Одним из показателей, характеризующих ФСП, является платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность «Стелас» может быть отнесена к классу некредитоспособных предприятий (не ликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).
В данном случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких, например, как оформление залога, обеспечивающего банку в случае банкротства фирмы погашение ссуды в первую очередь, или наличие гарантий других фирм или страховых компаний.
Данные, приведенные в табл. 7 свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии «Стелас».
На основании аналитического баланса (табл. 1) проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом строк 640, 650, 660).
этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).
VI П – I А
K2 = II А
где VI П - итог раздела IV пассива баланса;
ia - итог раздела I актива баланса;
II А - итог раздела II актива баланса;
K2 нач.= (3245678 – 3325754) / 317551 = -0,2522
K2 кон.= (3169280 – 3146906) / 636959 = 0,0351
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (нач .= 0,8099; кон. = 1,036).
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (нач. = -0,2522; кон. = 0,0351).
Характеризует наличие реальной возможности у предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период утраты платежеспособности.
К1ф + Пв (у) / Т х (К1ф – K1н)
К3 =К1норм
где к1ф —фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
пв (у) — установленный период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
т — отчетный период в месяцах;
К1н —значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм = 2).
К3 = (1,036 + 3/12 х (1,036 – 0,8099)) / 2 = 0,546
Данный коэффициент утраты платежеспособности принимает значение < 1 (0,546), что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.
Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
За анализируемый период на исследуемом предприятии существенно увеличилась доля оборотного капитала, а основного – уменьшилась. Уменьшилась сумма денежных средств на расчетном счете, что не позволяет погасить первоочередные платежи.
За счет уменьшения стоимости основных средств произошло сокращение стоимости недвижимого имущества предприятия.
Выпуск продукции недостаточно высокого качества, в результате чего продукция плохо реализуется.
Находящиеся у «Стелас» оборотные средства с трудом позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. В крайнем случае, для погашения краткосрочных долгов предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно – материальных запасов. Но т.к. мобилизуя средства, вложенные в материально – производственные запасы – равносильно остановке производства, предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества.
На «Стелас» наблюдается неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения дополнительных источников покрытия.
В результате полученных исследований можно определить, что «Стелас» имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3-х месяцев.
Для предотвращения банкротства принимают, прежде всего, следующие шаги:
· избавляются от убыточной продукции и подразделений;
· разрабатывают и осуществляют программу сокращения затрат;
· улучшают управление активами.
В кризисной ситуации предприятию можно порекомендовать капиталовложения заемным путем.
Необходимо проведение работы, направленной на предотвращение банкротства – проведение правильной маркетинговой политики.
И обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что слишком большая сумма средств у них неподвижна. Слишком много не используется оборудования, слишком большой запас сырья и т.п. все это означает бездействующий капитал. Ценность оборудования зависит от его использования, а не от того, сколько оно стоит. Более высокая скорость оборачиваемости каптала поможет избежать банкротства.
Бухгалтерский баланс на «___»_______ 200 _ г.
| АКТИВ | Код стр. | На начало года | На конец года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Нематериальные активы (04, 05) в том числе: | 110 | 176 | 187 | ||||
| организационные расходы | 111 | ||||||
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 112 | 176 | 187 | ||||
| Основные средства (01, 02, 03) в том числе: | 120 | 3319184 | 3146532 | ||||
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||||||
| здания, сооружения, машины и оборудование | 122 | 3319184 | 3146532 | ||||
| Незавершенное строительство (07,08,61) | 130 | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82) в том числе: | 140 | ||||||
| инвестиции в дочерние общества | 141 | ||||||
| инвестиции в зависимые общества | 142 | ||||||
| инвестиции в другие организации | 143 | ||||||
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 144 | ||||||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | ||||||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 6394 | — | ||||
| Итого по разделу 1 | 190 | 3325754 | 3146906 | ||||
| 11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Запасы в том числе: | 210 | 296541 | 585748 | ||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16) | 211 | 113269 | 159016 | ||||
| животные на выращивании и откорме (11) | 212 | ||||||
| малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16) | 213 | 28779 | 41270 | ||||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) | 214 | 114433 | 195468 | ||||
| готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) | 215 | 40009 | 188294 | ||||
| товары отгруженные (45) | 216 | ||||||
| расходы будущих периодов (31) | 217 | 51 | 1700 | ||||
| прочие запасы и затраты | 218 | ||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 14941 | 43377 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе: | 230 | ||||||
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 231 | ||||||
| векселя к получению (62) | 232 | ||||||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 233 | ||||||
| авансы выданные (61) | 234 | ||||||
| прочие дебиторы | 235 | ||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 5978 | 7776 | ||||
| в том числе: | |||||||
| покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | — | 16 | ||||
| векселя к получению (62) | 242 | ||||||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | ||||||
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) | 244 | 84 | 83 | ||||
| авансы выданные (61) | 245 | 2663 | 4326 | ||||
| прочие дебиторы | 246 | 3231 | 3351 | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения (56, 58,82) в том числе: | 250 | ||||||
| инвестиции в зависимые общества | 251 | ||||||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | ||||||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | ||||||
| Денежные средства в том числе: | 260 | 91 | 58 | ||||
| касса (50) | 261 | 77 | 39 | ||||
| расчетные счета (51) | 262 | 14 | 19 | ||||
| валютные счета (52) | 263 | ||||||
| прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | ||||||
| Прочие оборотные активы | 270 | ||||||
| Итого по разделу II | 290 | 317551 | 636959 | ||||
| III. УБЫТКИ | |||||||
| Непокрытые убытки прошлых лет (88) | 310 | ||||||
| Убыток отчетного года | 320 | ||||||
| Итого по разделу III | 390 | ||||||
| «БАЛАНС (сумма строк 190+290+390) | 399 | 3643305 | 3783865 |
| ПАССИВ | Код стр. | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал (85) | 410 | 1105 | 1105 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 3243282 | 3166451 |
| Резервный капитал (86) в том числе: | 430 | ||
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | ||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Фонды накопления (88) | 440 | 1291 | |
| Фонд социальной сферы (88) | 450 | ||
| Целевые финансирование и поступления (96) | 460 | ||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 470 | — | - |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 480 | * | 1724 |
| Итого по разделу IV | 490 | 3245678 | 3169280 |
| V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||
| Заемные средства (92, 95) в том числе: | 510 | ||
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем 12 месяцев после отчетной даты | 511 | ||
| прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | ||
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | ||
| Итого по разделу V | 590 | ||
| VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||
| Заемные средства (90, 94) в том числе: | 610 | ||
| кредиты банков | 611 | ||
| прочие займы | 612 | ||
| Кредиторская задолженность в том числе: | 620 | 392079 | 614585 |
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 119113 | 204762 |
| векселя к уплате (60) | 622 | ||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | — | — |
| по оплате труда (70) | 624 | 21030 | 61935 |
| по социальному страхованию и обеспечению (69) | 625 | 57076 | 75243 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 130996 | 159582 |
| авансы полученные (64) | 627 | 1905 | 1048 |
| прочие кредиторы | 628 | 61959 | 112015 |
| Расчеты по дивидендам (75) | 630 | ||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | ||
| Фонды потребления (88) | 650 | 5548 | |
| Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | 660 | — | — |
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | ||
| Итого по разделу VI | 690 | 397627 | 614585 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 699 | 3643305 | 3783865 |
Отчет о прибылях и убытках за 2000 год.