- организационной состоятельности проекта (схема организации бизнеса в процессе реализации проекта; взаимоотношения сторон, участвующих в реализации проекта; последовательность движения финансовых и материально-технических ресурсов);
- экономической эффективности и окупаемости инвестиционного проекта, сроков окупаемости; прогноза финансовых результатов по предполагаемому проекту;
- общей суммы затрат на реализацию кредитуемого проекта и доли обеспеченности проекта собственными средствами потенциального заемщика;
- маркетинговых исследований в области предлагаемого проекта; прогнозируемой конъюнктуры рынка;
- сроков осуществления инвестиционного проекта в целом и его отдельных этапов;
- наличия и условий контрактов и договоров с исполнителями и соисполнителями проекта;
- графиков выполнения подрядчиками и оплаты строительно-монтажных работ;
- реальности освоения вводимых мощностей и окончания строительства в сроки, предусмотренные проектом, с учетом наличия необходимых сырья и материалов, квалифицированных кадров;
- возможности обслуживания и погашения кредита в предполагаемые сроки за счет получения заемщиком самостоятельного дохода.
При рассмотрении инвестиционного проекта, касающегося строительства, особое внимание в АКБ «МБРР» (ОАО) уделяется детальному рассмотрению условий, необходимых для реализации кредитуемого проекта (наличию проектно-сметной документации, строительных материалов, оборудования, договоров на их поставку; а также реальных возможностей подрядной организации, осуществляющей строительство, в т.ч. наличие кадров, производственной базы, строительных механизмов).
В целях снижения потенциальных кредитных рисков по проекту, осуществляется анализ графиков осуществления работ по проекту и разработка графиков предоставления и возврата кредита; анализ возможностей заказчиков строительства на авансирование выполняемых подрядными организациями строительно-монтажных работ; анализ возможностей кредитования Банком непосредственных исполнителей работ - подрядных организаций и др.) [15].
При проектном кредитовании, с учетом результатов анализа кредитуемого проекта, в АКБ «МБРР» (ОАО) применяются следующие кредитные продукты:
- для осуществления платежей за выполненные в соответствии с графиком работы - невозобновляемые кредитные линии с траншами, соответствующими этапам реализации проекта;
- для финансирования этапов осуществления затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта, в т.ч. авансирования выполняемых подрядными организациями этапов строительно-монтажных работ - рамочные кредитные линии с заключением в рамках Генерального соглашения отдельных кредитных договоров.
Обеспечение исполнения обязательств заемщиком. Рассмотрение вопроса о необходимости и достаточности обеспечения исполнения обязательств перед Банком осуществляется, исходя из оценки структуры кредитуемой сделки в целом.
В АКБ «Московском Банке Реконструкции и Развития» (ОАО) предоставление заемщиком обеспечения исполнения обязательств перед Банком является обязательным в следующих случаях:
- при цикличном характере основной хозяйственной деятельности и относительно устойчивом финансовом положении заемщика;
- при неравномерном характере движения денежных потоков, в том числе оборотов денежных средств по счетам в банке;
- при наличии у заемщика ограниченного количества связанных между собой контрагентов-плательщиков и возможности в короткий срок перевода платежного оборота на счета в иной банк;
- при отсутствии положительной кредитной истории.
Предоставление заемщиком обеспечения исполнения обязательств перед Банком не является строго обязательным для АКБ «МБРР» (ОАО), а выступает лишь в качестве вспомогательного механизма минимизации рисков в следующих случаях:
- при структурировании сделки, предусматривающем прохождение расчетов по всем взаимосвязанным (в пределах схемы организации сделки) контрагентам по счетам в АКБ «МБРР» ОАО;
- при стабильно устойчивом финансовом положении, высокой кредитоспособности и платежеспособности заемщика и оптимальном соотношении суммы запрашиваемого кредита и имеющихся оборотных активов;
- при поддержании заемщиком стабильных и достаточных (соразмерных с обязательствами по предполагаемому кредиту) оборотов денежных средств на счетах в банке;
- при наличии положительной кредитной истории (в том числе в банке);
При оценке альтернативных предложений потенциального заемщика по видам обеспечения в АКБ «МБРР» (ОАО) предпочтение отдается, как правило, ликвидным имущественным залогам, имеющим длительный срок эксплуатации и сохраняющим свою ликвидность по оценочной стоимости в течение всего срока кредитования; а также поручительствам крупных финансово-устойчивых предприятий.
При рассмотрении кредитной сделки, касающейся кредитования экспортных торговых операций, АКБ «МБРР» (ОАО) предпочтение отдает обеспечению в виде переуступки прав требований на выручку, получаемую заемщиком.
Оценка обеспечения в виде имущественного залога осуществляется на основе реальной (рыночной) стоимости предмета залога и степени его ликвидности.
При определении реальной (рыночной) стоимости предмета залога в обязательном порядке принимаются во внимание фактическое и перспективное состояние конъюнктуры рынка по видам залогового имущества, а также справочные данные об уровне цен (в т.ч. данные о ценах на продукцию от предприятий-изготовителей, сведения об уровне цен из средств массовой информации или специальной литературы или экспертные заключения независимых организаций о рыночной стоимости предмета залога).
Оценка степени ликвидности обеспечения осуществляется на основе анализа возможностей быстрой реализации залогового имущества по его залоговой цене.
При этом проводится сопоставление экспертной оценочной стоимости предмета залога и его реальной (рыночной) стоимости.
Оценка достаточности обеспечения осуществляется на основе сопоставления оценки стоимости обеспечения с обязательствами потенциального заемщика по предполагаемому кредиту.
Общая оценочная стоимость предмета залога определяется на основе их балансовой стоимости с применением утвержденных Кредитной политикой АКБ «МБРР» (ОАО) коэффициентов дисконтирования по видам обеспечения, и должна покрывать сумму основного долга по кредиту; а также причитающихся за пользование кредитом процентов, начисленных за весь срок пользования кредитом [22].
Кроме того, в АКБ «МБРР» (ОАО) осуществляется оценка рисков, связанных:
- с обеспечением условий надлежащего хранения и обеспечения сохранности залогового имущества (при залоге товарно-материальных ценностей). При этом анализируются условия договоров (если таковые имеются) аренды складских помещений, ответственных за хранение;
- с подтверждением права собственности на передаваемый предмет залога, а также правоспособности юридических лиц (залогодателей) и полномочий соответствующих должностных лиц на передачу имущества в залог; с необходимостью наличия разрешений/решений уполномоченных органов на оформление обеспечения;
- с необходимостью и целесообразностью страхования предмета залога.
При оценке обеспечения в виде поручительства анализируется платежеспособность, финансовое состояние и финансовая устойчивость юридического лица-поручителя (аналогично оценки заемщика).
По результатам анализа определяется необходимость представления поручителем соответствующего обеспечения своего поручительства в виде имущественного залога.
При обнаружении в результате проведенного анализа неприемлемости для АКБ «МБРР» (ОАО) предлагаемого потенциальным заемщиком вида обеспечения или его недостаточности рассматриваются альтернативные предложения заемщика по видам обеспечения.
Процесс кредитования юридических лиц. Кредитование юридических лиц АКБ «Московским банком реконструкции и развития» происходит несколькими этапами: рассмотрение кредитных заявок потенциальных клиентов, в том числе подготовка заключения кредитных договоров, непосредственная выдача, дальнейшее сопровождение корпоративных кредитов. Схема кредитования юридических лиц в АКБ «МБРР» (ОАО) представлена в приложении А.
Подготовка документов для рассмотрения на Кредитном комитете АКБ «МБРР» (ОАО). Изначально проводятся предварительные переговоры департаментом по работе с потенциальными клиентами, с юридическими лицами (потенциальными заемщиками), имеющими потребность в получении кредитных продуктов, при этом определяется статус потенциального заемщика (клиент; потенциальный клиент; организационно-правовая форма и форма собственности; сведения, касающиеся характеристики бизнеса и т.д.), выясняется потребности в банковских продуктах и услугах и передается потенциальному заемщику комплект документов, необходимых для рассмотрения вопроса о предоставлении кредитного продукта.
В случае согласия потенциального клиента с условиями, на которых АКБ «МБРР» (ОАО) предоставляет кредитные продукты, потенциальный заемщик предоставляет комплект документов (приложение Б).
Специалист управления корпоративного кредитования проверяет полноту и правильность заполнения представленных документов и формирует кредитное досье потенциального заемщика.
Далее специалист управления корпоративного кредитования проводит комплексный экономический анализ финансового состояния потенциального заемщика; уровня его кредитоспособности; оценку качества, достаточности и ликвидности обеспечения исполнения обязательств перед банком (при необходимости совместно со специалистами управления экономической безопасности осуществляет проверку залогового имущества); анализ рисков, связанных с кредитуемым проектом/сделкой; при необходимости изучает бизнес потенциального заемщика на месте его расположения;