Разработка плана финансового оздоровления предприятия (стр. 2 из 6)
В результате возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости:
· Абсолютная устойчивость финансового состояния. Трехкомпонентный показатель имеет вид (1; 1;
· 1). Такая финансовая ситуация означает высокую платежеспособность и независимость от кредиторов.
· Нормальная устойчивость финансового состояния. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 1;
· 1). Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность и отличается эффективностью использования заемных средств.
· Неустойчивое финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0;
· 1). Сопряжено с нарушением платежеспособности при сохранении возможности восстановления финансового равновесия.
· Кризисное финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 0). Характеризует финансовую ситуацию на грани банкротства.
Для характеристики типа финансовой устойчивости и исследования его за анализируемый период составляется таблица 1.
Таблица 1
Тип финансовой устойчивости
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год |
| Собственный капитал | 1043800 | 1259526 | 215726 |
| Долгосрочные обязательства | 10344 | 14969 | 4625 |
| Краткосрочные кредиты и займы | - | - | - |
| Внеоборотные активы | 644850 | 953578 | 308728 |
| Запасы и затраты | 140374 | 156321 | 15947 |
| Наличие собственных оборотных средств | 398950 | 305948 | -93002 |
| Функционирующий капитал | 409294 | 320917 | -88377 |
| Общая величина основных источников финансирования запаса | 409294 | 320917 | -88377 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | 258576 | 149627 | -108949 |
| Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала | 268920 | 164596 | -104324 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования запасов | 268920 | 164596 | -104324 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (1; 1;1) | (1; 1;1) | |
| Тип финансовой устойчивости | Абсолютная устойчивость финансового состояния | ||
По данным таблицы 1 мы получили результат, который свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Но по полученным данным мы не можем объективно делать вывод о действительном положении дел на предприятии. Данный анализ типа финансовой устойчивости не дает конечного результата. В данной таблице, мы видим, что у предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, так же мала доля запасов и затрат по отношению к собственному капиталу.
1.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Для проведения анализа будут использованы следующие коэффициенты:
1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - показывает удельный вес собственного капитала в общих источниках финансирования.
Рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса (формула 8)
КА = 
(8)
2. Соотношение заемных и собственных средств. Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств - отношение заемного капитала и собственного (формула 9)
КЗ/С = 
(9)
(1 - крайне нижнее значение; 0,7 - оптимальное значение; рекомендуемое значение < 0,7; превышение означает зависимость от внешних источников и потерю финансовой устойчивости).
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Показывает наличие собственных оборотных средств, находящихся у предприятия для обеспечения его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств и текущих активов или оборотных средств (формула 10). Нижняя граница коэффициента - 0,1, как минимум 10% оборотных средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия и тем больше возможность для проведения независимой финансовой политики.
КСОС = 
(10)
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
К ОЗ = 
(11)
Показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат с НДС (формула 11). Оптимальное значение 0,6 - 0,8. Чем выше коэффициент, тем больше возможности у предприятия проводить независимую финансовую политику.
5. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала (формула 12). Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем больше его величина, тем больше у предприятия финансового маневра.
КМ = 
(12)
Расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости производится в таблице 2.
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатели | Норматирование | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - Ка | > 0,5 | 0,919 | 0,916 | -0,003 |
| 2. Коэффициент соотношение собственных и заемных средств - Кз/с | < 0,7 | 0,089 | 0,092 | 0,003 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - Ксос | > 0,1 | 0,812 | 0,726 | -0,086 |
| 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - Коз | 0,6 - 0,8 | 2,842 | 1,957 | -0,885 |
| 5. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - Км | 0,2 - 0,5 | 0,382 | 0,243 | -0,139 |
Коэффициент автономии имеет нормальное значение, что свидетельствует о достаточном размере собственного капитала в общих источниках финансирования, следовательно, финансовые риски минимальны, существуют хорошие возможности для привлечения дополнительных средств.
Из соотношения заемных и собственных средств, мы видим, что предприятие не зависимо от внешних источников и финансово устойчиво.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, имеет значение, превышающие минимальный порог. Как известно, минимум 10 % оборотных средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Так как значение коэффициента 0,726, следовательно, у предприятия хорошее финансовое состояние и руководство может проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет значение 1,957 (при оптимальном значении 0,6-0,8). Предприятие практически не использует запасы, при этом обладает собственными оборотными средствами в достаточном количестве.
Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств, имеет нормальное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть хорошие возможности для финансового маневра, то есть предприятие способно поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
В целом, значения коэффициентов за год незначительно увеличились, что говорит о приемлемой проводимой политике на предприятии.
1.4 Анализ и оценка показателей ликвидности
Задача анализа возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. В ходе анализа платежеспособности производятся расчеты по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.
Ликвидность активов - это величина обратная времени необходимому для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для превращения их в деньги, тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Техническая сторона диагностики ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства сформированы по срокам оплаты и расположены в порядке возрастания сроков погашения.
В этом случае активы группируются:
А1 - быстрореализуемые активы, то есть активы с минимальной степенью риска (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы с малой степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);
А3 - медленно реализуемые активы, то есть активы со средней степенью риска (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие краткосрочные активы);
А4 - труднореализуемые активы, то есть активы с высокой степенью риска (внеоборотные активы).
Обязательства группируются следующим образом:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);
П3 - долгосрочные обязательства, включающие соответствующие разделы пассива баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;