Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО Гидронеруд г. Новоорска)

Глава2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД"ЗА 1996 - 1998 гг.

2.1. Анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Закрытоеакционерноеобщество "Гидронеруд"образованов 1992 году. Учредителямиакционерногообщества "Гидронеруд"являются:ПромышленнаяАссоциацияпредприятийстроительныхматериаловКСМ (50% акций) ифизическиелица, владеющие50 % акций.

ЗАО"Гидронеруд"создано дляосущесьвленияследующих видовдеятельности:

Производственно-хозяйственной:производстворемонтных истроительно-монтажныхработ, лесозаготовка,деревообработка,переработкаотходов, производствостроительныхматериалов,конструкций,техническаяподготовкаи производствокомплектующих,изготовлениеи реализациятоваров народногопотребления,сбор и реализациянефтепродуктов,производствои реализациясельскохозяйственнойпродукции,развитиепроизводстваживотноводства;
Коммерческой,торгово-закупочнойдеятельностии оказанияпосредническихуслуг организациями гражданам;
Добычии реализациипеска;
Автотранспортныхперевозок иперевозкипассажиров.

ЕжегодноЗАО "Гидронеруд"добывало от100 до 200 м³песка в зависимостиот потребностейзаказчикови возможностейсамого предприятия.Основные потребителипродукции(песка) ЗАО"Гидронеруд":ЗАО "Домостроитель",ЗАО "Железобетон",ЗАО "Сборныйжелезобетон", ЗАО "Новотроицкийметаллургстрой",ЗАО "Оренбургспецстрой",ОАО "ОНОС", ОАО"ОХМК" и др.Разработкупеска обществоосуществляетоткрытым способомна арендованныхземлях. Намывпеска производитсясезонно (весна- осень). Для добычинерудных строительныхматериаловпредприятиеиспользуетземснаряды,которые арендуету ОАО "Уралсибгидромеханизация".

Песокотгружаетсяавтотранспортоми по железнойдороге. Предприятиеимеет собственныеподъездныепути.

Кромевышеуказанного,предприятиепроизводитстроительныематериалы(блоки, кирпичи),которые используетв процессестроительстваи реализуетчасть потребителям.ЗАО "Гидронеруд"построеноадминистративноездание на карьере"Орь" в Новоорскомрайоне. Осуществляетсястроительствокоттеджей длясвоих работниковс предоставлениемрассрочкиоплаты платежейв течение 20 лет.Участвует вдолевом строительствежилых домов,получая послезавершениястроительстваквартиры ипредоставляяих своим работникамс оплатой врассрочку.

У предприятияимеется набалансе торговыйпавильон, черезкоторый обществоведет оптовуюи розничнуюторговлю.

Анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. представленв таблице 2.1.

Таблица2.1

Динамикаосновныхтехнико-экономическихпоказателейЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

№ п/п	Наименованиепоказателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют.откл.	Темпроста, %	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимостьтов. продукции,тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затратына 1 руб. тов.продукции,коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимостьреализованнойпродукции,тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затратына 1 руб. реализованнойпродукции,коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль(убыток) от тов.продукции,тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904

Продолжениетаблицы 2.1

1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
8	Прибыль(убыток) отреализ. Продукции,тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	СреднесписочнаячисленностьППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	РОТППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднесписочнаязарплата на1 работникаПП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Данныетабл. 2.1 свидетельствуюто том, что за1998 год объемтоварной иреализованнойпродукциисократилсяпо сравнениюс 1996 годом соответственно54,6 м³или 653,5 тыс. руб.(с 1716,5 до 1063 тыс. руб.)и 78,8 м³или 979 тыс. руб.( с 1849 до 870 тыс. руб.).При этом темпроста соответственносоставил 45,6 % и34,9 % (в натуральныхединицах) и61,9 % и 47,1 % (в стоимостныхединицах).

Себестоимостьтоварной продукцииза 1998 по сравнениюс 1997 годом незначительновозросла на16 тыс. руб. (с 897 до913 тыс. руб.), приэтом темп ростасоставил101,8 %.Себестоимостьтоварной продукцииза 1998 год по сравнениюс 1996 годом сократиласьна 29,1 тыс. руб. ( с942,1 до 913 тыс. руб.)При этом темпроста составилза 1998 год 96,9 %.

Себестоимостьреализованнойпродукции в1998 году сократиласьпо сравнениюс 1996 г. на 851 тыс. руб.(с 1451 до 600 тыс. руб.),по сравнениюс 1997 годом на 620тыс. руб. (с 1451 до831 тыс. руб.). Темпих роста соответственносоставил 69,8 % и40,0 %.

Затратына 1 рубль товарнойпродукции в1998 году по сравнениюс 1997 г. возрослина 21,5 коп. (с 64,39 до85,89 коп.), темп ростасоставил 133,4 %, посравнению с1996 г. увеличилисьна 31,01 коп. (с 54,88 до85,89 коп.), темп роста- 156,5 %.

Затратына 1 рубль реализованнойпродукциисократилисьв 1998 году по сравнениюс 1996 годом на 11,05коп. (с 78,47 до 67,42 коп.).

Прибыльот товарнойпродукцииуменьшиласьв 1998 году по сравнениюс 1997 годом на 346тыс. руб. ( с496 до150 тыс. руб.), посравнению с1996 годом на 624,4 тыс.руб. (с 774,4 до 150 тыс.руб.). темп ихроста соответственносоставил 30,2 % и19,4 %.

Прибыльот реализованнойпродукции в1998 году по сравнениюс 1997 годом сократиласьна 283 тыс. руб. (с573 до 290 тыс. руб.),темп ростасоставил 50,6 %; посравнению с1996 годом уменьшиласьна 108 тыс. руб. (с398 до 290 тыс. руб.),темп ростасоставил 72,9 %.

Среднесписочнаячисленностьпроизводственногоперсонала в1996 - 1997 гг. не измениласьи составляла26 человек, в 1998 г.сократиласьна 9 человек (с26 до 17 человек).Темп роста за1998 год составил65,4 %. Фонд оплатытруда значительновозрос в 1997 годупо сравнениюс 1996 годом на 111,1тыс. руб. (с 93,2 до204,3 тыс. руб.). В 1998году произошлоего сокращениена 107,3 тыс. руб. (с204,3 до 97 тыс. руб.).

Среднемесячнаязарплата на1 рабочегоувеличиласьв 1998 году по сравнениюс 1996 годом на271,3тыс. руб. (с 298,7 до570 тыс. руб.), темпроста составил190,8 %, но сократиласьпо сравнениюс 1997 годом на 85тыс. руб. (с 655 до570 тыс. руб.), темпроста составил87 %.

Для анализаобщего финансовогоположения ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. перейдемк общей оценкединамики иструктурыстатей бухгалтерскогобаланса предприятия.

2.2. Общая оценка динамикии структурыстатей бухгалтерскогобаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Сведенияо размещениии использованиисредств (активов)и источникових формирования(пассивов)представленыв балансе предприятия(форма № 1).

Общаястоимостьимущества(итог баланса,строка 399);
Стоимостьиммобилизованныхактивов (основныхи прочих внеоборотныхсредств, итограздела Iактива баланса);
Стоимостьоборотных(мобильных)средств (суммаитогов разделаII иIII активабаланса);
Стоимостьматериальныхоборотныхсредств (суммастрок 210, 220 разделаII активабаланса);
Величинадебиторскойзадолженности(сумма строк230, 240 раздела II активабаланса);
Суммасвободныхденежных средств(сумма строк250, 260 раздела II активабаланса);
Стоимостьсобственногокапитала (разделIV пассива балансаи строк 630 -660 разделаIV пассива баланса);
Величиназаемного капитала(раздел V и VI пассивабаланса безстрок 630 - 660);
Величинадолгосрочныхкредитов изаймов (итограздела V пассивабаланса);
Величинакраткосрочныхкредитов изаймов (строка610 раздела VI пассивабаланса);
Величинакредиторскойзадолженности(строка 620 разделаVI пассива баланса).

Чтениебаланса потаким систематизированнымгруппам ведетсяс использованиемметодов горизонтальногои вертикальногоанализа. Анализстатей активаи пассива балансаЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. представленсоответственнов таблицах 2.2,2.3, 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.

Министерствообщего и профессиональногообразованияРФ

Оренбургскийгосударственныйуниверситет

Орскийгуманитарно-технологическийинститут

(филиал)

Кафедраменеджмента

ГРАФИЧЕСКИЙМАТЕРИАЛ

к дипломнойработе на тему:

Анализфинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия(на примере ЗАО"Гидронеруд"г. Новоорска)

Выполнил:

СтудентVI курса з/о

РастяпинаМ.В.

_______________________

подпись

Научныйруководитель:

Ст.преподаватель

РомановаТ.В.

_______________________

подпись

Орск- 1999

Таблица2.1

Динамикаосновныхтехнико-экономическихпоказателейЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

№ п/п	Наименованиепоказателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют.откл.	Темпроста, %	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимостьтов. продукции,тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затратына 1 руб. тов.продукции,коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимостьреализованнойпродукции,тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затратына 1 руб. реализованнойпродукции,коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль(убыток) от тов.продукции,тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904
8	Прибыль(убыток) отреализ. продукции,тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	СреднесписочнаячисленностьППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	ФОТППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднемесячнаязарплата на1 работникаППП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

ис.2.1. Динамикастоимостииммобилизованныхи оборотныхактивов ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Рис. 2.2. Динамикастоимостисобственногои заемногокапитала ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Таблица2.12

ДинамикапоказателейфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

№ п.п.	Наименование показателя	на1.01.1996г.	на1.01.1997г.	на1.01.1998г.	на1.01.1999г.
1	2	3	4	5	6
1.	Собственныесредства, тыс.руб.	1886	1275	594	977
2.	Заемныесредства, тыс.руб.	1515	1597	1983	2090
3.	Дебиторскаязадолженность,тыс. руб.	148	75	64	71
4.	Долгосрочныезаемные средства,тыс. руб.	532	532	532	532
5.	Стоимостьимущества,тыс. руб.	3401	2872	2577	3067
6.	Коэффициентнезависимости, (стр.1: стр. 5)	0,55	0,45	0,23	0,32
7.	Удельныйвес заемныхсредств, (стр.2: стр. 5)	0,45	0,55	0,77	0,68
8.	Соотношениезаемных исобственныхсредств (стр.2 : стр. 1)	0,45	0,55	3,33	2,14
9.	Удельныйвес дебиторскойзадолженности, (стр.3 : стр. 5)	0,04	0,63	0,02	0,02
10.	Удельныйвес собственныхи долгосрочныхзаемных средств(стр. 1+стр. 4) : стр.5)	0,71	0,63	0,44	0,49

Таблица2.15

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1998 г

Актив	на1.01.1998г.		на1.01.1999г.		Пассив	на1.01.1998г.		на1.01.1999г.		Платеж.излишек илинедостаток,тыс. руб.
Актив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	Пассив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	на1.01. 1998г.	на1.01. 1999г.
1.Наиболее ликвидныеактивы	0,1	0,0	0	0,0	1.Наиболее срочныеобязательства	1451	56,3	1558	50,8	-1450,9	-1558
2.Быстроре-ализуемые активы	64	2,5	71	2,3	2.Кратко-срочныепассивы	-	-	-	-	+64	+71
3.Медленно-реализуе-мыеактивы	1723	66,9	2133	69,6	3.Долгосро-чныепассивы	532	20,6	532	17,3	+1191	+1601
4.Трудно реализуе-мыеактивы	790	30,6	863	28,1	4.Постоян-ныепассивы	594	23,1	977	31,9	-196	+114
БАЛАНС	2577	100	3067	100	БАЛАНС	2577	100	3067	100	-	-

Рис.2.4. Динамикапоказателейликвидности ЗАО “Гидронеруд”за 1996-1998г.г.

К1 -коэффициентабсолютнойликвидности.

К2 -промежуточныйкоэффициентпокрытия.

К3 - общийкоэффициентпокрытия.

Таблица2.16

Динамикапоказателейплатежеспособности

ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

№пп	Наименованиепоказателя	на1.01.1996 г.	на1.01.1997 г.	на1.01.1998 г.	на1.01.1999 г.
1	2	3	4	5	6
1	Денежныесредства, тыс.руб.	0,03	0,0	0,0	0,0
2	Краткосрочныефинансовыевложения, тыс.руб.	-	-	-	-
3	Дебиторскаязадолженность,тыс. руб.	148	75	64	71
4	Запасыи затраты (безрасходов буд.периодов), тыс.руб.	844	964	1458	1900
5	Краткосрочныеобязательства,тыс. руб.	983	1065	1451	1558
6	Коэффициентабсолютнойликвидности(стр. 1+ стр. 2): стр.5	0,0	0,0	0,0	0,0
7	Промежуточныйкоэффициентпокрытия (стр.1+ стр.2 + стр.3 + стр.4): стр. 5	0,15	0,07	0,04	0,05
8	Общийкоэффициентпокрытия (стр.1 + стр.2 + стр. 3 + стр.4) : стр. 5	1,01	0,98	1,05	1,31
9	Удельныйвес запасови затрат в суммекраткосрочныхобязательств(стр. 4: стр. 5)	0,86	0,91	1,01	1,22

Таблица2.18.

Динамикапоказателейделовой активности

ЗАО"Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг.

№ п/п	Наименованиепоказателя	1996г.	1997г.	1998г.
1	2	3	4	5
1.	Выручкаот реализации,тыс. руб.	1849	1404	890
2.	Себестоимостьреализованнойпродукции,тыс. руб.	1451	831	600
3.	Запасыи затраты, тыс.руб.	1044.5	1436,5	1928
4.	Стоимостьимущества,тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
5.	Собственныесредства, тыс.руб.	1580,5	934,5	785,5
6.	Денежныесредства, тыс.руб.	0,0	0,0	0,0
7.	Дебиторскаязадолженность,тыс. руб.	111,5	69,5	67,5
8.	Кредиторскаязадолженность,тыс. руб.	1024	1258	1504,5
9.	Основныесредства ипрочие внеоборотныеактивы, тыс.руб.	1955,5	1193,5	826,5
10.	Общийкоэффициентоборачиваемости(стр. 1: стр. 4)	0,59	0,52	0,32
11.	Коэффициентоборачиваемостимобильныхсредств (стр.1: стр. 3 + стр.)	1,77	0,98	0,46
12.	Коэффициентоборачиваемости запасов (стр.2 : стр. 3.)	1,39	0,58	0,31
13.	Среднийсрок оборотазапасов (365дней : стр. 12)	263	629	1177
14.	Коэффициент оборачиваемостидебиторскойзадолженности(стр.1 : стр. 7)	16,6	20,2	13,3
15.	Среднийсрок оборотадебиторскойзадолженности(365 : стр. 14)	22	18	28
16.	Коэффициентоборачиваемостикредиторскойзадолженности(стр. 1 : стр. 8)	1,81	1,12	0,59
17.	Среднийсрок оборотакредиторскойзадолженности(365 : стр. 16)	202	326	619
18.	Фондоотдачаосновных средстви прочих внеоборотныхактивов (стр.1 : стр. 9)	0,95	1,18	1,08
19.	Оборачиваемостьсобственныхсредств (стр.1 : стр. 5)	1,17	1,50	1,13

Таблица2.20.

ДинамикапоказателейрентабельностиЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

№	Наименованиепоказателя	1996г	1997г	1998г
1	2	3	4	5
1	Балансоваяприбыль или убыток, тыс. руб.	335	564	300
2	Платежив бюджет, тыс.руб.	117	197	105
3	Чистаяприбыль, тыс.руб. (стр.1 - стр.2)	218	367	195
4	Выручкаот реализации, тыс. руб.	1849	1404	890
5	Прибыльот реализации продукции,тыс. руб.	398	573	290
6	Собственныесредства, тыс. руб.	1580,5	934,5	785,5
7	Долгосрочныезаемные средства,тыс. руб.	532	532	532
8	Основныесредства, тыс. руб.	1955,5	1193,5	826,5
9	Запасыи затраты, тыс.руб.	1044,5	1436,5	1928
10	Стоимостьимущества,тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
11	Рентабельностьреализованнойпродукции(стр.5 : стр.4)	21,53	40,81	32,58
12.	Коэффициентырентабельностивсего капитала,% -от балансовойприбыли (стр.1: стр. 10) -от чистой прибыли (стр.3: стр. 10)	10,68 6,95	20,70 13,47	10,63 6,9
13.	Коэффициенты рентабельности Собственныхсредств, % -от балансовойприбыли (стр.1: стр. 6) -от чистой прибыли (стр.3: стр. 6)	21,2 13,79	60,35 39,27	38,19 24,82
14.	Коэффициентырентабельности Производственныхфондов, % -от балансовойприбыли (стр.1: (стр. 8 + стр. 9)) -от чистой прибыли (стр.3: (стр.8 + стр. 9))	11,17 7,26	21,44 13,95	10,89 7,08
15.	Коэффициентырентабельности продаж,% -от балансовойприбыли (стр.1: стр. 4) -от чистой прибыли (стр.3: стр. 4)	18,12 11,79	40,17 26,14	33,7 21,91
16.	Коэффициентырентабельности перманентногокапитала, % -от балансовойприбыли (стр.1: (стр. 6 + стр. 7)) -от чистой прибыли (стр.3: (стр. 6 + стр. 7))	15,86 10,32	38,46 25,02	22,77 14,80

Рис.3.2.- альбомнаяориентация

Таблица3.2.

Планприобретениястроительныхнерудных материалов

предприятиямина 1999 год, м³

Наименованиепоказателя	Объемпредполагаемогоприобретенияпеска
ЗАОтрест "Орскпромстрой"	20
ЗАОтрест "Орскжилстрой"	25
ЗАО"Железобетон"	20
ЗАО"Домостроитель"	23
ЗАО"Сборныйжелезобетон"	15
ЗАО"Новотроицкметаллургстрой"	20
ОАО"Орскнефтеоргсинтез"	12
ОАО"Орско-Халиловскийметаллургическийкомбинат"	15
Всегоза 1999 г	150

Таблица3.4

Себестоимостьтоварной продукцииЗАО "Гидронеруд"

в 1998 годуи по плану на1999 год, тыс. руб.

Наименованиестатьи	1998(факт)		1999(план)		откл.
Наименованиестатьи	тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.
Электрическаяэнергия напроизводственныецели	69	7,6	187	7,1	+118
Основнаязаработнаяплата производственныхрабочих	21	2,3	63	2,4	+42
Отчисленияна социальноестрахование	8	0,8	24,3	0,9	+16,3
Расходына содержаниеи эксплуатациюоборудования	169	18,5	490	18,7	+321
Цеховыерасходы	322	35,5	914	35,0	+590
Общезаводские.расходы	322	35,3	911	34,8	+589
Производственнаясебестоимость	913	100	2589,3	99	+1676,3
Внепроизводственныерасходы			25,89	1	+25,89
Полнаясебестоимость	913	100	2614,8	100	+1701,8

Министерствообщего и профессиональногообразованияРФ

Оренбургскийгосударственныйуниверситет

Орскийгуманитарно-технологическийинститут

(филиал)

Кафедраменеджмента

ДИПЛОМНАЯРАБОТА

Тема:Анализ финансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия(на примере ЗАО"Гидронеруд"г. Новоорска)

Выполнил:

СтудентVI курса з/о

РастяпинаМ.В.

_______________________

подпись

Научныйруководитель:

Ст.преподаватель

РомановаТ.В.

_______________________

подпись

"Допущенак защите"

зав.кафедрой менеджмента

доцент,к.э.н. Л.В.Пасечникова

___________________________

"_____"_______________1999г.

Орск- 1999

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
Глава1. СОДЕРЖАНИЕИ МЕТОДИКААНАЛИЗАФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ	5
1.1. Развитиеотрасли строительнойиндустрии РФна современномэтапе	5
1.2. Значениеи сущностьуправленческогои финансовогоанализа	9
1.3. Методикаанализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия	13
Глава2. АНАЛИЗФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД"ЗА 1996-1998 гг.	31
2.1. Анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.	31
2.2. Общаяоценка динимикии структурыстатей бухгалтерскогобаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996-1998 гг.	34
2.3. АнализфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.	51
2.4. Анализликвидностибаланса предприятия	55
2.5. АнализплатежеспособностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.	61
2.6. Анализделовой активностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.	65
2.7. Анализрентабельностипредприятия	70
Глава3. НАПРАВЛЕНИЯСОВЕРШЕНСТВОВАНИЯФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИЗАО "ГИДРОНЕРУД"	74
3.1. Основныенаправлениясовершенствованияпланированияи сбыта на ЗАО"Гидронеруд"	74
3.2. Направленияповышенияэффективностифинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"	80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	86
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ	89
ПРИЛОЖЕНИЕ1	92

ВВЕДЕНИЕ

Прошлоуже более семис половинойлет после началаперехода Россииот административно-команднойсистемы к рыночной,а экономическийрост в странееще не наступил.Именно отсутствиеэкономическогороста выдвигаетсяв качествеосновногосвидетельстванеудач российскихреформ. Официальнаястатистикадемонстрируетпадение реальногоВВП, промышленногои сельскохозяйственногопроизводства.

Наибольшихзначений масштабападения производствадостигли следующиеотрасли промышленности:угольная, легкая,машиностроение,химическаяи нефтехимическая,черная и цветнаяметаллургия,строительныхматериалов.В стране нарастаетугроза потериценных элементовнакопленногонаучно-техническогопотенциала,усиливаетсясырьеваянаправленностьэкономики. ВРоссии уже рядлет продолжаетсяинвестиционныйголод, ведущийк проеданиюнациональногобогатства.Производственныеинвестицииснижаютсяопережающимитемпами. Странаостается всостояниитяжелогоэкономическогокризиса.

В условияхспада производствав строительнойиндустрии исокращенияинвестиционнойактивности,кризиса неплатежейи инфляционногороста цен,предприятиястроительногокомплексаоказались втяжелом финансовомположении.

Большинствостроительныхорганизацийпреобразованов акционерныеобщества,базирующиесяна негосударственныхформах собственности.Они остро ощущаютпотребностьв оборотныхсредствах.Незначительнаяприбыль идетв фонд потребления,так как основнаязаработнаяплата, предусмотреннаяв сметах строек,занижена. Возникаютвынужденныепростои из-засокращенияфинансированияинвестиций,что приводитк недоиспользованиюлюдских ресурсов.

Многиестроительныефирмы недостаточноуделяют вниманиясвоим экономическимпроблемам идопускаютнемалые убыткипри расходованииматериальныхресурсов изаработнойплаты. Дополнительныематериальныезатраты возникаюттакже из-занеравномерногороста рыночныхцен по отдельнымвидам материалови конструкций.Поэтому современноестроительствонуждается вслаженнойсистеме управления,опирающейсяна объективныеэкономическиезаконы.

В связис этим рольэффективногоанализафинансово-хозяйственнойдеятельностив работе предприятийпостоянновозрастает.

Переходна рыночныеотношенияпредопределилнеобходимостьсовершенствованияне только учетаи отчетности,но и новый подходк оценке финансовогосостоянияпредприятия.

Инвестор,желающий выгодновложить свойкапитал в какую-токомпанию, атакже акционер,получающийдивиденды поценным бумагам,заинтересованыв объективнойинформациио финансовомположениипредприятия.

Современныйанализ хозяйственнойдеятельностипредприятияподразделяетсяна управленческийи финансовыйанализ, каждыйих которыхимеет своюспецифику.

Средиэкономистовотсутствуетединство мненийпо вопросу околичествеи качествеоценочныхпоказателейфинансовогосостоянияпредприятий.

Проанализировавметодики различныхведущих экономистов,мы предложилив данной дипломнойработе обобщеннуюсхему проведенияанализафинансово-хозяйственнойдеятельностина предприятии.

Основнойцелью анализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятияявляется получениенебольшогочисла ключевых(наиболееинформативных)параметров,дающих объективнуюи точную "картину"финансовогосостоянияпредприятия,для дальнейшегопринятия руководствомкомплексамероприятийпо его оздоровлению.

Чтобыприниматьрешения поуправлениюв областипроизводства,сбыта, финансов,инвестицийруководствупредприятиянужна постояннаяделовая осведомленностьпо соответствующимвопросам, котораяявляется результатомотбора, анализа,оценки и концентрацииисходной информации.

В настоящейработе проведенанализ финансово-хозяйственнойдеятельностипредприятияпо даннымбухгалтерскойотчетности.

Объектомисследованияв дипломнойработе являетсяЗАО "Гидронеруд"г. Новоорска.

Основныезадачи дипломногопроектирования:

Характеристикаразвития отраслистроительнойиндустрии РФна современномэтапе;
Описаниеметодики проведенияанализафининсово-хозяйственнойдеятельностипредприятия;
Проведениеанализафинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг;
Разработкапредложенийпо совершенствованиюфинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд".

Глава1. СОДЕРЖАНИЕИ МЕТОДИКААНАЛИЗАФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ

Развитиеотрасли строительнойиндустрии РФна современномэтапе

Основойлюбой экономикиявляетсяпромышленность.Промышленность- главный факторэкономическойстабильности,независимостии безопасностистраны, а такжеее финансовойустойчивости.Без мощнойиндустрии неможет бытьэффективнойфинансовойсистемы.

"Впромышленномпроизводствев последниегоды происходиликрупные изменения,не носившиепрогрессивнойнаправленности(табл. 1.1)"¹⁾.Спад производствав 1998 г., по-видимому,достиг самойнизшей точки.Реформы нестимулируютпроизводство,кризис оказалсябольшим, чеможидалось, помасштабам идлительности.Резко уменьшилсяплатежеспособныйспрос предприятийи населения.Падение производстване привело кструктурнымпреобразованиямв промышленностипутем вытесненияи переформированиянеэффективныхпредприятий.

В наибольшеймере снизилосьпроизводствоизделий машиностроения(с 76,6 % до 37,5 % по сравнениюс 1990 г.) и легкойпромышленности(с 67,3 % до 13,0 % по сравнениюс 1990 г.). Сократилсявыпуск продукциии в топливно-энергетическомкомплексе,металлургии,химико-лесномкомплексе, винвестиционныхотраслях, играющихпервостепеннуюроль в обеспечениижизнедеятельностиэкономики.

Встроительствеи промышленностистроительныхматериаловтакже наблюдаетсязначительныйспад производства(с 77,7 % до 31,6 %, т.е. на46,1 % по сравнениюс 1990 г.). в решающейстепени этообусловленоснижениеминвестиционнойактивности,остротой платежногокризиса, в которомоказалисьмногие предприятия.Из-за спадаинвестицийвыпуск основнойпродукции впромышленностистроительныхматериаловсократился."Цемента былопроизведено в 1996 г. 27,8 млн. т - 76% по сравнениюс 1995 г. Примернона 20 - 30 % уменьшилсявыпуск другихматериалови изделий"²⁾.

___________________

ЛогиновВ., КурнышеваИ. Долговременныетенденцииразвитияпромышленности// Экономист.- 1999. - № 2. - С. 3.
ЛычкинЮ. Потенциалстроительногокомплекса //Экономист.-1997.- № 6.- С. 28.

Таблица1.1

Динамикапромышленногопроизводствапо отраслям(в % к 1990 г.)

	1992г.	1993г.	1994г.	1995г.	1996г.	1997г.(рас-четно)
Промышленность,всего	75,4	64,8	51,2	49,7	49,0	50,0
Электроэнергетика	95,6	90,5	82,5	80,0	78,5	76,9
Топливнаяпромышленность	87,4	76,9	69,2	68,6	66,6	66,8
Чернаяметаллургия	77,4	64,6	53,3	58,6	56,3	56,9
Цветнаяметаллургия	68,1	58,6	53,2	54,8	52,1	54,7
Химическаяи нефтехимическаяпромышленность	73,4	57,6	43,8	47,3	42,1	42,9
Машиностроениеи металлообработка	76,6	64,6	44,6	40,6	36,1	37,5
Лесная,деревообрабатывающаяи целлюлозно-бумажнаяпромышленность	77,7	63,2	44,2	43,9	34,2	34,5
Промышленностьстроительныхматериалов	77,7	65,2	47,6	43,8	32,9	31,6
Легкаяпромышленность	63,7	49,0	26,5	18,6	13,3	13,0
Пищеваяпромышленность	75,6	68,7	57,0	52,4	47,7	47,2

Глубокийструктурныйкризис осложнилэкономикубольшинствастроительныхорганизаций.Хотя во многихиз них повышаетсяпроизводительностьтруда, проводитсяработа подецентрализацииуправленияи демонополизациипроизводства."В отрасли наначало 1997 г. действовало150 тысяч строительных,монтажных,проектных,изыскательскихорганизацийпромышленностистроительныхматериалов.В них занятосвыше 7 млн. человекили 11 % трудоспособногонаселения. В1996 г. негосударственныйсектор строительногокомплексавыполнил более85 % подрядныхработ и произвелпрактическивсю промышленнуюпродукцию.Всего за последниегоды модернизированооколо 150 базовыхобъектов отрасли.Созданы мощностипо производствуэффективныхтеплоизоляционныхизделий,высококачественноголинолеума,стеклопакетов,прочных кровельныхпокрытий,керамическойплитки, черепицы,изделий изячеистогобетона, улучшениюдеревянных,полимерныхдверных и оконныхблоков.

"Сдругой стороны,производственныемощности поосновным видамстроительныхматериалови изделийиспользуютсяна 25 - 50 %"¹⁾.Незагруженнуючасть нельзярассматриватькак резервную,т. к. эти мощностине соответствуютизменившейсяструктуреспроса и в связис этим требуетсязамещениеустаревшегопроизводственногопотенциала.Необходимоактивнеепреобразовыватьструктурупроизводственнойбазы строительства,с тем чтобы вближайшие годывыйти на выпускпродукции,отвечающеймировым стандартам.

В. Логиноввыделяет следующиеосновные причиныспада производствастроительныхматериалови его низкойэффективности:

Сближениеуровня внутреннихи мировых цен,приведшее ксвертываниюнеконкурентноспособныхпроизводств,что обострилоситуацию наэкспортномрынке и увеличилодолю импортнойпродукции вструктурепокрытияплатежеспособногоспроса внутреннегорынка.
Ужесточениефинансово-кредитнойполитики вреальном сектореэкономики,приведшее крезкому снижениюгосударственныхинвестиций.Критерий "пустьвыживает сильнейший"привел к деградацииотраслей ипроизводствс более высокимтехническимпотенциалом.
Взаимныенеплатежипредприятий.Особено ощутимызадержки оплатывыполненныхработ, достигающиеиногда 2 - 3 лет.За такое времяинфляция значительноуменьшаетреальную стоимостьвыполненныхработ и строительныефирмы несутубытки.
Низкийуровень обеспеченностиоборотнымисредствами,которые в своевремя не былипроиндексированыв связи с девальвациейрубля. "Оборачиваемостьоборотныхсредств вомногих строительныхорганизацияхсократиласьв 3 - 4 раза"²⁾.
Непомерновысокие налоги,количествокоторых увеличиваетсяна федеральноми региональномуровнях.

___________________

ЛычкинЮ. Потенциалстроительногокомплекса //Экономист.-1997.- № 6.- С. 29.
ВоронинИ., Хайтман В.Возможностиоздоровленияэкономикистроительства// Экономист.-1998.- № 9.- С. 56.

Гипертрофированноеразвитиепосредничества,сводящее нанет единственныеконкурентныепреимуществаотечественнойпродукции -низкие ценына сырье и рабочуюсилу. К посредничествупредприятияобращаютсяиз-за невозможностиэффективноорганизоватьработу собственныхмаркетинговыхслужб. В 1990 - 1996 гг.наибольшийрост посредническихуслуг отмеченв цветнойметаллургии(в 12 раз, 33 % в конечнойцене) и наименьшееувеличение(в пределах1,4 - 1,5 раза) наблюдалосьв производствестроительныхматериалов.
Деформированиесистемы сметногоценообразованиястроительнойпродукции всторону заниженияиз-за неадекватногоустановлениярегиональнымиорганами управленияресурсныхкоэффициентовдля пересчетасмет. Значительнозанижены нормативыдля расчетасметных накладныхрасходов иплановых накоплений,исчисляемыхпо новой методикеот основнойзаработнойплаты, заложеннойв сметах строек.Методическиерекомендациипо накладнымрасходам иплановым накоплениямразрабатывалисьеще в 1992 г. После этого появилисьдругие налоговыеставки, которыеполностьювошли в нормативырасчета. "Вряде строительныхорганизацийтолько налоговыеотчисленияпо статьямнакладныхрасходов иплановых накопленийв 1,5 раза превышаютих сметныелимиты"¹⁾.

Проанализировавмнения ведущихэкономистовРоссии, мы считаем,что для повышенияэффективностиработы промышленностистроительныхматериаловтребуетсяпринятие следующихмер:

Создатьмежотраслевуюструктуру,которая занималасьбы экономикойстроительства.Основные еефункции: разработкапрограммкапитальногостроительства,подрядныхработ и производствастроительнойиндустрии,изысканиефинансовыхисточниковинвестирования.
Разработатьновые нормативыдля сметногоценообразования.
Сократитьзавоз импортнойстроительнойпродукции,которую в состоянииизготовитьотечественныепредприятия.
Установитьнормативперечисленияот остаточнойприбыли в фонднакопленияне менее 20 %. Этисредства должныв обязательномпорядке концентрироватьсян депозитныхсчетах в банкахи расходоватьсястрого поназначению.

_______________________

ВоронинИ., Хайтман В.Возможностиоздоровленияэкономикистроительства// Экономист.-1998.- № 9.- С. 57.

Ввестиограничениеналоговыхплатежей. Можнобыло бы до 25 %налоговыхсборов надобавленнуюстоимостьнаправлятьна капитальноестроительство.

Ситуация,сложившаясяв строительномкомплексе,требует какзаконодательныхмер поддержкипредприятийстройиндустрии,так и изменениерасчетнойполитики самих

1.2. Значениеи сущностьуправленческогои финансовогоанализа.

В современнойрыночной экономикебухгалтерскийучет все болееделится на 2отрасли: финансовыйучет и управленческийучет.

Общаясхема содержанияанализа хозяйственнойдеятельности,разработаннаяШереметом А.,представленана рис. 1.1.

Финансовыйучет решаетпроблемывзаимоотношенийпредприятияс государствоми другими внешнимипользователямиинформациио деятельностипредприятия.Финансовыйучет и особеннопубличнаяфинансоваяотчетностьрегламентируютсямеждународнымии национальнымистандартами,обеспечивающимиинтересы внешнихпользователейинформации.

Управленческийучет состоитиз систематическоготрадиционногоучета, направленногона выработкууправленческихрешений в интересахсобственникови администрациипредприятия.Управленческийучет не регламентируетсягосударством,его организацияи методы определяютсяруководителемпредприятия;в нем на первыйплан в деятельностибухгалтеравыдвигаютсяуправленческиезадачи, требующиедля своегорешения нетолько знанийтрадиционнойбухгалтерии,особенно учетазатрат и калькулированиясебестоимостипродукции иуслуг, но итехнико-экономическогопланирования,статистики,анализа хозяйственнойдеятельности.При таком пониманииуправленческогобухгалтерскогоучета, собственнобухгалтерскийучет, планирование,статистикаи анализ хозяйственнойдеятельностирассматриваютсякак единоецелое. Управленческийбухгалтерскийучет организуетвнутрихозяйственныесвязи на предприятии.Поэтому управленческийучет называютвнутреннимв отличие отфинансового- внешнего. Всодержаниекак внешнегофинансового,так и внутреннегоуправленческогоучета входитанализ хозяйственнойдеятельности,но его организация,объекты и методыв решении задачфинансовогои управленческогоучета имеютсвою специфику.

Субъектамианализа выступаюткак непосредственнозаинтересованные,так и опосредованозаинтересованныев деятельностипредприятияпользователиинформации.К первой группепользователейотносятсясобственникисредств предприятия,заимодавцы,поставщики,покупатели,налоговыеорганы, персоналпредприятияи администрация

Анализхозяйственнойдеятельности

Управленческийанализ

Финансовыйанализ

Внутрихозяйст-венныйпроизвод-ственныйанализ по даннымуправлен-ческогоучета

Внутрихозяйствен-ныйфинансовыйанализ по даннымбухгалтерскойот-четноситии учета

Внешнийфинансовыйанализ по даннымпубличнойотчетности

Анализв обоснованиии реализациибизнес-планов

Анализэффектив-ностиавансированиякапитала

Анализв системе маркетинга

Анализабсолютныхпоказателейприбыли

Комплексныйэконо-мическийанализ эф-фективностихозяйст-веннойдеятельности

Анализотноситель-ныхпоказателейрентабельности

Анализтехнико-орга-низационногоуровня и другихусловий производства

Анализликвидности,платежеспособностии рыночнойустойчивости

Анализиспользо-ваниясобственногокапитала

Анализиспользованияпроизводственныхресурсов

Анализиспользова-ниязаемных средств

Анализобъема продукции

Анализвзаимосвязисебестоимости,объема продукциии прибыли

Анализи рейтинговаяоценка предприятия-эмитента

Рис.1.1. Примернаясхема содержанияанализа хозяйственнойдеятельности

(руководство).Каждый субъектанализа изучаетинформациюсо своих позиций,исходя из своихинтересов.Следует отметить,что толькоруководствопредприятияможет углубитьанализ, используяне только данныеотчетности,но и данныевсей системыхозяйственногоучета в рамкахуправленческогоанализа, проводимогодля целей управления.

Втораягруппа пользователейфинансовойотчетности- это субъектыанализа, которыехотя непосредственнои не заинтересованыв результатахдеятельностипредприятия,но должны подоговору защищатьинтересы первойгруппы потребителейинформации.Это преждевсего аудиторскиефирмы, а такжеконсультационныефирмы, биржи,юристы, пресса,ассоциации,профсоюзы идругие.

Итак,субъектамивнутреннегоуправленческогоанализа являютсятолько руководствои привлекаемыеими аудиторыи консультанты.Информационнойбазой управленческогоанализа являетсявся системаинформациио деятельностипредприятия- о техническойподготовкепроизводства,нормативнаяи плановаяинформация,хозяйственныйучет, в том числеданные оперативного,бухгалтерскогои статистическогоучета и такдалее.

Управленческийанализ включаетв свою системуне толькопроизводственный, но и финансовыйанализ, безкоторого руководствопредприятияне может осуществлятьсвою финансовуюстратегию. Втехнико-экономическихобоснованиях любого коммерческого дела (бизнес-планах)используютсяметоды какпроизводственного,так и финансовогоанализа. Такназываемыймаркетинговыйанализ такжепредусматриваетиспользованиеметодов какпроизводственного,так и финансовогоанализа в системемаркетинга,т.е. в .управлениипроизводствоми реализациейпродукции,ориентированныйна рынок.

Финансовыйанализ являетсячастью общего,полного анализахозяйственнойдеятельности.

Особенностямивнешнего финансовогоанализа помнению Шеремета,являются:

1) множественностьсубъектованализа пользователейинформациио деятельностипредприятия; .'

2) разнообразиецелей и интересовсубъектованализа;

3) наличиетиповых методиканализа, стандартовучета и отчетности;

4)ориентацияанализа толькона публичную,внешнюю отчетностьпредприятия;

5)ограниченностьзадач анализакак следствиепредыдущегофактора;

6)максимальнаяоткрытостьрезультатованализа дляпользователейинформациио деятельностипредприятия.

Финансовыйанализ, основывающийсяна данных толькобухгалтерскойотчетности,приобретаетхарактер внешнегоанализа, т.е.анализа, проводимогоза пределамипредприятияего заинтересованнымиконтрагентами,собственникамиили государственнымиорганами. Этотанализ на основетолько отчетныхданных, которыесодержат ограниченнуючасть информациио деятельностипредприятия,не позволяетраскрыть всесекреты успехафирмы.

Основноесодержаниевнешнего финансовогоанализа, осуществляемогопо данным публичнойфинансовойотчетности,составляют:

анализабсолютныхпоказателейприбыли;
анализотносительныхпоказателейрентабельности;
анализфинансовогосостояния,рыночнойустойчивости,ликвидностибаланса,платежеспособностипредприятия;
анализэффективностииспользованиязаемного капитала;
экономическаядиагностикафинансовогосостоянияпредприятияи рейтинговаяоценка эмитентов.

Существуетмногообразнаяэкономическаяинформацияо деятельностипредприятийи множествоспособов анализаэтой деятельности.

Финансовыйанализ по даннымфинансовойотчетностиназывают классическимспособом анализа.

Внутрихозяйственныйфинансовыйанализ используетв качествеисточникаинформациии другие данныесистемногобухгалтерскогоучета, данныео техническойподготовкепроизводства,нормативнуюи плановуюинформациюи прочие.

Основноесодержаниевнутрихозяйственногофинансовогоанализа можетбыть дополненои другими аспектами,имеющими значениедля оптимизацииуправления,например такими,как анализэффективностиавансированиякапитала, анализвзаимосвязииздержек, оборотаи прибыли.В системывнутрихозяйственногоуправленческогоанализа естьвозможностьуглубленияфинансовогоанализа за счетпривлеченияданных управленческогопроизводственногоучета) инымисловами,имеетсявозможностьпроведениякомплексногоэкономическогоанализа и оценкиэффективностихозяйственнойдеятельности.

Вопросыфинансовогои производственногоанализа взаимосвязаныпри обоснованиибизнес-планов,при контролеза их реализацией,в системе маркетинга,то есть в системеуправленияпроизводствоми реализациейпродукции,работ и услуг,ориентированнойна рынок.

1.3. Методика анализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия.

Практикафинансовогоанализа ужевыработалаосновные правилачтения (методикуанализа) финансовыхотчетов. Срединих можно выделить6 основныхметодов:

-горизонтальный(временной)анализ- сравнениекаждой позицииотчетностис предыдущимпериодом;

-вертикальный(структурный)анализ- определениеструктурыитоговых финансовыхпоказателейс выявлениемвлияния каждойпозиции отчетностина результатв целом;

-трендовыйанализ- сравнениекаждой позицииотчетностис рядом предшествующихпериодов иопределениетренда, т.е. основнойтенденциидинамики показателя,очищенной отслучайныхвлияний ииндивидуальныхособенностейотдельныхпериодов. Спомощью трендаформируютвозможныезначения показателейв будущем, аследовательно,ведетсяперспективныйпрогнозныйанализ

анализотносительныхпоказателей(коэффициентов)- расчетотношениймежду отдельнымипозициямиотчёта илипозициямиразных формотчетности,определениевзаимосвязейпоказателей;
сравнительный(пространственныйанализ)- этокак внутри-хозяйственныйанализ сводныхпоказателейотчетностипо отдельнымпоказателямфирмы, дочернихфирм, подразделений,цехов, так имежхозяйственныйанализ показателейданной фирмыс показателямиконкурентов,со среднеотраслевымии среднимихозяйственнымиданными;

-факторныйанализ- анализвлияния отдельныхфакторов (причин)на результативныйпоказательс помощьюдетерминированныхприемов исследования.Причем факторныйанализ можетбыть как прямым(собственноанализ), когдарезультативныйпоказательдробят на составныечасти, так иобратным (синтез),когда его отдельныеэлементы соединяютв общий результативныйпоказатель.

Проанализировавразличныеметодики анализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия,мы пришли квыводу о целесообразностиразделенияданного анализана следующиеблоки:

1) анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейпредприятия;

2) общаяоценка динамикии структурыстатей бухгалтерскогобаланса предприятия;

3) анализфинансовойустойчивостипредприятия;

4) анализликвидностибаланса предприятия;

5) анализплатежеспособностипредприятия;

6) анализделовой активностипредприятия;

7) анализрентабельностипредприятия.

Предлагаемаяметодика анализафинансовогосостоянияпредназначенадля обеспеченияуправленияфинансовымсостояниемпредприятияи оценки финансовойустойчивостив условияхрыночной экономики.Онавключает элементы,общие как длявнешнего таки внутреннегоанализа.

Рассмотримотдельно каждыйиз блоков анализа.

Финансовоесостояниепредприятияхарактеризуетсяразмещениеми использованиемсредств (активов)и источникамиих формирования(собственногокапитала иобязательств,т. е. пассивов).Эти сведенияпредставленыв балансепредприятия.Сравнительныйаналитическийбаланс получаетсяиз исходногобаланса путемдополненияего показателямиструктуры,динамики иструктурнойдинамики вложенийи источниковсредств предприятияза отчетныйпериод. Обязательнымипоказателямисравнительногоаналитическогобаланса являются:абсолютныевеличины постатьям исходногоотчетногобаланса наначало и конецпериода; удельныевеса статейбаланса в валютебаланса наначало и конецпериода; измененияв абсолютныхвеличинах;изменения вудельных весах;изменения в% к изменениямвалюты баланса(темп прироста).

Сравнительныйаналитическийбаланс замечателентем, что он сводитвоедино исистематизируетте расчеты,которые обычноосуществляетлюбой аналитикпри первоначальномознакомлениис балансом.Схемой сравнительногобаланса охваченомножествоважных показателей,характеризующихстатику и динамикуфинансовогосостояния.

Сравнительныйбаланс фактическивключает показателигоризонтальногои вертикальногоанализа, активноиспользуемыхв практикезападных фирм.В ходе горизонтальногоанализа определяютсяабсолютныеи относительныеизменениявеличин различныхстатей балансаза определенныйпериод, а цельювертикальногоанализа являетсявычислениеудельного весанетто. Все показателисравнительногобаланса можноразбить на тригруппы:

показателиструктурыбаланса;
показателидинамики баланса;
показателиструктурнойдинамики баланса.

Дляосмысленияобщей картиныизмененияфинансовогосостояния важныпоказателиструктурнойдинамики баланса.Сопоставляяструктурыизменений вактиве и пассивеможно сделатьвывод о том,через какиеисточники восновном былприток новыхсредств и вкакие активыэти новые средствавложены.

Дляобщей оценкидинамики финансовогосостоянияпредприятияследует сгруппироватьстатьи балансав отдельныеспецифическиегруппыпо признакуликвидности(статьи актива)и срочностиобязательств(статьи пассива).На основеагрегированногобаланса осуществляетсяанализ структурыимуществапредприятия,который в болееупорядоченномвиде удобнопроводить последующей форме( табл. 1.2):

Таблица1.2

Аналитическаягруппировкастатей активаи пассива баланса

АКТИВ	ПАССИВ
Имущество Иммобилизованныеактивы Мобильные,оборотныеактивы Запасыи затраты Дебиторскаязадолженность Денежныесредства иценные бумаги	Источникиимущества Собственныйкапитал Заемныйкапитал Долгосрочныеобязательства Краткосрочныекредиты и займы Кредиторскаязадолженность

Чтениебаланса потаким систематизированнымгруппам ведетсяс использованиемметодов горизонтальногои вертикальногоанализа.

Горизонтальный,или динамический,анализ этихпоказателейпозволяетустановитьих абсолютныеприращенияи темпы роста,что важно дляхарактеристикифинансовогосостоянияпредприятия.

Так,динамика стоимостиимуществапредприятиядает дополнительнуюк величинефинансовыхрезультатовинформациюо мощи предприятия.Не меньшеезначение дляоценки финансовогосостояния имеети вертикальный,структурный,анализ активаи пассива баланса.

Признаками"хорошего"баланса с точкизрения повышения(роста) эффективностиможно назватьследующиеизвестныепоказатели;

1)имеет месторост собственногокапитала;

2) нетрезких измененийв отдельныхстатьях баланса;

3)дебиторскаязадолженностьнаходится всоответствии(равновесии)с размерамикредиторскойзадолженности;в балансеотсутствуют"больные" статьи(убытки, просроченнаязадолженностьбанкам и бюджету);

у предприятиязапасы и затратыне превышаютвеличинуминимальныхисточникових формирования(собственныхоборотныхсредств, долгосрочныхкредитов изаймов, краткосрочныхкредитов изаймов).

Длядетализацииобщей картиныизмененияфинансовогосостояниятаблица,аналогичнаясравнительномуаналитическомубалансу, можетбыть построенадля каждогоиз разделовактива и пассивабаланса. Такдля исследованияструктуры идинамики состояниязапасов и затратиспользуетсятаблица, построеннаяна основе данныхразделаII активабаланса.

Такиеже таблицыслужат дляанализа структурыи динамикиосновных средстви вложений,денежныхсредств, дебиторскойзадолженностии прочих активов,источниковсобственныхсредств, кредитови других заемныхсредств, кредиторскойзадолженностии прочих пассивов.Более подробныйанализ по статье"Основныесредства"раздела I активапроводитсяна основе формы№ 5годового отчета,в которойпредставленыподробнаяструктураосновных средствна начало иконец года, ихпоступлениеи выбытие заотчетный период.

Наоснове таблицаналитик делаетобщий обзоризмененияфинансовогосостояния заотчетный период,затем делаетсяаналитическоезаключение.

Послеобщей характеристикифинансовогосостояния иего изменения за отчетныйпериод следующейважной задачейанализа финансовогосостоянияявляется исследованиепоказателейфинансовойустойчивостипредприятия.

Финансоваяустойчивость- этоопределенноесостояниесчетов предприятия,гарантирующееего постояннуюплатежеспособность.

Системаэкономическогорейтинга промышленных, торговыхпредприятийотработанаи содержитопределенныйнабор финансовыхдокументови показателей.Набор ключевыхпоказателей,отражающихсостояние делпредприятия,зависит отглубины исследования.

Показателикоэффициентовфинансовойустойчивостихарактеризуютстепень защищенностиинтересовинвесторови кредиторов.Важнейшимпоказателемявляется коэффициентнезависимости.Он показываетдолю собственныхсредств в стоимостиимуществапредприятия;

Собственныесредства

= (1.1)

Стоимостьимущества( валютабаланса)

Предельноезначение данногокоэффициента- неменее0,7.

Достаточновысоким уровнемкоэффициентанезависимостисчитаетсяотношениесобственногокапитала китогу средств,равное0,5 - 0,6. Вэтом случаериск кредиторовсведен к минимуму:продав половинуимущества,сформированнуюза счет собственныхсредств, предприятиесможет погаситьсвоидолговыеобязательства,даже если втораяполовина, вкоторую вложенызаемные средства,будет по каким-топричинам обесценена.

Показателем,обратным коэффициентусобственности,выступаетудельный весзаемных средствв стоимостиимущества:

Суммазадолженности.

= (1.2)

Стоимостьимущества(валюта баланса)

Предельноезначение данногокоэффициента- неболее0,3.

Зависимость компанииот внешнихзаймов характеризуетсясоотношениемзаемных и собственныхсредств:

Суммазадолженности

= (1.3)

Собственныесредства

Чембольше значениепоказателя,тем выше степеньриска акционеров, поскольку вслучае невыполненияобязательствпо платежамвозрастетвозможностьбанкротства. За критическоезначение показателяпринимаютединицу. Превышениисуммы задолженностинад суммой собственныхсредств сигнализируето том, что финансоваяустойчивостьпредприятиявызывает сомнение.

Данныео задолженностипредприятиянеобходимосопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимостиимуществарассчитываетсяпо формуле:

Дебиторскаязадолженность

= (1.4)

Стоимостьимущества(валюта баланса)

Финансовуюустойчивостьпредприятияотражает также удельный вес собственныхи долгосрочныхзаемных средств(сроком болеегода) в стоимостиимущества:

Собственныесредства+ Долгосрочныезаемные средства

= (1.5)

Стоимостьимущества(Валюта баланса)

Особенностьюанализа по финансовымкоэффициентамявляется егоориентациялишь на данные бухгалтерскогобаланса. Подобныйподход являетсянесколькоупрощенным, посколькуинформациябухгалтерскогобаланса по рядуобъективныхи субъективныхпричин даетприближеннуюхарактеристикуфинансовогосостоянияпредприятия.Это связанос тем, что бухгалтерскаяотчётность составляется с определенной периодичностью и является"фотографией"состоянияпредприятияна определеннуюдату. Следовательно,рассчитанныена его основаниипоказателитакже являютсямоментнымиданными и лишьприблизительнохарактеризуютсостояниепредприятия.

Крометого, информациябаланса отражаетне "качество"имуществапредприятия,а его стоимостнуюоценку.

Анализбаланса ирассчитанныхна его основепоказателейследует рассматриватьв качествепредварительногоознакомленияс финансовымположениемпредприятия.

Бухгалтер,анализирующийфинансовоеположениепредприятия,должен помнить,что окончательныевыводы могутбыть сделанылишь по результатамвнутреннегоанализа текущихактивов икраткосрочнойзадолженности,основанногона данныханалитическогоучета.

Дляуглубленного анализацелесообразносгруппироватьвсе оборотныеактивы по категориямриска.

Впроцессе анализа,по мнению Ефимовой0., можетбыть использованаследующаяклассификацияактивов покатегориямриска:

1) Минимальныйриск - наличныеденежные средства,легкореализуемыекраткосрочныеценные бумаги.

2)Малый риск- дебиторскаязадолженностьпредприятийс устойчивымфинансовымположением,запасы товарно-материальныхценностей(исключая залежалые),готовая продукция,пользующаясяспросом.

3)Средний риск-продукцияпроизводственно-техническогоназначения,незавершенноепроизводство,расходы будущихпериодов.

Чембольше средстввложено в активы,попавшие вкатегориювысокого риска,тем ниже финансоваяустойчивостьпредприятия.

Целесообразнооценить тенденциюизменениясоотношенийтруднореализуемыхактивов и общейвеличины активов,а также труднореализуемыхи легкореализуемыхактивов.

Тенденцияк росту названныхсоотношенийуказывает наснижениеликвидности.

Припроведениитакого анализаследует помнить,что классификацияоборотных средств на трудно- и легкореализуемыене может бытьпостоянной,она меняетсяо изменениемконкретныхэкономическихусловий.

Обобщающимпоказателем финансовойустойчивостиявляется, излишекили недостатокисточниковсредств дляформирования запасов и затрат,который определяетсяв виде разницывеличины источниковсредств и величинызапасов и затрат.

Общаявеличина запасови затрат (3иЗ)равна сумместрок210 "Запасы"и 220"Налог на добавленнуюстоимость"актива баланса.

"Источникиформированиязапасов и затратхарактеризуютсярядом показателей"¹⁾: 1)Наличие собственныхоборотныхсредств (СОС), определяетсякак разностьмежду собственнымисредствами(IV разделпассива балансаза вычетомубытков, отражаемыхв IIIразделе актива)и внеоборотнымиактивами( 1 разделактива).

2) Наличие собственныхи долгосрочныхзаемных источниковформиро-ваниязапасов и затрат(СДОС), определяетсякак разностьмежду собственными и долгосрочнымизаемными средствами(IV разделпассива балансаза вычетомIII разделаактива плюсV разделпассива) и внеоборотнымиактивами( 1 разделактива). По этому показателюможно судитьо сумме оборотныхсредств, имеющихсяв распоряжениипредприятия,в отличие откраткосрочныхобязательств,которые могутбыть востребованыу предприятияв любой моментвремени.

3) Общая величинаосновных источниковформированиязапасов и затрат(ООС),определяетсякак разностьмежду собственнымии заемными средствами (IV разделпассивы балансаза вычетомIII разделаактива плюсV разделпассива плюсстрока610 "Заемные средства") ивнеоборотнымиактивами(1 разделактива).

________________________

КлейниковаВ. Анализ финансовогосостояния поданным бухгалтерскогобаланса // Бухгалтерскийучет.- 1995.- № 6.- С. 7 - 8.

Каждыйиз этих показателейсравниваетсяс общей величинойэапасов и затрат(3иЗ). При этомопределяетсяизлишек(+) илинедостаток(-)соответствующихисточниковформированиязапасов и затрат:

Ф1= СОС- ЗиЗ

Ф2= СДОС- ЗиЗ

ФЗ=ООС- ЗиЗ (1.6.)

АнализируяпоказателиФ1, Ф2,Ф3 вкомплексе,выделяют4 типафинансовыхситуаций:

1)Абсолютнаяустойчивостьфинансовогосостояния- наблюдается,когда каждыйиз 3-х показателейФ1, Ф2и ФЗ большенуля, то естьимеет местоизлишек всехисточниковформированиязапасов и затрат.

2)Нормальнаяустойчивостьфинансовогосостояния,которая гарантируетплатежеспособность- показателиФ2 и ФЗ большенуля, а показательФ1 - меньшенуля.

3)Неустойчивоефинансовоесостояние,которое характеризуетнарушениеплатежеспособностис возможностьюее восстановленияза счет сокращениядебиторскойзадолженности,ускоренияоборачиваемостизапасов- показательФЗ больше нуля, показателиФ1 и Ф2- ниже нуля.

4)Кризисноефинансовоесостояние,характерноедля предприятий-банкротов,когда каждыйиз 3-х показателейФ1, Ф2и ФЗ меньшенуля.

Потребностьв анализе ликвидностибаланса возникаетв условияхрынка в связис усилениемфинансовыхограниченийи необходимостью оценки кредитоспособностипредприятия.Ликвидностьбаланса определяетсякак степеньпокрытия обязательствпредприятияего активами,срок превращениякоторых в денежнуюформу соответствуетсроку погашенияобязательств.

Ликвидностьактивов - величина,обратная ликвидностибаланса повремени превращенияактивов в денежныесредства. Чемменьше временитребуется,чтобы данныйвидактивовобрел денежнуюформу,темвыше его ликвидность.Анализ ликвидностибаланса заключаетсяв сравнениисредств поактиву, сгруппированныхпо степени ихликвидностии расположенныхв порядке убыванияликвидности,с обязательствамипо пассиву,сгруппированнымипо срокам ихпогашения ирасположеннымив порядке возрастаниясроков.

Приводимыениже группировкиосуществляютсяпо отношениюк балансу. Взависимостиот степениликвидности,то есть скоростипревращенияв денежныесредства, активыпредприятияразделяютсяна следующиегруппы:

А1)наиболее ликвидныеактивы - денежныесредства икраткосрочныефинансовыевложения предприятия(ценные бумаги);

А2)быстрореализуемыеактивы- дебиторскаязадолженность,товары отгруженныеи прочие оборотныеактивы;

А3)медленно реализуемыеактивы- статьиразделаII актива"Запасы изатраты" (заисключением"Расходовбудущих периодов"),а также статьииз раздела1 активабаланса "Долгосрочныефинансовыевложения"(уменьшенныена величинувложение вуставные фондыдругих предприятий);

А4)труднореализуемыеактивы - статьираздела1 активабаланса "Основныесредства и иныевнеоборотныеактивы", заисключениемстатей этогораздела, включенныхв 5предыдущуюгруппу.

Пассивыбаланса группируютсяпо степенисрочности ихоплаты:

П1)наиболее срочныеобязательства- к ним относятсякредиторскаязадолженность(статьи раздела11 пассивабаланса "Расчетыи прочие пассивы"),а также ссуды,не погашенныев срок из справки2 ф №5;

П2)краткосрочныепассивы- краткосрочныекредиты и заемныесредства;

П3)долгосрочныепассивы- долгосрочныекредиты и заемные средства;

П4)постоянныепассивы- статьираздела1 пассивабаланса "Источникисобственныхсредств".

Дляопределенияликвидностибаланса следуетсопоставитьитоги приведенныхгрупп по активуи пассиву. Баланссчитаетсяабсолютноликвидным, еслиимеют местосоотношения:

А1 большеили равно П1

А2больше илиравноП2

А3 большеили равно П3

А4меньше илиравноП4 (1.7.)

Выполнениепервых трехнеравенствс необходимостьювлечет выполнениеи четвертогонеравенства,поэтому практическисущественнымявляетсясопоставлениеитогов первыхтрех групп поактиву и пассиву.Четвертоенеравенствоносит "балансирующий"характер, и вто же время оноимеет глубокийэкономическийсмысл: еговыполнениесвидетельствуето соблюденииминимальногоусловия финансовойустойчивости- наличииу предприятиясобственныхоборотныхсредств.

В случае,когда одно илинескольконеравенствимеют знак,противоположныйзафиксированномув оптимальномварианте,ликвидностьбаланса в большейили меньшейстепени отличаетсяот абсолютной.

Сопоставлениенаиболее ликвидныхсредств и быстрореализуемыхактивов с наиболеесрочнымиобязательствамии краткосрочнымипассивамипозволяетвыяснить текущуюликвидность.Сравнениемедленнореализуемыхактивов сдолгосрочнымии среднесрочнымипассивамиотражаетперспективнуюликвидность.

Текущаяликвидность свидетельствуето платежеспособностипредприятияна ближайшийк рассматриваемомумоменту промежутоквремени.

Перспективнаяликвидность представляетсобой прогнозплатежеспособностина основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимыйпо изложенной схеме анализликвидностибаланса являетсяприближенным. Это обусловленоограниченностью информации, которой располагаетаналитик, проводящийвнешний анализна основебухгалтерскойотчетности.Для уточнениярезультатовданного анализатребуетсяпровести анализплатёжеспособностипредприятия.

Рассмотренныйвыше общийпоказательликвидностибаланса выражаетспособностьпредприятияосуществлятьрасчеты по всемвидам обязательств- какпо ближайшим, так и по отдаленным.Этот показатель не дает представленияо возможностяхпредприятияв плане погашенияименно краткосрочныхобязательств. Поэтому для оценки платежеспособностипредприятияиспользуютотносительныепоказателиликвидности,различающиесянабором ликвидныхсредств, рассматриваемыхв качествепокрытиякраткосрочныхобязательств.

Существуюттрадиционные финансовые показатели, называемыекоэффициентамиплатежеспособности:коэффициентабсолютнойликвидности, промежуточный коэффициент покрытия иобщий коэффициентпокрытия. Каждыйиз них рассчитываетсяделением отдельныхэлементов или всей суммыоборотныхактивов предприятияна величинуего краткосрочнойзадолженности.

Коэффициентабсолютнойликвидностиопределяетсяпо формуле:

Денежныесредствах +Краткосрочныефинансовыевложения

= (1.8)

Краткосрочныеобязательства

Предельноетеоретическоезначение данногопоказателя составляет0,2 -0,25. Этотиндикатор имеетособенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующегопредприятие.

Промежуточныйкоэффициентпокрытиякраткосрочных обязательстврассчитываетсяследующимобразом:

Денежные Краткосрочные Дебиторская

средства + финансовые + задолженность

Вложения

= (1.9)

Краткосрочныеобязательства

Теоретическоезначение показателяпризнаетсядостаточнымна уровне0,7 - 0,8. Особенныйинтерес этотиндикатор представляетдля держателейакций. Формулаобщего коэффициентапокрытия имеетвид:

Денежные Краткосрочные Дебиторская Запасы и

средства + финансовые + задолж. + затраты

вложения

= (1.10)

Краткосрочныеобязательства

Приисчислении коэффициентав стоимостьзапасов и затратне включаетсясумма расходовбудущих периодов.

Ликвидныхсредств должно быть достаточно для выполнениякраткосрочныхобязательств,то есть значениепоказателяне должно опускатьсяниже единицы.

К показателям платежеспособности относится также удельныйвес запасови затрат в суммекраткосрочныхобязательств;

Запасыи затраты

= (1.11)

Краткосрочныеобязательства

Анализкоэффициентов платежеспособностирассматриваютв качественачальногоэтапа оценки платежеспособностипредприятия.

Дляуточнениярезультатоврасчета коэффициентов платежеспособностинеобходимо оценить "качество"активов.

С этойцелью из общеймассы текущихактивов исключаются неликвидныеили труднореализуемыеактивы.

Посколькув составе текущихактивов значительнуючасть составляетдебиторскаязадолженность, прежде всегонеобходимоскорректироватьее балансовую величину насумму сомнительнойдебиторскойзадолженности.

Имеетсяв виду задолженность,которая аналитикомпризнанамаловероятнойк получениювне зависимостиот того, можноли на нее начислитьрезерв посомнительнымдолгам или нет.Такая оценка"качества"дебиторскойзадолженностиможет бытьполучена врезультатеее инвентаризациии выявленияпросроченнойзадолженности.

Помимосомнительной дебиторскойзадолженностик составутруднореализуемых активов относятнекоторыедругие статьибаланса, такие,как "Расходыбудущих периодов","Налог на добавленнуюстоимость"и некоторыедругие статьитекущих активов,в зависимостиот имеющейсяинформации.

Основнымобъектом прианализе платежеспособностиявляется движениеденежных потоков.

Дляцелей внутреннегои внешнегоанализа платежеспособностинеобходимознать, какимобразом и изкаких источниковполучают предприятияденежные средстваи каковы основныенаправленияих расходования.

Главнаяцель такогоанализа -оценитьспособностьпредприятиязарабатыватьденежные средствав размере и всроки, необходимыедля осуществленияпланируемыхрасходов.

Дляанализа движенияденежных средствиспользуютФ №4 и Ф №5 бухгалтерскойотчетности.

Всоставе отчетавыделяют триосновных раздела:движение денежныхсредств оттекущей, инвестиционнойи финансовойдеятельности.

Подтекущей понимаютосновную уставнуюдеятельностьпредприятия,связанную сполучениемдохода.

Синвестиционнойдеятельностьюсвязываютдвижение денежныхсредств в результатеприобретенияили созданиядолгосрочныхактивов, а такжевследствиеих реализации.

Подфинансовойдеятельностьюпонимают движениеденежных средств,связанное сизменениемв составе иразмере собственногокапитала изаймов предприятия,

Анализдвижения денежныхпотоков, помнению Ефимовой0., даетвозможностьсделать обоснованныевыводы о том:

1)в каком объемеи из каких источниковбыли полученыпоступившиена предприятиеденежные средстваи каковы основныенаправленияих использования;

2)способно липредприятиев результатесвоей текущейдеятельностиобеспечитьпревышениепоступленийнад платежами;

3)достаточноли полученнойна предприятииприбыли дляобслуживанияего текущейдеятельности;

способноли предприятиегенерироватьденежные средствав объеме, достаточномдля осуществленияинвестиций;
чемобъясняютсярасхождениявеличины полученнойприбыли и наличияденежных средств.

Процессперехода кновым формамхозяйствованияобусловилпоявлениеряда проблем,присущих переходнойэкономике,одной из которыхявляется оценкаэффективностидеятельностипредприятия.

Эффективностьхозяйственнойдеятельностиизмеряетсяодним из двухспособов, отражающихрезультативностьработы предприятияотносительнолибо величиныавансированныхресурсов, либовеличины ихпотребления(затрат) в процессыпроизводства.Эти показателихарактеризуютстепень деловойактивностипредприятия:

Эффективность Продукция

вансированных = (1.12)

ресурсов Авансированныересурсы

Эффективность Продукция

отребленных = (1.13)

ресурсов Потребленныересурсы (затраты)

Деловаяактивностьпредприятияв финансовомаспекте проявляетсяпрежде всегов скоростиоборота егосредств.

Анализделовой активностизаключаетсяв исследованииуровней и динамикиразнообразныхкоэффициентовоборачиваемости,которые являютсяотносительнымипоказателямифинансовыхрезультатовдеятельностипредприятия.

В обобщенномвиде формулыфинансовыхкоэффициентов,формируемых.по данной схеме,выглядят следующимобразом:

Оборачиваемость Выручка отреализации

редствили их = (1.14)

источников Средняя запериод величинасредств

илиих источников

Коэффициентыделовой активностихарактеризуют,насколькоэффективнопредприятиеиспользуетсвои средства.К ним относятсяразличныепоказателиоборачиваемости.Общий коэффициентоборачиваемостиопределяетсяпо формуле:

Выручкаот реализации

= (1.15)

Стоимостьимущества(активов)

Данныйкоэффициентотражаетэффективностьиспользованиявсех имеющихсяресурсов независимоот их источников.Он показывает,сколько разза период совершаетсяполный циклпроизводстваи обращения,приносящийприбыль.

Оборачиваемостьзапасов характеризуетсяследующимикоэффициентами:

Себестоимостьреализованнойпродукции

= (1.16)

Стоимостьзапасов и затрат

365дней

= (1.17)

К(1.16) .

Чемвыше показательоборачиваемостизапасов, чемменьше затовариваниеи быстрее можнореализоватьтоварно-материальныеценности ив случае необходимостисрочно погаситьдолги.

Оборачиваемостьсобственныхсредств предприятияпоказываетследующийкоэффициент:

Выручкаот реализации

= (1.18)

Собственныесредства

(средняяза период величина)

Скоростьоборота собственныхсредств отражаетактивностьденежныхсредств. Еслиона слишкомвысока, то уровеньпродаж значительнопревышаетвложенныйкапитал и появляетсянеобходимостьувеличениякредитныхресурсов. Низкийкоэффициентсвидетельствуето бездействиичасти собственныхсредств.

Основныесредства идолгосрочныеинвестициив основныесредства оказываютмногоплановоеи разностороннеевлияние нафинансовыерезультатыдеятельностипредприятия.

Действияаналитика могут бытьсистематизированыи восновном сводятсяк выполнениюследующиханалитическихпроцедур:

1)сравнениеданных отчетногопериода ссоответствующимиданными предыдущегопериода;

2) сравнениеотчетных данныхс плановымисметными илипроектнымипоказателями;

3)сравнениеотчетных данныхс отраслевымипоказателями;

4)сравнениепоказателейэффективностииспользованияосновных средствс показателямииспользованиядругих видовресурсов икапиталапредприятияв целом;

5)сравнениеотчетов поосновным средствамс отчетами опроизводственныхи финансовыхрезультатахдеятельностипредприятия.

В ходеанализа структурыи динамикиосновных средствнеобходимооценить размеры,динамику иструктурувложений капиталапредприятияв основныесредства, выявитьглавные функциональныеособенностипроизводственнойдеятельностианализируемогопредприятия.

Дляэтого проводитсясопоставлениеданных на началои конец отчетногопериода.

Ускорениеоборачиваемостиоборотныхсредств уменьшаетпотребностьв них, позволяетпредприятиямвысвобождатьчасть оборотных средств.

В результатеускоренияоборота высвобождаются вещественныеэлементы оборотныхсредств, меньшетребуетсязапасов сырья,материалов, топлива, заделовнезавершенногопроизводстваи прочее, аследовательно,высвобождаютсяи денежныересурсы, ранеевложенные вэти запасы. Высвобожденныеденежные средстваоткладываются на расчетномсчете предприятия, в результатечего улучшаетсяих финансовоесостояние,укрепляетсяплатежеспособность.

Состояниедебиторскойи кредиторскойзадолженности, их размерыи качествооказываютсильное влияниена финансовоесостояниепредприятия.

Анализдебиторской и кредиторскойзадолженностиосуществляетсяпо данныманалитическогоучета.

Дляулучшения финансового положения предприятияпо мнению ШереметаА., необходимо:

1)следить засоотношениемдебиторскойи кредиторской задолженности. Значительноепревышениедебиторскойзадолженностисоздает угрозуфинансовойустойчивостипредприятияи делает необходимымпривлечениедополнительныхисточниковфинансирования;

2)по возможностиориентироватьсяна увеличениеколичествазаказчиковс целью уменьшенияриска неуплатымонопольнымзаказчиком;

3)контролироватьсостояниерасчетов попросроченнымзадолженностям;

4)своевременновыявлять недопустимыевиды дебиторской и кредиторскойзадолженности, к которым относятся: просроченнаязадолженностьпоставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные,не оплаченныев срок.

Дляпринятия многих управленческих решений нужнознать не толькоразмер полученнойпредприятиемприбыли, но и его доходность,которая характеризуетэффективностьдеятельностипредприятия.

В целомрезультативностьдеятельностилюбого предприятияможет оцениватьсяс помощью абсолютныхи относительныхпоказателей.Так, с помощьюпоказателейпервой группыможно проанализироватьдинамику различныхпоказателейприбыли (балансовой,чистой, нераспределенной)за ряд лет.

Следуетотметить, чтотакие расчетыбудут иметьскорее арифметический,чем экономическийсмысл (если приэтом не используютсясоответствующиеспособы пересчётав сопоставимыецены).Втораягруппа показателейпрактическине подверженавлиянию инфляции,посколькупредставляетсобой различныесоотношенияприбыли ивложенногокапитала.Экономическийсмысл указанныхпоказателей(их принятоназывать показателямирентабельности)состоит в том,что они характеризуютприбыль, получаемуюс каждого рублясредств (собственныхили заемных),вложенных впредприятие.

В обобщенномвиде формулыфинансовыхкоэффициентоввыглядят следующимобразом:

Прибыль

ентабельность= (1.19)

продаж Выручкаот реализации

Рентабельность Прибыль

редствили их= (1.20)

источников Средняяза период величинасредств

илиих источников

В данныхформулах намеренноне конкретизированпоказательприбыли, посколькув качестве негоможет бытьвзята прибыльот реализациипродукции(работ, услуг)или балансоваяприбыль, чистаяприбыль.

Существуетопределеннаявзаимосвязьмеждуфинансовымикоэффициентамирентабельностии оборачиваемостисредствпредприятия:

Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость

средствили их = продаж * средств илиих (1.21)

источников источников

Эта,формула показывает,что прибыльностьсредств предприятияили их источниковобусловленакак ценообразовательнойполитикойпредприятияи уровнем затратна производство реализованной продукции, так и деловойактивностьюпредприятия,измеряемойоборачиваемостьюсредств илиих источников.

Формулауказывает напути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльностипродаж необходимостремитьсяк ускорениюоборота капиталаи его элементови, наоборот, определяемаятеми или инымипричинаминизкая деловаяактивностьпредприятияможет бытькомпенсированатолько снижениемзатрат напроизводство продукции илиростом цен напродукцию, тоесть повышениемрентабельностипродаж.

В формулахне конкретизировантакже показатель средней запериод величинысредств предприятияили их источников.

В качестведанного показателямогут быть использованы итог баланса,величины мобильныхсредств, готовойпродукции,дебиторскойи кредиторскойзадолженности,основных средстви прочих внеоборотныхактивов, собственныхсредств, перманентногокапитала и такдалее.

Рентабельностьреализованной продукциихарактеризуетдоходностьосновной деятельностипредприятия.

Менеджерыиспользуютпоказательрентабельностиреализованной-продукции дляконтроля завзаимосвязьюмежду ценами, количествомреализованноготовара и величинойиздержек производстваи реализациипродукции.

Данныйфинансовыйкоэффициентвычисляетсяпо формуле:

Рентабельность Прибыль

реализованной от реализации

родукции, = (1.22)

работи услуг Выручкаот реализации

Анализпоказателейдоходностиимеет важноепрактическоезначение, таккак он позволяетоценить доходностьпроизводстваи эффективностьиспользованиявложенногов него капитала,выбрать рациональнуюинвестиционнуюполитику, определитьстепень ликвидностипредприятия.

Проведенныйанализ финансово-хозяйственнойдеятельностипопредложеннойв дипломнойработе схемепредназначендля обеспеченияуправленияфинансовымсостояниемпредприятияв условиях рыночнойэкономики.

Глава2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД"ЗА 1996 - 1998 гг.

2.1. Анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

ЗАО"Гидронеруд"создано дляосуществленияследующих видовдеятельности:

Производственно-хозяйственной:производстворемонтных истроительно-монтажныхработ, лесозаготовка,деревообработка,переработкаотходов, производствостроительныхматериалов,конструкций,техническаяподготовкаи производствокомплектующих,изготовлениеи реализациятоваров народногопотребления,сбор и реализациянефтепродуктов,производствои реализациясельскохозяйственнойпродукции,развитиепроизводстваживотноводства;
Коммерческой,торгово-закупочнойдеятельностии оказанияпосредническихуслуг организациями гражданам;
Добычии реализациипеска;
Автотранспортныхперевозок иперевозкипассажиров.

Песокотгружаетсяавтотранспортоми по железнойдороге. Предприятиеимеет собственныеподъездныепути.

У предприятияимеется набалансе торговыйпавильон, черезкоторый обществоведет оптовуюи розничнуюторговлю.

Таблица2.1

Динамикаосновныхтехнико-экономическихпоказателейЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

№ п/п	Наименованиепоказателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют.откл.	Темпроста, %	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимостьтов. продукции,тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затратына 1 руб. тов.продукции,коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимостьреализованнойпродукции,тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затратына 1 руб. реализованнойпродукции,коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль(убыток) от тов.продукции,тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904
8	Прибыль(убыток) отреализ. продукции,тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	СреднесписочнаячисленностьППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	ФОТППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднемесячнаязарплата на1 работникаППП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Дляанализа общегофинансовогоположения ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. перейдемк общей оценкединамики иструктурыстатей бухгалтерскогобаланса предприятия.

2.2. Общая оценка динамикии структурыстатей бухгалтерскогобаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Общаястоимостьимущества(итог баланса,строка 399);
Стоимостьиммобилизованныхактивов (основныхи прочих внеоборотныхсредств, итограздела Iактива баланса);
Стоимостьоборотных(мобильных)средств (суммаитогов разделаII иIII активабаланса);
Стоимостьматериальныхоборотныхсредств (суммастрок 210, 220 разделаII активабаланса);
Величинадебиторскойзадолженности(сумма строк230, 240 раздела II активабаланса);
Суммасвободныхденежных средств(сумма строк250, 260 раздела II активабаланса);
Стоимостьсобственногокапитала (разделIV пассива балансаи строк 630 -660 разделаIV пассива баланса);
Величиназаемного капитала(раздел V и VI пассивабаланса безстрок 630 - 660);
Величинадолгосрочныхкредитов изаймов (итограздела V пассивабаланса);
Величинакраткосрочныхкредитов изаймов (строка610 раздела VI пассивабаланса);
Величинакредиторскойзадолженности(строка 620 разделаVI пассива баланса).

Таблица2.2

Анализстатей активабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 г.

Активбаланса	на01.01.1996 г.		на01.01.1997 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Активбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Имуществовсего	3401	100	2872	100	-529	84,4
1.1.Иммобилизо-ванныеактивы	2314	68,1	1597	55,6	-717	69,0
1.2.Оборотныеактивы	1087	31,1	1275	44,4	+188	117,3
1.2.1.Запасы	939	86,4	1150	90,3	+211	122,5
1.2.2.Дебиторскаязадолженность	148	13,6	75	5,8	-73	50,7
1.2.3.Денежные средства	0,03	0,0	50	3,9	+49,97	166666,7

Втечение 1996 годаструктураимущества ЗАО"Гидронеруд"качественноизменилась.В целом активыуменьшилисьна 529 тыс. руб. (с3401 до 2872 тыс. руб.)или на 15,6 %. Данноеизменение встоимостиимуществапредприятиясвязано созначительнымуменьшениемстоимостииммобилизованных (внеоборотных)активов на 717тыс. руб. (с 2314 до1597 тыс. руб.) иувеличениемстоимостиоборотныхактивов на 188тыс. руб. (с 1087 до1275 тыс. руб.). За1996 год произошлотакже уменьшениедебиторскойзадолженностипредприятияна 73 тыс. руб. (с148 до 75 тыс. руб.).

Наибольшееувеличениеза 1996 год у предприятиябыло по запасами денежнымсредствам(соответственнона 211 тыс. руб. ина 49,97 тыс. руб.).При этом наиболеебыстрыми темпами(в1666 раз) вырослиза данный периодденежные средствапредприятия.

Наибольшийудельный весв стоимостиимущества ЗАО"Гидронеруд"на 01.01.1996 г. занимаютиммобилизованныеактивы (68,1 %). Удельныйвес оборотныхактивов - 31,9 %, втом числе запасов- 86,4 %, дебиторскойзадолженности- 13,6 %.

На1.01.1997 года удельныйвес иммобилизованныхактивов уменьшилсяна 12,5 % (с 68,1 % до 55,6 %), аудельный весоборотныхактивов увеличилсяна 12,5 % (с 31,9 % до 44,4 %).Произошлоувеличениеудельного весазапасов с 86,4 % до90,3 %, т.е. на 3,9 % и денежныхсредств предприятияна 3,9 %, а такжеуменьшениеудельного весадебиторскойзадолженностина 7,8 % (с 13,6 % до 5,8 %).

Таблица2.3.

Анализстатей пассивабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 г.

Пассивбаланса	на01.01.1996 г.		на01.01.1997 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Пассивбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Источники имущества -всего	3401	100	2872	100	-529	84,4
1.1.Собственныйкапитал	1886	55,6	1275	44,4	-611	67,6
1.2.Заемный капитал	1515	44,5	1597	55,6	+82	105,4
1.2.1.Долгосрочныеобязательства	532	35,1	532	33,3	0	100
1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы	_	_	_	_	_	_
1.2.3.Кредиторскаязадолженность	983	64,9	1065	66,7	+82	108,3

Данныетаблицы 2.3. показывают,что в 1996 годупроизошлозначительноеуменьшениесобственногокапитала ЗАО"Гидронеруд"на 611 тыс. руб. (с1886 до 1275 тыс. руб.).При этом суммазаемного капиталаувеличилась82 тыс. руб., чтоотрицательнохарактеризуетдеятельностьпредприятияза 1996 год. За 1996 годудолгосрочныеобязательствапредприятияне изменились,но произошлоувеличениекредиторскойзадолженностина 82 тыс. руб. (с983 до 1065 тыс. руб.).

Наибольшийудельный весв стоимостиисточниковимуществапредприятияна 1.01.1996 года занимаетсобственныйкапитал (55,6 %). Удельныйвес заемногокапитала – 44,4%, в том числедолгосрочныхобязательств35,1 %, кредиторскойзадолженности– 64,9 %.

Следуетотметить, чтона 1.01.1997г. удельныйвес собственногокапитала уменьшилсяна 11,2 %, а земногокапитала увеличилсяна 11,2 % . В том числеувеличилсяудельный вескредиторскойзадолженностина 1,8 % и уменьшилсяудельный весдолгосрочныхобязательствна 1,8 % (с 35,1 % до 33,3 %).

Таблица 2. 4.

Анализстатей активабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1997 г.

Активбаланса	на01.01.1997 г.		на01.01.1998 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Активбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество-всего	2872	100	2577	100	-295	89,7
1.1.Иммобилизо-ванныеактивы	1597	55,6	790	30,7	-807	49,5
1.2.Оборотныеактивы	1275	44,4	1787	69,3	+512	140,2
1.2.1.Запасы	1150	90,3	1723	96,4	+573	127,4
1.2.2.Дебиторскаязадолженность	75	5,8	64	3,6	- 11	161,6
1.2.3.Денежные средства	50	3,9	0,1	0,0	- 49,9	0,2

Данные таблицы2.4 свидетельствуютоб уменьшенииобщей стоимостиимущества ЗАО"Гидронеруд"за 1997 год на 295 тыс.руб. (с 2872 до 2577 тыс.руб.). Данноеизменение встоимостиимуществапредприятиесвязано с уменьшением стоимостивнеоборотныхактивов на 807тыс. руб. (с 1597 до790 тыс. руб.) иувеличениемстоимостиоборотныхактивов на 512тыс. руб. (с 1275 до1787 тыс. руб.).

За1997 год запасыпредприятиязначительновозросли с 1150до 1723 тыс. руб.,т.е. 573 тыс. руб.

Уменьшилисьдебиторскаязадолженностьпредприятияна 11 тыс. руб. иденежные средствана 49,9 тыс. руб. (с50 до 0, 1 тыс. руб.)

Наибольшийудельный вес в стоимостиимущества ЗАО"Гидронеруд"на 1.01.97г занимаютиммобилизованныеактивы (55,6 %) Удельныйвес оборотныхактивов- 44,4 %, втом числе запросов- 90,3 %, дебиторскойзадолженности- 5,8 %, денежныхсредств - 3,9%.

Таблица 2.5.

Анализ статейпассива балансаЗАО " Гидронеруд"за 1997г.

Пассивбаланса	на01.01.1997 г.		на01.01.1998 г.		Абсолют откл., тыс.руб.	Темпроста, %
Пассивбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл., тыс.руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Источникиимуществавсего	2872	100	2577	100	-295	89,7
1.1.Собственныйкапитал	1275	44,4	594	23,1	-681	46,6
1.2.Заемный капитал	1597	55,6	1983	76,9	+386	124,2
1.2.1.Долгосрочныеобязательства	532	33,3	532	26,8	0	100
1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3.Кредиторскаязадолженность	1065	66,7	1451	73,2	+386	136,2

На 1.01.98 годаудельный весиммобилизованныхактивов сократилсяна 24,9 % (с 55,6 % до 30,7) , удельныйвес оборотныхактивов соответственноувеличилсяс 44,4 % до 69,3 %. Произошлоувеличениеудельного весазапасов на 6,1% (с 90,3 до 96,4 %) и уменьшениеудельного весадебиторскойзадолженностии денежныхсредств соответственно2,2 % и 3,9% .

Как видноиз таблицы 2.5,в 1997 году произошлоуменьшениесобственногокапитала ЗАО"Гидронеруд"на 681 тыс. руб. (с1275 до 594 тыс. руб.)При этом суммазаемного капиталаувеличиласьна 386 тыс. руб. (с1597 до 1983 тыс. руб.)За 1997 год кредиторскаязадолженностьпредприятияувеличиласьна 386 тыс. руб. (с1597 до 1451 тыс. руб.)

Наибольшийудельный весв стоимостиисточниковимуществапредприятияна 1.01.97 года занимаетзаемный капитал- 55,6 %. Удельныйвес собственногокапитала- 44,4%.

На 1.01.1998 г. удельныйвес собственногокапитала значительноуменьшитсяс 44,4% до 23,1 %, т.е. на21.3 % и удельныйвес заемногокапитала увеличится21,3 % (с 55,6 % до 76,9 %) В томчисле удельныйвес кредиторскойзадолженностиувеличилсяна 6,5 % и составил73,2 %.

Таблица 2.6.

Анализстатей активабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1998 год.

Активбаланса	на01.01.1998 г.		на01.01.1999 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Активбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Имущество -всего	2577	100	3067	100	+490	119,0
1.1Иммобилизо-ванныеактивы	790	30,7	863	28,1	+73	109,2
1.2Оборотныеактивы	1787	69,3	2204	71,9	+417	123,3
1.2.1.Запасы	1723	96,4	2133	96,0	+410	123,8
1.2.2.Дебиторскаязадолженность	64	3,6	71	13,2	+7	110,9
1.2.3.Денежные средства	0,1	0,0	0,0	0,0	_0,1	__

В течение1998 года структураимущества ЗАО"Гидронеруд"качественноизменилась.В целом активывзросли на 490тысяч рублей(с 2577 до 3067 тыс. руб.)или на 19 %. Данноеизменение встоимостиимуществапредприятиясвязано созначительнымувеличениемоборотныхактивов на 417тыс. руб. (с 1787 до2204 тыс. руб.) ииммобилизованныхактивов на 73тыс. руб. (с 790 до863 тыс. руб.).

За 1998 год запасыпредприятияувеличилисьна 410 тыс. руб. (c1723 до 2133 тыс. руб.).Наибольшийудельный весв активах ЗАО"Гидронеруд"на 1.01.1999 г. занимаютоборотныеактивы – 71,9 %, втом числе запасы– 96 %; дебиторскаязадолженность– 13,2 %. Удельныйвес дебиторскойзадолженностиувеличилсяпо сравнениюс 1.01.1997г. на 9,6 % (с 3,6 % до13,2 %). Удельный весзапасов уменьшилсяна 0,4 %

Данные таблицы2.7. свидетельствуюто том, что в 1998году произошлоувеличениесобственногокапитала на383 тыс. руб. (с 594 до977 тыс. руб.) и заемногокапитала на107 тыс. руб. (с 1983 до2090 тыс. руб.) Кредитнаязадолженностьпредприятиявозросла с 1451до 1558 тыс. руб.

Таблица 2.7.

Анализ статейпассива балансаЗАО "Гидронеруд"за 1998 г.

Пассивбаланса	на01.01.1998 г.		на01.01.1999 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Пассивбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Источникиимущества -всего	2577	100	3067	100	+490	119,0
1.1.Собственныйкапитал	594	23,1	977	31,9	+383	164,5
1.2.Заемный капитал	1983	76,9	2090	68,1	+107	105,4
1.2.1.Долгосрочныеобязательства	532	26,8	532	25,5	0	100,0
1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3.Кредиторскаязадолженность	1451	73,2	1558	74,5	+107	107,4

Наибольшийудельный весв стоимостиисточниковимуществапредприятияна 1.01.1998 г. занимаетзаемный капитал– 76,9 %. Удельныйвес собственногокапитала –23,1%.

На 1.01.1999 г. произошлонезначительноеуменьшениеудельного весазаемного капиталана 8,8 % (с 76,9 % до 68,1 %) и увеличениеудельного весасобственногокапитала предприятияс 23,1 % до 31,9 %, то естьна 8,8 %. Удельныйвес кредиторскойзадолженностиувеличилсяна 1,3 % (с 73,2 % до 74,5 %). Удельныйвес долгосрочныхобязательствне изменился.

Таким образом,структураимущества ЗАО"Гидронеруд"за 1996–1998 гг. существенноизменилась.В целом активыпредприятияв 1998 г по сравнениюс 1996 г уменьшилисьна 334 тыс. руб. (с3401 до 3067 тыс. руб.).Иммобилизованныеактивы уменьшилисьс 2314 до 863 тыс. руб.,т.е. на 1451 тыс. руб.Оборотныеактивы предприятиявозросли на1117 тыс. руб. (с 1087 до2204 тыс. руб.), в томчисле запасыувеличилисьна 1194 тыс. руб. (с939 тыс. руб. до 2133тыс. руб.), дебиторскаязадолженностьуменьшиласьна 77 тыс. руб. (с148 до 71 тыс. руб.),денежные средствасократилисьна 0,03 тыс. руб.

За анализируемыйпериод собственныйкапитал ЗАО"Гидронеруд"уменьшилсяна 909 тыс. руб. (с1886 до 977 тыс. руб.),заемный капиталувеличилсяна 575 тыс. руб. (с1515 до 2090 тыс. руб.).Кредиторскаязадолженностьпредприятиявозросла на575 тыс. руб. (с 983 до1558 тыс. руб.).

Динамикастоимостииммобилизованныхи оборотныхактивов, собственногои заемногокапитала ЗАО"Гидронеруд",отражена нарисунках 2.1 и2.2

Для детализацииобщей картиныизмененияфинансовогосостояния ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. построиманалогичныетаблицы длякаждого изразделов активаи пассива баланса.Анализ составаи структурыоборотныхсредств в сферепроизводстваосуществляетсяпо данным разделаII актива баланса.Данный анализпо ЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. представленв таблице 2.8.

Данные таблицы2.8 свидетельствуюто том, что всевиды запасови затрат за1996 - 1998 гг. существенноизменились.Общая суммазапасов и затратна 1.01.1996 г. составляла715 тыс. руб. и на1.01.1999 г. - 1940 тыс. руб.;т.е. наблюдалсярост общейсуммы запасови затрат. Наиболеебыстрыми темпамиувеличивалсяостаток постатье "Товарыотгруженные".На 1.01.1996 г. данныйвид запасовсоставлял 596тыс. руб., на1.01.1997 г произошлонезначительноеуменьшениедо 588 тыс. руб., на1.01.1998 г - 1006 тыс. руб.и на 1.01.1999 г составлял1521 тыс. руб.

ис.2.1. Динамикастоимостииммобилизованныхи оборотныхактивов ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Более низкимибыли темпыувеличенияостатков сырья,малоценныхи быстроизнашивающихсяпредметов,готовой продукции,расходов будущихпериодов. Малоценныеи быстроизнашивающиесяпредметы за1996 год возрослина 14 тыс. руб. (c 2до 16 тыс. руб., т.е. в 8 раз). В 1997 годупроизошло ихнезначительноеуменьшениена 2 тыс. руб., аза 1998 г. они уменьшилисьна 5 тыс. руб. (с14 до 9 тыс. руб.).Сырье, материалыи другие ценностиувеличилисьза 1996 год на 94 тыс.руб. (с 62 до 156 тыс.руб.). За 1997 годпроизошло ихувеличениена 47 тыс. руб. (с156 до 203 тыс. руб.),а в 1998 году уменьшениедо 151 тыс. руб.Расходы будущихпериодов возрослиза 1996 год на 131 тыс.руб. (c 55 до 186 тыс.руб.), в 1997 году -на 78 тыс. руб. (186до 264 тыс. руб.), аза 1998 год уменьшилисьна 31 тыс. руб. (с264 до 233 тыс. руб.).Готовая продукцияувеличиласьза 1998 год на 16 тыс.руб. (с 10 до 26 тыс.руб.). руб.

ис.2.2. Динамикастоимостисобственногои заемногокапитала ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Наибольшийудельный весв стоимостизапасов и затратв 1996 - 1998 гг. составилитовары отгруженные.Удельный весданного видазапасов заанализируемыйпериод изменялсяследующимобразом: на 1.01. 1996г. он составлял83,4 %, на 1.01.1998 - 67,2 % и на1.01.1999г. - 78,4 %.

Наименьшийудельный весв стоимостизапасов и затратза 1996 - 1998 гг. имелималоценныеи быстроизнашивающиесяпредметы. Удельныйвес данноговида запасовили претерпелследующиеизменения: на1.01.1996 г. - 0,3 %, на 1.01.1998 г - 0,9 % и на 1.01.1998 г. - 0,5 %

Удельныйвес сырья, материалови других ценностей за 1996 - 1998 гг. изменялсяследующимобразом: на1.01.1996 г он составлял- 8,7 %, на 1.01.1997 г. увеличилсядо 16,5 %, на 1.01.1998 г.незначительносократилсядо 13,6 %, а на 1.01.1999 г.снизился на7,8 %.

Таблица2.8. - альбомнаяориентация

Удельныйвес расходовбудущих периодовв общей стоимостизапасов и затратза данный периодизменилсяследующимобразом: на1.01.1997 г. увеличилсядо 19,6 %, на 1.01.1998 г.незначительноуменьшилсяна 2,0 %, на 1.01.1999 г. сократилсяна 5,6 % (с 17,6 % до 12,0 %).

В среднемтемпы ростазапасов и затратза 1996 год составляют132,3 %, за 1997 год - 158,2 %, за1998 год - 129,6 %. Темпыроста товаровотгруженныхза 1996 год составляют98,7 %, за 1997 год - 171,1 %, за1998 г. - 151,2 %. Темпы ростарасходов будущих периодов следующие: за 1996 г. - 338,2 %, за 1997 г.- 141,9 %, за 1998 г. -88,3 %. Темпыроста малоценныхи быстроизнашивающихсяпредметов за1996 год составляют800 %, за 1997 г. - 87,5 % и за1998 г. - 64,3 %

Анализ составаи структурывнеоборотныхсредств осуществляетсяпо данным раздела1 актива баланса.Данный анализпо ЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. представленв таблице 2. 9.

Данные таблицы2.9 указываютна то, что всевиды внеоборотныхактивов (кроменематериальныхактивов в 1996 г)уменьшилисьза 1996 - 1997 гг. В среднемобщая суммавнеоборотныхактивов ЗАО"Гидронеруд"за 1996 год уменьшилась717 тыс. руб. (с 2314 до1597 тыс. руб.), за1997 г. - на 803 тыс. руб.(с 1597 до 790 тыс. руб.),за 1998 г. произошлонезначительноеувеличениеобщей суммывнеоборотныхактивов предприятияна 73 тыс. руб. (с790 до 863 тыс. руб.)

Данноеизменениеявляется следствиемуменьшенияосновных средствпредприятия.За 1996 год основныесредства ЗАО"Гидронеруд"сократилисьс 2311 до 1593 тыс. руб.,т.е. на 717 тыс. руб.;за 1997 г. произошлоих уменьшениена 803 тыс. руб. (с1593 до 790 тыс. руб.),за 1998 год – небольшойрост на 73 тыс.руб. (с 790 до 863 тыс.руб.)

Структуравнеоборотныхсредств ЗАО"Гидронеруд"представлена:нематериальнымиактивами иосновнымисредствами.Наибольшийудельный весв общей стоимостивнеоборотныхактивов за 1996– 1998 гг. имеютосновные средства:на 1.01.1996 г.– 99,8 %, на1.01.1997 г. – 99,7 %, на 1.01.1998 г.– 100 % и на 1.01.1999 г. – 100%.

Таблица 2. 9.

Анализ составаи структурывнеоборотныхсредств ЗАО"Гидронеруд"

за1996 - 1998 гг.

	1996год
	нанач. года		наконец года		Абсолют.откл.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	Темп роста, %
1. Нематериальныеактивы	4	0,2	4	0,3	0	+0, 1	100
2.Основные средства	2311	99,8	1593	99,7	-717	-0, 1	69,0
3.Незаверш. строит-во	_	_	_	_	_	_	_
4.Долгосрочныефин. вложения	_	_	_	_	_	_	_
5.Прочие внеоборотныеактивы	_	_	_	_	_	_	_
ВСЕГО:	2314	100	1597	100	-717	0	69,0
1997год
1.Нематериальныеактивы	4	0,3	_	_	-4	-0,3	_
2.Основные средства	1593	99,7	790	100	-803	+0,3	49,6
ВСЕГО:	1597	100	790	100	-803	0	49,6
1998год
1.Основные средства	790	100	863	100	+73	0	109,2
ВСЕГО:	790	100	863	100	+73	0	109,2

Таблица2.10 - альбомнаяориентация

представленов таблицах 2.2,2.4 и 2.6. Анализ составаи структурыкредиторскойзадолженностипредприятияза анализируемыйпериод представленв таблице 2.10.

Данныетаблицы 2.10 показывают,что кредиторскаязадолженностьЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг. возрослана 575 тыс. руб.: на1.01.1996 г. она составляла

983 тыс.руб.; на 1.01.1997 г. –1065 тыс. руб.; на1.01.1998 г. – 1451 тыс. руб.и на 1.01.1999 г. – 1558 тыс.руб. Наиболеебыстрыми темпамиувеличиваласьзадолженностьперед бюджетом:на 1.01.1996 г. она составляла159 тыс. руб., на1.01.1997 г. – 323 тыс. руб.;на 1.01.1998 г. – 532 тыс.руб.; на 1.01.1999 г. – 883тыс. руб.

Болеенизкими былитемпы изменениязадолженностипо оплате труда,поставщиками подрядчикам,по социальномустрахованиюи обеспечению,авансам полученными прочим кредиторам.Задолженностьпоставщиками подрядчикамуменьшиласьза 1996 г. на 88 тыс.руб. (с 726 до 638 тыс.руб.), за 1997 г. возрослана 135 тыс. руб. (с638 до 773 тыс. руб.)и значительноуменьшиласьв 1998 году на 277 тыс.руб. (с 773 до 496 тыс.руб.).

Задолженностьпо оплате трудазначительновозросла за1996 г. на 46 тыс. руб.(c18 тыс. руб.). За1997 г. задолженностипо оплате трудана ЗАО “Гидронеруд”не было. Но в1998 году произошлоее увеличениена 50 тыс. руб.

Задолженностьпо социальномустрахованиюи обеспечениюза 1996 год увеличиласьна 4 тыс. руб. (с3 до 7 тыс. руб.), за1997 год – на 11 тыс.руб. (с 7 до 18 тыс.руб.), за 1998 год –на 52 тыс. руб. (с18 до 70 тыс. руб.).

Задолженностьпо авансам,полученнымза 1996 год, уменьшиласьна 81 тыс. руб. (c 63до 2 тыс. руб.), за1997 год возрослана 67 тыс. руб. (с2 до 69 тыс. руб.),за 1998 год незначительносократилась с 69 до 55 тыс. руб.,т.е. на 14 тыс. руб.

Задолженностьпрочим кредиторамза 1996-1997г.г. увеличилась на 18 тыс. руб. (с13 до 31 тыс. руб.) ина 28 тыс. руб. (с31 до 59 тыс. руб.)соответственно.За 1998 год произошлосокращениезадолженности прочим кредиторамна 55 тыс. руб. (с59 до 4 тыс. руб.).

Наибольшийудельный вес в составекредиторской задолженностипредприятияза 1996-1997гг. составлялазадолженностьпоставщиками подрядчикам,за 1998 г. передбюджетом (56,7 %).Удельный весзадолженностипоставщиками подрядчикамза анализируемыйпериод следующимобразом: на1.01.1996 г. он составлял-73,9 %; на 1.01.1997г. - 59,2 %; на1.01.1998г. - 53,3 % и на 1.01.1999г.-31,8%. Удельный весзадолженностипо оплате трудана 1.01.1996г. составлял1,8 %; на 1.01.1997г. – 6,0 % и1.01.1999г. – 3,2 %. Удельныйвес задолженностипо социальномустрахованиюи обеспечениюпретерпелследующиеизменения: на1.01.1996г. он составлял- 0,4 %, на 1.01.1998г.-1,2 % и на1.01.1999 - 4,5 %. Удельныйвес задолженностиперед бюджетомвозрос на 14,1 % (c16,2 % до 30,3 %) за 1996г.; на6,3 % (с 30,3 % до 36,6 %) за 1997г.,на 20,1 % (с 36,6 % до 56,7 %) за1998г.

Удельныйвес задолженностипо авансамполученнымуменьшилсяс 6,4 % на 1.01.1996 г. до 3,5 %на 1.01.1999 г., т.е. на2,9 %. Удельный весзадолженностипрочим кредиторамсократилсяс 1,3 % на 1.01.1996 г. до 0,3 %на 1.01.1999 г., т.е. на 1%.

Темпыроста задолженностипоставщиками подрядчикамследующие: за1996 г. – 87,9 %, за 1997 г. –121,2 % и за 1998 г. – 64,5 %. Темпыроста задолженностипо социальномустрахованиюи обеспечениюза 1996 г. составляют175 %, за 1997 г. – 257,1 % и за1998 г. – 388,9 %.Темпыроста задолженностипрочим кредиторамследующие: за1996 г. –238,5 %; за 1997 г. –190,3 % и за 1998 г. – 6,8 %. Темпыроста задолженностипо авансам,полученнымза 1996 г., составляют3,2 %, за 1997 г. – 3450 % и за1998 г. – 79,7 %.

Анализсостава и структурысобственныхисточниковприобретенияимуществаосуществляетсяпо данным разделаIV пассива баланса.Данный анализпо ЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 г.г. представленв таблице 2.11.

Результатыанализа показывают,что источникиприобретениясобственныхсредств предприятияза 1996 – 1997 г.г. уменьшились,так за 1996 г. – на612 тыс. руб. за 1997г. –

Таблица2.11 -альбомнаяориентация.

на 680тыс. руб. Общееуменьшениепроизошло засчет уменьшениядобавочногокапитала ифондов социальнойсферы. Уставныйкапитал за 1996– 1997 г.г. не изменился.

За1998 г. источникиприобретениясобственныхсредств предприятиявозросли на383 тыс. руб. (594 до977 тыс. руб.) Общееувеличениепроизошло засчет увеличенияуставногокапитала ЗАО"Гидронеруд"на 6 тыс. руб. (c 2до 8 тыс.руб.), ростадобавочногокапитала на257 тыс. руб./с 586 до843 тыс. руб.) иувеличенияфонда накопленияна 120 тыс. руб.

(c 1 до121 тыс. руб.)

За1996 г. произошлоувеличениедоли уставногокапитала на0,1 % и добавочногокапитала на0,5 %, уменьшениедоли фондовсоциальнойсферы на 0,6 %.

За1997 г. доля уставногокапитала возрослана 0,1 %, доля резервногокапитала увеличиласьна 0,6 %, фонда накопленияна 0,1 % и произошлоуменьшениедоли добавочногокапитала на0,8 %.

За 1998г. доли уставногокапитала ифонда накопленияна 0,5 % и 12,4 % соответственно.Доли добавочногои резервногокапитала сократилисьна 12,4 % и 0,5 % соответственно.

Послеобщей характеристикифинансовогосостояния иего измененияза анализируемыйпериод следующейважной задачейанализа финансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг. являетсяисследованиепоказателейфинансовойустойчивости.

2.3. АнализфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Порядокрасчетовкоэффициентовфинансовойустойчивостиотражен в формулах(1.1), (1.2), (1.3), (1.4), (1.5) главыI данной дипломнойработы.

Динамикакоэффициентовфинансовойустойчивостина ЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг. отраженав таблице 2.12.

Вобщей стоимостиимуществапредприятияна 1.01.1996 г. для собственныхсредств (коэффициентнезависимости)составила 55 %(при норме нениже 70 %), этосвидетельствуето финансовойнеустойчивостипредприятия.В последующиепериоды происходитуменьшениедоли собственныхсредств ЗАО"Гидронеруд"на 1.01.1997 г. они составляют45 %; на 1.01.1998 г 23 % и на1.01.1999 г. - 32 %. Динамикаданного показателяотражена нарис. 2.2.

Таблица2.12

ДинамикапоказателейфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

№ п.п.	Наименование показателя	на1.01.1996г.	на1.01.1997г.	на1.01.1998г.	на1.01.1999г.
1	2	3	4	5	6
1.	Собственныесредства, тыс.руб.	1886	1275	594	977
2.	Заемныесредства, тыс.руб.	1515	1597	1983	2090
3.	Дебиторскаязадолженность,тыс. руб.	148	75	64	71
4.	Долгосрочныезаемные средства,тыс. руб.	532	532	532	532
5.	Стоимостьимущества,тыс. руб.	3401	2872	2577	3067
6.	Коэффициентнезависимости, (стр.1: стр. 5)	0,55	0,45	0,23	0,32
7.	Удельныйвес заемныхсредств, (стр.2: стр. 5)	0,45	0,55	0,77	0,68
8.	Соотношениезаемных исобственныхсредств (стр.2 : стр. 1)	0,45	0,55	3,33	2,14
9.	Удельныйвес дебиторскойзадолженности, (стр.3 : стр. 5)	0,04	0,63	0,02	0,02
10.	Удельныйвес собственныхи долгосрочныхзаемных средств(стр. 1+стр. 4) : стр.5)	0,71	0,63	0,44	0,49

Поитогам деятельностиза 1998 год, в случаебанкротстваданного акционерногообщества послепогашениязадолженностиостанется 32 %стоимостиактивов, которыемогут бытьраспределенымежду акционерамисоответственноих доли в уставномкапитале, вэтом случаесуществуетриск кредиторов.

Поитогам деятельностиза 1996 г. заемныесредства предприятияне превышаютсобственныесредства. Поитогам деятельностиза 1997 г. заемныесредства ЗАО"Гидронеруд"превышаютсобственныесредства исоставляютна 1.01.1998 г. 77 %. По итогамдеятельностиза 1998 г. заемныесредства предприятиянезначительносократилисьи составляютна 1.01.1999 г. 68 %.

Рис.2.3. Динамикакоэффициентанезависимостии удельноговеса заемныхсредств ЗАО"Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг.

За1996 г. в стоимостиимуществапредприятия 55 % составляеткредиторскаязадолженностьи 3 % составляетдебиторскаязадолженность.

За1997 г. в стоимостиимущества ЗАО"Гидронеруд"77 % составляеткредиторскаязадолженностьи 2 % составляетдебиторскаязадолженность.

За 1998г. кредиторскаязадолженностьсократилась до 68 %, дебиторскаязадолженностьосталась напрежнем уровне(2 % от стоимостиимущества).

За1996 г. удельныйвес заемныхсредств увеличилсяна 10 %, за 1997 г. – на22 %, за 1998 г. сократилсяна 9 %. На 1.01.1998 г. заемныесредства превышаютсобственныесредства предприятияв 3,3 раза, на 1. 01. 1999г. – в 2,1 раза. Удельныйвес дебиторской

Таблица2.13.

АнализфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998г.

	Показатели	на1.01. 1996г	на1.01. 1996г	на1.01. 1997г	на1.01. 1998г
1.	2	3	4	5	6
1.	Источникисобственныхсредств	1886	1275	594	977
2.	Основныесредства ивложения	2314	1597	790	863
3.	Наличиесобственныхоборотныхсредств (стр.1-стр2)	-428	-322	-196	114
4.	Долгосрочныезаемные средства	532	532	532	532
5.	Наличиесобственныхи долгосрочныхзаемных источниковформир.запасови затрат (стр.3+ стр4)	104	210	336	646
6.	Краткосрочныекредиты и заемныесредства	-	-	-	-
7.	Общ.Величина осн.Источниковформир. запасови затрат (стр.51стр.6)	104	210	336	646
8.	Общаявеличина запасови затрат.	939	1150	1723	2133
9.	Излишек(+), недостаток(-) собствен.оборотн. средств(стр.3-стр.8)	-1367	-1472	-1919	-2019
10.	Излишек(+),недостаток(-)собствен. идолгосрочн.заемн. источниковформир. запасови затрат(стр5-стр8.)(ф2)	-835	-940	-1387	-1487
11.	Излишек(+),недостаток(-)общей величиныосновныхисточниковформиров. запасови затрат.(стр7-стр.8)(ф2)	-835	-940	-1387	-1487

задолженностиза анализируемыйпериод (с 1996 – по1998г.) изменилсянезначительнона 2 %.

Обобщающимпоказателемфинансовойустойчивостипредприятияявляется излишекили недостатокисточниковдля формированиязапасов и затрат,получаемыйввиде разницывеличины источниковсредств и величинызапасов и затрат.Порядок расчетапоказателейисточниковформированиязапасов и затратотражен в пункте1.3 и в формуле(1.6) главы 1 даннойдипломнойработы.

ПоЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг. каждыйиз трех показателейФ1, Ф2, Ф3 меньшенуля. Можносделать выводо том, что дляЗАО "Гидронеруд"характерноза анализируемый период кризисноефинансовоесостояние. Вданной ситуацииденежные средстваи дебиторскаязадолженностьпредприятияне покрываютдаже его кредиторскойзадолженности.Необходимооптимизироватьструктурупассивов предприятия,снизить уровеньзапасов затратв общей стоимостиимущества ЗАО"Гидронеруд".

В условияхрынка в связи с усилением финансовыхограниченийи необходимостьюоценки провести анализ ликвидностибаланса.

2.4. Анализликвидностибаланса предприятия.

Взависимостиот степени ликвидности,то есть скорости превращенияв денежныесредства, активыи пассивы предприятияразделяются на группы. Порядокразделенияна группы отраженв пункте 1.3.3 и вформуле 1.7 главы1 данной дипломнойработы.

За 1996 группировкаактива и пассиваЗАО "Гидронеруд"по степениликвидности и по срокам ихпогашения представленав таблице 2.13.

Сопоставлениеитогов первойгруппы по активуи пассиву (наиболееликвидныхсредств с наиболеесрочнымиобязательствами)позволяетвыяснить текущуюликвидность.Текущая ликвидностьсвидетельствуето платежеспособностипредприятияна ближайшийк рассматриваемомумоменту промежутоквремени. ЗАО"Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетплатежныйнедостатокна 1.01.1996 года в размере982,97 тыс. руб., а на1.01.1997 года в размере1015 тыс. руб. Такимобразом, за1996 год значениеданного показателяувеличилосьна 32,03 тыс. руб.

Сравнениеитогов второйгруппы по активуи пассиву(быстрореализуемыхактивов скраткосрочнымипассивами)показываеттенденциюувеличенияили уменьшениятекущей активностив недалекомбудущем. ЗАО"Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетплатежныйизлишек на1.01.1996 г. в размере148 тыс. руб., а на1.01.1997 г. в размере75 тыс. руб. Такимобразом, за1996 год значениеданного показателяна предприятииуменьшилосьна 73 тыс. руб.

Таблица2.13

Анализликвидности баланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 год.

Актив	На1.01.1996г		На1.01.1997г.		Пассив	На1.01.1996г		На1.01.1997г.		Платежизлишек илинедостаток
Актив	Тыс.руб.	Уд.вес	Тыс.руб.	Уд.Вес	Пассив	Тыс.руб.	Уд.вес	Тыс.вес	Уд.вес	На1.01. 96.	На1.01 .97.
1.Наиболее ликвидныеактивы	0,03	0	50	1,8	1.Наиболее срочныеобязательства	983	28,9	1065	37,1	-982,97	-1015
2.Быстро реализ.активы	148	4,4	75	2,6	2.Кратко-срочныепассивы	-	-	-	-	+148	+75
3.Медленно реализ.активы	939	27,6	1150	40,0	3.Долгосрочныепассивы	532	15,6	532	18,5	+407	+618
4.Трудно реализ.активы	2314	68,0	1597	55,6	4.Постоянныепассивы	1886	55,5	1275	44,4	+428	+322
Баланс	3401	100	2872	100	Баланс	3401	100	2872	100	-	-

Сопоставлениеитогов третьейгруппы по активуи пассиву(медленнореализуемыхактивов сдолгосрочнымипассивами)отражаетперспективнуюликвидность.Перспективнаяликвидностьпредставляетсобой прогнозплатежеспособностипредприятияна основе сравнениябудущих поступленийи платежей. ЗАО"Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетплатежныйизлишек на1.01.1996 г. в размере407 тыс. руб., а на1.01.1997 г. в размере618 тыс. руб. За 1996год значениеданного показателявозросло на211 тыс. руб.

Сопоставлениеитогов четвертойгруппы по активуи пассиву(труднореализуемыхактивов с постояннымипассивами)позволяетсделать выводо наличии упредприятиясобственныхоборотныхсредств. ЗАО"Гидронеруд"на 1.01.1996 года имеетплатежныйнедостатоксобственныхсредств в размере428 тыс. руб., а на1.01.1997 г. в размере322 тыс. руб. Такимобразом, за1996 год значениеданного показателяна предприятииуменьшилосьна 106 тыс. руб.

Следуетотметить, чтона 1.01.1996 г и на 1.01.1997 гудельный веснаиболее ликвидныхактивов в стоимостиимуществапредприятиясоставилсоответственно0,0 % и 1,8 %, быстрореализуемыхактов – 4,4 % и 2,6 %;труднореализуемыхактивов – 68,0 % и55,6 %

Наибольшийудельный весв стоимостиимущества ЗАО“Гидронеруд”за 1996 занимаюттруднореализуемыеи медленнореализуемыеактивы, чтоуказывает нанеликвидностьбаланса предприятия.

Удельныйвес наиболеесрочных обязательствв стоимостиимуществапредприятияна 1.01.1996 и на 1.01.1997 гсоставилсоответственно28,9 % и 37,1 %; долгосрочныхпассивов – 15,6% и 18,5 % , постоянныхпассивов – 55,5% и 44,4 %.

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1997 г отраженв таблице 2.14.

Данныетаблицы 2.14свидетельствуюто том, что за1997 год балансЗАО "Гидронеруд"неликвиден.Сопоставлениенаиболее ликвидныхактивов с наиболеесрочнымиобязательствамихарактеризуеттекущую ликвидностьпредприятия.ЗАО "Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетплатежныйнедостатокна 1.01.1997 г. в размере1015 тыс. руб., на1.01.1998 произошлоего увеличениедо 1450,9 тыс. руб.,т. е. на 435 тыс. руб.

Сопоставлениетруднореализуемыхактивов с постояннымипассивамиуказывает нанедостатоксобственныхоборотныхсредств упредприятия.За 1997 г. произошлосокращениенедостаткасобственныхоборотныхсредств до 196тыс. руб., т.е. на126 тыс. руб.

Таблица2.14

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1997 г

Актив	на1.01.1997г.		на1.01.1998г.		Пассив	на1.01.1997г.		на1.01.1998г.		Платеж.излишек илинедостаток,тыс. руб.
Актив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	Пассив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	на1.01. 1997г.	на1.01. 1998г.
1.Наиболее ликвидныеактивы	50	1,8	0,1	0,0	1.Наиболее срочныеобязательства	1065	37,1	1451	56,3	-1015	-1450,9
2.Быстрореализуемыеактивы	75	2,6	64	2,5	2.Краткосрочныепассивы	-	-	-	-	+75	+64
3.Медленнореализуемыеактивы	1150	40,0	1723	66,9	3.Долгосрочныепассивы	532	15,6	532	20,6	+618	+1191
4.Трудно реализуемыеактивы	1597	55,6	790	30,6	4.Постоянныепассивы	1275	44,4	594	23,1	-322	-196
БАЛАНС	2872	100	2577	100	БАЛАНС	2872	100	2577	100	-	-

Анализируяструктуруразмещенияактивов в 1997 г.мы видим, чтопроизошлиследующиеизменения:

- удельныйвес медленнореализуемыхактивов увеличилсяна 16,9 % (с 40,0 % до 66,9 %);

- удельныйвес труднореализуемыхактивов сократилсяна 25,0 % (с 55,6 % до 30,6%);

- удельныйвес быстрореализуемыхактивов уменьшилсяна 0,1 % (с 2,6 % до 2,5%);

- удельныйвес наиболееликвидныхактивов сократилсяна 1,8 % (с 1,8 % до 0,0 %).

Наибольшуюдолю в активахзанималитруднореализуемыеи медленнореализуемыеактивы (на 1.01.1997г они составляют95,6 %, на 1.01.1998 г. - 97,5 %)

Наибольшийвес в пассивнойчасти балансана 1.01.1997 г. имеютпостоянныепассивы - 44,4 %, на1.01.1998 г. - наиболеесрочные обязательства(56,3 %).

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1998 г. представленв таблице 2.15.

Таблица2.15

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1998 г

Актив	на1.01.1998г.		на1.01.1999г.		Пассив	на1.01.1998г.		на1.01.1999г.		Платеж.излишек илинедостаток,тыс. руб.
Актив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	Пассив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	на1.01. 1998г.	на1.01. 1999г.
1.Наиболее ликвидныеактивы	0,1	0,0	0	0,0	1.Наиболее срочныеобязательства	1451	56,3	1558	50,8	-1450,9	-1558
2.Быстроре-ализуемыеактивы	64	2,5	71	2,3	2.Кратко-срочныепассивы	-	-	-	-	+64	+71
3.Медленно-реализуе-мыеактивы	1723	66,9	2133	69,6	3.Долгосро-чныепассивы	532	20,6	532	17,3	+1191	+1601
4.Трудно реализуе-мыеактивы	790	30,6	863	28,1	4.Постоян-ныепассивы	594	23,1	977	31,9	-196	+114
БАЛАНС	2577	100	3067	100	БАЛАНС	2577	100	3067	100	-	-

Данныетаблицы 2. 15 показывают,что баланс ЗАО"Гидронеруд"за 1998 год неликвиден.Сравнениенаиболее ликвидныхактивов с наиболеесрочнымиобязательствами позволяетопределитьтекущую ликвидностьпредприятия.ЗАО "Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетплатежныйнедостатокна 1.01.1998 г. в размере1450,9 тыс. руб. на107,1 тыс. руб.

Сопоставлениебыстрореализуемыхактивов скраткосрочнымипассивамипоказываюттенденциюувеличенияили уменьшениятекущей ликвидностив недалекомбудущем. ЗАО"Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетна 1.01.1998 г. платежныйизлишек в размере64 тыс. руб., а на1.01.1999 г. в размере71 тыс. руб.

Сравнениемедленнореализуемыхактивов сдолгосрочнымипассивамиотражаетперспективнуюликвидность.ЗАО "Гидронеруд"по данному видуликвидностибаланса имеетплатежныйизлишек на1.01.1998 г. в размере1191 тыс. руб., на1.01.1999 г. в размере1601 тыс. руб., т.е.произошел ростна 410 тыс. руб.

Сопоставлениетруднореализуемыхактивов с постояннымипассивамипозволяетсделать выводо наличии упредприятиясобственныхоборотныхсредств. ЗАО"Гидронеруд"на 1.01.1998 г. имеетнедостатоксобственныхоборотныхсредств в размере196 тыс. руб., а на1.01.1999 г. излишексобственныхоборотных средств в размере114 тыс. руб.

В1998 г. наибольшуюдолю в активахпредприятиязанимаютмедленнореализуемыеи труднореализуемыеактивы (на 1.01.1998г. они составляют97.5 %, на 1.01. 1999 г.-97,7 %). Удельныйвес наиболееликвидныхактивов наначало и конец1998 г. составляет0,6 %.

Наибольшийудельный весв пассивнойчасти имеютнаиболее срочныеобязательства(56,3 % на 1.01.1998 г. и 50.8 % на1.01.1999 г.).

Анализируяструктуруразмещениякомпонентовактива и пассивабаланса, мывидим, что произошлиследующиеизменения:

1. удельныйвес быстрореализуемыхактивов уменьшилсяна 0.2 % (с 2,5 до 2.3 %);

2. удельныйвес медленнореализуемыхактивов увеличилсяна 2,7 % (с 66,9 % до 69,6 %);

3. удельныйвес труднореализуемыхактивов незначительносократилсяна 2,5 % (с 30,6 % до 28,1 %);

4. удельныйвес наиболеесрочных обязательствуменьшилсяна 5,5 % (с 56,3 % до 50,8 %);

5. удельныйвес долгосрочныхпассивов сократилсяна 3,3 % (с 20,6 % до 17,3 %);

6. удельныйвес постоянныхпассивов возросна 8,8 % (с 23,1 % до 31,9 %).

Проводимыйпо изложеннойсхеме анализликвидностибаланса являетсяприближенным.Для уточнениярезультатовданного анализатребуетсяпровести анализплатежеспособностипредприятия.

2.5. АнализплатежеспособностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Существуют традиционныефинансовыепоказателиплатежеспособности:коэффициентабсолютнойликвидности,промежуточныйкоэффициентпокрытия иобщий коэффициентпокрытия. Порядокрасчета коэффициентовплатежеспособностиотражен в формулах(1.8), (1.9), (1.10), (1.11) главы 1данной дипломнойработы.

ДинамикапоказателейплатежеспособностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. отраженав таблице 2.16.

Таблица2.16

Динамикапоказателейплатежеспособности

ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

№пп	Наименованиепоказателя	на1.01.1996 г.	на1.01.1997 г.	на1.01.1998 г.	на1.01.1999 г.
1	2	3	4	5	6
1	Денежныесредства, тыс.руб.	0,03	0,0	0,0	0,0
2	Краткосрочныефинансовыевложения, тыс.руб.	-	-	-	-
3	Дебиторскаязадолженность,тыс. руб.	148	75	64	71
4	Запасыи затраты (безрасходов буд.периодов), тыс.руб.	844	964	1458	1900
5	Краткосрочныеобязательства,тыс. руб.	983	1065	1451	1558
6	Коэффициентабсолютнойликвидности(стр. 1+ стр. 2): стр.5	0,0	0,0	0,0	0,0
7	Промежуточныйкоэффициентпокрытия (стр.1+ стр.2 + стр.3 + стр.4): стр. 5	0,15	0,07	0,04	0,05
8	Общийкоэффициентпокрытия (стр.1 + стр.2 + стр. 3 + стр.4) : стр. 5	1,01	0,98	1,05	1,31
9	Удельныйвес запасови затрат в суммекраткосрочныхобязательств(стр. 4: стр. 5)	0,86	0,91	1,01	1,22

Данные таблицы 2.16 показывают,что на 1.01.1996 г. коэффициентабсолютнойликвидностиЗАО «Гидронеруд»составил 0,00003 (принорме 0,2 – 0,25). Этосвидетельствуето неплатежеспособностипредприятияна отчетнуюдату. Значениекоэффициентаабсолютнойликвидностиза анализируемыйпериод (1996 – 1998гг.)не изменилосьи составляло0,0.

Значениепромежуточногокоэффициентапокрытия на1.01.1996 года составляло0,15 (при норме 0,7 –0,8) . Этот фактуказывает нато, что в случаепогашения всейдебиторскойзадолженностипредприятиене сможет погаситьвсе свои долги.На 1.01.1997 г. значениеданного коэффициентауменьшилосьна 0,08 (с 0,15 до 0,07), на1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. оносоставляло0,04 и 0,05 соответственно.Таким образом,максимальноезначениепромежуточногокоэффициентапокрытия заанализируемыйпериод былона начало 1996 г.(0,15), а минимальное - на начало 1998 г.(0,04).

Общийкоэффициентпокрытия показываетплатежныевозможностипредприятия,оцениваемыепри условиине толькосвоевременныхрасчетов сдебиторамии благоприятнойреализацииготовой продукции,но и продажив случае нуждыпрочих элементовоборотныхдолжно быть,достаточнодля выполнениякраткосрочныхобязательств.

Значениеобщего коэффициентапокрытия на1.01.1996г. составляло1,01 (при норме2,0-2,5), что подтверждаетнеплатежеспособностьпредприятия.На 1.01.1997г. значениеданного коэффициентаснизилось до0,98 (

Динамикарассматриваемыхкоэффициентовотражена нарисунке 2.4.

Удельныйвес запасови затрат в суммекраткосрочныхобязательствувеличилсяза анализируемыйпериод. Значениеданного коэффициентана 1.01.1996 г. составляло0,86, это указываетна то, что накаждый рублькраткосрочныхобязательствприходится0,86 руб. запасови затрат, которыемогут бытьиспользованыдля оплатытекущих обязательствпосле реализации.На 1.01.1997 г. значениеудельного весазапасов и затратв сумме краткосрочныхобязательствЗАО "Гидронеруд"возросло на0,05 (c 0,86 до 0,91), на 1.01.1998 г.– на 0,1 (c 0,91 до 1,01) и на1.01.1999 г. – на 0,21 (с 1,01 до1,22).

Анализкоэффициентовплатежеспособностирассматриваютв качественачальногоэтапа оценкиплатежеспособностипредприятия.

Дляцелей внутреннегои внешнегоанализа платежеспособностипредприятиянеобходимознать, какимобразом и изкаких источниковполучает предприятиеденежные средстваи каковы основныенаправленияих расходования.Для анализадвижения денежныхсредств используютформу №4 и форму№5 бухгалтерскойотчетности.

Рис.2.4. Динамикапоказателейликвидности ЗАО “Гидронеруд”за 1996-1998г.г.

К1 -коэффициентабсолютнойликвидности.

К2 -промежуточныйкоэффициентпокрытия.

К3 - общийкоэффициентпокрытия.

Анализдвижения денежныхсредств по ЗАО"Гидронеруд"за 1996 – 1998 г.г. представленв таблице 2.17.

Таблица2.17.

Анализдвижения денежныхсредств ЗАО"Гидронеруд"

за 1996– 1998 г.г., тыс. руб.

Наименованиепоказателя	Сумма(по текущейдеятельности)
Наименованиепоказателя	1996год	1997год	1998год
1	2	3	4
1.Остаток денежныхсредств наначало года.	0,0	0,0	0,0
2.Поступилоденежных средств– всего втом числе: выручкаот реализациитоваров, продукции,работ, услуг целевоефинансирование	1868 1864 4	2005 2005 -	59 59 -
3.Направленоденежных средств– всего втом числе: -на оплатуприобретенных товаров,оплату работ,услуг -на оплату труда -отчисленияна социальныенужды -на выдачуподотчетныхсумм -на расчеты сбюджетом -прочие выплаты	1868 1654 40 6 28 132 8	2005 1800 - - 25 180 -	59 59 - - - - -
4.Остаток денежныхсредств наконец года	0,0	0,0	0,0

За1996 год от текущейдеятельностина предприятиепоступилоденежных средствв размере 1868 тыс.руб. Данныесредства былиполучены восновном засчет реализациипродукции,товаров и услуг(1864 тыс. руб.) и целевогофинансирования (4 тыс. руб.). Расходованиеденежных средствосуществлялосьв следующихнаправлениях:

1. наоплату приобретенныхтоваров, работ,услуг (1654 тыс.руб.);

2. наоплату труда(40 тыс. руб.);

3. отчисленияна социальныенужды (6 тыс. руб.);

4. навыдачу подотчетныхсумм (28 тыс. руб.);

5. нарасчеты с бюджетом(132 тыс. руб.);

6. прочиевыплаты (8 тыс.руб.)

Сравниваяпоступленияи направлениеденежных средствЗАО "Гидронеруд"за 1996 год можнонаблюдать, чтовсе полученныеденежные средствабыли направленына оплату различногорода расходов.В результатефинансовойи инвестиционнойдеятельностина предприятииденежных поступленийза 1996-1998 гг. не было.

За1997 год от текущейдеятельностина ЗАО "Гидронеруд"поступилоденежных средствв размере 2005 тыс.руб. Все онибыли полученыза счет реализациипродукции,товаров и услуг.Данные денежныесредства полностьюбыли направленына оплатуприобретенныхтоваров, работ,услуг (в размере1800 тыс. руб.); нарасчеты с бюджетом(в размере 180 тыс.руб.) и на выдачуподотчетныхсумм (в размере25 тыс. руб.). Направлениеденежных средствна оплату трудане было.

За1998 год от текущейдеятельностина предприятиипоступилоденежных средствв размере 59 тыс.руб., которыебыли полученыв результатереализациитоваров и услуги направленыполностью наоплату приобретенныхтоваров, оплатуработ и услуг.

Анализпоказателейплатежеспособностии анализ движенияденежных средствЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг. показывает,что предприятиена данный моментвремени неплатежеспособно.

Далеенеобходимопровести анализэффективностидеятельностипредприятия.Показателиэффективностидеятельностипредприятияхарактеризуютстепень егоделовой активности.

2.6. Анализделовой активностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг.

Порядокрасчета коэффициентовделовой активностипредприятияотражен в формулах(1.12) – (1.18) главы I даннойработы.

Динамикапоказателейделовой активностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг. представленав таблице 2.18.

Таблица2.18.

Динамикапоказателейделовой активности

ЗАО"Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг.

№ п/п	Наименованиепоказателя	1996г.	1997г.	1998г.
1	2	3	4	5
1.	Выручкаот реализации,тыс. руб.	1849	1404	890
2.	Себестоимостьреализованнойпродукции,тыс. руб.	1451	831	600
3.	Запасыи затраты, тыс.руб.	1044.5	1436,5	1928
4.	Стоимостьимущества,тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
5.	Собственныесредства, тыс.руб.	1580,5	934,5	785,5
6.	Денежныесредства, тыс.руб.	0,0	0,0	0,0
7.	Дебиторскаязадолженность,тыс. руб.	111,5	69,5	67,5
8.	Кредиторскаязадолженность,тыс. руб.	1024	1258	1504,5
9.	Основныесредства ипрочие внеоборотныеактивы, тыс.руб.	1955,5	1193,5	826,5
10.	Общийкоэффициентоборачиваемости(стр. 1: стр. 4)	0,59	0,52	0,32
11.	Коэффициентоборачиваемостимобильныхсредств (стр.1: стр. 3 + стр.)	1,77	0,98	0,46
12.	Коэффициентоборачиваемости запасов (стр.2 : стр. 3.)	1,39	0,58	0,31
13.	Среднийсрок оборотазапасов (365дней : стр. 12)	263	629	1177
14.	Коэффициент оборачиваемостидебиторскойзадолженности(стр.1 : стр. 7)	16,6	20,2	13,3
15.	Среднийсрок оборотадебиторскойзадолженности(365 : стр. 14)	22	18	28
16.	Коэффициентоборачиваемостикредиторскойзадолженности(стр. 1 : стр. 8)	1,81	1,12	0,59
17.	Среднийсрок оборотакредиторскойзадолженности(365 : стр. 16)	202	326	619
18.	Фондоотдачаосновных средстви прочих внеоборотныхактивов (стр.1 : стр. 9)	0,95	1,18	1,08
19.	Оборачиваемостьсобственныхсредств (стр.1 : стр. 5)	1,17	1,50	1,13

За1996 – 1998 гг. значениеобщего коэффициентаоборачиваемости,отражающегоэффективностьиспользованиявсех ресурсовпредприятия,составляетсоответственно0,59, 0,52 и 0,32, что указываетна замедлениекругооборотасредств предприятия.На каждый рубльактивов ЗАО"Гидронеруд"реализованопродукции за1996 – 1998 гг. соответственнона 0,59 руб., 0,52 руб.и 0,32 руб. Максимальноезначение данногокоэффициентаза рассматриваемыйпериод былона ЗАО "Гидронеруд"в 1996 году (0,59),

минимальноев 1998 году (0,32). Динамикаданного коэффициентаза 1996 – 1998 гг. представленана рис. 2.5.

Рис.2.5. Динамикапоказателейделовой активностиЗАО "Гидронеруд".

Коэффициентоборачиваемостимобильныхсредств, отражающийскорость ихоборота, уменьшилсяза 1996 – 1998 г. с 1,77 до0,46, т. е. на 1,31. Этоотрицательнохарактеризуетдеятельностьпредприятияи означает, чтона каждый рубльмобильныхсредств ЗАО"Гидронеруд"реализованопродукции в1996 году на 1,77 рубля,в 1997 году – на 0,98руб. и в 1998 году– на 0,46 рубля.Динамика данногокоэффициентаза 1996 – 1998 гг. отраженана рис. 2.6.

ис.2.6. Динамика срокаоборота дебиторскойи кредиторскойзадолженностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг.

Коэффициентоборачиваемостизапасов, отражающийчисло оборотовзапасов и затратпредприятия,уменьшилсяза 1996 – 1998 г. на 1,08 (с1,39 до 0,31). Это означает,что на каждыйрубль запасови затрат ЗАО"Гидронеруд"реализованопродукции в1996 году на 1,39 рубля,в 1997 году – на 0,58рубля и в 1998 году– на 0,31 рубля. Дляпродажи запасовпредприятиюв 1996 году требуется263 дня, в 1997 году– 629 дней, а в 1998 году– 1177 дней. Динамикаданного показателяотражена нарис. 2.5.

Коэффициентоборачиваемостидебиторскойзадолженностипоказываетрасширениеили снижениекоммерческогокредита, предоставляемогопредприятием.

Коэффициентоборачиваемостидебиторскойзадолженностипредприятияв 1997 году по сравнениюс 1996 годом увеличилсяна 3,6 (с 16,6 до 20,2), в 1998по сравнениюс 1996 годом снизилсяна 3,4 (с 16,6 до 13,2).

Среднийсрок оборотадебиторскойзадолженностихарактеризуетсрок ее погашения.За 1996 год значениеданного коэффициентасоставило 22дня, за 1997 – 18 днейи за 1998 год – 28 дней.

Коэффициентоборачиваемостикредиторскойзадолженностипоказываетрасширениеили снижениекоммерческогокредита, предоставляемогопредприятию.Значение данногокоэффициентаза 1996 – 1998 г.г. сократилосьна 1,22 (с 1,81 до 0,59). Накаждый рублькредиторскойзадолженностиреализованопродукции за1996 год на 1,81 рубля,за 1997 – на 1,12 руб.и за 1998 год – на0,59 рубля.

Среднийсрок оборотакредиторскойзадолженностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 г. увеличилсяс 202 до 619 днейсоответственно.Этот коэффициентуказываетсредний сроквозврата долговпредприятия.

Динамикакоэффициентовоборачиваемостидебиторскойи кредиторскойзадолженностипредставленана рис. 2.6.

Фондоотдачаосновных средстви прочих внеоборотныхактивов отражаетэффективностьих использования.За 1997 год по сравнениюс 1996 годом произошлоувеличениеданного коэффициентана 0,23 (с 0,95 до 1,18). За1998 год по сравнениюс 1996 годом значениекоэффициентавозросло на0,13 (с 0,95 до 1,08), но произошлосокращениепо сравнениюс 1997 годом на 0,1(с 1,18 до 1,08). Такимобразом, накаждый рубльосновных ипрочих внеоборотныхсредств ЗАО«Гидронеруд»реализованопродукции в1996 году на 0,95 рубля,в 1997 году – на 1,18рублей и в 19978 году– на 1,08 рублей.

Оборачиваемостьсобственныхсредств показываетскорость ихоборота, чтодля акционерныхобществ означаетактивностьсредств, которымирискуют акционеры.Значение данногокоэффициентаза 1997 год по сравнениюс 1996 годом возрослона 0,33 (с 1,17 до 1,5) в 1998году снизилосьпо сравнениюс 1997 годом на 0,37(с 1,5 до 1,13), а по сравнениюс 1996 годом – на0,04 (с 1,17 до 1,13). Такимобразом, в 1996 годуна рубль собственныхсредств ЗАО"Гидронеруд"»реализованопродукции на1,17 рубля, в 1997 году– на 1,5 рубля ив 1998 году – на 1,13рубля.

Дляоценки эффективностихозяйственнойдеятельностипредприятиятакже используютсяпоказателирентабельности– прибыльностиили доходностиего капитала,ресурсов илипродукции.

2.7. Анализрентабельностипредприятия.

Рентабельностьпредприятияотражает степеньприбыльностиего деятельности.Анализ рентабельностизаключаетсяв исследованииуровней и динамикиразнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являютсяотносительными показателямифинансовыхрезультатовдеятельности предприятия.

Порядокрасчета коэффициентоврентабельностиотражен в формулах(1.19-1.22) главы 1 даннойдипломнойработы. ДинамикапоказателейрентабельностиЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1997 гг. отраженав таблице 2.20

ЗАО "Гидронеруд"по итогамдеятельностиза 1996 – 1998 гг. являетсяприбыльнымпредприятием.Балансоваяприбыль предприятияза 1996 год составила335 тыс. руб., за1997 год – 564 тыс. руб.и за 1998 год – 300 тыс.руб. Чистаяприбыль заанализируемыйпериод соответственносоставила 218тыс. руб., 367 тыс.руб. и 195 тыс. руб.

Коэффициентырентабельностихарактеризуютприбыльностьорганизациии рассчитываютсякак отношениеполученнойприбыли к затраченным средствам илиобъему реализованнойпродукции.

Коэффициентрентабельностивсего капиталапоказываетэффективностьиспользованиявсего имуществапредприятия.Значение данногопоказателяв 1996 году

Таблица2.20.

ДинамикапоказателейрентабельностиЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

№	Наименованиепоказателя	1996г	1997г	1998г
1	2	3	4	5
1	Балансоваяприбыль или убыток, тыс. руб.	335	564	300
2	Платежив бюджет, тыс.руб.	117	197	105
3	Чистаяприбыль, тыс.руб. (стр.1 - стр.2)	218	367	195
4	Выручкаот реализации, тыс. руб.	1849	1404	890
5	Прибыльот реализации продукции,тыс. руб.	398	573	290
6	Собственныесредства, тыс. руб.	1580,5	934,5	785,5
7	Долгосрочныезаемные средства,тыс. руб.	532	532	532
8	Основныесредства, тыс. руб.	1955,5	1193,5	826,5
9	Запасыи затраты, тыс.руб.	1044,5	1436,5	1928
10	Стоимостьимущества,тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
11	Рентабельностьреализованнойпродукции(стр.5 : стр.4)	21,53	40,81	32,58
12.	Коэффициентырентабельностивсего капитала,% -от балансовойприбыли (стр.1: стр. 10) -от чистой прибыли (стр.3: стр. 10)	10,68 6,95	20,70 13,47	10,63 6,9
13.	Коэффициенты рентабельности Собственныхсредств, % -от балансовойприбыли (стр.1: стр. 6) -от чистой прибыли (стр.3: стр. 6)	21,2 13,79	60,35 39,27	38,19 24,82
14.	Коэффициентырентабельности Производственныхфондов, % -от балансовойприбыли (стр.1: (стр. 8 + стр. 9)) -от чистой прибыли (стр.3: (стр.8 + стр. 9))	11,17 7,26	21,44 13,95	10,89 7,08
15.	Коэффициентырентабельности продаж,% -от балансовойприбыли (стр.1: стр. 4) -от чистой прибыли (стр.3: стр. 4)	18,12 11,79	40,17 26,14	33,7 21,91
16.	Коэффициентырентабельности перманентногокапитала, % -от балансовойприбыли (стр.1: (стр. 6 + стр. 7)) -от чистой прибыли (стр.3: (стр. 6 + стр. 7))	15,86 10,32	38,46 25,02	22,77 14,80

составляло10,68 % , в 1997 г произошлоего увеличениедо 20,7 % , а в 1998 годусокращение до 10,63 % .

Коэффициентрентабельностисобственныхсредств показываетэффективностьих использования.Значение данногокоэффициентав 1996 году составляло21,2 % . В 1997 году произошелрост коэффициентана 39,15 % (с 21,2 % до 60,35 %) , ав 1998 году спадна 22,16 % (с 60,35 % до 38,19 %) посравнению с1997 годом и ростна 16,99 % по сравнениюс 1996 годом. Коэффициентрентабельностипроизводственныхфондов показываетэффективностьиспользованияосновных средстви материальныхоборотныхсредств (запасови затрат) напредприятии.Максимальноезначение данныйпоказательимел в 1997 году(21,44 %), а минимальное– в 1998 году (10,89 %).

Коэффициентрентабельностипродаж показывает,сколько прибылиприходитсяна единицуреализованнойпродукции. Ростданного коэффициентаявляется следствиемроста цен припостоянныхзатратах напроизводствореализованнойпродукции илиснижения затратна производствореализованнойпродукции илиснижения затратна производствопри постоянныхценах. Уменьшениеданного коэффициентасвидетельствуето снижении ценпри постоянныхзатратах илио росте затратпри постоянныхценах, то естьо сниженииспроса на продукциюпредприятия.За 1996-1998 гг. значениеданного коэффициентана ЗАО "Гидронеруд"увеличилось. Максимальноезначение заанализируемыйпериод - 40,17 % (в 1997г.) и минимальное- 18,12 % (в 1996 г.).

Коэффициентырентабельностиперманентногокапитала отражаетэффективностьиспользованиякапитала, вложенногов деятельностьфирмы на длительныйсрок (как собственного,так и заемного).В 1996 году значениеданного показателясоставляло15,86 %, в 1997 г. произошлоувеличениена 22,6 % (с 15,86 % до 38,46 %), ав 1998 г. снижениена 15,69 % (с 38,46 % до 22,77 %).

Рентабельностьреализованнойпродукции ЗАО"Гидронеруд"за 1996 г. составляла21,53 %, за 1997 год - 40,81 % иза 1998 год - 32,58 %.

Наоснованиипроделанногоанализафинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг. можносделать следующиевыводы:

1) За 1996-1998 гг. общаястоимостьимуществапредприятияуменьшиласьна 334 тыс. руб. (с3401 тыс. руб. на1.01.1996 г. до 3067 тыс. руб.на 1.01.1998 г.).

2) За 1996-1998 гг. удельныйвес собственногокапитала уменьшилсяна 23,6 % (с 55,5 на 1.01.1996 г.до 31,9 % на 1.01.1999 г.), чтосвидетельствуето финансовойнеустойчивостипредприятия.

3) Анализликвидностибаланса предприятияза 1996-1998 гг. свидетельствуетоб отсутствииу предприятиятекущей ликвидности.

4) Коэффициентабсолютнойликвидностипредприятияза 1996-1998 гг. не изменилсяи составил 0,0, промежуточныйкоэффициентпокрытия уменьшилс 0,15 на 1.01.1996 г. до 0,05 на1.01.1999 г., общий коэффициентпокрытия возросс 1,01 на 1.01.1996 г. до 1,31 на1.01.1999 г., что подтверждаетнеплатежеспособностьЗАО "Гидронеруд"за анализируемыйпериод.

5) Прибыль отреализациипродукциипредприятиясократиласьс 398 тыс. руб. в1996 г. до 290 тыс. руб.в 1998 г.

ДляфинансовогооздоровленияЗАО "Гидронеруд"необходиморассмотретьосновные направлениясовершенствованияего финансово-хозяйственнойдеятельности.

Глава3. НАПРАВЛЕНИЯСОВЕРЩЕНСТВОВАНИЯФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИЗАО «ГИДРОНЕРУД»

3.1.Основные направлениясовершенствованияпланированияи сбыта на ЗАО"Гидронеруд".

В1996-1998 гг. деятельностьЗАО "Гидронеруд"сопровождаласьдальнейшимобострениемкризисныхявлений в экономикестраны. Спадпроизводствав промышленности,кризис неплатежейпривели к падениюпокупательскогоспроса на продукциюЗАО "Гидронеруд".Трудности среализациейповлияли наобъем производствапредприятия,а точнее привелик его сокращению.Взаимоотношенияс предприятиямив основномстроились набартернойоснове.

ЗАО"Гидронеруд"является единственнымпредприятиемв Оренбургскойобласти осуществляющеедобычу нерудныхстроительныхматериалов(песка) на Оринскомместорождениистроительныхпесков в Новоорскомрайоне. СырьеОринскогоместорожденияпредставленооднороднымматериаломи по качественнымпоказателямотноситсяпреимущественнок группе среднезернистыхпесков. Химическийсостав сырьяпредставленкремнием (от80,9 % до 95,2 %), титаном(от 0,11 % до 0,32 %), алюминием(от 2,6 % до 5,02 %), железом(от 2,7 % до 8,2 %), магнием(от 0,11 % до 1,54 %), кальцием(от 0,6 % до 2,9 %), натрием(от 0,3 % до 0,96 %), калием(от 0,51 % до 0,94 %). Основныепотребителипродукции ЗАО"Гидронеруд"- это крупныеи средниепромышленныепредприятиягородов Оренбурга,Орска и Новотроицка.Такие как, ЗАО"Оренбургспецстрой",ЗАО "Домостроитель",ЗАО "Железобетон",ЗАО "Сборныйжелезобетон",ЗАО "Новотроицкийметаллургстрой",ЗАО трест"Орскпромстрой",ЗАО трест"Орскжилстрой",ОАО "Орскнефтеоргсинтез",ОАО "Орско-Халиловскийметаллургическийкомбинат".Указанныепредприятияприобретаютпродукцию ЗАО"Гидронеруд"на основаниипредварительнойдоговоренности.

Какуказывалосьранее, взаимоотношенияс предприятиями– потребителямистроились наоснове взаимногорасчета. Денежныерасчеты составляютнезначительнуюсумму в общейсумме расчетовза продукцию.

За1997-1998гг. ЗАО "Гидронеруд"взамен нерудныхстроительныхматериаловполучиложелезобетонныеизделия различноготипа от ЗАОтреста "Орскпромстрой".Часть полученнойпродукции былаиспользованадля собственногопроизводства,другая их частьбыла реализована.В результатевзаимозачета,проведенногос трестом"Орскпромстрой",была произведенаоплата заэлектроэнергию.

Трест "Орскжилстрой"взамен нерудныхстроительныхматериаловпредоставилЗАО "Гидронеруд"железобетонныеизделия и продуктыпитания.

ЗАО"Железобетон"рассчиталсяза поставленнуюпродукциюжелезобетоннымиизделиями,горюче-смазочнымиматериаламии лесом.

ЗАО"Домостроитель"взамен нерудныхстроительныхматериаловпредоставилвекселя, которыебыли направленына погашениезадолженностипо налогам.

ЗАО"Сборный железобетон"погасил задолженностьпредприятияперед железнойдорогой итерриториальнымдорожным фондом.

ЗАО "Новотроицкийметаллургстрой"произвел расчетза продукциюпредприятия,предоставивжелезобетонныеизделия, квартирув г. Новотроицкеи погасивзадолженностьпо региональнымналогам.

В1997-1998. ЗАО "Гидронеруд"осуществлялобартерныепоставки наОАО "Орско-Халиловскийметаллургическийкомбинат" иОАО "Орскнефтеоргсинтез"Взамен нерудныхстроительныхматериаловбыли полученыметаллопродукция,различноговида краска,кирпич, горюче-смазочныематериалы,бензин, дизельноетопливо. В результатеих реализациибыла произведеначастичнаяоплата трудаработниковпредприятия.Кроме этого,ЗАО "Гидронеруд"использовалоданную продукциюв виде формырасчета с персоналомза их труд.

Такимобразом, за1996-1998 г. расчетыза продукциюпроводилисьчерез взаимозачеты.Полученнуюпродукцию ЗАО"Гидронеруд"использовалодля собственногопроизводстваи реализовывалотретьим лицам.Благодаряподобным схемамрасчета ЗАО"Гидронеруд"смогло сохранитьзаказы и обеспечитьзагрузкупроизводственныхмощностей.

Помимообъективныхпричин внешнегохарактера,затрудняющихреализациюпродукции ЗАО"Гидронеруд"можно выделитьи внутренниетакие как: отсутствиепланированияна предприятии,неудовлетворительнаяработа производстваи возрастающаясебестоимостьпродукции.

Необходимостьпланированиядеятельностипредприятияочевидна.Планирование- это способдостиженияцели на остовесбалансированностии последовательностивыполнениявсех производственныхопераций. Этонеобходимоеусловие своевременнойподготовкисырья, материалов,комплектующихизделий, инструмента,оборудованиедля изготовленияконечной продукциии созданиезапасов.

Чтобыне отстать отконкурентови использоватьвозможностирынка каждаяорганизациядолжна планироватьперспективусобственногопроизводствана основе договоров,заключенныхс потребителямипродукции ипоставщикамиматериально– техническихресурсов иопределятьнаправленияразвития исходяиз спроса напроизведеннуюпродукциюминимум на два– три года.

Заключениядоговоров каксоставная частьформированияпроизводственнойпрограммыпозволяетучесть экономическиепоследствияизмененияусловий договоров(сроков и объемовпоставки, ценна продукцию),влияние отклоненийнормативовзатрат на общуюсумму прибыли,которую планируетсяполучить кконцу анализируемогопериода. Договорас потребителямипродукции ЗАО"Гидронеруд"должны статьосновой дляопределенияобъемов производствапредприятияна будущийпериод. Приразработкепроизводственнойпрограммыдолжны бытьучтены следующиефакторы:

наличиеперсонала;
платежеспособностьпотребителей,с которымизаключаютсядоговора напоставку продукции;
реальноематериально– техническоеобеспечениепредприятиянеобходимымикомпонентамипроизводства;
обеспечениетранспортом,связью,топливно-энергетическими,коммунальнымии прочими услугами.

Договорыс потребителямипродукциидолжны разрабатыватьсяюристом предприятияежегодно. Еслипо окончанииотчетногопериода неизменяютсяобъемы, срокипоставки, ценына продукциюдоговоры могутбыть пролонгированы.

Вдоговоре, заключенноммежду ЗАО"Гидронеруд"(поставщикомстроительныхнерудных материалов)и предприятиямигородов Орска,Новотроицка,Оренбурга -потребителямипродукции(заказчиками),должно бытьотражено следующее:

-общие положения(указаны стороны,заключающиедоговор, ихюридическиеадреса, срокдействия договора);

- предметдоговора;

-стоимость ипорядок осуществлениярасчетов междупроизводителем(поставщиком)и потребителем(заказчиком);

- условияизменения ирасторжениядоговора;

- форс-мажорныеобстоятельства;

- ответственностьсторон;

Примердоговора представленв приложении1.

Стабильноефинансовоеположениепредприятияво многомопределяетсяправильностьювыбраннойстратегии иорганизациейпроцесса планированиядеятельностипредприятия.С целью осуществленияпроцесса планированиядеятельностипредприятияпредлагаетсяв организационнуюструктурууправленияЗАО "Гидронеруд"ввести должностьзаместителядиректора поэкономическимвопросам.

Прирасширениимасштабовдеятельностипредприятияцелесообразноввести в организационнуюструктурууправленияЗАО "Гидронеруд"должностьзаместителядиректора пофинансовойдеятельностии подчинитьему планово-экономическийотдел, финансовыйотдел и бухгалтерию.ОрганизационнаяструктурауправленияЗАО "Гидронеруд"за 1998 год и проекторганизационнойструктурыуправленияпредприятиемпредставленына рис. 3.1 и рис.3.2 соответственно.

Рис.3.1. -альбомнаяориентация

Рис.3.2. - альбомнаяориентация.

3.2.Направленияповышенияэффективностифинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд".

Анализфинансово-хозяйственнойдеятельностипозволяетувязать прогнозированиеи планирование финансовыхресурсов совскрытием имобилизациейвнутреннихрезервов. Устойчивоефинансовоесостояниепредприятиястановитсяне только фактором,определяющимего производственноеи социальноеразвитие,материальноесостояниеработников,но и условиемего жизнеспособности.

Подрезервамиследует пониматьнеиспользованныевозможностиснижения текущихи авансируемыхзатрат материальных,трудовых ифинансовыхресурсов приданном уровнеразвития производительныхсил и производственныхотношений.Устранениевсякого родапотерь и нерациональныхзатрат – этоодин путьиспользованиярезервов. Другойпуть связанс большимивозможностямиускорениянаучно-техническогопрогресса.Таким образом,резервы в полномобъеме можноизмерить разрывоммежду достигнутымуровнем использованияресурсов ивозможнымуровнем исходяиз накопленногопроизводственногопотенциалапредприятия.

Спозиций предприятияи в зависимостиот источниковобразованияразличаютвнешние ивнутрипроизводственныерезервы. Главнымисточникомэкономии напредприятиях,как правило,являютсявнутрипроизводственныерезервы.

Использованиепроизводственныхи финансовыхресурсов предприятияможет носитькак экстенсивный,так и интенсивныйхарактер.Экстенсивноеразвитиеориентируетсяна вовлечениев производстводополнительныхресурсов.Интенсификацияпроизводстваозначает, чторезультатыпроизводстварастут быстрее,чем затратына него, чтобы,вовлекая впроизводствосравнительноменьше ресурсов,можно былодобиться большихрезультатов.В реальнойдействительностичисто интенсивногоили чистоэкстенсивноготипа развитиябыть не может.

Себестоимостьпродукции –важнейшийпоказательработы предприятия.В последниегоды наблюдаетсятенденция ростазатрат напроизводствои реализациюпродукции. Кувеличениюсебестоимостиприводит удорожаниестоимостисырья, материалов,топлива, энергии,оборудования,повышениетарифов натранспортныеуслуги. Увеличиваетсясумма амортизационныхотчисленийосновных фондов,в т.ч. из-за ихпереоценоки введенияиндексации.Большую рольиграет повышениеудельного весазаработнойплаты в структурезатрат. Одновременноповышаютсяотчисленияна социальноеи медицинскоестрахование,пенсионноеобеспечение,в фонд занятостинаселения.

Одноиз главныхусловий повышенияэффективностиработы ЗАО"Гидронеруд"- снижениесебестоимостипродукции.Себестоимостьизделия можетснижаться засчет сокращенияусловно-постоянныхрасходов врезультатероста объемовпроизводстваи реализации.

ОбъемпроизводстваЗАО "Гидронеруд"зависит отфинансово-хозяйственныхвозможностейпредприятияи спроса нанерудные строительныематериалы, егоможно определитьисходя изпотребностейосновных заказчиковпродукции. В1999 году планируетсяпроизвести(намыть) нерудныхстроительныхматериалов(песка) в 2,5 разабольше, чем в1998 году. Данныео прогнозируемомобъеме производстваЗАО "Гидронеруд"представленыв таблице 3.2.

Таблица3.2.

Планприобретениястроительныхнерудных материалов

предприятиямина 1999 год, м³

Наименованиепоказателя	Объемпредполагаемогоприобретенияпеска
ЗАОтрест "Орскпромстрой"	20
ЗАОтрест "Орскжилстрой"	25
ЗАО"Железобетон"	20
ЗАО"Домостроитель"	23
ЗАО"Сборныйжелезобетон"	15
ЗАО"Новотроицкметаллургстрой"	20
ОАО"Орскнефтеоргсинтез"	12
ОАО"Орско-Халиловскийметаллургическийкомбинат"	15
Всегоза 1999 г	150

В 1999 годупланируетсярост себестоимоститоварной продукцииЗАО "Гидронеруд"в 2,3 раза по сравнениюс 1998 годом. Себестоимостьтоварной продукцииЗАО "Гидронеруд"в 1998 году и поплану на 1999 годпредставленав таблицах 3.3и 3.4.

Таблица3.3

Себестоимостьнамыва строительногопеска

накарьере "Орь"ЗАО "Гидронеруд"за 1998 год, тыс.руб.

Наименованиепоказателя	1998год
Наименованиепоказателя	тыс.руб.	уд.вес
Электрическаяэнергия напроизводственныецели	17	8,99
Основнаязаработнаяплата производственныхрабочих	8	4,23
Отчисленияна соц. страхов.	3	1,59
Расходына содержаниеи эксплуатациюоборудования	22	11,64
Цеховыерасходы	50	26,46
Общезаводскиерасходы	89	47,09
Производственнаясебестоимость	189	100,0

Таблица3.4

Себестоимостьтоварной продукцииЗАО "Гидронеруд"

в 1998 годуи по плану на1999 год, тыс. руб.

Наименованиестатьи	1998(факт)		1999(план)		откл.
Наименованиестатьи	тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.
Электрическаяэнергия напроизводственныецели	69	7,6	187	7,1	+118
Основнаязаработнаяплата производственныхрабочих	21	2,3	63	2,4	+42
Отчисленияна социальноестрахование	8	0,8	24,3	0,9	+16,3
Расходына содержаниеи эксплуатациюоборудования	169	18,5	490	18,7	+321
Цеховыерасходы	322	35,5	914	35,0	+590
Общезаводские.расходы	322	35,3	911	34,8	+589
Производственнаясебестоимость	913	100	2589,3	99	+1676,3
Внепроизводственныерасходы			25,89	1	+25,89
Полнаясебестоимость	913	100	2614,8	100	+1701,8

Данныетаблицы 3.4 свидетельствуюто том, что производственнаясебестоимостьтоварной продукцииЗАО "Гидронеруд"возрастет в1999 году по сравнениюс 1998 годом на1676,3 тыс. руб. Этовызвано изменениемобъема производствапредприятияи увеличениемстоимостиматериалов,запасных частей,топлива, энергии,тарифов натранспортныеуслуги.

Затратына отгрузкуодного кубическогометра строительногопеска ЗАО"Гидронеруд"уменьшаетсяс 19,93 рубля в 1998 годудо 17,26 рубля в 1999году. Калькуляцияна отгрузкустроительногопеска с карьера"Орь" ЗАО "Гидронеруд"приведена втаблице 3.5.

Таблица3.5

Калькуляцияна отгрузкустроительногопеска

скарьера "Орь"ЗАО "Гидронеруд"автотранспортом.

№ пп	Наименованиестатей	Затратына отгрузкум³,руб.
1.	Себестоимостьпеска за 1998 год	4,12
2.	Электрическаяэнергия напроизводственныецели	1,14
3.	Основнаязаработнаяплата производственныхрабочих	0,28
4.	Отчислениена соц. страхование	0,11
5.	Расходыпо содержаниюи эксплуатацииоборудования	3,21
6.	Цеховыерасходы	5,98
7.	Общезаводскиерасходы	5,09
8.	Производственнаясебестоимость	19,93
9.	Прибыль	5,98
10.	Договорнаяцена	25,91
11.	Налогна добавленнуюстоимость	5,18
12.	Договорнаяцена с налогомна добавленнуюстоимость	31,09

Основнаякатегорияпотребителейстроительногопеска, добываемогоЗАО "Гидронеруд"- промышленныепредприятиягородов Орска,Новотроицка,Оренбурга. Сцелью наращиванияобъемов производства,увеличениясбыта продукциии получения"Живых" денегЗАО "Гидронеруд"необходимоориентироватьсяна индивидуальныхпотребителей.Для этогоцелесообразноиспользоватьрекламу, котораяосуществлялабы две функции:информирующуюи пропагандистскую.Для рекламнойкомпании достаточновоспользоватьсяуслугами местныхрадио- и телекомпаний,средств печати.

Телевидениенаиболее популярносреди другихсредств рекламы.Основную группутелезрителейсоставляютлюди 35-45 лет.

Рассмотримуслуги местныхтелекомпаний,расценки накоторые представленыв таблице 3.6.

Таблица3.6.

Расценкина телерекламуна 1999 год

Названиетелекомпании	Изготовлениевидеоролика	Стоимостьпроката в течениемес.	Предполагаемаяаудиторияслушателей,чел.	Показательстоимостирекламы в расчетена 1000 зрителей
ТНТТРК	1000	2730	150000	18,2
СТС	1500	4260	200000	21,3
ОрскТВ	1500	4260	300000	14,2

Исходяиз приведенныхрасчетов втаблице 3.6 дляЗАО "Гидронеруд"наиболее лучшимвариантомсчитаем телекомпанию"Орск ТВ"

Расценкина радиорекламупредставленыв таблице 3.7.Предлагаемаяаудиторияопределенас помощьюанкетирования,проводимогогазетой "Саквояж"

Таблица3.7.

Расценкина радиорекламуна 1997 год

Названиерадиостанций	Стоимостьизготовлениярекл. роликапродол. 30 сек	Стоимость1 трансляциив эфир. время с 7.⁰⁰-8.⁰⁰	Общаястоимостьрекламы, продол.1 мес.	Предполагаемаяаудит. слушатели;чел.
_{"Европа+"}	₃₀₀	₄₅	₆₀₈₀	₂₅₀₀₀₀
"Русскоерадио"	200	35	5880	150000
"Серебряныйдождь"	240	50	5896	100000

Целесообразноразместитьрекламу продукцииЗАО "Гидронеруд"на радиостанции"Европа +", т.к.,она имеет большойдиапазон вещанияпри незначительнойразнице в цене.

Можнораспространитьрекламноеобъявлениев прессе. Наиболеепредпочтительнымивариантамиразмещениярекламы дляЗАО "Гидронеруд"являются следующиегородскиегазеты: "Орскаяхроника" и"Саквояж".

Фактическаяаудиториячитателей"Орской хроники"на 1999 год составляет30000 человек, "Саквояжа"– 6000 человек.Благодаряразнообразиювопросов, освещаемыхв газетах, кним привлекаетсявнимание значительнобольшого числалюдей, чем кдругому рекламномусредству. Расценкина рекламу вместной прессеотражены втаблице 3.8.

Таблица3.8.

Расценкина рекламу впрессе.

Названиегазеты	Тарифза 1 см²рекл.площади, руб.	Тираж,шт.	Оценкафакт. ауд. чит.	Показательст-ти рекламыв расчете на1000 читателей
"Орскаяхроника"	10	47100	30000	80,1
"Саквояж"	5	12200	6000	160

В качествесредства рекламыЗАО "Гидронеруд"необходимовыбрать "Орскуюхронику"

Такимобразом, ЗАО"Гидронеруд",используяразнообразныесредства рекламыкак рекламуна "Орск ТВ";радиорекламуна "Европе +"и рекламу в"Орской хронике"увеличит объемсбыта продукцииза счет привлеченияиндивидуальныхпотребителей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящеевремя в Россиифинансовоеположениебольшинствапредприятийстроительнойиндустриикритическое.Кризис взаимныхнеплатежейв настоящеевремя являетсяодним из решающихфакторов,дестабилизирующихработу предприятийвсех отраслейи ведущий кросту их задолженностиперед государством.На внутреннемрынке значительнаядоля расчетовпроизводитсяна бартернойоснове.

Ситуация,сложившаясяв строительномкомплексе,требует какзаконодательныхмер поддержкипредприятийстроительнойиндустрии, таки изменениерасчетнойполитики самихпредприятий.Поэтому в настоящеевремя рольэффективногоанализафинансово-хозяйственнойдеятельностив работе предприятийвозрастает.

Финансовоеположениепредприятиязависит отрезультатовего производственной,коммерческойи финансовойдеятельности.Бесперебойныйвыпуск и реализациявысококачественнойпродукцииположительновлияют на финансовоеположениепредприятия.Сбои в производственномпроцессе, ухудшениекачества продукции,затрудненияс ее реализациейведет к уменьшениюпоступлениясредств насчета предприятия,в результатечего ухудшаетсяего платежеспособность.Имеется и обратнаясвязь, так какотсутствиеденежных средствможет привестик перебоям вобеспеченностиматериальнымиресурсами, аследовательно,и в производственномпроцессе. Поэтомуфинансоваядеятельностьдолжна бытьнаправленана обеспечениесистематическогопоступленияи эффективногоиспользованияфинансовыхресурсов, соблюдениярасчетной икредитнойдисциплины,достижениярациональногосоотношениясобственныхи заемных средств,финансовойустойчивостис целью эффективногофункционированияпредприятия.

Проведенныйанализ финансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. характеризуетсяследующимипоказателями:

Объемтоварной продукциисократилсяна 653,5 тыс. руб.(с 1716,5 тыс. руб. в1996 г. до 1063 тыс. руб.в 1998 г..
Затратына рубль товарнойпродукциивозросли на31,01 коп. (с 54,88 коп. в1996 г. до 85,89 коп. в1998 г.).
Удельныйвес собственногокапитала встоимостиимуществапредприятияуменьшилсяна 23,6 % (с 55,5 % на 1.01.1996 г.до 31,9 на 1.01.1999 г., чтоуказывает нафинансовуюнеустойчивостьЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.
Удельныйвес иммобилизованныхактивов уменьшилсяс68,1 % на 1.01.1996 г. до 28,1% на 1.01.1999 г., а удельныйвес оборотныхактивов возросс 31,9 % на 1.01.1996 г. до 71,9% на 1.01. 1999 г. Такимобразом, за1996 - 1998 гг. удельныйвес иммобилизованныхактивов уменьшился,а оборотныхактивов увеличилсяна 40 %.
Удельныйвес дебиторскойзадолженностиизменилсянезначительнона 0,4 % (с 13,6 % на 1.01.1996 г.до 13,2 % на 1.01.1999 г.) Среднийсрок оборотадебиторскойзадолженностиувеличилсяс 22 дней в 1996 г. до28 дней в 1998 г.
Удельныйвес денежныхсредств незначителен.Значительныйрост произошелв 1996 году (с 0,3 % на1.01.1996 г. до 3,9 % на 1.01.1997г.).
Удельныйвес кредиторскойзадолженностиувеличилсяна 9,6 % (с 64,9 % на 1.01.1996 г.до 74,5 % на 1.01.1999 г.). Среднийсрок оборотакредиторскойзадолженностиувеличилсяна 417 дней ( с 202 днейв 1996 г. до 619 днейв 1998 г.)
Удельныйвес долгосрочныхобязательствнезначительноуменьшилсяс 35,1 на 1.01.1996 г. до 25,5 %на 1. 01. 1999 г.).
Анализликвидностибаланса предприятияза 1996 - 1998 гг. свидетельствуетоб отсутствииу ЗАО "Гидронеруд"текущей ликвидности.За 1996 - 1998 гг. в стоимостиимуществаудельный веснаиболее ликвидныхактивов составилсоответственно0,0 %. Удельный весбыстрореализуемыхактивов сократилсяс 4,4 % на 1.01.1996 г. до 2,3 %на 1.01.1999г. Удельныйвес медленнореализуемыхактивов увеличилсяс 27,6 % на 1. 01. 1996 г. до69,6 %. Удельный веструднореализуемыхактивов уменьшилсяс 68 % на 1.01.1996 г. до 28,1 %на 1. 01.1999 г. Такимобразом, наибольшийудельный весв стоимостиимущества ЗАО"Гидронеруд"занимаютмедленнореализуемыеи труднореализуемыеактивы, чтопоказываетнеликвидностьбаланса предприятияза 1996 - 1998 гг.
Коэффициентабсолютнойликвидностипредприятияза 1996 - 1988 гг. не изменилсяи составил0,0. Промежуточныйкоэффициентпокрытия уменьшилсяс0,15 на 1.01.1996 г. до 0,05 на1.01.1999 г. Общий коэффициентпокрытия возросс 1,01 на 1.01.1996 г. до 1,31на 1.01.1999 г. Это указываетна неплатежеспособностьЗАО "Гидронеруд"за рассматриваемыепериоды.
Увеличениепериода оборотамобильныхсредств предприятияс 206 дней в 1996 г. до793 дней в 1998 г.
Увеличениепериода оборачиваемостизапасов с 263 днейв 1996 г. до 1177 днейв 1998 г.
Увеличениенедостаткасобственныхоборотныхсредств предприятияс 1367 тыс. руб. на1.01.1996 г. до 2019 тыс. руб.на 1.01.1999 г.
Уменьшениебалансовойприбыли заанализируемыйпериод на 35 тыс.руб. (с 335 тыс. руб.в 1996 г. до 300 тыс. руб.в 1998 г.). Уменьшениеприбыли отреализациипродукции с398 тыс. руб. в 1996 г.до 290 тыс. руб.в1998 г.
Рострентабельностиреализованнойпродукции с21,53 % в 1996 г. до 32,58 % в 1998 г.
Уменьшениерентабельностивсего капиталаза 1996 - 1998 гг. с 10,68 % до10,63 % соответственнои рентабельностипроизводственныхфондов с 11,17 % до10,89 % соответственно.
Сокращениечисленностиперсонала ЗАО"Гидронеруд"с 26 человек в1996 г. до 17 человекв 1998 г.
Увеличениесреднемесячнойзаработнойплаты на 1 работникаППП с 298,7 руб. в1996 г. до 570 руб. в 1998г.

АнализируядеятельностьЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. намипредлагаютсяследующиенаправлениясовершенствованияфинансово-хозяйственнойдеятельностив 1999 году:

Использоватьсистему договоровна поставкупродукциипредприятиямОренбургскойобласти, чтообеспечитнаиболее точноеопределениеобъемов производстваи сбыта продукции.
Организоватьпланированиедеятельностипредприятия.Провести измененияорганизационнойструктурыуправленияЗАО "Гидронеруд",ввести в структурууправлениядолжностьзаместителядиректора поэкономическимвопросам.
Сократитьзатраты наотгрузку одногокубическогометра строительногопеска с карьера"Орь" с 19,93 рублейдо 17,43 рублей.
Провестирекламнуюкампанию сцелью стимулированиясбыта продукциии привлечениятакой категориипотребителей,как граждане.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ

БакановМ. И. Теорияэкономическогоанализа. - М.:Финансы истатистика,1995.- С. 240 - 242.
БортниковА. О платежеспособностии ликвидностипредприятия// Бухгалтерскийучет. - 1995.- № 11.- С. 32 -34.
БукаЛ. Управленческийанализ и комплекснаяоценка экономическойэффективности// Аудитор. - 1996.- №3.- С. 37 - 39.
ВоронинИ., Хойтман В.Возможностиоздоровленияэкономикистроительства// Экономист.- 1998.- № 9.- С. 57.
ВысоцкийД. Анализ дебиторскойи кредиторскойзадолженности// Бух. Учет. - 1996.- №12.- С. 36 - 37.
ГрегориП. Действительноли реформы вРоссии оказалисьстоль неудачными// Вопросы экономики.- 1997.- С. 20 - 32.
ГлазуновВ. М. Анализфинансовогосостоянияпредприятия//Финансы. - 1999.- №2.- С. 15 - 21.
ЕфимоваО. В. Анализсобственногокапитала // Бух.Учет. - 1999.- № 1.- С 95 - 102.
ЕфимоваО. Анализплатежеспособностипредприятий// Бух. Учет. - 1997.- №7.- С 72.
ЕфимоваО. Анализ финансовойустойчивостипредприятия//Бух. Учет. - 1993.- №3.- С. 22 - 23.
ЕфимоваО. Анализ показателейликвидности//Бух. Учет. - 1997.- №6.- С. 54 - 58.
ЕфимоваО. Анализ движенияденежных средствпредприятия// Бух. Учет. - 1994. №2.- С.17 - 23.
ЕфимоваО. Анализ финансовыхрезультатови эффективностииспользованияимущества //Бух. Учет. - 1994.- №1.- С. 22 - 28.
ИгнатущенкоН. Системааудиторскогообслуживанияпредприятий// Аудитор. - 1997. - №12. - С. 20 - 28.
ИльенковаС. Д., ИльенковаН. Д. Факторныйиндексныйанализ финансовыхпоказателейфирмы // Финансы.- 1998. - № 7. - С. 56 - 59.
КлейниковаВ. Анализ финансовогосостояния поданным бухгалтерскогобаланса // Бух.Учет. - 1995. - № 6. - С. 7 - 9.
КрейнинаМ. Оценкаплатежеспособностии финансовойустойчивостипредприятий// Экономика ижизнь. - 1997. - № 6.- С.34.
КрейнинаМ. Н. Анализфинансовыхрезультатовдеятельностипредприятия// Я - бухгалтер.- 1998. - № 12. - С 128 - 135.
КрейнинаМ. Н. Системафинансовыхпоказателей,характеризующихфинансовоесостояниепредприятия// Я - бухгалтер.- 1998. - № 8. - С. 142 - 149.
КрейнинаМ. Н. Итоговаяоценка эффективностихозяйственнойдеятельностипредприятия// Я - бухгалтер.- 1998. - № 11. - С. 148 - 156.
КрининаМ. Методы оценкиплатежеспособностипредприятия// Экономика ижизнь. - 1994. - № 12. - С.9.
ЛогиновВ., КурнышеваИ. Долговременныетенденцииразвитияпромышленности// Экономист.- 1999. - № 2. - С. 3.
ЛычкинЮ. Потенциалстроительногокомплекса //Экономист. -1997. - № 6. - С. 28.
МедведеваО. Анализ доходностипредприятия// Бух. Учет. - 1995. - №6. - С. 35 - 38.
НоводворскийВ. Д., Хорин А. Н.Об оценкедебиторскойи кредиторскойзадолженности// Бух. Учет. - 1996. - №1. - С. 28 - 33.
НоводворскийВ.Д. Об акционерномобществе, егоуставном ирезервномкапитале // Бух.учет. - 1996. - № 11. - С. 64 -71.
ОсийчукМ. Уровеньбезубыточностипредприятия// Аудитор. - 1996. - №6. - С. 41 - 45.
ПарадаевА. Совершенствованиеанализа финансовогосостоянияакционерныхобществ // Аудитор.- 1996. - № 8. - С. 32 - 42.
ПарадаевА. А нализ имущественногоположенияакционерныхобществ // Бух.Учет. - 1996. - № 7. - -С. 28 -40.
ПетровВ. В., КовалевВ. В. Как читатьбаланс?- М.: Финансыи статистика,1993. - 256 с.
Риполь- Сарагоси Ф.Санация предприятия- банкрота // Бух.Учет. - 1996. - № 7. - С. 64 -67.
СотниковаЛ.В. О формированиифинансовыхрезультатов// Бух. Учет. - 1996. - №12. - С. 10 - 15.
ТрофимоваЛ. Проблемаформированиясравнительнойоценки эффективностидеятельностипредприятияи пути ее решения// Аудитор. - 1996. - №11. - С. 42 - 46.
ТрофимоваЛ. Экономическиепоказатели,используемыедля оценкиэффективностидеятельностипредприятия// Аудитор. - 1996. - №9. - С.22 - 29.
ТрофимоваЛ. Финансово-экономическаядиагностикаэффективностидеятельностипредприятия// Аудитор. - 1996. - №7. - С. 25 - 40.
ШереметА. Д., СайфулинР. С. Методикафинансовогоанализа. - М.:ИНФРА-М, 1995. - 176 с.
ШишкинА. К. и др. Учет,анализ, аудитна предприятии.- М.: Аудит ЮНИТИ,1996. - 498 с.
ЩербининаЮ. В. Анализ прибыли// Бух. Учет. - 1998. - №7. - С. 79 - 84.

ПРИЛОЖЕНИЕ1

Д О ГО В О Р

"Поставщик"- ЗАО "Гидронеруд"в лице исполнительногодиректораЯрыгина В. А.,дейсвующегона основанииУстава с однойстороны и_____________________________________________________________________(наименованиеОбъединения,организации,предприятия)

именуемоев дальнейшем"Заказчик",в лице ______________________________

_____________________________________________________________________(должность,фамилия, имя,отчество)

действующегона основании____________________________________________с другой стороны,заключилинастоящийдоговор онижеследующем:

Предметдоговора
1. "Заказчик"поручает, а"Поставщик"обязуетсяпроизводитьотгрузку вавтотранспорт"Заказчика"песок обогащенный,средний и мелкийдля строительныхработ в объеме__________. Содержаниепылевидныхи глинистыхчастиц до 3 % поТУ.
Стоимостьработ и порядокрасчетов
1. Завыполненнуюработу согласнонастоящемудоговору "Заказчик"обязуется:производитьежемесячнуюоплату в объеме__________ (иесячнойпотребности)за 15 дней доначала поставки.
2. Оплатапроизводитсяпо ценам, сложившимсяна момент отгрузки.Цены на продукциюфиксируютсяна моментпоступлениясредств "Заказчика"на расчетныйсчет "Поставщика".
3. В случаерасчета запродукциюденежнымисредствамипредусмотреноснижение стоимостипродукции____________.
4. Расчетымогут производитьсяна основе другихпринциповсогласнодоговоренности"Заказчика"и "Поставщика".
Форс-мажор
1. Стороныосвобождаютсяот ответственностиза невыполнениеили не надлежащееисполнениеобязательствпо настоящемудоговору, еслиэто явилосьследствиемобстоятельствнепреодолимойсилы, возникшихпосле заключениядоговора.

Подобстоятельстваминепреодолимойсилы понимаютсялюбые обстоятельства,где возможностипротиводействоватьим могут лишьнезначительноуменьшитьущерб, наносимыхими.

Приэтом факт организациимаксимальновозможногопротиводействияэтому обстоятельству,не ставящийжизнь человекав опасность,должен бытьустановлен.

Продолжениеприложения1

Кобстоятельствамчрезвычайногохарактераотносятся:наводнение,пожар, землетрясенияили иные явленияприроды, а такжевойны, военныедействия, актыи действиягосударственныхорганов и любыеобстоятельствавне разумногоконтроля сторон.

Принаступленииуказанных вп. 3.1 обстоятельствсторона должнабез промедлениялюбыми доступнымисредствамиизвестить оних другуюсторону.

Потребованиюлюбой из сторонможет бытьсоздана комиссия,определяющаявозможностьдальнейшегоисполнениявзаимныхобязательств.

Припрекращенииуказанных вп. 3.1 обстоятельств,сторона должнабез промедленияизвестить обэтом другуюсторону вписьменномвиде. В извещениидолжен бытьуказан срок,в которыйпредполагаетсяисполнитьобязательствопо настоящемудоговору.

Ответственностьсторон
1. Принесвоевременнойоплате платежныхдокументовпо какой быто ни было причине,в том числеиз-за отсутствиясредств нарасчетномсчете "Заказчика",начисляетсяи взыскиваетсяпеня в размере0,5 % от суммы платежаза каждыйпросроченныйдень, начинаясо второгодня срока оплатыдо дня поступленияплатежа насчет ЗАО "Гидронеруд".
2. Заневыполнениеили ненадлежащеевыполнениеобязательствпо настоящемудоговору"Поставщик"и "Заказчик"несут имущественнуюответственностьв соответствиис действующимзаконодательством.
Изменениеи расторжениедоговора
1. Изменениеи расторжениедоговора возможныпо соглашениюсторон.
2. Потребованиюодной из сторондоговор можетбыть измененили расторгнутпо решениюсуда только:

присущественномнарушениидоговора другойстороной;
в иныхслучаях, предусмотренныхзаконодательством.

Существеннымпризнаетсянарушениедоговора однойиз сторон, котороевлечет длядругой сторонытакой ущерб,что она значительнойстепени лишаетсятого, на чтобыла в праверассчитыватьпри зпключениидоговора.

Срокдействия договораи юридическиеадреса сторон
1. Срокдействия договора:

Продолжениеприложения1

Начало__________________1999 г.

Окончание_____________________1999г.

Адресаи расчетныесчета сторон:

"Поставщик"- зао "Гидронеруд"- 462401, г. Орск, ул.Строителей,44.

Р/сч407028 10200000000113, АКБ "Орскиндустриябанк",БИК 045339827, кор/сч30101810300000000827 ИНН 5635000796, кодпо ОКОНХ 16180, кодпо ОКПО 23873030

"Заказчик"___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

"Поставщик"

_______________________________

(подпись,дата подписаниядоговора)

"Заказчик"

_________________________________

(подпись,дата подписаниядоговора)

Таблица 2.8

Анализсостава и структурыоборотныхсредств в сырьепроизводстваЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Запасыи затраты	на 1.01.1996г.		на 1.01.1997г.		Абсолют.откл.		Темпроста, %	на 1.01.1998г.		Абсолют.откл.		Темпроста %	на 1.01.1999г.		Абсолют.откл.		Темпроста %
Запасыи затраты	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста, %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8=(4*100) /2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1.Сырье, материалыи др. ценности	62	8,7	156	16,5	+94	+7,8	251,6	203	13,6	+47	-2,9	130,1	151	7,8	-52	-5,8	74,4
2.Животные навыращивании	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Малоценныеи быстроизнаш.Предметы	2	0,3	16	1,7	+14	+1,4	800,0	14	0,9	-2	-0,8	87,5	9	0,5	-5	-0,4	64,3
4.Незаверш.Производство	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Готовая продукция	-	-	-	-	-	-	-	10	0,7	+10	+0,7	-	26	1,3	+16	+0,6	260,0
6.Товары отгруженные	596	83,4	588	62,2	-8	-21,2	98,7	1006	67,2	+418	+5,0	171,1	1521	78,4	+515	+11,2	151,2
7.Расходы будущихпериодов	55	7,6	186	19,6	+131	+12	338,2	264	17,6	+78	-2,0	141,9	233	12,0	-31	-5,6	88,3
8.Прочие запасыи затраты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего:	715	100	946	100	+213	-	132,3	1497	100	+551	-	158,2	1940	100	+443	-	129,6

Таблица2.10

Анализсостава и структурыкредиторскойзадолженностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Запасыи затраты	на 1.01.1996г.		на 1.01.1997г.		Абсолют.откл.		Темпроста, %	на 1.01.1998г.		Абсолют.откл.		Темпроста %	на 1.01.1999г.		Абсолют.откл.		Темпроста %
Запасыи затраты	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста, %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8= (4*100)/2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1.Поставщи-кии подряд-чики	726	73,9	638	59,9	-88	-14	87,9	773	53,3	+135	-6,6	121,2	496	31,8	-277	-21,5	64,5
2.Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Перед доч. изавис. общ-ми	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.По оплате труда	18	1,8	64	6,0	+46	+4,2	355,6	-	-	-	-	-	50	3,2	50	+3,2	-
5.По соц. страхов.и обеспечению	3	0,4	7	0,7	+4	+0,3	175,0	18	1,2	+11	+0,5	257,1	70	4,5	+52	+3,3	388,9
6.Перед бюджетом	159	16,2	323	30,3	+164	+14,1	203,1	532	36,6	+209	+6,3	164,7	883	56,7	+351	+20,1	165,9
7.Авансы полученные	63	6,4	2	0,2	-61	-6,2	3,2	69	4,8	+67	+4,6	3450,0	55	3,5	-14	-1,3	79,7
8.С прочимикредиторами	13	1,3	31	2,9	+18	+2,6	238,5	59	4,1	+28	+1,2	190,3	4	0,3	-55	-3,8	6,8
Всего:	983	100	1065	100	+82	-	108,3	1451	100	+386	-	136,2	1558	100	+107	-	107,4

Таблица2.11

Анализсостава и структурысобственныхисточниковприобретенияимущества ЗАО"Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Источникиприобретенияимущества	на 1.01.1996г.		на 1.01.1997г.		Абсолют.откл.		Темпроста, %	на 1.01.1998г.		Абсолют.откл.		Темпроста %	на 1.01.1999г.		Абсолют.откл.		Темпроста %
Источникиприобретенияимущества	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста, %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8= (4*100)/2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1.Уст. капитал	2	0,1	2	0,2	0	+0,1	100	2	0,3	0	+0,1	100	8	0,8	+6	+0,5	400,0
2.Добавочныйкапитал	1867	99,0	1267	99,5	-60	+0,5	67,9	586	98,7	-582	-0,8	46,3	843	86,3	+257	-12,4	143,8
3.Резервныйкапитал	5	0,3	5	0,3	0	0	100	5	0,9	0	+0,6	100	5	0,4	0	-0,5	100,0
4.Фонды накопления	-	-	-	-	-	-	-	1	0,1	+1	+0,1	-	121	12,5	+120	+12,4	12100,0
5.Фонды соц. сферы	12	0,6	-	-	-12	-0,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспред.прибыль	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего:	1886	100	1274	100	-612	-	67,6	594	100	-680	-	46,6	977	100	+383	-	164,5

Директор

Секретарь

Гл. бухгалтер

Гл. инженер

Гл.маркшейдер

Механическийцех

Электроцех

Цех энерго-

обеспечения

Основной цех

Зам. директорапо коммерческимвопросам

Бухгалтера

Торговый павильон

Бухгалтер-кассир

Снабжение

Рис. 3.1.ОрганизационнаяструктурауправленияЗАО "Гидронеруд"

Директор

Секретарь

Гл.маркшейдер

Зам.директора

попроизводству

Зам.директора

покоммерческим

вопросам

Гл.бухгалтер

Зам.директора

поэкономическим

вопросам

Экономисты

Бухгалтера

Бухгалтер-

кассир

Снабжение

Сбыт

Электроцех

Основной

цех

Механический

цех

Торговый

павильон

Цехэнерго-

обеспечения

Рис. 3.2 Проект организационнойструктурыуправленияЗАО "Гидронеруд"

Министерствообщего и профессиональногообразованияРФ

Оренбургскийгосударственныйуниверситет

Орскийгуманитарно-технологическийинститут

(филиал)

Кафедраменеджмента

ДИПЛОМНАЯРАБОТА

Тема:"Анализфинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия(на примере ЗАО"Гидронеруд"г. Новоорска)"

Выполнил:

СтудентVI курса з/о

РастяпинаМ.В. _______________________

Научныйруководитель:

Ст.преподаватель

РомановаТ.В. ___________________

"Допущенак защите" зав. кафедройменеджмента доцент, к.э.н.Л.В.Пасечникова

___________________________

"_____"_______________1999г.

Орск- 1999 г.

СОДЕРЖАНИЕ

	Стр.
ВВЕДЕНИЕ
Глава1. Содержаниеи методикаанализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия
1.1. Развитиеотрасли строительнойиндустрии РФна современномэтапе
1.2. Значениеи сущностьуправленческогои финансовогоанализа
1.3. Методикаанализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия
Глава2. Анализфинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.
2.1. Анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.
2.2. Общаяоценка динимикии структурыстатей бухгалтерскогобаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996-1998 гг.
2.3. АнализфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.
2.4. Анализликвидностибаланса предприятия
2.5. АнализплатежеспособностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.
2.6. Анализделовой активностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.
2.7. Анализрентабельностипредприятия
Глава3. Направлениясовершенствованияфинансово-хозяйственнойЗАО "Гидронеруд"
3.1.
3.2.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Объектомисследованияв дипломнойработе являетсяЗАО "Гидронеруд"г. Новоорска.

Основныезадачи дипломногопроектирования:

Характеристикаразвития отраслистроительнойиндустрии РФна современномэтапе;
Описаниеметодики проведенияанализафининсово-хозяйственнойдеятельностипредприятия;
Проведениеанализафинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг;
Разработкаположений посовершенствованиюфинансово-хозяйственнойдеятельностиЗАО "Гидронеруд".

Глава1. СОДЕРЖАНИЕИ МЕТОДИКААНАЛИЗАФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ

Развитиеотрасли строительнойиндустрии РФна современномэтапе

Встроительствеи промышленностистроительныхматериаловтакже наблюдаетсязначительныйспад производства(с 77,7 % до 31,6 %, т.е. на% по сравнениюс 1990 г.). в решающейстепени этообусловленоснижениеминвестиционнойактивности,остротой платежногокризиса, в которомоказалисьмногие предприятия.Из-за спадаинвестицийвыпуск основнойпродукции впромышленностистроительныхматериаловсократился."Цемента былопроизведено в 1996 г. 27,8 млн. т - 76% по сравнениюс 1995 г. Примернона

___________________

1) ЛогиновВ., КурнышеваИ. Долговременныетенденцииразвитияпромышленности// Экономист. -1999. - № 2. - С. 3.

Таблица1.1

Динамикапромышленногопроизводствапо отраслям(в % к 1990 г.)

	1992г.	1993г.	1994г.	1995г.	1996г.	1997г.(рас-четно)
Промышленность,всего	75,4	64,8	51,2	49,7	49,0	50,0
Электроэнергетика	95,6	90,5	82,5	80,0	78,5	76,9
Топливнаяпромышленность	87,4	76,9	69,2	68,6	66,6	66,8
Чернаяметаллургия	77,4	64,6	53,3	58,6	56,3	56,9
Цветнаяметаллургия	68,1	58,6	53,2	54,8	52,1	54,7
Химическаяи нефтехимическаяпромышленность	73,4	57,6	43,8	47,3	42,1	42,9
Машиностроениеи металлообработка	76,6	64,6	44,6	40,6	36,1	37,5
Лесная,деревообрабатывающаяи целлюлозно-бумажнаяпромышленность	77,7	63,2	44,2	43,9	34,2	34,5
Промышленностьстроительныхматериалов	77,7	65,2	47,6	43,8	32,9	31,6
Легкаяпромышленность	63,7	49,0	26,5	18,6	13,3	13,0
Пищеваяпромышленность	75,6	68,7	57,0	52,4	47,7	47,2

20- 30 % уменьшилсявыпуск другихматериалови изделий"¹⁾.

1) ЛычкинЮ. Потенциалстроительногокомплекса //Экономист.-1997.- № 6.- С. 28.

производствуэффективныхтеплоизоляционныхизделий,высококачественноголинолеума,стеклопакетов,прочных кровельныхпокрытий,керамическойстроительногокомплексавыполнил более85 % подрядныхработ и произвелпрактическивсю промышленнуюпродукцию"¹⁾.Всего за последниегоды модернизированооколо 150 базовыхобъектов отрасли.Созданы мощностипо плитки, черепицы,изделий изячеистогобетона, улучшениедеревянных,полимерныхдверных и оконныхблоков.

Сближениеуровня внутреннихи мировых цен,приведшее ксвертываниюнеконкурентноспособныхпроизводств,что обострилоситуацию наэкспортномрынке и увеличилодолю импортнойпродукции вструктурепокрытияплатежеспособногоспроса внутреннегорынка.
Ужесточениефинансово-кредитнойполитики вреальном сектореэкономики,приведениек резкому снижениюгосударственныхинвестиций.Критерий "пустьвыживает сильнейший"привел к деградацииотраслей ипроизводствс более высокимтехническимпотенциалом.
Взаимныенеплатежипредприятий.Особено ощутимызадержки оплатывыполненныхработ, достигающиеиногда 2 - 3 лет.За такое времяинфляция значительноуменьшаетреальную стоимостьвыполненныхработ и строительныефирмы несутубытки.

___________________

1) ЛычкинЮ. Потенциалстроительногокомплекса //Экономист.-1997.- № 6.- С. 29.

Низкийуровень обеспеченностиоборотнымисредствами,которые в своевремя не былипроиндексированыв связи с девальвациейрубля. "Оборачиваемостьоборотныхсредств вомногих строительныхорганизацияхсократиласьв 3 - 4 раза"¹⁾.
Непомерновысокие налоги,количествокоторых увеличиваетсяна федеральноми региональномуровнях.
Гипертрофированноеразвитиепосредничества,сводящее нанет единственныеконкурентныепреимуществаотечественнойпродукции -низкие ценына сырье и рабочуюсилу. К посредничествупредприятияобращаютсяиз-за невозможностиэффективноорганизоватьработу собственныхмаркетинговыхслужб. В 1990 - 1996 гг.наибольшийрост посредническихуслуг отмеченв цветнойметаллургии(в 12 раз, 33 % в конечнойцене) и наименьшееувеличение(в пределах1,4 - 1,5 раза) наблюдалосьв производствестроительныхматериалов.
Деформированиесистемы сметногоценообразованиястроительнойпродукции всторону заниженияиз-за неадекватногоустановлениярегиональнымиорганами управленияресурсныхкоэффициентовдля пересчетасмет. Значительнозанижены нормативыдля расчетасметных накладныхрасходов иплановых накоплений,исчисляемыхпо новой методикеот основнойзаработнойплаты, заложеннойв сметах строек.Методическиерекомендациипо накладнымрасходам иплановым накоплениямразрабатывалисьеще в 1992 г. После этого появилисьдругие налоговыеставки, которыеполностьювошли в нормативырасчета. "Вряде строительныхорганизацийтолько налоговыеотчисленияпо статьямнакладныхрасходов иплановых накопленийв 1,5 раза превышаютих сметныелимиты"²⁾.

_______________________

ВоронинИ., Хайтман В.Возможностиоздоровленияэкономикистроительства// Экономист.-1998.- № 9.- С. 56.
Тамже, С. 57.

Создатьмежотраслевуюструктуру,которая занималасьбы экономикойстроительства.Основные еефункции: разработкапрограммкапитальногостроительства,подрядныхработ и производствастроительнойиндустрии,изысканиефинансовыхисточниковинвестирования.
Разработатьновые нормативыдля сметногоценообразования.
Сократитьзавоз импортнойстроительнойпродукции,которую в состоянииизготовитьотечественныепредприятия.
Установитьнормативперечисленияот остаточнойприбыли в фонднакопленияне менее 20 %. Этисредства должныв обязательномпорядке концентрироватьсян депозитныхсчетах в банкахи расходоватьсястрого поназначению.
Ввестиограничениеналоговыхплатежей. Можнобыло бы до 25 %налоговыхсборов надобавленнуюстоимостьнаправлятьна капитальноестроительство.

Ситуация,сложившаясяв строительномкомплексе,требует какзаконодательныхмер поддержкипредприятийстройиндустрии,так и изменениерасчетнойполитики самихпредприятий.В связи с этимроль эффективногоанализафинансово-хозяйственнойдеятельностив работе предприятийвозрастает.

1.2. Значениеи сущностьуправленческогои финансовогоанализа.

Общаясхема содержанияанализа хозяйственнойдеятельности,разработаннаяШереметом А.,представленана рис. 1.1.

Управленческийучет состоитиз систематическоготрадиционногоучета, направленногона выработкууправленческихрешений в интересахсобст-

Анализхозяйственнойдеятельности

Управленческийанализ

Финансовыйанализ

Внутрихозяйст-венныйпроизвод-ственныйанализ по даннымуправлен-ческогоучета

Внутрихозяйствен-ныйфинансовыйанализ по даннымбухгалтерскойот-четноситии учета

Внешнийфинансовыйанализ по даннымпубличнойотчетности

Анализв обоснованиии реализациибизнес-планов

Анализэффектив-ностиавансированиякапитала

Анализв системе маркетинга

Анализабсолютныхпоказателейприбыли

Комплексныйэконо-мическийанализ эф-фективностихозяйст-веннойдеятельности

Анализотноситель-ныхпоказателейрентабельности

Анализтехнико-орга-низационногоуровня и другихусловий производства

Анализликвидности,платежеспособностии рыночнойустойчивости

Анализиспользо-ваниясобственногокапитала

Анализиспользованияпроизводственныхресурсов

Анализиспользова-ниязаемных средств

Анализобъема продукции

Анализвзаимосвязисебестоимости,объема продукциии прибыли

Анализи рейтинговаяоценка предприятия-эмитента

Рис.1.1. примернаясхема содержанияанализа хозяйственнойдеятельности

венникови администрациипредприятия.Управленческийучет не регламентируетсягосударством,его организацияи методы определяютсяруководителемпредприятия;в нем на первыхплан в деятельностибухгалтеравыдвигаютсяуправленческиезадачи, требующиедля своегорешения нетолько знанийтрадиционнойбухгалтерии,особенно учетазатрат и калькулированиясебестоимостипродукции иуслуг, но итехнико-экономическогопланирования,статистики,анализа хозяйственнойдеятельности.При таком пониманииуправленческогобухгалтерскогоучета, собственнобухгалтерскийучет, планирование,статистикаи анализ хозяйственнойдеятельностирассматриваютсякак единоецелое. Управленческийбухгалтерскийучет организуетвнутрихозяйственныесвязи на предприятии.Поэтому управленческийучет называютвнутреннимв отличие отфинансового- внешнего. Всодержаниекак внешнегофинансового,так и внутреннегоуправленческогоучета входитанализ хозяйственнойдеятельности,но его организация,объекты и методыв решении задачфинансовогои управленческогоучета имеютсвою специфику.

Субъектамианализа выступаюткак непосредственнозаинтересованные,так и непосредственнозаинтересованныев деятельностипредприятияпользователиинформации.К первой группепользователейотносятсясобственникисредств предприятия,заимодавцы,поставщики,покупатели,налоговыеорганы, персоналпредприятияи администрация(руководство).Каждый субъектанализа изучаетинформациюсо своих позиций,исходя из своихинтересов.Следует отметить,что толькоруководствопредприятияможет углубитьанализ, используяне только данныеотчетности,но и данныевсей системыхозяйственногоучета в рамкахуправленческогоанализа, проводимогодля целей управления.

Финансовыйанализ являетсячастью общего,полного анализахозяйственнойдеятельности.

Особенностямивнешнего финансовогоанализа помнению ШереметаА. являются:

1) множественностьсубъектованализа, пользователейинформациио деятельностипредприятия; .'

2) разнообразиецелей и интересовсубъектованализа;

3) наличиетиповых методиканализа, стандартовучета и отчетности;

4)ориентацияанализа толькона публичную,внешнюю отчетностьпредприятия;

5)ограниченностьзадач анализакак следствиепредыдущегофактора;

6)максимальнаяоткрытостьрезультатованализа дляпользователейинформациио деятельностипредприятия.Финансовыйанализ, основывающийсяна данных толькобухгалтерскойотчетности,приобретаетхарактер внешнегоанализа, т.е.анализа, проводимогоза пределамипредприятияего заинтересованнымиконтрагентами,собственникамиили государственнымиорганами.

Этотанализ на основетолько отчетныхданных, которыесодержат ограниченнуючасть информациио деятельностипредприятия,не позволяетраскрыть всесекреты успехафирмы. Основноесодержаниевнешнего финансовогоанализа, осуществляемогопо данным публичнойфинансовойотчетности,составляют:

анализабсолютных:показателейприбыли;
анализотносительныхпоказателейрентабельности;
анализфинансовогосостояния,рыночнойустойчивости,ликвидностибаланса,платежеспособностипредприятия;
анализэффективностииспользованиязаемного капитала;
экономическаядиагностикафинансовогосостоянияпредприятияи рейтинговаяоценка эмитентов.

Финансовыйанализ по даннымфинансовойотчетностиназывают классическимспособом анализа.

Основноесодержаниевнутрихозяйственногофинансовогоанализа можетбыть дополненои другими аспектами,имеющими значениедля оптимизацииуправления,например такими,как анализэффективностиавансированиякапитала, анализвраимосвязииздержек, оборотаи прибыли.В системывнутрихозяйственногоуправленческогоанализа естьвозможностьуглубленияфинансовогоанализа за счетпривлече-нияданных управленческогопроизводственногоучета) инымисловами,имеетсявозможностьпроведениякомплексногоэкономическогоанализа и оценкиэффективностихозяйственнойдеятельности.

Вопросыфинансовогои производственногоанализа взаимосвязаныпри обоснованиибизнес-планов,при контролеза их реализацией,в системе маркетинга,то есть в системеуправленияпроизводствоми реализациейлродукции, ...работ и услуг,ориентированнойна рынок.

1.3. Методика анализафинансово-экономическойдеятельностипредприятия.

Практикафинансовогоанализа ужевыработалаосновные правилачтения (методикуанализа) финансовыхотчетов. Срединих можно выделить6 основныхметодов: -горизонтальный(временной)анализ- сравнениекаждой пози-цииотчетностис предыдущимпериодом;

-анализ относительныхпоказателей(коэффициентов)- расчетотношений междуотдельнымипозициямиотчёта илипозициямиразных формотчетности,определениевзаимосвязейпоказателей;-сравнительный(пространнственныйанализ)- этокак внутри-хозяйственныйанализ сводныхпоказателейотчетностипо отдельнымпоказателямфирмы, дочернихфирм, подразделепий,цехов, так имежхозяиственныйанализ показателейданной фирмыс показателямиконкурентов,со среднеотраслевымии среднимихозяйственнымиданными;

Проанализировавразличныеметодики -анализафинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятия,мы пришли квыводу о целесооб-разностиразделенияданного анализана следуюищеблоки:

1)анализ основныхтехнико-экономическихпоказателей-предприятия;

2)общая оценкадинамики иструктурыстатей бухгалтерскогобаланса предприятия;

анализфинансовойустойчивостипредприятия;
анализликвидностибаланса предприятия;
анализплатежеспособностипредприятия;

6)анализ деловойактивностипредприятия;

анализрентабельностипредприятия.

Предлагаемаяметодика анализафинансовогосостоянияпредназначенадля обеспеченияуправленияфинансовымсостояниемпредприятияи оценки финансовойустойчивостив условияхрыночной, экономики.Онавключает элементы,общие как длявнешнего таки внутреннегоанализа.

Рассмотримотдельно каждыйиз блоков анализа.

Финансовоесостояниепредприятияхарактеризуетсяразмещениеми использованиемсредств (активов) иисточникамиих формирования(собственногокапитала иобязательств,т.е.пассивов). Этисведения представленыв балансепредприятия.Сравнительныйаналитическийбаланс получаетсяиз исходногобаланса путемдополненияего показателямиструктуры,динамики иструктурнойдинамики вложенийи источниковсредств предприятияза отчетныйпериод. Обязательнымипоказателямисравнительногоаналитическогобаланса являются:абсолютныевеличины постатьям исходногоотчетногобаланса наначало и конецпериода; удельныевеса статейбаланса в валютебаланса наначало и конецпериода; измененияв абсолютныхвеличинах;изменения вудельных весах;изменения в% к изменениямвалюты баланса(темп прироста).

Сравнительныйбаланс фактическивключает показателигоризонтальногои вертикальногоанализа, активноиспользуемыхв практикезападных фирм.В ходе горизонтальногоанализа определяютсяабсолютныеи относительныеизменениявеличин различныхстатей балансаза определенныйпериод, а цельювертикальногоанализа являетсявычислениеудельного весанетто.Все показателисравнительногобаланса можноразбить на тригруппы:

показателиструктурыбаланса;
показателидинамики баланса;
показателиструктурнойдинамики баланса.

Табл.1.2.

Аналитическаягруппировкастатей активаи пассива баланса

АКТИВ

ПАССИВ

Имущество
1. Иммобилизованныеактивы
2. Мобильные,оборотныеактивы

1.2.1.Запасы и затраты

1.2.2.Дебиторская.задолженность

1.2.3.Денежные средстваи ценныебумаги

Источникиимущества
1. Собственныйкапитал
2. Заемныйкапитал
  1. Долгосрочныеобязательства
  2. Краткосрочныекредиты и займы
  3. Кредиторскаязадолженность

Чтение балансапо такимсистематизированнымгруппам ведетсяс использованиемметодов горизонтальногои вертикальногоанализа.

1)имеет месторост собственногокапитала;

2) нетрезких измененийв отдельныхстатьях баланса;

4)у предприятиязапасы и затратыне превышаютвеличину минимальныхисточникових формирования(собственныхоборотныхсредств, долгосрочныхкредитов изаймов, краткосрочныхкредитов изаймов). Длядетализацииобщей картиныизмененияфинансовогосостояниятаблица,аналогичнаясравнительномуаналитическомубалансу, можетбыть построенадля каждогоиз разделовактива и пассивабаланса. Такдля исследованияструктуры идинамики состояниязапасов и затратиспользуетсятаблица, построеннаяна основе данныхразделаII активабаланса.

Системаэкономическогорейтинга промышленных, торговыхпредприятийотработанаи содержитопределенныйнабор финансовыхдокументови показателей:Набор ключевыхпоказателей,отражающихсостояние делпредприятия,зависит отглубины исследования.

Собственныесредств

К= —-——--——-——-—— (1.1.)

Стоимостьимущества( валютабаланса)

Предельноезначение данногокоэффициента- неменее0,7.

Достаточновысоким уровнемкоэффициентанезависимостисчитаетсяотношениесобственногокапитала китогу средств,равное0,5 - 0,6. Вэтом случаериск кредиторовсведен к минимуму:продав половинуимущества,сформированнуюза счет собственныхсредств, -предприятиесможет погаситьсвоидолговыеобязательства,даже если втораяполовина, вкоторую вложенызаемныесредства, будетпо каким-топричинам обесценена.

Суммазадолженности.

= (1.2.)

Стоимостьимущества(валюта баланса)

Предельноезначение данногокоэффициента- неболее0,3. Зависимость компанииот внешнихзаймов характеризуетсясоотношениемзаемных и собственныхсредств:

Суммазадолженности

= (1.3.)

Собственныесредства

Дебиторскаязадолженность

Стоимостьимущества(валюта баланса) (1.3.4.)

финансовуюустойчивостьпредприятияотражает также удельный вес собственныхи долгосрочныхзаемных средств(сроком болеегода) в стоимостиимущества:

Собственныесредства+ Долгосрочныезаемные средства

Стоимостьимущества(Валюта баланса) (1.3.5.)

Особенностьюанализа по финансовымкоэффициентамявляется егоориентациялишь на данные бухгалтерскогобаланса. Подобныйподход являетсянесколькоупрощенным, посколькуинформациябух-галтерскогобаланса по рядуобъективныхи субъективныхпричин даетприближеннуюхарактеристикуфинансовогосостоянияпредприятия.Это связанос тем, что бухгалтерскаяотчётность составляется с определенной периодичностью и является"фотографией"состоянияпредприятияна определеннуюдату. Следовательно,рассчитанныена его основаниипоказателитакже являютсямоментнымиданными и лишьприблизительнохарактеризуютсостояниепредприятия.

Крометого, информациябаланса отражаетне "качество"имуществапредприятия,а его стоимостнуюоценку.

Дляуглубленного анализацелесообразносгруппироватьвсе оборотныеактивы по категориямриска.

Впроцессе анализапо мнению Ефимовой0, можетбыть использованаследующаяклассификацияактивов покатегориямриска: 1) Минимальныйриск - наличныеденежные средства,легкореализуемыекраткосрочныеценные бумаги.

4)Высокий риск- дебиторскаязадолженностьпредприятий,находящихсяв тяжелом финансовомположении,запасы готовойпродукции,вышедшей изупотребления,залежалыезапасы, неликвиды.Чем большесредств вложенов активы, попавшиев категориювысокого риска,тем ниже финансоваяустойчивостьпредприятия.

Тенденцияк росту названныхсоотношенийуказывает наснижениеликвидности.

Обобщающимпокавателем финансовойустойчивостиявляется, из-лишекили недостатокисточниковсредств дляформирования запасов и затрат,который определяетсяв виде разницывеличины источниковсредств и величинызапасов и затрат.

"Источникиформированиязапасов и затратхарактеризуютсяря дом показателей":

1)Наличие собственныхоборотныхсредств (СОС), определяетсякак разностьмежду собственнымисредствами(IV разделпассива балансаза вычетомубытков, отражаемыхв IIIразделе актива)и внеоборотнымиактивами( 1раздел актива).

2)Наличие собственныхи долгосрочныхзаемных источниковформиро-ваниязапасов и затрат(СДОС), определяетсякак разность-между собственными и долгосрочнымизаемными средствами(IV разделпассива балансаза вычетомIII разделаактива плюсV разделпассива) и внеоборотнымиактивами( 1 разделактива). По этому показателюможно судитьо сумме оборотныхсредств, имеющихсяв распоряжениипредприятия,в отличие откраткосрочныхобязательств,которые могутбыть востребованыу предприятияв любой моментвремени. 3)Общая величинаосновных источниковформированиязапасов и затрат(ООС),определяетсякак разностьмежду собственнымии заемными средствами (IV разделпассивы балансаза вычетомIII разделаактива плюсV разделпассива плюсстрока610 "Заемные средства") ивнеоборотнымиактивами(1 разделактива).

ФЗ=ООС-ЗиЗ (1.3.6.)

АнализируяпоказателиФ1, Ф2,Ф3 вкомплексе,выделяют4 типафинансовыхситуаций:

2)Нормальнаяустойчивостьфинансовогосостояния,которая гарантируетплатежеспособность-показателиФ2 и ФЗ большенуля, а показательФ1 - меньшенуля.

3)Неустойчивоефинансовоесостояние,которое характеризуетнарушениеплатежеспособностис возможностьюее восстановленияза счет сокращениядебиторскойзадолженности,ускоренияоборачиваемостизапасов- показательФЗ больше нуля,а показателиФ1 и Ф2- ниже нуля.

Потребностьв анализе ликвидностибаланса возникаетв условияхрынка в связис усилениемфинансовыхограниченийи необходи-мостью оценки- кредитоспособностипредприятия.Ликвидностьбаланса определяетсякак степеньпокрытия обязательствпредприятияего активами,срок превращениякоторых в денежнуюформу соответствуетсроку погашенияобязательств.

Ликвидностьактивов величина,обратная ликвидностибаланса повременипревращенияактивов вденежныесредства. Чемменьше временитребуется,чтобы данныйвидактивовобрел денежнуюформу,темвыще его ликвидность.Анализ ликвидностибаланса заключаетсяв сравнениисредств поактиву, сгруппированныхпо степени ихликвидностии расположенныхв порядке убыванияликвидности,с обяза-тельствамипо пассиву,сгруппированнымипо срокам ихпогашения ирасположеннымив порядке возрастаниясроков.

А1)наиболее ликвидныеактивы - денежныесредства икраткосрочныефинансовыевложения предприятия(ценные бумаги);А2)быстрореализуемыеактивы- дебиторскаязадолженность,товары отгруженныеи прочие оборотныеактивы; А3) медленнореализуемыеактивы- статьиразделаII актива"Запасы изатраты" (заисключением"Расходовбудущих периодов"),а также статьииз раздела1 активабаланса "Долгосрочныефинансовыевложения"(уменьшенныена величинувложение вуставные фондыдругих предприятий);

Пассивыбаланса группируютсяпо степенисрочности ихоплаты: П1) наиболеесрочные обязательства- к ним относятсякредиторскаязадолженность(статьи раздела11 пассивабаланса "Расчетыи прочие пассивы"),а также ссуды,не погашенныев срок из справки2 ф №5;

П2)краткосрочныепассивы- краткосрочныекредиты и заемныесредства;

П3)долгосрочныепассивы- долгосрочныекредиты изаемные средства;

П4)постоянныепассивы- статьираздела1 пассивабаланса "Источникисобственных:средств".

А1 большеили равно П1

А2больше илиравноП2

А3 большеили равно П3

А4меньше илиравноП4 (1.3.7.)

Сопоставлениенаиболее ликвидныхсредств и быстрореализуемыхактивов с наиболеесрочнымиобязательствамии краткосрочнымипассивамипозволяетвыяснить некущуюликвидность.Сравнениемедленнореализуемыхактивов сдолгосрочнымии среднесрочнымипассивамиотражаетперспективнуюликвидность.

Проводимыйпо изложенной схеме анализликвидностибаланса являетсяприближенным. Это обусловленоограниченностью информации, которой располагаетаналитик, проводящийвнешний анализна основебухгалтерскойотчетности.Для уточнениярезультатовданного анализатребуетсяпровести аналпэплатёжеспособностипредприятия.

Рассмотренныйвыше общийпоказательликвидностибаланса выражаетспособностьпредприятияосушествлятьрасчеты по всемвидам обязательств- какпо ближайшим, так и по отдаленным.Этот показатель не дает представленияо возможностяхпредприятияв плане погашенияименно краткосрочныхобязательств. Поэтому для оценки платежеспособностипредприятияиспользуютотносительныепоказателиликвидности,различающиесянабором ликвидныхсредств, рассмат-риваемыхв качествепокрытиякраткосрочныхобязательств.

Коэффициентабсолютнойликвидностиопределяетсяпо формуле:

Денежныесредствах +Краткосрочныефинансовыевложения

Краткосрочныеобязательства (1.3..8.)

Предельноетеоретическоезначение данногопоказателя составляет0,2- 0,25. Этот индикаторимеет особенноважное значениедля поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующегопредприятие.

Промежуточныйкоэффициентпокрытиякраткосрочных обязательстврассчитываетсяследующимобразом:

Денежные Краткосрочныефинансовые Дебиторскаясредства + вложения +задолженность

Краткосрочныеобязательства (1.3.9.)

Денежные Краткосрочныефинан. Дебиторская Запасы и средства+ вложения + задолж. + затраты

Краткосрочныеобязательства (1.3.10)

Приисчислении коэффициентав стоимостьзапасов и затратне включаетсясумма расходовбудущих периодов.

Запасыи затраты

Краткосрочныеобязательства (1.3.11.)

Дляуточнениярезультатоврасчета коэффициентов платежеспособностинеобходимо оценить "качество"активов.

С этойцелью из общеймассы текущихактивов исключаются неликвидныеили труднореализуемыеактивы.

Имеетсяв виду задолженность,которая аналитикомприананамаловероятнойк получениювне зависимостиот того, можноли на нее начислитьрезерв посомнительнымдолгам или нет.Такая оценка"качества"дебиторскойзадолженностиможет бытьполучена врезультатеее инвентаризациии выявленияпросроченнойзадолженности.

Помимосомнительной дебиторскойзадолженностик составутруднореализуемых активов относятнекоторыедругие статьибаланса, такие,как "Расходыбудущих периодов","Налог на добавленнуюстоимость"и некоторыедругие статьитекущих активов,в зависи-мостиот имеющейсяинформации.

Основнымобъектом прианализе платежеспособностиявляется движениеденежных потоков.

Дляанализа движенияденежных средствиспользуютФ №4 и Ф №5 бухгалтерскойотчетности.

Подтекущей понимаютосновную уставнуюдеятельностьпредприятия,связанную сполучениемдохода.

Подфинансовойдеятельностьюпонимают движениеденежных средств,связанное сизменениемв составеи размересобственногокапитала изаймов предприятия,

Анализдвижения денежныхпотоков, помнению Ефимовой0., даетвозможностьсделать обоснованныевыводы о том:

3)достаточноли полученнойна предприятииприбыли дляобслуживанияего текущейдеятельности;

4)способно липредприятиегенерироватьденежные средствав объеме, достаточномдля осуществленияинвестиций;5)чем объясняютсярасхождениявеличины полученнойприбыли и наличияденежных средств.

Эффективность Продукцияавансированных = ----------------------------ресурсов Авансированныересурсы. (1.3.12.)

Эффективность Продукцияпотребленныхресурсов Потребленныересурсы (затраты)(1.3.13.)

Деловаяактивностьпредприятияв финансовомаспекте проявляетсяпрежде всегов скоростиоборота егосредств.

Анализделовой активностизаключаетсяв исследованииуровней и динамикиразнообразныхкоэффициентовоборачиваемости,которые являютсяотносительнымипокаэателямифинансовыхрезультатовдеятельностипредприятия.

В обобщенномвиде формулыфинансовыхкоэффициентов,формиру-емых.по данной схеме,выглядят следующимобразом.

Оборачиваемость Выручка отреализациисредств илиих ——————————————источников Средняяза период величинасредств или их источников (1.3.14.)

Коэффициентыделовой активностихарактеризуют,насколькоэф-фективнопредприятиеиспользуетсвои средства.К ним относятсяразличныепоказателиоборачиваемости.Общий коэффициентоборачиваемостиопределяетсяпо формуле:

Выручкаот реализации

к= ———-————-—-———

Стоимостьимущества(активов) (1.3.15.)

Оборачиваемостьзапасов характеризуетсяследующимикоэффициентами:

Себестоимостьреализованнойпродукции

Стоимостьзапасов и затрат (1.3.16.)

365дней

К= —--—— К(1.16) . (1.3.17.)

Оборачиваемостьсобственныхсредств предприятияпоказываетследующийкоэффициент:

Выручкаот- реализациик =—————————

Собственныесредства (1.3.18.)

Действияаналитика могут бытьсистематизированыи восновном сводятсяк выполнениюследущиханалитическихпроцедур: 1)сравнениеданных отчетногопериода ссоответствующимиданными предыдущегопериода;

2) сравнениеотчетных данныхс плановымисметными илипроектнымипоказателями;

3)сравнениеотчетных данныхс отраслевымипоказателями;

4)сравнениепоказателейэффективностииспользованияосновных средствс показателямииспользовяниядругих видовресурсов икапиталапредприятияв целом;

5)сравнениеотчетов поосновным средствамс отчетами опроизводственныхи финансовыхрезультатахдеятельностипредприятия,

Дляэтого проводитсясопоставлениеданных на началои конец отчетногопериода.

Анализдебиторской и кредиторскойзадолженностиосуществляетсяпо данныманалитическогоучета.

Дляулучшения финансового положения предприятияпо мнению ШереметаА., необходимо:

1)следить засоотношениемдебиторскойи кредиторской задолжен-ности. Значительноепревышениедебиторскойзадолженностисоздает угрозуфинансовойустойчивостипредприятияи делает необходимымпривлечениедополнительныхисточниковфинансирования;

3)контролироватьсостояниерасчетов попросроченнымзадолженностям;

В обобщенномвиде формулыфинансовыхкоэффициентоввыглядят следующимобразом:

Прибыль

Рентабельность= ----------------продаж Выручкаот реализации (1. .3.19.)

Рентабельность Прибыпь средствили их=—————--—----источников Средняяза период величинасредств или их источников (1.3.20)

Существуетопределеннаявзаимосвязьмеждуфинансовымикоэф-фициентамирентабельностии оборачиваемостисредствпредприятия:

Рентабельность Рентабельность Оборачиваемостьсредств илиих = продаж * средствили их источников источников (1.5.21.)

Рентабельностьреализованной продукциихарактеризуетдоходностьосновной деятельностипредприятия.

Данныйфинансовыйкоэффициентвычисляетсяпо формуле:Рентабельность Прибыльреализованной от реализациипродукции, = —————————--———-работи услуг Выручкиот реализации (1.3.^.)

Анализпоказателейдоходностиимеет важноепрактическоезначение,таккак он позволяетоценить доходностьпроизводстваи эффективностьиспользованиявложенногов него капитала,выбрать рациональнуюинвестиционнуюполитику, определитьстепень ликвидностипредприятия.

Глава2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД"ЗА 1996 - 1998 гг.

2.1. Анализосновныхтехнико-экономическихпоказателейдеятельностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

ЗАО"Гидронеруд"создано дляосущесьвленияследующих видовдеятельности:

Производственно-хозяйственной:производстворемонтных истроительно-монтажныхработ, лесозаготовка,деревообработка,переработкаотходов, производствостроительныхматериалов,конструкций,техническаяподготовкаи производствокомплектующих,изготовлениеи реализациятоваров народногопотребления,сбор и реализациянефтепродуктов,производствои реализациясельскохозяйственнойпродукции,развитиепроизводстваживотноводства;
Коммерческой,торгово-закупочнойдеятельностии оказанияпосредническихуслуг организациями гражданам;
Добычии реализациипеска;
Автотранспортныхперевозок иперевозкипассажиров.

Песокотгружаетсяавтотранспортоми по железнойдороге. Предприятиеимеет собственныеподъездныепути.

У предприятияимеется набалансе торговыйпавильон, черезкоторый обществоведет оптовуюи розничнуюторговлю.

Таблица2.1

Динамикаосновныхтехнико-экономическихпоказателейЗАО "Гидронеруд"за 1996 - 98 гг.

№ п/п	Наименованиепоказателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют.откл.	Темпроста, %	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимостьтов. продукции,тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затратына 1 руб. тов.продукции,коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованнаяпродукция внатур. выраж.,м³ встоим. выраж.,тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимостьреализованнойпродукции,тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затратына 1 руб. реализованнойпродукции,коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль(убыток) от тов.продукции,тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904
8	Прибыль(убыток) отреализ. Продукции,тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	СреднесписочнаячисленностьППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	РОТППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднесписочнаязарплата на1 работникаПП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Дляанализа общегофинансовогоположения ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг. перейдемк общей оценкединамики иструктурыстатей бухгалтерскогобаланса предприятия.

2.2. Общая оценка динамикии структурыстатей бухгалтерскогобаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Общаястоимостьимущества(итог баланса,строка 399);
Стоимостьиммобилизованныхактивов (основныхи прочих внеоборотныхсредств, итограздела Iактива баланса);
Стоимостьоборотных(мобильных)средств (суммаитогов разделаII иIII активабаланса);
Стоимостьматериальныхоборотныхсредств (суммастрок 210, 220 разделаII активабаланса);
Величинадебиторскойзадолженности(сумма строк230, 240 раздела II активабаланса);
Суммасвободныхденежных средств(сумма строк250, 260 раздела II активабаланса);
Стоимостьсобственногокапитала (разделIV пассива балансаи строк 630 -660 разделаIV пассива баланса);
Величиназаемного капитала(раздел V и VI пассивабаланса безстрок 630 - 660);
Величинадолгосрочныхкредитов изаймов (итограздела V пассивабаланса);
Величинакраткосрочныхкредитов изаймов (строка610 раздела VI пассивабаланса);
Величинакредиторскойзадолженности(строка 620 разделаVI пассива баланса).

Табл.2.2

Анализстатей активабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 г.

Активбаланса	на01.01.1996 г.		на01.01.1997 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Активбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Имуществовсего	3401	100	2872	100	-529	84,4
1.1.Иммобилизо-ванныеактивы	2314	68,1	1597	55,6	-717	69,0
1.2.Оборотныеактивы	1087	31,1	1275	44,4	+188	117,3
1.2.1.Запасы	939	86,4	1150	90,3	+211	122,5
1.2.2.Дебиторскаязадолженность	148	13,6	75	5,8	-73	50,7
1.2.3.Денежные средства	0,03	0,0	50	3,9	+49,97	166666,7

Втечение 1996 годаструктураимущества ЗАО"Гидронеруд"качественноизменилась.В целом активыуменьшилисьна 529 тыс. руб. (с3401 до 2872 тыс. руб.)или на 15,6 %. Данноеизменение встоимостиимуществапредприятиясвязано созначительнымуменьшениемстоимостииммобилизованных (внеоборотных)активов на 717тыс. руб. (с 2314 до1597 тыс. руб.) иувеличениемстоимостиоборотныхактивов на 188тыс. руб. (с 1087 до1275 тыс. руб.). За1996 год произошлотакже уменьшениекредиторскойзадолженностипредприятияна 73 тыс. руб. (с148 до 75 тыс. руб.).

Табл.2.3.

Анализстатей пассивабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 г.

Пассивбаланса	на01.01.1996 г.		на01.01.1997 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Пассивбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Источники имущества -всего	3401	100	2872	100	-529	84,4
1.1.Собственныйкапитал	1886	55,6	1275	44,4	-611	67,6
1.2.Заемный капитал	1515	44,5	1597	55,6	+82	105,4
1.2.1.Долгосрочныеобязательства	532	35,1	532	33,3	0	100
1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы	_	_	_	_	_	_
1.2.3.Кредиторскаязадолженность	983	64,9	1065	66,7	+82	108,3

Табл. 2. 4.

Анализстатей активабаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1997 г.

Активбаланса	на01.01.1997 г.		на01.01.1998 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Активбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество-всего	2872	100	2577	100	-295	89,7
1.1.Иммобилизо-ванныеактивы	1597	55,6	790	30,7	-807	49,5
1.2.Оборотныеактивы	1275	44,4	1787	69,3	+512	140,2
1.2.1.Запасы	1150	90,3	1723	96,4	+573	127,4
1.2.2.Дебиторскаязадолженность	75	5,8	64	3,6	- 11	161,6
1.2.3.Денежные средства	50	3,9	0,1	0,0	- 49,9	0,2

За1997 год запасыпредприятиязначительновозросли с 1150до 1723 тыс. руб.,т.е. 573 тыс. руб.

На 1.01.98 годаудельный весиммобилизованныхактивов сократилсяна 24,9 (с 55,6 % до 30,7) , удельныйвес оборотныхактивов соответственноувеличился(с 44,4 % до 69,3 %). Произошлоувеличениеудельного весазапасов на 6,1% (с 90,3 до 96,4 %) и уменьшениеудельного весадебиторскойзадолженностии денежныхсредств соответственно2,2 % и 3,9 % .

На 1.01.1998 г. удельныйвес собственногокапитала значительноуменьшитсяс 44,4 % до 23,1 %, т.е. на21.3 % и удельныйвес заемногокапитала увеличится21,3 % (с 55,6 % до 76,9 %) В томчисле удельныйвес кредиторскойзадолженностина 6,5 % и составил73,2 %.

За 1998 год запасыпредприятияувеличилисьна 410 тыс. руб. (c64 до 71 тыс. руб.).Денежные средстваЗАО "Гидронеруд"на 1.01.1999 г. занимаютоборотныеактивы – 71,9 %, втом числе запасы– 96 %; дебиторскаязадолженность– 13,2 %. Удельныйвес дебиторскойзадолженностиувеличилсяпо сравнениюс 1.01.1997г. на 9,6 % (с 3,6 % до13,2 %). Удельный весзапасов уменьшилсяна 0,4 %

Таблица 2.5.

Анализ статейпассива балансаЗАО " Гидронеруд"за 1997г.

Пассивбаланса	на01.01.1997 г.		на01.01.1998 г.		Абсолют откл., тыс.руб.	Темпроста, %
Пассивбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл., тыс.руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Источникиимуществавсего	2872	100	2577	100	-295	89,7
1.1.Собственныйкапитал	1275	44,4	594	23,1	-681	46,6
1.2.Заемный капитал	1597	55,6	1983	76,9	+386	124,2
1.2.1.Долгосрочныеобязательства	532	33,3	532	26,8	0	100
1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3.Кредиторскаязадолженность	1065	66,7	1451	73,2	+386	136,2

Таблица 2.6.

Анализ статейактива балансаЗАО "Гидронеруд"за 1998 год.

Активбаланса	на01.01.1998 г.		на01.01.1999 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Активбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Имущество -всего	2577	100	3067	100	+490	119,0
1.1Иммобилизо-ванныеактивы	790	30,7	863	28,1	+73	109,2
1.2Оборотныеактивы	1787	69,3	2204	71,9	+417	123,3
1.2.1.Запасы	1723	96,4	2133	96,0	+410	123,8
1.2.2.Дебиторскаязадолженность	64	3,6	71	13,2	+7	110,9
1.2.3.Денежные средства	0,1	0,0	0,0	0,0	_0,1	__

Таблица 2.7.

Анализ статейпассива балансаЗАО "Гидронеруд"за 1998 г.

Пассивбаланса	на01.01.1998 г.		на01.01.1999 г.		Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
Пассивбаланса	тыс.руб.	%к итогу	тыс.руб.	%к итогу	Абсолют откл.,тыс. руб.	Темпроста, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Источникиимущества -всего	2577	100	3067	100	+490	119,0
1.1.Собственныйкапитал	594	23,1	977	31,9	+383	164,5
1.2.Заемный капитал	1983	76,9	2090	68,1	+107	105,4
1.2.1.Долгосрочныеобязательства	532	26,8	532	25,5	0	100,0
1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3.Кредиторскаязадолженность	1451	73,2	1558	74,5	+107	107,4

инамикастоимостииммобилизованныхи оборотныхактивов, собственногои заемногокапитала ЗАО"Гидронеруд",отражена нарисунках 2.1 и2.2.

Рис. 2.1. Динамикастоимостииммобилизованныхи оборотныхактивов ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

Рис. 2.2. Динамикастоимостисобственногои заемногокапитала ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

руб.,а за 1998 г. ониуменьшилисьна 5 тыс. руб. (с14 до 9 тыс. руб.).Сырье, материалыи другие ценностиувеличилисьза 1996 год на 94 тыс.руб. (с 203 до 151 тыс.руб.). Расходыбудущих периодоввозросли за1996 год на 131 тыс.руб. (c 55 до 186 тыс.руб.), в 1997 году -на 78 тыс. руб. (186до 264 тыс. руб.), аза 1998 год уменьшилисьна 31 тыс. руб. (с264 до 233 тыс. руб.).Готовая продукцияувеличиласьза 1998 год на 16 тыс.руб. (с 10 до 26 тыс.руб.). руб., а за1998 г. они уменьшилисьна 5 тыс. руб. (с14 до 9 тыс. руб.).Сырье, материалыи другие ценностиувеличилисьза 1996 год на 94 тыс.руб. (с 203 до 151 тыс.руб.). Расходыбудущих периодоввозросли за1996 год на 131 тыс.руб. (c 55 до 186 тыс.руб.), в 1997 году -

Табл. 2.8

Анализсостава и структурыоборотныхсредств в сырьепроизводстваЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Запасыи затраты	на 1.01.1996г.		на 1.01.1997г.		Абсолют.откл.		Темпроста, %	на 1.01.1998г.		Абсолют.откл.		Темпроста %	на 1.01.1999г.		Абсолют.откл.		Темпроста %
Запасыи затраты	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста, %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8=(4*100) /2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1.Сырье, материалыи др. ценности	62	8,7	156	16,5	+94	+7,8	251,6	203	13,6	+47	-2,9	130,1	151	7,8	-52	-5,8	74,4
2.Животные навыращивании	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Малоценныеи быстроизнаш.Предметы	2	0,3	16	1,7	+14	+1,4	800,0	14	0,9	-2	-0,8	87,5	9	0,5	-5	-0,4	64,3
4.Незаверш.Производство	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Готовая продукция	-	-	-	-	-	-	-	10	0,7	+10	+0,7	-	26	1,3	+16	+0,6	260,0
6.Товары отгруженные	596	83,4	588	62,2	-8	-21,2	98,7	1006	67,2	+418	+5,0	171,1	1521	78,4	+515	+11,2	151,2
7.Расходы будущихпериодов	55	7,6	186	19,6	+131	+12	338,2	264	17,6	+78	-2,0	141,9	233	12,0	-31	-5,6	88,3
8.Прочие запасыи затраты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего:	715	100	946	100	+213	-	132,3	1497	100	+551	-	158,2	1940	100	+443	-	129,6

на 78 тыс. руб.(186 до 264 тыс. руб.),а за 1998 год уменьшилисьна 31 тыс. руб. (с264 до 233 тыс. руб.).Готовая продукцияувеличиласьза 1998 год на 16 тыс.руб. (с 10 до 26 тыс.руб.).

Наибольшийудельный весв стоимостизапасов и затратв 1996 - 1998 гг. составилитовары отгруженные.Удельный весданного видазапасов заанализируемыйпериод изменялсяследующимобразом: на 1.01. 1996г. он составлял83, %, на 1.01.1998 - 67,2 % и на1.01.1999г. - 78,4 %.

Наименьшийудельный весв стоимостизапасов и затратза 1996 - 1998 гг. имелималоценныеи быстроизнашивающиесяпредметы. Удельныйвес данноговида запасовили претерпелследующиеизменения: на1.01.1997 г. - 1,7 %, на 1.01.1998 г - 0,9 % и на 1.01.1998 г. - 0,5 %

Удельныйвес сырья, материалови других ценностей за 1996 - 1998 г. - 1998 гг. изменялсяследующимобразом: на1.01.1996 г он составлял- 8,7 %, на 1.01.1997 г. увеличилсядо 16,5 %, на 1.01.1998 г.незначительносократилсядо 13,6 %, а на 1.01.1999 г.снизился на7,8 %.

В среднемтемпы ростазапасов и затратза 1996 год составляют132,3 %, за 1997 год - 158,2 %, за1998 год - 129,6 %. Темпыроста товаровотгруженныхза 1996 год составляют98,7 %, за 1997 год - 171,1 %, за1998 г. - 151,2. Темпы ростарасходов будущих периодов следующие: за 1996 г. - 338,2 %, за 1997 г.- 141,9 %, за 1998 г. -88,3 %. Темпыроста малоценныхи быстроизнашивающихсяпредметов за1996 год составляют800 %, за 1997 г. - 87,5 % и за1998 г. - 64,3 %

Табл. 2. 9.

Анализ составаи структурывнеоборотныхсредств ЗАО"Гидронеруд"за 1996 - 1998 гг.

	1996год
	нанач. года		наконец года		Абсолют.откл.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	Темп роста, %
1. Нематериальныеактивы	4	0,2	4	0,3	0	+0, 1	100
2.Основные средства	2311	99,8	1593	99,7	-717	-0, 1	69,0
3.Незаверш. строит-во	_	_	_	_	_	_	_
4.Долгосрочныефин. вложения	_	_	_	_	_	_	_
5.Прочие внеоборотныеактивы	_	_	_	_	_	_	_
ВСЕГО:	2314	100	1597	100	-717	0	69,0
1997год
1.Нематериальныеактивы	4	0,3	_	_	-4	-0,3	_
2.Основные средства	1593	99,7	790	100	-803	+0,3	49,6
ВСЕГО:	1597	100	790	100	-803	0	49,6
1998год
1.Основные средства	790	100	863	100	+73	0	109,2
ВСЕГО:	790	100	863	100	+73	0	109,2

Данноеизменениеявляется следствиемуменьшенияосновных средствпредприятия.За 1996 год основныесредства ЗАО"Гидронеруд"сократилисьс 2211 до 1593 тыс. руб.,т.е. на 717 тыс. руб.;за 1997 г. произошлоих уменьшениена 803 тыс. руб. (с1593 до 790 тыс. руб.),за 1998 год – небольшойрост на 73 тыс.руб.

Структуравнеоборотныхсредств ЗАО"Гидронеруд"представлена:нематериальнымиактивами иосновнымисредствами.Наибольшийудельный весв общей стоимостивнеоборотныхактивов за 1996– 1998 гг. имеютосновные средства:на 1.01.1996 г. – 99,8 %, на1.01.1997 г. – 99,7 %, на 1.01.1998 г.– 100 % и на 1.01.1999 г. – 100%.

Анализсостава и структурыдебиторскойи кредиторскойзадолженностиосуществляетсясоответственнопо данным разделаII актива балансаи раздела VI пассивабаланса. ИзменениедебиторскойзадолженностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг. представленов таблицах 2.2,2.4 и 2.6. Анализ составаи структурыкредиторскойзадолженностипредприятияза анализируемыйпериод представленв таблице 2.10.

Данныетаблицы 2.10 показывают,что кредиторскаязадолженностьЗАО "Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг. возрослана 575 тыс. руб.: на1.01.1996 г. она составляла983 тыс. руб.; на1.01.1997 г. – 1065 тыс. руб.;на 1.01.1998 г. – 1451 тыс.руб. и на 1.01.1999 г. –1558 тыс. руб. Наиболеебыстрыми темпамиувеличиваласьзадолженностьперед бюджетом:на 1.01.1996 г. она составляла159 тыс. руб., на1.01.1997 г. – 323 тыс. руб.;на 1.01.1998 г. – 532 тыс.руб.; на 1.01.1999 г. – 883тыс. руб.

Табл.2.10

Анализсостава и структурыкредиторскойзадолженностиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Запасыи затраты	на 1.01.1996г.		на 1.01.1997г.		Абсолют.откл.		Темпроста, %	на 1.01.1998г.		Абсолют.откл.		Темпроста %	на 1.01.1999г.		Абсолют.откл.		Темпроста %
Запасыи затраты	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста, %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8= (4*100)/2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1.Поставщи-кии подряд-чики	726	73,9	638	59,9	-88	-14	87,9	773	53,3	+135	-6,6	121,2	496	31,8	-277	-21,5	64,5
2.Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Перед доч. изавис. общ-ми	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.По оплате труда	18	1,8	64	6,0	+46	+4,2	355,6	-	-	-	-	-	50	3,2	50	+3,2	-
5.По соц. страхов.и обеспечению	3	0,4	7	0,7	+4	+0,3	175,0	18	1,2	+11	+0,5	257,1	70	4,5	+52	+3,3	388,9
6.Перед бюджетом	159	16,2	323	30,3	+164	+14,1	203,1	532	36,6	+209	+6,3	164,7	883	56,7	+351	+20,1	165,9
7.Авансы полученные	63	6,4	2	0,2	-61	-6,2	3,2	69	4,8	+67	+4,6	3450,0	55	3,5	-14	-1,3	79,7
8.С прочимикредиторами	13	1,3	31	2,9	+18	+2,6	238,5	59	4,1	+28	+1,2	190,3	4	0,3	-55	-3,8	6,8
Всего:	983	100	1065	100	+82	-	108,3	1451	100	+386	-	136,2	1558	100	+107	-	107,4

Задолженностьпо оплате трудазначительновозросла за1996 г. на 46 тыс. руб.(c18 тыс. руб.). За1997 г. задолженностипо оплате трудана ЗАЛ “Гидронеруд”не было. Но в1998 году произошлоее увеличениена 50 тыс. руб.

Наибольшийудельный вес в составекредиторской задолженностипредприятияза 1996-1997гг. составлялазадолженностьпоставщиками подрядчикам,за 1998 г. передбюджетом (56,7 %).Удельный весзадолженностипоставщиками подрядчикамза анализируемыйпериод следующимобразом: на1.01.1996 г. он составлял-73,9 %; на 1.01.1997г. - 87,9 %; на1.01.1998г. - 53,3 % и на 1.01.1999г.-31,8%. Удельный весзадолженностипо оплате трудана 1.01.1996г. составлял1,8 %; на 1.01.1997г. – 6,0 % и1.01.1999г. – 3,2 %. Удельныйвес задолженностипо социальномустрахованиюи обеспечениюпретерпелследующиеизменения: на1.01.1996г. он составлял- 0,4 %, на 1.01.1997г.-1,2 % и на1.01.1999 - 4,5 %. Удельныйвес задолженностиперед бюджетомвозрос на 14,1 % (c16,2 % до 30,3 %) за 1996г. на6,3 % (с 30,3 % до 36,6 %) за 1997г.,на 20,1 % (с 36,6 % до 56,7 %) за1998г.

Удельныйвес задолженностипо авансамвыданным уменьшилсяс 6,4 % на 1.01.1996 г. до 3,5 %на 1.01.1999 г., т.е. на2,9 %. Удельный весзадолженностипрочим кредиторамсократилсяс 1,3 % на 1.01.1996 г. до 0,3 %на 1.01.1999 г., т.е. на 1%.

Всреднем темпыроста кредиторскойзадолженностиЗАО "Гидронеруд"за 1996 г. составляют108,3 %, за 1997 г. – 136,2 % и за1998 г. – 107,4 %. Темпыроста задолженностиперед бюджетомза 1996 г. составляют203,1 %, за 1997 г. –164,7 % и за1998 г. – 165,9 %. Темпыроста задолженностипоставщиками подрядчикамследующие: за1996 г. – 87,9 %, за 1997 г. –121,2 % и за 1998 г. – 64,5 %. Темпыроста задолженностипо социальномустрахованиюи обеспечениюза 1996 г. составляют175 %, за 1997 г. – 257,1 % и за1998 г. – 388,9 %.Темпыроста задолженностипрочим кредиторамследующие: за1996 г. –238,5 %; за 1997 г. –190,3 % и за 1998 г. – 6,8 %. Темпыроста задолженностипо авансам,полученнымза 1996 г., составляют3,2 %, за 1997 г. – 3450 % и за1998 г. – 79,7 %.

Результатыанализа показывают,что источникиприобретениясобственныхсредств предприятияза 1996 – 1997 г.г. уменьшились,так за 1996 г. – на612 тыс. руб. за 1997г. – на 680 тыс. руб.Общее уменьшениепроизошло засчет уменьшениядобавочногокапитала ифондов социальнойсферы. Уставныйкапитал за 1996– 1997 г.г. не изменился.

За1998 г. источникиприобретениясобственныхсредств предприятиявозросли на383 тыс. руб. (594 до977 т.р.) Общее увеличениепроизошло засчет увеличенияуставногокапитала ЗАО"Гидронеруд"на 6 тыс. руб. (c 2до 8 тыс.руб.), ростадобавочногокапитала на257 тыс. руб./с 586 до843 тыс. руб.) иувеличенияфонда накопленияна 120 тыс. руб. (c 1до 121 тыс. руб.)

Табл.2.11

Анализсостава и структурысобственныхисточниковприобретенияимущества ЗАО"Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Источникиприобретенияимущества	на 1.01.1996г.		на 1.01.1997г.		Абсолют.откл.		Темпроста, %	на 1.01.1998г.		Абсолют.откл.		Темпроста %	на 1.01.1999г.		Абсолют.откл.		Темпроста %
Источникиприобретенияимущества	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста, %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %	тыс.руб.	уд.вес %	тыс.руб.	уд.вес %	Темпроста %
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5-3	8= (4*100)/2	9	10	11= 9-4	12= 10-5	13=(9*100)/4	14	15	16= 14-9	17= 15-10	18=(14*100)/9
1.Уст. капитал	2	0,1	2	0,2	0	+0,1	100	2	0,3	0	+0,1	100	8	0,8	+6	+0,5	400,0
2.Добавочныйкапитал	1867	99,0	1267	99,5	-60	+0,5	67,9	586	98,7	-582	-0,8	46,3	843	86,3	+257	-12,4	143,8
3.Резервныйкапитал	5	0,3	5	0,3	0	0	100	5	0,9	0	+0,6	100	5	0,4	0	-0,5	100,0
4.Фонды накопления	-	-	-	-	-	-	-	1	0,1	+1	+0,1	-	121	12,5	+120	+12,4	12100,0
5.Фонды соц. сферы	12	0,6	-	-	-12	-0,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспред.прибыль	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего:	1886	100	1274	100	-612	-	67,6	594	100	-680	-	46,6	977	100	+383	-	164,5

2.3. АнализфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

Динамикакоэффициентовфинансовойустойчивостина ЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг. отраженав таблице 2.12.

Табл.2.12

ДинамикапоказателейфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998 гг.

№ п.п.	Наименование показателя	на1.01.1996г.	на1.01.1997г.	на1.01.1998г.	на1.01.1999г.
1	2	3	4	5	6
1.	Собственныесредства, тыс.руб.	1886	1275	594	977
2.	Заемныесредства, тыс.руб.	1515	1597	1983	2090
3.	Дебиторскаязадолженность,т.р.	148	75	64	71
4.	Долгосрочныезаемные средства,т.р.	532	532	532	532
5.	Стоимостьимущества,т.р.	3401	2872	2577	3067
6.	Коэффициентнезависимости,(стр. 1; стр. 5)	0,55	0,45	0,23	0,32
7.	Удельныйвес заемныхсредств, (стр.2; стр. 5)	0,45	0,55	0,77	0,68
8.	Соотношениезаемных исобственныхсредств (стр.2; стр. 1)	0,45	0,550,03	3,33	2,14
9.	Удельныйвес дебиторскойзадолженности,(стр. 3; стр. 5)	0,04	0,63	0,02	0,02
10.	Удельныйвес собственныхи долгосрочныхзаемных средств(стр. 1+стр. 4); стр.5)	0,71	0,63	0,44	0,49

незначительно– на 2 %.

Рис.2.3. Динамикакоэффициентанезависимостии удельноговеса заемныхсредств ЗАО"Гидронеруд"за 1996 – 1998 гг.

дебиторскойзадолженностиза анализируемыйпериод (с 1996 – по1998г.) изменилсянезначительнона 2 %.

Обобщающимпоказателемфинансовойустойчивостипредприятияявляется излишекили недостатокисточниковдля формированиязапасов и затрат,получаемыйв виде разницывеличины источниковсредств и величинызапасов и затрат.Порядок расчетапоказателейисточниковформированиязапасов и затратотражен в пункте1.3.2 и в формуле(1.6) главы 1 даннойдипломнойработы.

Таблица2.13.

АнализфинансовойустойчивостиЗАО "Гидронеруд"за 1996-1998г.

	Показатели	на1.01. 1996г	на1.01. 1996г	на1.01. 1997г	на1.01. 1998г
1.	2	3	4	5	6
1.	Источникисостав средств	1886	1275	594	977
2.	Основныесредства ивложения	2314	1597	790	863
3.	Наличиесобственногооборота средств(стр. 1-стр2)	-428	-322	-196	114
4.	Долгосрочныезаемные средства	532	532	532	532
5.	Наличиесобственныхи долгосрочныхзаемных источниковформир.запасови затрат (стр.3+ стр4)	104	210	336	646
6.	Краткосрочныекредиты.	-	-	-	-
7.	Общ.величина осн.источниковформир. запасови затрат (стр.51стр.6)	104	210	336	646
8.	Общаявеличина запасови затрат.	939	1150	1723	2133
9.	Излишек(+), недостаток(-) собствен.оборотн. средств(стр.3-стр.8)	-1367	-1472	-1919	-2019
10.	Излишек(+),недостаток(-)собствен. идолгосрочн.заемн. источниковформир. запасови затрат(стр5-стр8.)(ф2)	-835	-940	-1387	-1487
11.	Излишек(+),недостаток(-)общей величиныосновныхисточниковформиров. запасови затрат.(стр7-стр.8)(ф2)	-835	-940	-1387	-1487

2.4. Анализликвидностибаланса предприятия.

В зависимостиот степени ликвидности,то есть скорости превращенияв денежныесредства, активыи разделения на группы. Порядокразделенияна группы отраженв пункте 1.3.3. главы1 данной дипломнойработы.

Табл.2.13

Анализликвидности баланса ЗАО"Гидронеруд"за 1996 год.

Актив	На1.01.1996г		На1.01.1997г.		Пассив	На1.01.1996г		На1.01.1997г.		Платежизлишек илинедостаток
Актив	Тыс.руб.	Уд.вес	Тыс.руб.	Уд.Вес	Пассив	Тыс.руб.	Уд.вес	Тыс.вес	Уд.вес	На1.01. 96.	На1.01 .97.
1.Наиболее ликвидныеактивы	0,03	0	50	1,8	1.Наиболее срочныеобязательства	983	28,9	1065	37,1	-982,97	-1015
2.Быстро реализ.активы	148	4,4	75	2,6	2.Кратко-срочныепассивы	-	-	-	-	+148	+75
3.Медленно реализ.активы	939	27,6	1150	40,0	3.Долгосрочныепассивы	532	15,6	532	18,5	+407	+618
4.Трудно реализ.активы	2314	68,0	1597	55,6	4.Постоянныепассивы	1886	55,5	1275	44,4	+428	+322
Баланс	3401	100	2872	100	Баланс	3401	100	2872	100	-	-

Следуетотметить, чтона 1.01.1996 г и на 1.01.1997 гудельный веснаиболее ликвидныхактов в стоимостиимуществапредприятиясоставилсоответственно0,0 % и 1,8 %, быстрореализуемыхактов – 4,4 % и 2,6 %; активов – 68,0 % и55,6 %

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1997 г отраженв таблице 2.14.

Табл.2.14

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1997 г

Актив	на1.01.1997г.		на1.01.1998г.		Пассив	на1.01.1997г.		на1.01.1998г.		Платеж.излишек илинедостаток,тыс. руб.
Актив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	Пассив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	на1.01. 1997г.	на1.01. 1998г.
1.Наиболее ликвидныеактивы	50	1,8	0,1	0,0	1.Наиболее срочныеобязательства	1065	37,1	1451	56,3	-1015	-1450,9
2.Быстрореализуемыеактивы	75	2,6	64	2,5	2.Краткосрочныепассивы	-	-	-	-	+75	+64
3.Медленнореализуемыеактивы	1150	40,0	1723	66,9	3.Долгосрочныепассивы	532	15,6	532	20,6	+618	+1191
4.Трудно реализуемыеактивы	1597	55,6	790	30,6	4.Постоянныепассивы	1275	44,4	594	23,1	-322	-196
БАЛАНС	2872	100	2577	100	БАЛАНС	2872	100	2577	100	-	-

Анализируяструктуруразмещенияактивов в 1997 г.мы видим, чтопроизошлиследующиеизменения:

- удельныйвес медленнореализуемыхактивов увеличилсяна 16,9 % (с 40,0 % до 66,9 %);

- удельныйвес труднореализуемыхактивов сократилсяна 25,0 % (с 55,6 % до 30,6 %);

- удельныйвес быстрореализуемыхактивов уменьшилсяна 0,1 % (с 2,6 % до 2,5 %);

- удельныйвес наиболееликвидныхактивов сократилсяна 1,8 % (с 1,8 % до 0,0 %).

Наибольшийвес в пассивнойчасти балансана 1.01.1997 г. имеютпостоянныепассивы - 44,4 %, на1.01.1998 г.

- наиболеесрочные обязательства(56,3 %)

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1998 г. представленв таблице 2.15.

Табл.2.15

Анализликвидностибаланса ЗАО"Гидронеруд"за 1998 г

Актив	на1.01.1998г.		на1.01.1999г.		Пассив	на1.01.1998г.		на1.01.1999г.		Платеж.излишек илинедостаток,тыс. руб.
Актив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	Пассив	тыс. руб.	уд.вес %	тыс. руб.	уд.вес %	на1.01. 1998г.	на1.01. 1999г.
1.Наиболее ликвидныеактивы	0,1	0,0	0	0,0	1.Наиболее срочныеобязательства	1451	56,3	1558	50,8	-1450,9	-1558
2.Быстроре-ализуемыеактивы	64	2,5	71	2,3	2.Кратко-срочныепассивы	-	-	-	-	+64	+71
3.Медленно-реализуе-мыеактивы	1723	66,9	2133	69,6	3.Долгосро-чныепассивы	532	20,6	532	17,3	+1191	+1601
4.Трудно реализуе-мыеактивы	790	30,6	863	28,1	4.Постоян-ныепассивы	594	23,1	977	31,9	-196	+114
БАЛАНС	2577	100	3067	100	БАЛАНС	2577	100	3067	100	-	-