Смекни!
smekni.com

Денежная система РФ 5 (стр. 2 из 9)

Разработка и реализация единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение ус­тойчивости рубля, возложены на Центральный банк и Правитель­ство Российской Федерации.

Эти действия определили одну из основных целей Банка Рос­сии — поддержание устойчивого курса рубля, в том числе его по­купательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

Официальное соотношение между рублем и золотом или дру­гими драгоценными металлами в РФ не устанавливается. Офици­альный курс рубля к иностранным денежным единицам устанав­ливается по результатам торгов на ММВБ и публикуется ЦБ РФ в открытой печати.

Валюта Российской Федерации включает:

- находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты;

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных уч­реждениях вРФ;

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных уч­реждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключае­мого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории дан­ного государства российской валюты в качестве законного пла­тежного средства.

Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпус­каются в оборот, и изымаются из оборота. Так, безналичные день­ги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставля­ют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в обо­рот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские ссуды, и сдают на­личные деньги в операционные кассы банков. При этом количест­во денег в обороте, как правило, не увеличивается. Подобный выпуск денег следует отличать от эмиссии денег. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который при­водит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Существует эмиссия наличных и безналичных денег. В услови­ях рыночной экономики эмиссию наличных денег осуществляют центральные банки. Эмиссия безналичных денег, или кредитная эмиссия, производится коммерческими банками, и регулируется центральным банком страны.

Механизм денежной эмиссии, действующий в современных условиях в Российской Федерации, соответствует условиям и по­рядку ее осуществления, сложившимся в большинстве государств с рыночной экономикой.

Контроль за объемом денежной массы в стране осуществляет центральный банк. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. Задачей центрального банка является ограничивать или расширять с помощью проводимой кредитно-денежной политики возможности коммерческих банков эмитировать кредитные день­ги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.

Под резервами коммерческого банка понимается сумма денег, доступная для немедленного удовлетворения требований вкладчи­ков. Отношение суммы резервов к сумме депозитов называют нор­мой резервов (резервной нормой). Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающейся в экономике, регулирует­ся центральными банками через систему обязательных резервов, предусматривающую депонирование кредитными организациями в центральном банке определенной части привлеченных ими денеж­ных средств. Обязательные резервы — один из основных инструмен­тов осуществления денежно-кредитной политики центральными банками. Обязывая банки депонировать часть привлеченных ими средств, центральный банк тем самым ограничивает кредитные возможности банков, регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервирования, центральный банк имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране.

Например, если норма обязательных резервов установлена в 10%, то коммерческий банк, принимая вклады на сумму 1 млн. руб., должен иметь в резерве 100 тыс. руб., если резервная норма 20% - то 200 тыс. руб. и т.д. [13, 87]

Под свободными резервами (избыточными резервами) коммер­ческого банка понимается совокупность ресурсов, которые в дан­ный момент времени могут быть использованы для активных бан­ковских операций. В нашем примере при норме обязательных ре­зервов в 10% коммерческий банк имеет 900 тыс. руб. свободных резервов и при норме обязательных резервов в 20% -800 тыс. руб.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из капитала коммерческого банка; привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного коммер­ческому банку центральным банком; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка, и ресурсов самого коммерчес­кого банка.

Способность системы коммерческих банков «создавать день­ги» зависит от того, каков размер установленных законом страны обязательных резервов. Чем меньше сумма обязательных резер­вов, тем большее количество денег может создать банковская сис­тема.

Каким образом коммерческие банки могут увеличивать денеж­ную массу. Один коммерческий банк не может это сделать, увели­чивать количество денег может лишь система коммерческих бан­ков, использующих механизм банковских депозитов. Для оценки возможностей банков увеличивать в определенных пределах де­нежную массу используется понятие денежного (банковского) мультипликатора. [8, 43]

Денежный (банковский) мультипликатор — это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах ком­мерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Рассмотрим механизм работы банковского мультипликатора на конкретном примере (рис. 1).

Рис. 1. Принцип работы денежного мультипликатора [11, 22]

Представленная модель с целью упрощения имеет следующие допущения:

- каждый банк имеет только двух клиентов;

- банки используют свои ресурсы только для кредитных опе­раций;

- норма обязательных резервов, установленная центральным банком, составляет 20%.

Предположим, что предприятие 1 нуждается в кредите для оп­латы поставок предприятия 2. Коммерческий банк 1, который об­служивает предприятие 1, обращается к центральному банку, и по­лучает от него централизованный кредит в размере 100 млн. руб. В результате у банка 1 образуется резерв, за счет которого выдается кредит предприятию 1.

Предприятие 1 со своего счета оплачивает поставку товаров предприятию 2, которое имеет расчетный счет в коммерческом банке 2. Привлеченные ресурсы банка 2 возрастают, и в соответст­вии с условиями нашего примера становятся равными 100 млн. руб.

Часть оказавшейся в коммерческом банке 2 суммы в 100 млн. руб., а именно 20 млн. руб., в соответствии с нормой обязательных резервов в 20% перечисляется им в централизованный резерв, ос­тавшаяся часть (80 млн. руб.) представляет собой свободный резерв, и используется банком для предоставления кредита, например, предприятию 3 в размере 80 млн. руб.

Предприятие 3 расплачивается за предоставленные ему товары и услуги с предприятием 4, которое обслуживается коммерческим банком 3. Теперь у этого банка возникает резерв, а у коммерческо­го банка 2 он исчезает.

Коммерческий банк 3 часть полученного резерва в размере 16 млн. руб. (20% от 80 млн. руб.) отчисляет в централизованный резерв, а оставшуюся часть — 64 млн. руб. банк 3 использует для выдачи кредита следующему предприятию.

Этот процесс может продолжаться до полного исчерпания сво­бодных резервов коммерческих банков и предприятий. Обязатель­ные резервы аккумулируются в центральном банке и достигают размера первоначального свободного резерва в 100 млн. руб., т.е. размера кредита коммерческому банку 1.

Однако деньги на расчетных счетах предприятий 2, 4 и т.д. (всех четных предприятий) остаются нетронутыми, поэтому сумма денег на расчетных (депозитных) счетах составит величину много­кратно большую, чем первоначальный кредит, выданный пред­приятию 1. В нашем примере деньги на депозитных счетах могут увеличиваться максимально в 5 раз. Это связано с тем, что коэф­фициент мультипликации обратно пропорционален норме отчис­лений в централизованный резерв. В приведенном примере норма обязательных резервов — 20%, следовательно, коэффициент муль­типликации равен 5:

Kм = (1/20) * I00 = 5.

Коэффициент мультипликации можно также выразить в виде отношения образовавшейся денежной массы на депозитных сче­тах к величине первоначального депозита.

Поскольку коэффициент мультипликации обратно пропорци­онален норме обязательных резервов, то при норме обязательных резервов в 10% коэффициент мультипликации составит 10. Уменьшение резервных норм увеличивает величину мультиплика­тора. Кроме того, решение ЦБ об уменьшении нормы обязатель­ных резервов увеличивает свободные резервы коммерческих бан­ков, что может усилить эффект мультипликации.

Однако коэффициент мультипликации никогда не достигает максимальной величины, так как всегда часть свободного резерва используется для других, некредитных операций (например, в со­ответствии с установленным лимитом в кассе любого предприятия и банке должны быть наличные деньги для кассовых опе­раций).