1) за счёт роста денежных средств на 663 тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,01
2) за счёт увеличения кредиторской задолженности на 41779 тыс.р., К абсолютной ликвидности снизился на 0,014
3) за счёт снижения прочих краткосрочных пассивов на 697тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,001
4) за счёт снижения заёмных средств на 7824тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,002
Влияние отрицательных факторов перекрыло значение положительных, в результате чего К абсолютной ликвидности снизился, хотя и ненамного.
Таблица3.3.
| Подстановка | Ден. Ср-ва | Деб. Зад-ть до 12 мес. | Пр. об. активы | Запасы и затраты | Кредит. Зад-ть | Пр. краткоср пассивы | Заёмные ср-ва | К тек. ликвидности | Влияние фактора |
| Базис 1 подстановка 2 подстановка 3 подстановка 4 подстановка 5 подстановка 6 подстановка 7 подстановка | 1662 2325 2325 2325 2325 2325 2325 2325 | 2089 2089 6003 6003 6003 6003 6003 6003 | 1 1 1 0 0 0 0 0 | 60907 60907 60907 60907 81014 81014 81014 81014 | 39316 39316 39316 39316 39316 81095 81095 81095 | 7012 7012 7012 7012 7012 7012 39 39 | 18979 18979 18979 18979 18979 18979 18979 11155 | 0,990 0,067 1,060 1,060 1,368 0,834 0,892 0,968 | +0,010 +0,060 0 +0,308 -0,534 +0,058 +0,076 |
1) за счёт увеличения денежных средств на 663 тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,010
2) при росте дебиторской задолженности до 12 месяцев на 3914тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,060
3) при росте прочих оборотных активов на 1 тыс.р., К текущей ликвидности практически не изменился.
4) При росте запасов и затрат (включая долгосрочные финансовые вложения и НДС) на 20107тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,308
5) При росте кредиторской задолженности на 41779тыс.р., К текущей ликвидности снизился на 0,534
6) При снижении заёмных средств на 7824тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,076
Т.к. коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива, то следует рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности. Для этого используем формулу 29:
К восстановления платёжеспособности=0,479
Этот коэффициент ниже минимального значения (1), что означает невозможность восстановления платёжеспособности предприятия в ближайшее время
Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:
Таблица3.4.
| Подстановка | Собственные источники | Стоимость оборотных активов | К обеспеченности СОС | Влияние фактора |
| Базис 1 подстановка 2 подстановка | -655 -3353 -3353 | 64562 64562 89335 | -0,010 -0,052 -0,038 | -0,062 +0,014 |
3) при дополнительном вовлечении заёмных средств (при снижении собственных источников) К обеспеченности СОС снизился на 0,062
4) при росте стоимости оборотных активов К обеспеченности повысился на 0,014
общее влияние=0,048; проверка: 0,014-0,062=0,048
В результате проведённого факторного анализа можно сказать, что влияние отрицательных факторов перекрыло влияние положительных, в результате чего К обеспеченности СОС снизился.
3.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:
1. за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы;
2. не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;
3. расплачивается в срок по своим обязательствам
При анализе финансовой устойчивости изучают финансовое состояние, состав и размещение активов, динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность, платёжеспособность и ликвидность.
При оценке кредитоспособности банку недостаточно иметь информацию о платёжеспособности клиентов. Важно быть уверенным в стабильности финансового положения ссудозаёмщика. Финансовая устойчивость предприятия тем выше, чем ниже его зависимость от заёмных средств.
Система показателей финансовой устойчивости:
Абсолютные показатели:
1. общая стоимость имущества
2. величина иммобилизованных средств
3. величина мобильных средств
4. величина собственных средств
5. величина заёмных средств
6. наличие у предприятия собственных оборотных средств
величина собственных оборотных средств считается достаточной при условии, что она покрывает все расходы по созданию запасов и затрат.
Источником средств для формирования запасов и затрат (кроме собственных оборотных средств) являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы. Различают 3 показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования являются:
1. излишек или недостаток собственных оборотных средств
2. излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов
3. излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов
По обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость
собственные оборотные средства≥0
собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0
S (1,1,1) – 3х-мерный показатель устойчивости
- нормальная финансовая устойчивость
собственные оборотные средства<0
собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0
S(0,1,1)
- неустойчивое финансовое положение
собственные оборотные средства<0
собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0
S(0,0,1)
- кризисное финансовое положение
собственные оборотные средства<0
собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты <0
Относительные показатели финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала или обеспеченности собственными средствами)
К автономии = собственные средства/валюта баланса (31)
Минимальное значение = 0,5
Коэффициент характеризует долю владельца предприятия в общей сумме средств, авансированная в его деятельности. Рост коэффициента означает повышение финансовой устойчивости
2. Коэффициент финансовой зависимости (32)
К финансовой зависимости=валюта баланса/собственные средства
Рост коэффициента означает увеличение доли заёмных средств. Если К=1, то это значит, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.
3. Коэффициент финансовой устойчивости (33)
К финансовой устойчивости = собственные средства/заёмные +привлечённые средства
Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.
4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/оборотные средства (34)
минимальное значение = 0,1
оптимальное значение = 0,6-0,8
К обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует участие предприятия в формировании мобильной части актива баланса.
5. Коэффициент маневренности собственных средств = собственные оборотные средства/капитал и резервы (35)
Таблица3.5.
| Показатели | Начало года | Конец года | Абсолютное изменение |
| 1.источники собственных средств 2.внеоборотные активы 3.собственные оборотные средства СОС) 4.долгосрочные кредиты (ДК) 5.СОС+ДК 6.краткосрочные кредиты (КК) 7.СОС+ДК+КК 8.запасы и затраты (ЗЗ) 9.СОС-ЗЗ 10.(СОС+ДК)-ЗЗ 11.(СОС+ДК+КК)-ЗЗ 12.3х-мерный показатель финансовой устойчивости 13.К автономии 14.Кфинансовой устойчивости | 31605 32260 -655 - -655 65307 64652 59200 -59855 -59855 5452 0,0,1 0,326 0,542 | 19023 21977 -2954 - -2954 92289 89335 76672 -79626 -79626 12663 0,0,1 0,171 0,206 | -12582 -10283 -2299 - -2299 +26982 +24683 +17472 -19771 -19771 +7211 -0,155 -0,336 |
Произведённые расчёты:
1. К автономии рассчитаем по формуле 31
К автономии на начало года = 0,326
К автономии на конец года = 0, 171
2.К финансовой устойчивости рассчитаем по формуле 33
К финансовой устойчивости на начало года = 0,542
К финансовой устойчивости на конец года = 0, 206
Проведём анализ финансовой устойчивости с помощью расчёта обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их финансирования:
СОС на начало года = -655<0
СОС на конец года = -2954<0
СОС+ДК на начало года = -655<0
СОС+ДК на конец года = -2954<0
СОС+ДК+КК на начало года = 64562>0
CОС+ДК+КК на конец года = 89335>0