по Анализу финансовой отчетности 5

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО «Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М.Ф. Решетнева» КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М.Ф. Решетнева»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

Выполнила: студентка гр.

Проверила:

Железногорск 2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА (ФОРМА № 1)

1.1. Общая оценка структуры активов и их источников

1.2. Анализ ликвидности баланса

1.3. Анализ платежеспособности предприятия

1.4. Анализ кредитоспособности предприятия

1.5. Анализ динамики показателей деловой активности (ф.№1 и ф.№2)

1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

1.7. Анализ финансовой устойчивости

2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМА №2)

2.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

2.2. Факторный анализ рентабельности

2.3. Анализ влияния факторов на прибыль

3. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМ № 3, 4, 5)

3.1. Оценка состава и движения собственного капитала

3.2. Анализ движения денежных средств

3.3. Анализ движения заемных средств

3.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.5. Анализ амортизируемого имущества

3.6. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Предмет финансового анализа - финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Ведущий элемент анализа финансового состояния - это система аналитических коэффициентов. Она используется различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы. Существует множество этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп:

- анализ ликвидности;

- анализ платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ уровня и динамики финансового результата;

- анализ влияния факторов на прибыль;

- анализ рентабельности;

- анализ деловой активности.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА (ФОРМА № 1)

1.1. Общая оценка структуры активов и их источников

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 1562 тыс.руб., что составляет 2,35%. Это свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота.

- Актив

На изменение структуры актива баланса повлияло снижение суммы внеоборотных активов на 1 414,00 тыс. руб. или на 8,63% к величине на начало года и уменьшение суммы оборотных активов на 148,00 тыс. руб. или на 0,30%.

· Внеоборотные активы

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Наибольший удельный вес составляет доля основных средств, которая в течение года уменьшилась с 18,20 до 17,55%, что составляет 707,00 тыс. руб. Предприятие не вкладывало деньги в основные средства.

Следующей по удельному весу является величина долгосрочных финансовых вложений, которая также снизилась с 6,06 до 4,57%, что составляет 1060,00 тыс. руб. или 26,34% к величине на начало года. Инвестиционная направленность вложений существует, но в течение года организация изъяла средства из инвестиций и направила их на пополнение товарно-материальных запасов.

Наличие нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность. Сумма нематериальных активов в анализируемом периоде увеличилась более, чем в 2 раза - на 353,00 тыс. руб., или на 128,83%.

· Оборотные активы

В составе оборотных активов также произошли изменения.

Наибольший удельный вес составляет доля денежных средств, которая возросла с 33,24% в начале года до 36,30% в его конце. Суммы денежных средств на предприятии должно хватать для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их надо быстро пускать в оборот с целью получения прибыли. Это может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия. Сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 1 471,00 тыс. руб. или на 6,67%.

Величина долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 1 904,00 тыс. руб. или на 25,23% - это положительная тенденция.

Значительный удельный вес составляет краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой в составе оборотных активов возросла по сравнению с началом года на 297,00 тыс. руб., или на 3,93%, причем за счет покупателей и заказчиков на 72,87%. Это свидетельствует о том, что предприятие должно проводить работу с контрагентами по погашению их задолженности.

Величина товарно-материальных запасов возросла на 1 288,00 тыс. руб. или на 26,40% в основном за счет увеличения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов вложена в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Следующей является статья краткосрочных финансовых вложений, чей удельный вес в общей величине оборотных активов снизился на 1 619,00 тыс. руб. - с 10,39 до 8,14%. Это говорит о том, что организация в течение отчетного периода располагала временно свободными денежными средствами, которые она размещала на краткосрочной основе, но их объем уменьшился.

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 1,59% и составила 76,92%.

- Пассив

· Капитал и резервы

Наибольший удельный вес составляет доля уставного капитала, которая к концу года немного увеличилась с 36,05 до 36,80%, что в абсолютном выражении составляет 570,00 тыс.руб.

Увеличилась доля резервного капитала с 4,46 до 5,27% (456,00 тыс.руб.)

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

По итогам года организация получила убыток в сумме 285,00 тыс.руб., что составляет 20% к величине на начало года. Но так как его доля в структуре пассива баланса незначительна (с 2,15% на начало года до 1,76% на конец года), то влияние данной статьи также мало.

· Долгосрочные обязательства

Следует отметить значительное сокращение доли долгосрочного заемного капитала: с 8,58 до 6,15 %, что составляет в абсолютном выражении 1710,00 тыс.руб. (30 % к величине на начало года).

· Краткосрочные обязательства

Доля краткосрочных займов и кредитов также уменьшилась: с 3,09 до 2,11%, что составляет в абсолютном выражении 684,00 тыс.руб. (33,33% к величине на начало года).

Негативными являются следующие тенденции увеличения доли задолженности:

- перед поставщиками и подрядчиками: с 11,09 до 14,89 %, что составляет в абсолютном выражении 2292,00 тыс.руб. (31,12 % к величине на начало года);

- перед персоналом организации: с 12,36 до 14,06 %, что составляет в абсолютном выражении 912,00 тыс.руб. (11,11 % к величине на начало года);

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами: с 4,29 до 4,92 %, что составляет в абсолютном выражении 342,00 тыс.руб. (12 % к величине на начало года);

- задолженность по налогам и сборам: с 2,32 до 4,71 %, что составляет в абсолютном выражении 1516,00 тыс.руб. (98,51 % к величине на начало года) – почти в два раза.

Уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами: с 10,37 до 3,90 %, что составляет в абсолютном выражении 4355,00 тыс.руб. (63,24 % к величине на начало года).

Также снизилась доля доходов будущих периодов: с 1,72 до 0,86 %, что составляет в абсолютном выражении 582,00 тыс.руб. (51,05 % к величине на начало года).


Таблица №1.1

Сравнительный аналитический баланс

Абсолютные

Относительные

Изменения

Наименование статей

Коды

величины, тыс. руб.

величины, %

в абсолют-

в струк-

в % к

в % к из-

строк

на начало

на конец

на начало

на конец

ных вели-

туре

величине

менению

года

года

года

года

чинах

на начало

итога

года

баланса

1

2

3

4 (А1/Б1*100)

5 (А2/Б2*100)

6 = 3 – 2

7 = 5 – 4

8 = 6 / 2*100

9 (6/6Б*100)

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

274

627

0,41

0,97

353

0,55

128,83

-22,60

Основные средства

120

12084

11377

18,20

17,55

-707

-0,65

-5,85

45,26

Незавершенное строительство

130

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

4024

2964

6,06

4,57

-1060

-1,49

-26,34

67,86

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

16382

14968

24,67

23,08

-1 414

-1,59

-8,63

90,52

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

4879

6167

7,35

9,51

1 288

2,16

26,40

-82,46

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

673

752

1,01

1,16

79

0,15

11,74

-5,06

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

114

137

0,17

0,21

23

0,04

20,18

-1,47

готовая продукция и товары для перепродажи

214

4093

5278

6,16

8,14

1 185

1,98

28,95

-75,86

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1072

1391

0,16

0,21

319

0,05

29,76

-20,42

1

2

3

4 (А1/Б1*100)

5 (А2/Б2*100)

6 = 3 – 2

7 = 5 – 4

8 = 6 / 2*100

9 (6/6Б*100)

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

7547

5643

11,37

8,70

-1 904

-2,66

-25,23

121,90

в том числе покупатели и заказчики

231

6441

4674

9,70

7,21

-1 767

-2,49

-27,43

113,12

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

7558

7855

11,38

12,11

297

0,73

3,93

-19,01

в том числе покупатели и заказчики

241

2941

5084

4,43

7,84

2 143

3,41

72,87

-137,20

Краткосрочные финансовые вложения

250

6897

5278

10,39

8,14

-1 619

-2,25

-23,47

103,65

Денежные средства

260

22070

23541

33,24

36,30

1 471

3,07

6,67

-94,17

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

50023

49875

75,33

76,92

-148

1,59

-0,30

9,48

БАЛАНС

300

66405

64843

100,00

100,00

-1562

0,00

-2,35

100,00

ПАССИВ

1

2

3

4 (П1/Б1*100)

5 (П2/Б2*100)

6 = 3 – 2

7 = 5 – 4

8 = 6/2*100

9 (6/6Б*100)

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

23940

24510

36,05

37,80

570

1,75

2,38

-36,49

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

( )

( )

Добавочный капитал

420

2337

2303

3,52

3,55

-34

0,03

-1,45

2,18

Резервный капитал

430

2964

3420

4,46

5,27

456

0,81

15,38

-29,19

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

1425

1140

2,15

1,76

-285

-0,39

-20

18,25

ИТОГО по разделу III

490

30666

31373

46,18

48,38

707

2,20

2,31

-45,26

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1

2

3

4 (П1/Б1*100)

5 (П2/Б2*100)

6 = 3 – 2

7 = 5 – 4

8 = 6/2*100

9 (6/6Б*100)

Займы и кредиты

510

5700

3990

8,58

6,15

-1710

-2,43

-30,00

109,48

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

5700

3990

8,58

6,15

-1710

-2,43

-30,00

109,48

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

2052

1368

3,09

2,11

-684

-0,98

-33,33

43,79

Кредиторская задолженность

620

26847

27554

40,43

42,49

707

2,06

2,63

-45,26

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

7364

9656

11,09

14,89

2292

3,80

31,12

-146,73

задолженность перед персоналом организации

622

8208

9120

12,36

14,06

912

1,70

11,11

-58,39

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2850

3192

4,29

4,92

342

0,63

12,00

-21,90

задолженность по налогам и сборам

624

1539

3055

2,32

4,71

1516

2,39

98,51

-97,06

прочие кредиторы

625

6886

2531

10,37

3,90

-4355

-6,47

-63,24

278,81

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

1140

558

1,72

0,86

-582

-0,86

-51,05

37,26

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

30039

29480

45,24

45,46

-559

0,23

-1,86

35,79

БАЛАНС

700

66405

64843

100,00

100,00

-1562

0,00

-2,35

100,00


1.2. Анализ ликвидности баланса организации.

Ликвидность предприятия – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

А11 = 6897+22070= 28967; А12 = 5278+23541=28819

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

А21 =7558; А22 =7855

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + +Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А31 = 4879+1072+7547 = 13498; А32 = 6167+1391+5643 = 13201

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П11 = 26847; П12 = 27554

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П21 = 2052; П22 = 1368

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса относящиеся к разделам IV и V, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П31 = 5700+1140 = 6840; П32 = 3990+558 = 4548

П4. Постоянные, или устойчивые пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущую ликвидность , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ1 = (А11 + А21 ) – (П11 + П21 ) = (28967+7558)-(26847+2052) = 7626 тыс. руб.

ТЛ2 = (А12 + А22 ) – (П12 + П22 ) = (28819+7855)-(27554+1368) = 7752 тыс. руб.

· перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ1 = А31 – П31 = (4879+1072+7547) – (5700+1140) = 6658 тыс. руб.

ПЛ2 = А32 – П32 = (6167+1391+5643) – (3990+558) = 8653 тыс. руб.

Таблица 1.2

Анализ ликвидности баланса

Группы ликвид-ности активов

КОД

Значение,

тыс. руб.

Группы пассивов по степени срочности их оплаты

КОД

Значение,

тыс. руб.

Платежный

излишек

(недостаток),

тыс. руб.

на начало года

конец года

начало года

конец года

начало года

конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

9(3-7)

10(4-8)

1. Наиболее ликвидные активы, (А1 )

стр.

(250+260)

28967

28819

1. Наибо-лее сроч-ные обя-зательст-ва, (П1 )

стр.

620

26847

27554

+2120

+1265

2. Быстро реализуемые активы, (А2 )

стр.

240

7558

7855

2. Кратко-срочные пассивы, (П2 )

стр.

(610+ 630 + 660)

2052

1368

+5506

+6487

3. Медленно реализуемые активы, (А3 )

стр.

210 +

220+

230+ 270)

13498

13201

3. Долго- срочные пассивы, (П3 )

стр.

(590+ 640 + 660)

6840

4548

+6658

+8653

4. Трудно реализуемые активы, (А4 )

стр.

190

16382

14968

4. Посто-янные пассивы (П4 )

стр.

490

30666

31373

-14284

-16405

Баланс

300

66405

64843

Баланс

700

66405

64843

---

---

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 1.2) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и конец периода имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из таблицы видно, что за анализируемый период возрос платежный излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. То же самое касается сопоставления А2 и П2 (тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем), А3 и П3 (увеличение ликвидности в относительно отдаленном будущем). Следовательно, организации удастся поправить свою платежеспособность.

Исходя из этого, баланс можно считать абсолютно ликвидным. Организация имеет возможность полностью рассчитываться по своим долгам.

1.3 Анализ платежеспособности предприятия

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия используется общий показатель платежеспособности L 1 (L1 ≥ 1).

Предназначен для комплексной оценки платежеспособности предприятия. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

250 + 260 + 0,5*240 + 0,3*(210+220+230+270)

L1 = --------------------------------------------------------------------

620 + 0,5*(610+630+660) + 0,3*(590+640+650)

или L1 =

L1н.г. =; L1к.г. =.

Общий показатель платежеспособности в конце года увеличился по сравнению с началом года. Его значение соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент абсолютной ликвидности L 2 (L2 0,1÷0,7).

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

L2 = или L2 =

L2н.г. = ; L2к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Большую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Коэффициент «критической оценки» L 3 (допустимое значение 0,7 ÷ 0,8; желательно L3 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L3 = или L3 =

L3н.г. = ; L3к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный

Большая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности L 4 (необходимое значение 1,5; оптимальное L4 2 ÷3,5).

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L4 = или L4 =

L4н.г. = ; L4к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, и, мобилизовав все оборотные средства, в состоянии будет погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала L 5 (уменьшение показателя в динамике – положительный факт).

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

L5 = или L5 =

L5н.г. = ; L5к.г. = .

Коэффициент маневренности снизился с 0,639 до 0,630, что является положительным для организации. Это значит, что небольшая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах L 6 (L6 0,5).

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

L6 = или L6 =

L6н.г. = ; L6к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Доля оборотных средств в активах организации составляет 0,77.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L 7 (L7 0,1 чем больше, тем лучше).

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

L7 = или L7 = .

L7н.г. = ; L7к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Следовательно, у организации достаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Динамика положительная.

Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 1.3

Коэффициент платежеспособности

На начало

периода

На конец

периода

Отклонение

1. Общий показатель ликвидности (L1 )

1,230

1,240

+0,010

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2 )

1,002

0,996

-0,006

3. Коэффициент «критической оценки» (L3 )

1,264

1,268

+0,004

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4 )

1,731

1,724

-0,006

5. Коэффициент маневренности функциони-

рующего капитала (L5 )

0,639

0,630

-0,009

6. Доля оборотных средств в активах (L6 )

0,753

0,769

+0,016

7. Коэффициент обеспеченности собственными

Средствами (L7 )

0,286

0,329

+0,043

1.4 Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность – наличие у предприятия возможностей получить кредит и возвратить его в срок.

Кредитоспособность определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов.

Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам (предприятиям или компаниям) коммерческие банки обращают внимание прежде всего на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг) исходя из класса кредитоспособности заемщика, выявляют условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся, на три-пять классов. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних к первому, ниже средних – к третьему.

Для оценки класса кредитоспособности используют показатели ликвидности и финансовой независимости по предприятию.

Таблица 1.4

Классы кредитоспособности

Коэффициенты

Классы

Значение показателя на конец отчетного периода

1

2

3

1. Абсолютной ликвидности

> 0,2

0,15 - 0,2

< 0,15

0,996

2. Текущей ликвидности

> 0,8

0,5 – 0,8

< 0,5

1,724

3. Общей ликвидности (покрытия)

> 2,0

1,0 – 2,0

< 1,0

1,240

4. Финансовая независимость

> 0,6

0,5 – 0,6

< 0,5

0,48

Кредитование первоклассных заемщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском.

Данная организация по большинству показателей относится ко второму классу кредитования, где кредитование осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии страхования риска непогашения кредита). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты, на рынках ссудного капитала и других факторов.

1.5. Анализ динамики показателей деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

· отраслевая принадлежность организации;

· сфера ее деятельности;

· масштаб деятельности организации;

· влияние инфляционных процессов;

· система налогообложения;

· уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;

· характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

· эффективность стратегии управления активами;

· ценовая политика организации;

· методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача). Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период).

d1 = (оборотов) или d1 =

d1 (2007) = об.;

d1 (2008) = об.

Э ффективность использования имущества возросла, т.е. оборот средств предприятия ускорился.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

d2 = (оборотов) или d2 =

d2 (2007) = об.; d2 (2008) = об.;

Скорость оборота всех оборотных средств организации возросла.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов.

d3 = (оборотов) или d3 =

d3 (2007) = об.; d3 (2008) = об.

Эффективность использования нематериальных активов снизилась.

4. Фондоотдача. Показывает эффективность использования только основных средств организации.

d4 = (оборотов) или d4 =

d4 (2007) = об.; d4 (2008) = об.

Эффективность использования основных средств организации возросла.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

d5 = (оборотов) или d5 =

d5 (2007) = об.; d5 (2008) = об.

Скорость оборота собственного капитала организации увеличилась.

Б. Показатели управления активами.

1. Оборачиваемость материальных средств (запасов). Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

d6 = (в днях) или d6 = (в днях)

d6 (2007) = ; d6 (2008) =

Запасы в 2007 г. оборачивались за 305 дней, а в 2008 г. – за 327 дней, т.е. срок оборачиваемости запасов к концу периода увеличился.

2. Оборачиваемость денежных средств. Показывает срок оборота денежных средств.

d7 = (в днях) или d7 = (в днях)

((21065+21296)/2)*360

d7 (2007) = ------------------------------------------------ = 1434 дн.;

5316

((21296+22715)/2)*360

d7 (2008) = ------------------------------------------------ = 1352 дн.

5859

Срок оборота денежных средств к концу периода уменьшился.

3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

d8 = (оборотов) или d8 = (оборотов)

5510

d8 (2007) = ----------------------------------- = 0,724 об.;

(7684+7547)/2

6072

d8 (2008) = ------------------------------------ = 0,921 об.

(7547+5643)/2

На конец отчетного периода количество оборотов увеличилось.

4. Срок погашения дебиторской задолженности. Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

d9 = (в днях) или d9 = (в днях)

Платежи после 12 месяцев:

((7684+7547)/2)*360

d9 (2007) = ------------------------------------------------ = 498 дн.;

5510

((7547+5643)/2)*360

d9 (2008) = ------------------------------------------------ = 391 дн.

6072

Платежи до 12 месяцев:

((7399+7558)/2)*360

d9 (2007) = ------------------------------------------------ = 488 дн.;

5510

((7558+7855)/2)*360

d9 (2008) = ------------------------------------------------ = 457 дн.

6072

Срок погашения задолженности уменьшился.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

d10 = (оборотов) или d10 = (оборотов)

5510

d10 (2007) = ----------------------------------- = 0,205 об.;

(26915+26847)/2

6072

d10 (2008) = ------------------------------------ = 0,223 об.

(26847+27554)/2

На конец периода увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.

6. Срок погашения кредиторской задолженности. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

d11 = (в днях) или d11 = (в днях)

(26915+26847)/2*360

d11 (2007) = ------------------------------------------------ = 1756 дн.;

5510

(26847+27554)/2*360

d11 (2008) = ------------------------------------------------ = 1613 дн.

6072

Срок погашения задолженности уменьшился.

Таблица 1.5

Значения коэффициентов деловой активности

Наименование показателя

Отчетный период

Прошедший период

отклонение

1. Ресурсоотдача (d1 )

0,093

0,084

+0,009

2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств(d2 )

0,122

0,111

+0,010

3.Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6 )

327

305

+22

4.Срок оборачиваемости денежных средств (d7 )

1352

1434

-82

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5 )

0,196

0,183

+0,013

6.Средний срок погашения дебиторской задолженности (d9 )

457

489

-32

7.Средний срок погашения кредиторской задолженности (d11 )

1613

1756

-144

Коэффициент общей оборачиваемости (Ресурсоотдача (d1 )) или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился на 0,009, это значит что в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент (d6). Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги.

В отчетном году срок оборачиваемости денежных средств (d7) меньше чем в предыдущем на 82 дня.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. В нашем случае срок погашения дебиторской задолженности (d9), снизился на 32 дня, средний срок погашения кредиторской задолженности (d11) в отчетном году снизился на 144 дня.

Скорость отдачи на собственный капитал (d5) отражает активность использования денежный средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он очень низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,013 тыс.руб. выручки от продаж.

1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения.

Таблица 1.6

Оценка состояния показателей первого уровня

Наименование

показателя

Соответствие нормативу

Тенденция

Состояние показателя

Оценка

L1

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

L2

Соответствует

нормативу

устойчивая

I.1

отлично

L3

Соответствует

нормативу

устойчивая

I.1

отлично

L4

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

L6

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

L7

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

U1

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

U2

Соответствует

нормативу

улучшение

I.2

хорошо

U3

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

U4

Соответствует

нормативу

улучшение

I.1

отлично

U5

Не соответствует

нормативу

ухудшение

II.2

удовлетворительно

Таким образом, по большинству показателей организация имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели с другими оценками. Значит, не все так «отлично» в оценке финансового состояния организации.

Проведем балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 1.7

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния

Условия снижения критерия

Границы классов согласно критериям

1-й класс

2-й класс

3-й класс

4-й класс

5-й класс

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла

0,70 и более -присваивается 14 баллов

0,69 ÷ 0,50 -присваивается от 13,8 до 10 баллов

0,49 ÷ 0,30 - присваи-вается от 9,8 до 6 баллов

0,29 ÷ 0,10 –присваи-вается от 5,8 до 2 баллов

Менее 0,10 - присваивается от 1,8 до 0 баллов

2. Коэффициент критической оценки

За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла

1 и более → 11 баллов

0,99 ÷ 0,80 → от 10,8 до 7 баллов

0,79 ÷ 0,70 → от 6,8 – 5 баллов

0,69 ÷ 0,60 → от 4,8 до 3 баллов

0,59 и менее → от 2,8 до 0 баллов

3.Коэффициент текущей ликвидности

За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла

2 и более → 20 баллов,

от 1,70 – 2,0 → 19 баллов

1,69 ÷ 1,50 → от 18,7 до 13 баллов

1,49 ÷ 1,30 → от 12,7 до 7 баллов

1,29 ÷ 1,00 → от 6,7 до 1 балла

0,99 и менее → от 0,7 до 0 баллов

4. Доля оборотных средств в активах

За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла

0,5 и более → 10 баллов

0,49 ÷ 0,40 → от 9,8 до 8 баллов

0,39 ÷ 0,30 → от 7,8 до 6 баллов

0,29 ÷ 0,20 → от 5,8 до 4 баллов

Менее 0,20 → от 3,8 до 0 баллов

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла

0,5 и более → 12,5 балла

0,49 ÷ 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла

0,39 ÷ 0,20 → от 9,2 до 3,5 балла

0,19 ÷ 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла

Менее 0,10 → 0,2 балла

6.Коэффициент капитализации

За каждую 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла

Меньше 0,70 до 1,0 → от 17,5 до 17,1 балла

1,01 ÷ 1,22 → от 17,0 до 10,7 балла

1,23 ÷ 1,44 → от 10,4 до 4,1 балла

1,45 ÷ 1,56 → от 3,8 до 0,5 балла

1,57 и более → от 0,2 до 0 баллов

7.Коэффициент финансовой независимости

За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла

0,50 ÷ 0,60 и более → от 10 до 9 баллов

0,49 ÷ 0,45 → от 8 до 6,4 балла

0,44 ÷ 0,40 → от 6 до 4,4 балла

0,39 ÷ 0,31 → от 4 до 0,8 балла

0,30 и менее → от 0,4 до 0 баллов

8.Коэффициент финансовой устойчивости

За каждую 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу

0,80 и более → 5 баллов

0,79 ÷ 0,70 → 4 балла

0,69 ÷ 0,60 → 3 балла

0,59 ÷ 0,50 → 2 балла

0,49 и менее → от 1 до 0 баллов

Границы

классов

100 ÷ 97,6

баллов

94,3 ÷ 68,6

балла

65,7 ÷ 39

баллов

36,1 ÷ 13,8

балла

10,9 ÷ 0

баллов

Проведем обобщающую оценку финансового состояния анализируемой организации.

Таблица1.8

Классификация уровня финансового состояния

Показатели финансового состояния

На начало периода

На конец периода

Факт. значение коэффициента

Кол-во баллов

Факт. значение коэффициента

Кол-во баллов

L2

1,002

14

0,996

14

L3

1,264

11

1,268

11

L4

1,731

19

1,724

19

L6

0,753

10

0,769

10

L7 (U2 )

0,286

6,2

0,329

7,4

U1

1,165

12,2

1,067

15,2

U3

0,462

6,8

0,484

7,6

U5

0,548

2

0,545

2

ИТОГО

-

81,2

2-й класс

-

86,2

2-й класс

По данным расчетов получается, что анализируемая организация в начале года относилась ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, к концу года показатели стали лучше - также 2-й класс финансового состояния (нормальное).

Финансовые показатели организации находятся в основном очень близко к нормативным значениям, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. Неравномерное соотношение собственных и заемных источников финансирования, в большей степени в пользу заемного капитала. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с ростом других заемных средств.

1.7. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (не выше 1,5). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

U1 = или U1 = .

U1нач. = ; U1кон. =

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (нижняя граница 0,1, оптимальное значение U 2 0,5). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

U2 = или U2 = .

U2нач. = ; U2кон. = ;

Уровень коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования находится между нижней границей и оптимальным значением.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (0,4 U 3 0,6). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

U3 = или U3 = .

U3нач. = ; U3кон. = ;

Значение коэффициента финансовой независимости соответствует норме, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

4. Коэффициент финансирования ( U 4 ; оптимальное значение 1,5) . Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

U4 = или U4 = .

U4нач. = ; U4кон. = ;

Коэффициент финансирования соответствует нормативному значению, что говорит о благоприятной финансовой ситуации.

5. Коэффициент финансовой устойчивости ( U 5 ).

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

U5 = или U5 = .

U5нач. = ; U5кон. = ;

Коэффициент финансовой устойчивости немного ниже нормы.

Таблица 1.9

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

(в долях единиц)

Наименование показателя

На начало

периода

На конец

периода

Отклонение

1. Коэффициент капитализации (U1 )

1,165

1,067

-0,098

2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2 )

0,286

0,329

+0,043

3. Коэффициент финансовой независимости (U3 )

0,462

0,484

+0,022

4. Коэффициент финансирования (U4 )

0,858

0,937

+0,079

5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5 )

0,548

0,545

-0,003

2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМА №2)

2.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение :

±∆П=П10

где П0 - прибыль базисного периода

П1 - прибыль отчетного периода

∆П – изменение прибыли

∆П = 105 - 121= - 16

2. Темп роста

Темп роста = П1 / П0 *100%

Т=105/121*100 = 86,8%

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продаж (в %)

Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи =

i / П0 *100%

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

∆У=УП1 -УП0

(уровень отчетного периода – уровень базисного периода)

Анализ прибыли Таблица 2.1

Наименование показателя

Код

За отчетный

период

За аналог.

период

прошл.

года

Отклонение

(+, -)

Уровень в %

к выручке

в отчетном периоде

Уровень в %

к выручке

в прошлом

периоде

Отклонен.

уровня, %

Темп

роста,

%

Т

1

2

3

4

5 = 3 - 4

6

7

8 = 6 - 7

9=3/4

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акц. и аналогич. обязат. платежей)

010

6072

5509

+ 563

100

100

-

110,2

Себестоимость проданных то-варов, продукции, работ, услуг

020

3574

3358

+ 216

58,86

60,95

- 2,1

106,4

Валовая прибыль

029

2498

2151

+ 347

41,14

39,04

+ 2,1

116,1

Коммерческие расходы

030

1993

1769

+ 224

32,82

32,11

+ 0,71

112,7

Прибыль (убыток) от продаж

(стр. 010-020-030-040)

050

505

382

+ 123

8,32

6,93

+ 1,39

132,2

Проценты к получению

060

8

9

- 1

0,13

0,16

- 0,03

88,9

Проценты к уплате

070

14

18

- 4

0,23

0,33

- 0,1

77,8

Прочие доходы

090

1267

1424

- 157

20,87

25,85

- 4,98

89,0

Прочие расходы

100

1661

1676

- 15

27,36

30,42

- 3,06

99,1

Прибыль (убыток) до налого-обложения (стр. 050+060-070+080+090-100+120-130)

140

105

121

- 16

1,73

2,19

- 0,46

86,8

Текущий налог на прибыль

150

25

29

- 4

0,41

0,52

- 0,11

86,2

Чистая прибыль (убыток)

отчетного периода

(стр. 140+141-142-150)

190

80

92

- 12

1,32

1,67

- 0,35

87,0

Всего доходов

(010+060+080+090+120+141), (Д)

-

7347

6942

+ 405

-

-

-

-

Всего расходов (020+030+040+070+ +100+130+142+150), (Р)

-

7267

6850

+ 417

-

-

-

-

Коэф. соотнош. дох. и расходов

Д/Р

1,011

1,013

- 0,002

-

-

-

-


Анализ таблицы 2.1 показывает, что прибыль до налогообложения снизилась в отчетном периоде на 16 тыс.руб. На уменьшение прибыли повлияло то, что увеличилась себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) на 216 тыс.руб., возросла сумма коммерческих расходов на 224 тыс.руб., снизилась сумма прочих доходов на 157 тыс.руб.

2.2. Факторный анализ рентабельности

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (RП ) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

В – С –КР – УР ПП

RП = ------------------------ × 100% = ------- × 100%.

В В

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1. Влияние изменения выручки от продажи на R П :

В1 – С0 – КР0 – УР0 В0 – С0 – КР0 – УР0

∆RП(В) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В1 В0

где В1 и В0 – отчетная и базисная выручка;

С1 и С0 - отчетная и базисная себестоимость;

КР1 и КР0 - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР1 и УР0 – управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

∆RП(В) =

2. Влияние изменения себестоимости продажи на R П :

В1 – С1 – КР0 – УР0 В1 – С0 – КР0 – УР0

∆RП(С) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В1 В1

∆RП(С)=

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж R П :

В1 – С1 – КР1 – УР0 В1 – С1 – КР0 – УР0

∆RП(КР) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В1 В1

∆RП(КР) =

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж R П :

Управленческих расходов на анализируемом предприятии нет.

Совокупное влияние факторов составляет:

∆RП = ± ∆RВ ± ∆RС ± ∆RКР ± ∆RУР ,

∆RП = +8,63 - 3,55 - 3,69 = +1,39 %.

Рентабельность продаж отчетного периода возросла по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 1,39% (табл. 2.1).

Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:

ПЧ

RЧ = ------ × 100% ,

В

и, следовательно, на эту рентабельность (RЧ ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

На чистую рентабельность отчетного периода (RЧ ) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

∆RЧ = ± ∆Rр ± ∆У%пол. ± ∆У%упл. ± ∆УДрД ± ∆УПрД ± ∆УПрР ± ∆УВнД ± ∆УВнР ± ∆Ун/п ± ∆УЧД ± ∆УЧР,

∆RЧ = +1,39 – 0,03 + 0,1 – 4,98 + 3,06 + 0,11 = - 0,35%.

Таким образом, снижение рентабельности отчетного периода на 0,35% произошло в основном под влиянием уменьшения уровня прочих доходов и увеличения уровня прочих расходов.

Сводная система показателей рентабельности организации

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

1. Рентабельность продаж.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

R 1 = или R 1 =

R 1(2007) = ; R 1(2008) =

Прибыль на единицу реализованной продукции увеличилась.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности. Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

R 2 = или R 2 =

R 2(2007) = ; R 2(2008) =

Уровень прибыли после выплаты налога уменьшился.

3. Чистая рентабельность.

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

R 3 = или R 3 =

R 3(2007) = ; R 3(2008) =

Чистая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, уменьшилась.

4. Экономическая рентабельность.

Показывает эффективность использования всего имущества организации.

R 4 = или R 4 =

R 4(2007) = ; R 4(2008) =

Эффективность использования имущества организации снизилась.

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.

R 5 = или R 5 =

R 5(2007) = ; R 5(2008) =

Эффективность использования собственного капитала снизилась.

Частные показатели

6. Валовая рентабельность.

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

R 6 = или R 6 =

R 6(2007) = R 6(2008) =

Валовая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, возросла.

7. Затратоотдача. Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 руб. затрат.

R 7 = или R 7 =

R 7(2007) = R 7(2008) =

Прибыль от продажи, приходящаяся на 1 руб. затрат, возросла.

8. Рентабельность перманентного капитала.

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

R 8 = или R 8 =

R 8(2007) =

R 8(2008) =

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, снизилась.

9. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.

R 9 = или R 9 =

R 9(2007) = ; R 7(2008) =

Темп увеличения собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности снизился.

2.3. Анализ влияния факторов на прибыль

Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги (данные из табл. 2.1):

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 12%.

Тогда индекс цены J ц =

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

,

где – выручка от продажи в сопоставимых ценах;

– выручка от продажи продукции в отчетном периоде;

– индекс цены.

Для анализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит:

тыс.руб.

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом увеличилась за счет роста цены на 651 тыс. руб.:

тыс.руб.

тыс.руб.

А сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 88 тыс. руб., общий же прирост выручки (+563 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 12%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора.

2. Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

∆Вц × R 0 Р

∆ПП(Ц) = -----------------

100

+ 651 × 6,93

∆ПП(Ц) = ----------------- = + 45 тыс. руб.

100

R 0 Р – рентабельность продаж в базисном периоде (прибыль от продаж/выручка от продаж)

То есть прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 12% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 45 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП ) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

[(В 1 – В 0 ) - ∆ВЦ ] × R 0 ПВК × R 0 П

∆ПП(К) = -------------------------------- = -------------- ,

100 100

где ∆ПП(К) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной продукции»;

В 1 и В 0 – соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

ВЦ - показатель (*), изменение выручки от продажи под влиянием цены;

R 0 Р - рентабельность продаж в базисном периоде (табл. 2.1).

Для анализируемой организации:

- 88 × 6,93

∆ПП(К) = ---------------- = - 6 тыс. руб.

100

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 6 тыс. руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции(товаров).

4. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

В1 × (УС1 – УС0 )

∆ПП(С) = -------------------------- ,

100

где УС1 и УС0 – соответственно уровни себестоимости в отчетном базисном периодах.

6072 × (- 2,1)

∆ПП(С) = --------------------- = 127 тыс. руб.

100

Расходы – это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если посмотреть таблицу 2.1, то увидим, что себестоимость в отчетном периоде повысилась на 216 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи уменьшился на 2,1%. Это привело к увеличению суммы прибыли от продажи на 127 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

В1 × (УКР1 – УКР0 )

∆ПП(КР) = ---------------------------- ,

100

где УКР1 и УКР0 – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

6072 × (+0,71)

∆ПП(КР) = -------------------- = +43 тыс. руб.

100

Таким образом, перерасход по коммерческим расходам в отчетном периоде и повышение их уровня на 0,7% привели к уменьшению суммы прибыли от продажи на 43 тыс. руб.

Остальные показатели – факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные – не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Влияние фактора определяется по колонке 5 в таблице 2.1 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

Таблица 2.2

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода

Показатели-факторы

Сумма, тыс. руб.

1. Количество проданной продукции (работ, услуг)

-6

-

2. Изменение цен на реа-лизованную продукцию

+45

3. Себестоим. проданной продук., товар., работ, усл.

+127

4. Коммерческие расходы

-43

-

5. Проценты к получению

-1

-

6. Проценты к уплате

+4

7. Прочие операционные доходы

-157

-

8. Прочие операционные расходы

+15

9. Налог на прибыль

+4

Совокупное влияние факторов

-12

-

Можно также рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации. Он определяется как отношение:

КД/Р = Все доходы/все расходы с.010+060+080+090+120+141(ф2)/с.020+030+040+070+100+130+142+150(ф2)

КД/Р0 =5509+9+1424/3358+1769+18+1676+29=6942/6850=1,01

КД/Р1 =6072+8+1267/3574+1993+14+1661+25=7347/7267=1,01

Этот коэффициент должен быть больше 1. Тогда деятельность предприятия является эффективной. Если коэффициент равен 1, то предприятие не получило ни прибыли, ни убытка, что также не может считаться эффективной работой.

3. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМ № 3, 4, 5)

3.1. Оценка состава и движения собственного капитала

3.1.1. Анализ состава и движения собственного капитала

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:

· расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;

· прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

· накопленной (нераспределенной) прибыли;

· изменений в учетной политике.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу.

Таблица 3.1

Анализ движения собственного капитала

(тыс. руб.)

Наименование

показателя

Остаток на 01.01.2007

Остаток

на 31.12.2007

Остаток

на 01.01.2008

Остаток

на 31.12.2008

Отклонение

Темп роста, %

за 2007

за

2008

за 2007

за

2008

1. Уставный капитал

22800

23940

23940

24510

1140

570

105

102,38

2. Добавочный капит.

2280

2337

2337

2303

57

-34

102,5

98,55

3. Резервный капитал

2622

2964

2964

3420

342

456

113,04

115,38

4. Нераспред.(чистая) прибыль (непокрыт. убыток)

1140

1425

1425

1140

285

-285

125

80

Итого собственный капитал

28842

30666

30666

31373

1824

707

106,32

102,31

Данные таблицы 3.1 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивались уставный капитал (+2,38%) и резервный капитал (+15,38%), следовательно, полученный доход направлялся на резервирование. Произошло уменьшение добавочного капитала (1,45%). Прибыль за отчетный год уменьшилась на 20%.

3.1.2. Расчет и оценка чистых активов

Чистые активы - стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Таблица3.2

Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

(тыс. руб.)

Наименование показателя

Код стр.

баланса

На начало года

На конец года

Активы

1.1. Нематериальные активы

110

274

627

1.2. Основные средства

120

12084

11377

1.3. Незавершенное строительство

130

0

0

1.4. Доходные вложения и материальные ценности

135

0

0

1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

140+250

10921

8242

1.6. Прочие внеоборотные активы

150

0

0

1.7. Запасы

210

4879

6167

1.8. НДС по приобретенным ценностям

220

1072

1391

1.9. Дебиторская задолженность

230+240

15105

13498

1.10. Денежные средства

260

22070

23541

1.11. Прочие оборотные активы

270

0

0

1.12. Итого активы (сумма пп.1.1-1.11)

-

66405

64843

Продолжение табл. 3.2

Наименование показателя

Код стр.

баланса

На начало года

На конец года

Пассивы

2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

5700

3990

2.2. Прочие долгосрочные обязательства

515+520

0

0

2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

2052

1368

2.4. Кредиторская задолженность

620

26847

27554

2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

0

0

2.6. Резервы предстоящих расходов и платежей

650

0

0

2.7. Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0

2.8. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пп.2.1-2.7)

-

34599

32912

Стоимость чистых активов (итого ак-тивов «–» итого пассивов, (п.1.12-п.2.8)

-

31806

31931

В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2008 г. был больше уставного капитала на 7866 тыс. руб. (31806-23940), а к концу 2008 г. сумма чистых активов увеличилась на 125 тыс. руб. (31931-31806), и этот показатель превышает уставной капитал на 7991 тыс. руб. (31931-23940). Тенденция положительная.

3.2. Анализ движения денежных средств

Таблица 3.3

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование

показателя

Отчетный

(2008-й) год

Прошлый

(2007-й) год

Отклонение

сумма,

тыс.руб.

удельн.

вес, %

сумма,

тыс.руб.

удельн.

вес, %

суммы,

тыс.руб.

удельн.

веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Остаток денежных средств на начало отчетного года

24446

-

15048

-

+9398

-

Движение денежных средств по текущей деятельности:

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

26790

49,66

28728

56,99

-1938

-7,33

Прочие доходы

7182

13,31

6384

12,66

+ 798

0,65

Денежные средства, направленные:

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

(21888)

42,95

(16758)

40,86

+ 5130

2,09

на оплату труда

(9120)

17,90

(8550)

20,85

+ 570

-2,95

на выплату дивидендов, процентов

(627)

1,23

(285)

0,69

+342

0,54

на расчеты по налогам и сборам

(2679)

5,26

(3192)

7,78

- 513

-2,52

на прочие расходы

(4856)

9,53

(6133)

14,95

-1277

-5,42

Чистые денежные средства от текущей деятельности

(5198)

-

(194)

-

+5004

-

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

6270

11,62

4788

9,50

+1482

2,12

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

3762

6,97

2394

4,75

+1368

2,22

Полученные дивиденды

889

1,65

741

1,47

+ 148

0,18

Полученные проценты

-

-

-

-

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

7684

14,24

6008

11,92

+1676

2,32

Приобретение дочерних организаций

-

-

-

-

-

-

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

(4731)

9,28

(4378)

10,67

+ 353

-1,39

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

(3238)

6,35

(1436)

3,51

+ 1802

2,84

Займы, предоставленные другим организациям

(3819)

7,50

(280)

0,69

+3539

6,81

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

6817

-

7836

-

- 1019

-

Продолжение табл. 3.3

1

2

3

4

5

6

7

Движение денежных средств по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

1368

2,55

1368

2,71

0

-0,16

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

-

-

-

-

-

-

Погашение займов и кредитов

(без процентов)

-

-

-

-

-

-

Погашение обязательств по финансовой аренде

-

-

-

-

-

-

Чистые денежные средства от финансовой деятельности

1368

-

1368

-

0

-

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

2987

-

9398

-

-6411

-

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

27433

-

24446

-

2987

-

Поступило денежных средств, всего

53945

100

50411

100

3534

0

Израсходовано денежных средств, всего

50958

100

41012

100

9946

0

В колонках 6, 7 таблицы 3.3 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 53945 тыс.руб. Из них 62,97% приходится на текущую деятельность, 34,48 % - на инвестиционную и 2,55% - на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 50958 тыс.руб. Из них 76,87% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 23,13% - на инвестиционную деятельность.

В колонках 3, 5 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг - 49,66%; на выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 11,62%, на поступления от погашения займов и кредитов, предоставленных другим организациям - 14,24%. Из всей суммы выплаченных денежных средств наибольший удельных вес приходится на оплату приобретенных товаров, работ, услуг – 42,95% и на оплату труда 17,90%.

Положительным моментом в движении денежных средств организации является превышение поступления над оттоком денежных средств на 2882 тыс.руб. (27433-24446). Это характеризует финансовую стабильность организации, т.к. существует положительное соотношение притока и оттока денежных средств, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, достаточных для осуществления инвестиций.

3.3. Анализ движения заемных средств

Чтобы проанализировать состояние кредитов и займов организации, необходимо, используя данные Бухгалтерского баланса, раздела 7 формы № 5 и данные внутреннего учета, составить аналитическую таблицу (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Анализ кредитов и займов

Наименование

показателя

Остаток на начало

периода

Остаток на конец

периода

Темп

роста

остатка,

%

Отклонение

остатка,

тыс. руб.

сумма,

тыс. руб.

удельн.

вес, %

сумма

тыс. руб.

удельн.

вес, %

1

2

3

4

5

6=(4/2)*100

7 = 4 - 2

1. Краткосрочные кредиты

-

-

-

-

-

-

2. Краткосрочные займы

2052

26,47

1368

25,53

66,67

- 684

3. Долгосрочные

кредиты

5700

73,53

3990

74,47

70,00

- 1710

4. Долгосрочные

займы

-

-

-

-

-

-

5. Итого кредитов и займов

7752

100

5358

100

69,12

-2394

Данные таблицы 3.4 показывают, что к концу отчетного периода сумма кредитов и займов организации снизилась на 30,88%. В конце отчетного периода, так же как и в начале, наибольшую долю составляли долгосрочные кредиты. К концу отчетного периода несколько увеличилась доля долгосрочных кредитов (+0,94 процентного пункта), а доля краткосрочных займов в общей сумме заемных средств сократилась. Данные таблицы говорят о постепенном снижении задолженности организации перед кредитными учреждениями как по краткосрочным займам, так и по долгосрочному кредитованию.

3.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.4.1 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое положение организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по пророченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 7).

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

Наименование

показателя

Остаток на начало

года

Остаток на конец

года

Темп

роста

остатка,

%

Отклонение

остатка,

тыс. руб.

сумма,

тыс. руб.

удельн.

вес, %

сумма,

тыс. руб.

удельн.

вес, %

1

2

3

4

5

6=(4/2)*100

7 = 4 - 2

1. Дебиторская задолженность, всего

14296

100,00

12700

100,00

88,84

- 1596

1.1. Краткосрочная

8197

57,34

8197

64,54

100

0

1.1.1. в том числе просроченная

-

-

-

-

-

-

1.1.1.1. из нее длительностью свыше 3 месяцев

-

-

-

-

-

-

1.2. Долгосрочная

6099

42,66

4503

35,46

73,83

-1596

1.2.1. в том числе

просроченная

-

-

-

-

-

-

1.2.1.1. из нее длительностью свыше 3 месяцев

-

-

-

-

-

-

Данные таблицы 3.5 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности снизилась у организации на 11,16%. Краткосрочная дебиторская задолженность на конец года осталась неизменна. Доля долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 26,17%.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:

ОДЗ = Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность

Средняя дебиторская задолженность = (ДЗнп +ДЗкп) / 2

ОДЗ0 = 5509 / ((14296 + 12700) / 2) = 5509 / 13498 = 0,41

ОДЗ1 = 6072 / ((14296 + 12700) / 2) = 6072 / 13498 = 0,45

Краткосрочная задолженность:

ОДЗК0 = 5509 / 8197 = 0,67;

ОДЗК1 = 6072 / 8197 = 0,74.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

ОДЗ = Средняя дебиторская задолженность * t / Выручка от продажи

или ОДЗ = 360 дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах,

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

t – отчетный период в днях.

ОДЗ0 = 360 / 0,41 = 878 дней;

ОДЗ1 = 360 / 0,45 = 800 дней;

Краткосрочная задолженность:

ОДЗ0 = 360 / 0,67 = 537 дней;

ОДЗ1 = 360 / 0,74 = 486 дней.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

УДЗ = (Дебиторская задолженность / Текущие активы) * 100% =

= (стр. 240 или стр. 230 / стр. 290) * 100%.

УДЗ0 = 7558 / 50023 * 100 = 15,11%;

УДЗ1 = 7855 / 49875 * 100 = 15,75%;

У = 2941 / 50023 * 100 = 5,88%;

У = 5084 / 49875 * 100 = 10,20%.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (табл. 3.6).

Таблица 3.6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Наименование

показателя

Прошлый год

Отчетный год

Изменение,

+, -

1

2

3

4

1. Оборачиваемость

дебиторской задолженности,

в оборотах

0,41

0,45

+ 0,04

1.1. в том числе краткосрочной

0,67

0,74

+ 0,07

2. Период погашения дебиторской задолженности, дни

878

800

- 78

2.1. в том числе краткосрочной

537

486

- 51

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %

15,11

15,75

+ 0,64

4. Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %

5,88

10,20

+ 4,32

Данные таблицы 3.6 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом у организации немного улучшилось. Период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 78 дней, который составил 800 дней. Однако состояние краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном году было лучше, чем в прошлом: ее оборачиваемость ускорилась на 51 день. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 15,75%, а доля задолженности покупателей и заказчиков - 10,2% общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами, но эти проблемы немного меньше в отчетном году по сравнению с прошлым.

3.4.2 Анализ кредиторской задолженности

Таблица 3.7

Анализ состава и движения кредиторской задолженности

Наименование

показателя

Остаток на начало

периода

Остаток на конец

периода

Темп

роста

остатка,

%

Отклонение

остатка,

тыс. руб.

сумма,

тыс. руб.

удельн.

вес, %

сумма,

тыс. руб.

удельн.

вес, %

1

2

3

4

5

6=(4/2)*100

7 = 4 - 2

1. Кредиторская задолженность, всего

33687

100,00

30563

100,00

90,73

- 3124

1.1. Краткосрочная

27987

83,08

26573

86,95

94,95

- 1414

1.1.1. в том числе просроченная

-

-

-

-

-

-

1.1.1.1. из нее длительностью свыше 3 месяцев

-

-

-

-

-

-

1.2. Долгосрочная

5700

16,92

3990

13,05

70,0

- 1710

1.2.1. в том числе

просроченная

-

-

-

-

-

-

1.2.1.1. из нее длительностью свыше 3 месяцев

-

-

-

-

-

-

Анализ кредиторской задолженности показывает, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 83,08 % из краткосрочной и на 16,92% из долгосрочной задолженности. К концу года краткосрочная задолженность составила 86,95 %, долгосрочная задолженность составила 13,05 % и на конец периода кредиторская задолженность уменьшилась, за счет уменьшения долгосрочной задолженности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого – в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

3.5. Анализ амортизируемого имущества

Анализ нематериальных активов

Нематериальные активы – это часть имущества организации, представляющая собой идентифицируемый, неденежный актив, не имеющий физической формы, который используется в производстве или при предоставлении товаров или услуг, для сдачи в аренду другим сторонам или в административных целях.

Таблица 3.8

Анализ объема, структуры и динамики нематериальных активов

Наименование

показателя

Движение средств за 2008 год

Изменение уд.

веса

остат-

ков

(+,-),

%

Темпы

роста

остат-

ков, %

Остаток

на начало

периода

Посту-

пило

Выбыло

Остаток

на конец

периода

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10=9-3

11=8/2*

100

1. Объекты интеллект. соб

ственности (искл.права на

результаты интел. собств.)

342

100

570

100

194

100

718

100

0

210,0

в том числе:

1.1. у патентообла-

дателя на изобр-ние, пром.образец, полезн.модель

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.2. у правооблада-

теля на программы

ЭВМ, базы данных

228

66,67

399

70,0

171

88,14

456

63,51

- 3,16

200,0

1.3. у правооблада-

теля на технологии интегр.микр.

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1.4. у владельца на тов. знак и знак обслуж.,

наименование места происх. товаров

114

33,33

171

30,0

23

11,86

262

36,49

+ 3,16

230,0

1.5. у патентообла-

дателя на селекц. достиж.

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.Деловая репутация орг.

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3. Прочие

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4. Итого

342

100

570

100

194

100

718

100

0

210,0

5. Амортизация НА

7

-

2

-

-

-

9

-

-

133,33

В отчетном периоде первоначальная сумма нематериальных активов увеличилась на 376 тыс. руб., или на 110%. Наибольшую долю в составе нематериальных активов составляют программы ЭВМ (63,51%), доля владельцев на товарный знак составляет 36,49%. Далее рассчитаем коэффициенты состояния и движения нематериальных активов.

1. Коэффициент износа нематериальных активов:

Киз = .

Киз н.г. = 66 / 330 * 100% = 20,0 % ; Киз к.г. = 88 / 693 * 100% = 12,7%.

2. Коэффициент поступления нематериальных активов:

Кп = = 550 / 693 = 0,794.

3. Коэффициент выбытия нематериальных активов:

Кв = = 187 / 330 = 0,567.

4. Коэффициент интенсивности использования нематериальных активов

Кинт = = 550 / 187 = 2,941.

5. Срок обновления нематериальных активов ( лет):

Тобн = = 330 / 550 = 0,6 года.

Коэффициент износа НА показывает, какая доля их первоначальной стоимости уже отнесена на себестоимость продукции или включена в издержки обращения организации. Таким образом, в анализируемой организации данный коэффициент уменьшился за год на 7,3%.

Коэффициент поступления (обновления) НА характеризует долю вновь введенных в эксплуатацию НА в общей их стоимости на конец года, т.е. степень обновления нематериальных активов, на конец года он составил 0,794%.

Коэффициент выбытия нематериальных активов характеризует долю выбывших нематериальных активов в общей их стоимости на начало года, за анализируемый период он составил 0,567%.

Коэффициент интенсивности обновления нематериальных активов отражает отношение величины вновь введенных нематериальных активов к величине выбывших нематериальных активов, данный коэффициент составил 2,941%.

Положительным является то обстоятельство, что коэффициент поступления больше коэффициента выбытия НА, а коэффициент интенсивности использования - больше 1.

Анализ основных средств

Амортизация основных средств – постепенное списание стоимости основных средств в процессе их производственного использования, связанное с физическим и моральным износом. В стоимость основных средств, подлежащих амортизации, включаются затраты на их приобретение, изготовление и улучшение (ремонт, реконструкцию, модернизацию и т.п.). По различным группам основных средств установлены разные нормы амортизации в процентах к их балансовой стоимости на начало отчетного периода. По активной части основных средств (машинам, механизмам и оборудованию производственного назначения) наряду с прямолинейными (линейными) может применяться метод ускоренной амортизации.

Задачами анализа основных средств являются:

- анализ структурной динамики основных средств;

- анализ воспроизводства и оборачиваемости;

- анализ эффективности использования;

- анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным раздела 2 формы №5 приложения к бухгалтерскому балансу.

По данным таблицы 3.9 можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами возросла, а их стоимость увеличилась за отчетный год на 16,6%. Активная часть основных средств высока (более 72%), однако темп ее прироста ниже, чем пассивной части фондов. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (примерно 45%), а меньше всего приходится на производственный и хозяйственный инвентарь и прочие основные средства.

Таблица 3.9

Анализ наличия и движения основных средств

Наименование

показателя

Движение средств

Измене-

ние уд.

веса

остат-

ков

(+,-),

%

Темпы

роста

остат-

ков, %

Остаток

на начало

периода

Посту-

пило

Выбыло

Остаток

на конец

периода

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10=9-3

11=8/2*100

1. Здания

2. Сооружения и

передаточные устройства

3. Машины и

оборудование

6. Транспортные

средства

5. Производствен-ный и хозяйствен-ный инвентарь

6. Рабочий скот

7. Продуктивный

скот

8. Многолетние

насаждения

9. Другие виды ОС

10. Земельные участки и объекты природопользован.

11. Капитальные вложения на корен-ное улучшение земель

12. Итого

13. Амортизация

Движение и состояние основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели:

1.Коэффициент износа основных средств характеризует степень изношенности основных средств организации

Киз .н.г = =3719/15485=0,24

Киз .к.г = =4440/15188=0,29

2. Коэффициент годности основных средств:

Кг н.г = 1- Киз= 1-0,24=0,76

Кг к. г = 1- Киз = 1- 0,29=0,71

Из данных расчетных показателей видно, что в анализируемой организации коэффициент износа увеличился за год на 0,05%. Это нормальное явление. С показателем коэффициента износа связан другой показатель состояния основных средств- коэффициент годности основных средств. По сравнению с прошлым годом данный коэффициент уменьшился на 0,05%. Возрастание коэффициента износа и снижение показателя коэффициента годности могут быть обусловлены следующими факторами:

· предприятие приобрело ОС бывшее в употреблении, от других предприятий с большим износом, или

· в предприятии занижены темпы обновления ОС , или

· за счет невыполнения мероприятий по вводу в действие основных средств, их реконструкций и модернизаций.

В нашем случае изношенность ОС увеличилась с 0,24 до 0,29%. Коэффициент годности и износа в совокупности составляют 1 (100%).

3. Коэффициент обновления:

Коб ==3202/15188=0,21

4. Срок обновления основных средств (лет)

Т обн ==15485/3202=4,84

Коэффициент обновления характеризует интенсивность обновления ОС, т.е какую часть ОС, имеющихся на предприятии составляют новые средства. В данном случае только 0,21% ОС- новые, т.е поступили в этом году. На это указывает срок обновления. В данном случае он составляет 4,84 года.

4. Коэффициент интенсивности обновления:

Кинт ==3202/3499=0,92

Коэффициент интенсивности обновления основных средств , отражает отношение величины выбывших ОС к величине вновь введенных ОС, данный коэффициент составляет 0,92%.

5.Коэффициент выбытия:

Кв ==3499/15485=0,23

Коэффициент выбытия характеризует долю выбывших ОС в общей стоимости основного капитала на начало года. В данном случае доля выбывших ОС составляет 0,23 %.

6. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации:

Крс = =11422/15337=0,74

7.Уровень технического оснащения:

Уто ==4607/15485=0,30

К активной части ОС относятся средства которые непосредственно используются в производстве: машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь, частично транспортные средства, рабочий скот.

Коэффициент реальной стоимости основных средств показывает, насколько эффективно используются средства организации для производственной деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%.

3.6. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ