Смекни!
smekni.com

Шпаргалка по банковскому делу 3 (стр. 28 из 36)

Американский – срок исполнения в любой день до истечения срока действия договора.

Европейский – срок исполнения только в день истечения срока действия контракта.

Виды опциона:

1. Опцион колл – дает право держателю купить или отказаться от покупки базисного актива.

2. опцион пут – дает право держателю продать или отказаться от продажи базисного актива.

Категории опционных контрактов:

1. опцион с выигрышем - прибыль

2. опцион с проигрышем – убыток

3. без выигрыша – нулевой результат.

3. Форвардные контракты – соглашения м/у сторонами о будущей поставке базисного актива, который закл-ся вне биржи и явл-ся договором с обязательным его исполнением. При заключении такого договора все условия согласовываются сторонами в момент заключения сделки. Цена (цена контракта) остается неизменной в теч.всего срока действия контракта.

79..Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Регулирование рынка ЦБ – это приведение в порядок деят-ти на нем всех участников операций м/у ними со стороны орг-ий, уполномоченных обществом на эти действия.

Виды регулирования:

1. внутреннее регулирование – предусматривает подчиненность деят-ти данной орг-ии, ее собственным нормативным док-ом, правилом, уставу.

2. внешнее регулирование – подчиненность орг-ии нормативным актам гос-ва, других орг-ий, мировым соглашением.

Цели регулирования:

1. поддержка порядка на рынке, создание нормативных условий для работы всех участников

2. защита уч-ков от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или орг-ий,

3. обеспечение открытого и свободного процесса ценообразования на ЦБ на основе спроса и предложения.

4. создание эффективного рынка на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деят-ти и на котором риск вознаграждается.

5. создание новых рынков. Поддержка нововведений и рыночных начинаний.

6. воздействие на рынок с целью достижения общественных целей.

7. защита общественных интересов на рынке.

Со стороны гос-ва принимаются сл. меры:

1. нормативно-правовое регулирование (создание законов)

2. регистрация выпуска эмиссии ЦБ

3. лицензирование субъектов рынка

4. аттестация специалистов

5. страхование инвесторов

6. аудиторский и рейтинговый контроль за фин-ым состоянием эмитента

7. контроль за соблюдением действующего законодательства.

Регулирование РЦБ в России осуществляет Фед..комиссия по рыеку ценных бумаг, кот.обспечивает реализацию и защиту прав инвесторов и свободу деят-сти участников рынка в рамках правил, предусмотренных закон-нормативной базой.

Фед. комиссия (ФК ЦБ) как фед. орган исполнительной власти проводит гос. политику в области развития РЦБ, контролирует деят-ть эмитентов и участников рынка и обеспечивает раскрытие инф-ии на рынке ЦБ.

Направление деят-ти ФК ЦБ:

1. разработка осн-ых направлений развития российского рынка ЦБ

2. лицензирование и контроль за деят-тью профессиональных участников рынка ЦБ, выдача разрешений на деят-ть само регулируемых орг-ий и надзор за их деят-тью, контроль за соблюдением эмитентами законодательных и иных правовых актив по ЦБ

3. аттестация руководителей и профессиональных участников рынка ЦБ

4. регистрация выпусков и отчетов об итогах выпуска и проспектов ЦБ

5. обеспечение раскрытия инф-ии на рынке

6. разработка законодательной и нормативной базы, стандартов эмиссии и порядок регистрации выпуска эмиссионных ЦБ.

Полномочия ФКЦБ не распространяются на процедуру эмиссии долговых обязательств Правит.РФ и ценных бумаг субъектов РФ. Это входит в ведение Мин.финансов.

При ФКЦБ созданы консультационно-совещательные органы. Коллегия утверждает регламент работы экспертного совета, т.е. рассматривает вопросы межведомственного хар-ра. Экспертный совет проводит подготовку и предварительное рассмотрение вопросов , связанных с исполнением полномочий ФКЦБ, разрабатывает предложения по основным направлениям регулирования РЦБ.

80..Портфель ценных бумаг.

Портфель ЦБ – это совокупность ЦБ принадлежащих юр. или физ. лицам, выступающая как целостный объект упр-ия. Смысл портфеля – улучшение инвестирования, т.е. совокупность ЦБ должна иметь такие инвестиционные качества, которые не допустимы с позиции отдельной ЦБ и достижимы только при их комбинации.

Виды портфелей:

1. портфель роста, направлен на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в его состав инвестиционных ценностей. Ориентирован на акции, инвестиц.хар-кой которых явл.рост курсовой стимости. Цель – рост капитальной стоимости вместе с получением дивидендов.

1.1 портфель агрессивного роста направлен на максимальный прирост капитала (входят акции молодых компаний)

1.2 портфель консервативного роста в состав входят акции крупных предприятий. Состав портфеля остается стабильным и нацелен на сохранение капитала.

1.3 портфель среднего роста это сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. Надежность портфеля обеспечивается ЦБ портфелей консервативного роста, а доходность обеспечивается ЦБ портфеля агрессивного роста.

2. портфель дохода – ориентирован на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов. Входят акции, характеризующиеся умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивид-ми. Цель – получение соот-его уровня дохода, величина которого соот-ла бы минимальной степени риска приемлемого для консервативного инвестора.

2.1 портфель регулярного дохода, формир-ся из высоконадежных ц.б, приносит средний доход при минимальном уровне риска

2.2 портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций и ЦБ, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

3. портфель ЦБ освобожденных от налога содержит гос.долговые обязательства и предполагает сохранение капитала при высокой степени ликв-сти.

4. портфель, состоящий из ЦБ различных отраслей промышленности – формируется на базе ц.б., выпущенных предприятиями разл.отраслей пром-сти или к-л.одной отрасли.

Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле — совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Инвестиционный портфель, состоящий из различных активов, называют диверсифицированным. Такой портфель обладает меньшей рисковостью по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой той же прибыльности.

Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью, и пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.


81..Роль комплексного анализа в управлении

Анализ – разделение или расчленение предмета или явления на составные части (элементы) для изучения их как частей целого во всем многообразии связей и зависимости.

2 условия становления экономического анализа:

1. удовлетворение практической потребности;

2. развитие экономической науки в целом и ее отдельных отраслей: балансоведение, бух. учет. статистика.

Некоторые этапы становления экономического анализа:

1. начало 20в. – появились специальные книги, посвященные анализу баланса имеющие методическую направленность;

2. 30гг 20в. – анализ как самостоятельная дисциплина ВУЗов и становление анализа как науки;

3. послевоенное время – теоретическая основа анализа включается в практику управления на уровне предприятий;

4. 60 гг. – уничтожение финансовой природы анализа;

5. настоящее время – возрождение финансовой составляющей анализа.

Роль ЭА в управлении:

1. ЭА как инструмент повышения эффективности деятельности.

2. ЭА как функция управления: контроль, организация, планирование, мотивация.

АФХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой в разработке научно-обоснованных планах и управленческих решениях.

Схема

82..Объект, предмет, виды экономического анализа.

Анализ – разделение или расчленение предмета или явления на составные части (элементы) для изучения их как частей целого во всем многообразии связей и зависимости.

Экономический анализ – способ познания хоз.процессов эк-го субъекта, основанный на разложении целого на составляющие эл-ты и изучение последних в их взаимосвязи путем синтеза, то есть объединения выделенных ранее частей объекта

Объект ЭА – результаты ФХД, представленные системой показателей в различных формах учета и отчетности.

Предмет ЭА – причинно-следственные связи экономических явлений и процессов (разложение показателей на факторы, влияющие на них).

Виды ЭА:

1. отраслевой

1.1 отраслевой анализ – методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики.

1.2 межотраслевой анализ – является теоретической и методической основой анализа во всех отраслях экономики.

2. признак времени:

2.1 предварительный (прогнозный) – проводится до совершения ХО.

- позволяет оптимизировать управленческие решения

- неточность такого анализа

- нет типовой формы и методов

2.2 последующих (ретроспективный) – проводится после совершения ХО. Используется для контроля выполнения, выявления резервов и объективной оценке деятельности. Последующий анализ делится на 2 подвида:

2.2.1 Итоговый (заключительный) – проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год)

+ 1. комплексный анализ; 2. разработанность методик.

- 1. выявленные резервы остались в прошлом.

2.2.2 Оперативный (ситуационный) – проводится сразу после совершения операций или изменение ситуации за короткие отрезки времени (смены, сутки).