.долл. | 6091,73 | 18,14 | -4,64 | 14,47 |
| B. Отток денежных средств | |||||
| Прирост постоянных активов | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Прирост норм. текущих активов | тыс.долл. | -198,05 | -993,14 | -1163,73 | -886,71 |
| Операционные затраты | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Выплаты по кредитам | тыс.долл. | 0,00 | -203,33 | -203,33 | -203,33 |
| Прочие текущие затраты | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Налоги | тыс.долл. | -0,66 | -3,97 | -7,85 | -10,81 |
| Дивиденды | тыс.долл. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| === Итого отток | тыс.долл. | -198,71 | -1200,44 | -1374,91 | -1100,85 |
| *** Прирост денежных средств | тыс.долл. | 5893,03 | -1182,30 | -1379,55 | -1086,37 |
| То же, нарастающим итогом (свободные денежные средства) | тыс.долл. | 5893,03 | 4710,73 | 3331,18 | 2244,80 |
2. Отчет о прибылях и убытках (Income statement). Является аналогом стандартного бухгалтерского отчета о финансовых результатах (см. табл. 2).
| Таблица 2 | тыс.долл. | |||||
| ОТЧЕТ О ПРИБЫЛИ | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | ИТОГО | |
| Выручка от реализации | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 400,000 | |
| Операционные затраты | -68,340 | -68,340 | -68,340 | -68,340 | -273,360 | |
| = Прибыль от операций | 31,660 | 31,660 | 31,660 | 31,660 | 126,640 | |
| Амортизационные отчисления | -2,500 | -2,500 | -2,500 | -2,500 | -10,000 | |
| Проценты за кредиты | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| Налоги с выручки от реализации (НДС, жилье, пользователи а/д) | -8,333 | -10,000 | -10,000 | -10,000 | -38,333 | |
| Налоги с заработной платы | -0,120 | -0,120 | -0,120 | -0,120 | -0,480 | |
| Налог на имущество | -0,138 | -0,125 | -0,113 | -0,100 | -0,475 | |
| = Балансовая прибыль | 20,569 | 18,915 | 18,928 | 18,940 | 77,352 | |
| Корректировка налогооблагаемой прибыли | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| = Налогооблагаемая прибыль | 20,569 | 18,915 | 18,928 | 18,940 | 77,352 | |
| Налог на прибыль | 35% | -7,199 | -6,620 | -6,625 | -6,629 | -27,073 |
| = Чистая прибыль | 13,370 | 12,295 | 12,303 | 12,311 | 50,279 | |
| = То же, нарастающим итогом | 13,370 | 25,665 | 37,968 | 50,279 | - | |
| Дивиденды | 0% | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| = Нераспределенная прибыль | 13,370 | 12,295 | 12,303 | 12,311 | 50,279 | |
| = То же, нарастающим итогом | 13,370 | 25,665 | 37,968 | 50,279 | - |
3. Балансовый отчет (Balance sheet). Часто по английскому наименованию называется “отчетом по балансовому листу”. Отражает структуру активов и пассивов предприятия по интервалам планирования (табл. 3).
| Таблица 3 | тыс.долл | ||||
| БАЛАНС | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |
| Внеоборотные активы | 100,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 |
| Начисленный износ | -80,000 | -2,500 | -5,000 | -7,500 | -10,000 |
| = Чистые внеоборотные активы | 20,000 | 17,500 | 15,000 | 12,500 | 10,000 |
| Запасы сырья и материалов | 0,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 |
| Незавершенное производство | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| Готовая продукция | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| Расчеты с покупателями | 0,000 | 11,111 | 11,111 | 11,111 | 11,111 |
| Авансы поставщикам | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| Денежные средства | 0,000 | -1,908 | 12,887 | 27,690 | 42,501 |
| = Оборотные активы | 0,000 | 19,203 | 33,998 | 48,801 | 63,612 |
| Убытки | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| = Активы | 20,000 | 36,703 | 48,998 | 61,301 | 73,612 |
| Уставный капитал | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 | 20,000 |
| Нераспределенная прибыль | 0,000 | 13,370 | 25,665 | 37,968 | 50,279 |
| = Собственный капитал | 20,000 | 33,370 | 45,665 | 57,968 | 70,279 |
| Кредиты | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| = Долгосрочные обязательства | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| Расчеты с поставщиками | 0,000 | 3,333 | 3,333 | 3,333 | 3,333 |
| Авансы от покупателей | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| Расчеты с персоналом | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| = Краткосрочные обязательства | 0,000 | 3,333 | 3,333 | 3,333 | 3,333 |
| = Заемный капитал | 0,000 | 3,333 | 3,333 | 3,333 | 3,333 |
| Сальдо баланса | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Вторая группа результатов называется показателями эффективности. Они, как правило, используются для определения выгодности вложения средств в то или иное предприятие. Кроме того, эти показатели позволяют сравнивать различные варианты использования капитала. К основным показателям эффективности относятся: