Следовательно, предприятие обладает не достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как не совсем устойчивое, что обеспечивается высокой долей заемного капитала.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 10.
Таблица 10 - Расчет показателей деловой активности
| №№ п/п | Наименование коэффициента | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| 1. | d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - оборотов | 0,68 | 0,72 | 1,01 | 0,04 | 0,29 |
| 2. | d2 (Коэффициент оборачиваемости, оборотных средств) оборотов | 1,03 | 0,93 | 1,26 | 0,1 | 0,33 |
| 3. | d3 (Коэффициент отдачи нематериальных активов) -оборотов | - | ||||
| 4. | d4 (Фондоотдача) - оборотов | 2.01 | 3.30 | 5.21 | 1,29 | 1,91 |
| 5. | d5 (Коэффициент отдачи собственного капитала) - оборотов | 1.11 | 1.39 | 1.99 | 0,28 | 0,6 |
| 6. | d6 (Оборачиваемость материальных средств (запасов) - в днях | 233.40 | 223.35 | 156.84 | 10,05 | 66,51 |
| 7. | d7 (Оборачиваемость денежных средств) - в днях | 13.11 | 2.67 | 0.11 | 10,44 | 2,56 |
| 8. | d8 (Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах) - оборотов | 8.59 | 5.93 | 6.56 | -2,66 | 0,63 |
| 9. | d9 (Срок погашения дебиторской задолженности) - в днях | 41.87 | 60.66 | 54.82 | 18,79 | -5,84 |
| 10. | d10 (Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) - оборотов | 10.57 | 12.71 | 17.84 | 2,14 | 5,13 |
| 11. | d11 (Срок погашения кредиторской задолженности) - в днях | 34.02 | 28.32 | 20.17 | -5,7 | -8,15 |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшился, значит, на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В ООО "Павловскинвест" как раз произошло такая ситуация (дебиторская задолженность больше кредиторской). А также срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 12,95. Следовательно, к концу 2007 года предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов.
В конечном итоге мы видим, что ООО "Павловскинвест" испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" (ф. №2) можно проанализировать показатели рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, рентабельность собственного капитала, а также определить коэффициент устойчивости экономического роста (таблица 11).
Из таблицы 11 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода снизилась с 26,25 в 2005 году до 24,69 в 2007 году, это связано с уменьшением объема реализации.
Таблица 11 - Показатели, характеризующие рентабельность
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 | Отклонен, 2006/2005 | Отклонен, 2007/2006 |
| R1 (Рентабельность продаж) | 26,25 | 16,93 | 24,69 | -9,32 | 7,76 |
| R2 (Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности) | 19,83 | 3,18 | 18,38 | -16,65 | 15,2 |
| R3 (Чистая рентабельность) | 19,83 | 3,18 | 18,38 | -16,65 | 15,2 |
| R4 (Экономическая рентабельность) | 13,58 | 2,31 | 17,37 | -11,27 | 15,06 |
| R5 (Рентабельность собственного капитала) | 22,04 | 4,45 | 33,99 | -17,59 | 29,54 |
| R6 (Валовая рентабельность) | 26,36 | 16,93 | 24,77 | -9,43 | 7,84 |
| R7 (Затратоотдача) | 35,65 | 20,39 | 32,83 | -15,26 | 12,44 |
| R8 (Рентабельность перманентного капитала) | 19,73 | 3,99 | 30,06 | -15,74 | 26,07 |
| R9 (Коэффициент устойчивости экономического роста) | 1,11 | 1,39 | 1,99 | 0,28 | 0,6 |
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). В результате анализа данного показателя видим, что прибыль (более 17% к концу 2007 года), является, главным образом, результатом от продажи продукции (работ, услуг).
Из данных показателя валовой рентабельности (R6) видно, что валовая прибыль на единицу реализованной продукции немного снизилась к концу анализируемого периода с 26,36% до 24,77%.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Павловскинвест" свидетельствует, о том, что оно является прибыльным. Прибыль значительно увеличилась с 3405 тыс. руб. в 2006 году до 27074 тыс. руб. в 2007 году. Предприятие наращивает объемы производства, предполагает расширить рынок сбыта своей продукции. ООО "Павловскинвест" является финансово-устойчивым и инвестиционно привлекательным.
Анализ структуры затрат предприятия проводится на основе данных бухгалтерского учета и управленческой отчетности, представленных соответствующими службами предприятия. Этот вид анализа также достаточно трудоемок, особенно на этапе сбора информации, и потребует существенных затрат времени как экспертов, так и сотрудников экономических служб. Однако он является, пожалуй, наиболее информативным для оценки эффективности деятельности предприятия и разработки перспективных планов его развития, поскольку позволяет выявить резервы снижения себестоимости и соответственно повышение рентабельности предприятия. В зависимости от величины предприятия и ресурсов, которые она может направить на проведение аналитических процедур и сбор информации, анализ может проводиться очень подробно или по укрупненным статьям, однако в том или ином объеме, с той или иной регулярностью анализ структуры расходов и затрат проводится практически всеми предприятиями.
Рассмотрим показатели состава, структуры и динамики расходов ООО "Павловскинвест" по данным бухгалтерского баланса ф.2 "Отчет о прибылях и убытках" (таблица 12).
Рассматривая состав расходов ООО "Павловскинвест", следует отметить, что показатели практически всех статей увеличились в 2007 году. Исключение составляют прочие операционные расходы, величина которых уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 6330 тыс. руб. или на 60,9%.
Таблица 12 - Показатели состава, структуры и динамики расходов ООО "Павловскинвест"
| Показатель | Состав расходов, тыс. руб. | Темп роста,% | Удельный вес,% | ||||
| 2006 | 2007 | изменение (+, -) | 2006 | 2007 | изменение (+, -) | ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 88774 | 119363 | 30589 | 134,5 | 83,3 | 90,1 | 6,9 |
| Коммерческие расходы | - | 127 | - | - | - | 0,1 | - |
| Управленческие расходы | - | - | - | - | - | - | - |
| Проценты к уплате | 7471 | 8995 | 1524 | 120,4 | 7,0 | 6,8 | -0,2 |
| Прочие операционные расходы | 10387 | 4057 | -6330 | 39,1 | 9,7 | 3,0 | -6,7 |
| Расходы всего | 106632 | 132542 | 25910 | 124,3 | 100 | 100 | - |
Таблица 13 - Состав, структура и динамика расходов по элементам затрат ООО "Павловскинвест"
| Показатель | Состав расходов, тыс. руб. | Темп роста,% | Удельный вес,% | ||||
| 2006 | 2007 | изменение (+, -) | 2006 | 2007 | изменение (+, -) | ||
| 1. Материальные затраты | 72861 | 122147 | 49286 | 167,6 | 67,5 | 77,5 | 10 |
| В т. ч. | |||||||
| семена | 8075 | 8431 | 356 | 4,4 | 7,5 | 5,3 | -1,8 |
| удобрения | 11329 | 16927 | 4598 | 137,3 | 11,5 | 10,7 | -0,8 |
| ГСМ | 10845 | 10740 | -105 | 99,0 | 10,0 | 6,9 | -3,1 |
| оплата услуг и работ, выполненных сторонними организациями | 25523 | 73500 | 47977 | 287,9 | 23,5 | 46,6 | 23,0 |
| прочие материальные затраты | 16089 | 12549 | 3540 | 22,0 | 14,9 | 8,0 | -6,9 |
| 2. Оплата труда | 19516 | 23582 | 40666 | 120,8 | 18,0 | 15,0 | -3 |
| 3. Отчисления на социальные нужды | 2420 | 2880 | 460 | 119,0 | 2,2 | 1,8 | -0,4 |
| 4. Амортизация | 11018 | 7324 | -3694 | 66,4 | 10,2 | 4,6 | -5,6 |
| 5. Прочие затраты | 2106 | 1662 | -444 | 78,9 | 2,0 | 1,1 | -0,9 |
| 6. Выручка от продаж | 106878 | 158663 | 51785 | 148,45 | - | - | - |
| Всего | 107921 | 157595 | 49674 | 146,0 | 100 | 100 | - |
В отчетном году наблюдался существенный рост общей величины расходов по обычным видам деятельности (на 49674 тыс. руб. или 46,0%), которая составила 157595 тыс. руб. Сравнение относительной динамики общей выручки расходов по обычным видам деятельности (146,0%) и выручки от продаж (148,45%) свидетельствует о том, что рост расходов был вполне оправдан и компенсировался за счет опережающего темпа роста выручки.