Смекни!
smekni.com

Анализ и пути улучшения финансового состояния организации (стр. 9 из 14)

Данные коэффициентов ликвидности баланса не соответствуют нормативному значению на конец каждого года, что свидетельствует о не ликвидности баланса.

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициент платежеспособности за 2007-2009 гг. находится на отрицательном уровне, в 2009 г. составил - 0,018 хотя и увеличился по сравнению с 2008 г. на 0,256 пункта. Это говорит о том, что ОАО «Речицадрев» не сможет погасить всю свою задолженность собственными средствами.

Так как некоторые неравенства ликвидности баланса и соответствия коэффициентов нормативным значениям не выполняются, то это обуславливает проблемы в платежеспособности и наличии у предприятия реального собственного капитала и собственных средств.

2.5 Анализ деловой активности предприятия

В процессе анализа финансового состояния ОАО «Речицадрев» изучим показатели деловой активности организации (см. таблицу 2.11).

Таблица 2.11 – Сведения о динамике показателей деловой активности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.

Показатели 2007 г. 2008 г. Изменение (+; –), Темп роста, % 2009 г. Изменение (+; –), Темп роста, %
1 2 3 4 5 6 7 9
1. Стоимость оборотных активов, всего, млн р. 7562 9598 2036 126,9 13406 4006 139,7
В том числе: 0
1.1. Запасы и затраты, млн р. 2563 2483 -80 96,9 2583 100 104,0
1.2. Дебиторская задолженность, млн р. 244 227 -17 93,0 231 4 101,8
1.3. Денежные средства, млн р. 216 66 -150 30,6 204 138 309,1
2. Величина кредиторской задолженности, млн р. 3535 5203 1668 147,2 7080 1877 136,1
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010 формы 2), млн р. 31418 31227 -191 99,4 30790 -437 98,6
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции (стр. 020 формы 2), млн р. 30690 32353 1663 105,4 32546 193 100,6
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов (стр. 1 × 360 : стр. 3) 86,6 110,7 24,0 127,7 156,7 +45,9 141,6
5.2. Запасов и расходов (стр. 1.1 × 360 : стр. 4) 29,4 28,6 -0,7 97,5 30,2 1,6 105,5
5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1.2 × 360 : стр. 3) 2,8 2,6 -0,2 93,6 2,7 0,1 103,2
5.4. Денежных средств (стр. 1.3 × 360 : стр. 3) 2,5 0,8 -1,7 30,7 2,4 1,6 313,5
5.5. Кредиторской задолженности (стр. 2 × 360 : стр. 4) 4,1 3,4 -0,7 83,1 3,5 0,1 102,7
6. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.1 – стр. 5.4), дней 84,2 109,9 25,7 130,6 107,5 -2,4 97,8
7. Продолжительность финансового цикла (стр. 6 – стр. 5.5), дней 80,1 106,5 26,4 133,0 104,1 -2,5 97,7
8. Оборачиваемость в разах:
8.1. Оборотных активов (360 : стр. 5.1) 4,2 3,3 -0,9 78,3 3,3 0,0 100,7
8.2. Запасов и затрат (360 : стр. 5.2) 12,3 12,6 0,3 102,6 11,9 -0,7 94,8
8.3. Дебиторской задолженности (360 : стр. 5.3) 128,8 137,6 8,8 106,8 133,3 -4,3 96,9
8.4. Денежных средств (360 : стр. 5.4) 145,5 473,1 327,7 325,3 150,9 -322,2 31,9
8.5. Кредиторской задолженности (360 : стр. 5.5) 88,7 106,8 18,1 120,4 104,0 -2,8 97,4

Нужно отметить рост показателей оборачиваемости ОАО «Речицадрев» в 2008 г. и их снижение в 2009 г., как в днях, так и в разах. Снизилась оборачиваемость активов и в 2008 г.

Продолжительность операционного цикла выросла в 2008 г. на 25,7 дня, что является достаточно большим увеличением.

Продолжительность финансового цикла также имела тенденцию к увеличению на 33,0 % в 2008 г. и снижению на 2,3 % в 2009 г. Таким образом можно говорить о снижении деловой активности ОАО «Речицадрев» в 2008 г. и увеличению ее в 2009 г.

2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики. Значения коэффициентов приведены в таблице 2.12.

1. Коэффициент автономии:

Собственный капитал / валюту баланса.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Таблица 2.12 – Анализ финансовых коэффициентов устойчивости ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.

Наименование коэффициента Норма, ограничение На конец года
2007 2008 2009
1 .Автономии Min 0,5 0,60 0,67 0,73
2. Соотношения заемных и собственных средств Мах 0,5 0,68 0,52 0,47
3. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств 1,46 1,91 2,1
4 .Маневренности >0,5 -0,26 -0,23 -0,12
5.Обеспечение запасов и затрат собственными источниками >1 -3,41 -2,85 -1,94
6. Коэффициентобеспеченности собственными средствами или источниками формирования Min 0.1 -0,88 -0,78 -0,53
7. Автономии источников формирования запасов -0,19 -0,15 -0,09

Увеличился с 0,6 в 2007 г. до 0,73 в 2009 г. незначительно и соответствует нормативному значению. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой неустойчивости):

Заемные средства / собственные средства или

Расчеты / (Источники собственных средств + Доходы и расходы).

Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации. Его значение не должно превышать 0,5. Если оно превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Снизился с 0,68 в 2007 г. до 0,47 в 2009 г. В 2007-2008 гг. коэффициент был выше нормативного, и только в 2009 г соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие исправляет положение и использует собственные средства для покрытия своих обязательств.

3. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средствявляется обратным коэффициенту финансовой неустойчивости и, как и некоторые из вышеприведенных показателей, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Расчет: (Источники собственных средств + Доходы и расходы) / Расчеты.

Коэффициент составлял в 2008 г. 1,46, его значение увеличилось до 1,91 в 2008 г., а в 2009 г он составлял 2,1.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности:

Значение этого показателя варьируется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации.

(Источники собственных средств + Доходы и расходы — Внеоборотные активы) / (Источники собственных средств + Доходы и расходы).

На конец 2007 г.: -0,26

На конец 2008 г.: -0,23

На конец 2009 г.: -0,12

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Отрицательные значения говорят о том для финансирования текущей деятельности у предприятия крайне недостаточно собственных средств, хотя положение несколько выправляется.

Изменился незначительно, что свидетельствует о незначительном изменении величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне.

5. Обеспеченности запасов собственными источниками:

Собственные оборотные средства / запасы

На конец 2007 г.: -3,41

На конец 2008 г.: -2,85

На конец 2009 г.: -1,94

Также не соответствует нормативному значению, увеличился незначительно. Запасы не обеспечены собственными источниками.

6. Обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III и IV пассива баланса, и за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса

Собственные оборотные средства / Итог 2 раздела баланса (оборотные активы)

На конец 2007 г.: -0,88

На конец 2008 г.: -0,78

На конец 2009 г.: -0,53

Значения не соответствует нормативному значению, увеличение на 0,35 пункта. Показывает долю собственных оборотных средств во всем оборотном капитале. Таким образом их крайне недостаточно, оборотный капитал обеспечивается в основном за счет заемных средств.

7. Автономии источников формирования запасов:

Собственные оборотные средства / валюту баланса

На конец 2007 г.: -0,19

На конец 2008 г.: -0,15

На конец 2009 г.: -0,09

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования капитала. К-т увеличился на 0,1 пункта. Рост его отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно. Однако отрицательные значения данного показателя говорят о неустойчивом положении.