Определение показателей финансовой устойчивости.
| № п/п | Показатель | Обозна-чение | Порядок расчета показателя | Код строк | Норматив-ное значение | Экономическое содержание |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Коэффициент ав-тономии (финан-совой независи-мости, концентра-ции собственного капитала) | Ка | Собственный капитал/Активы | (490+640+650)/300 | >=0,5 | Характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации |
| 2 | Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/ Активы | (490+640+650+590)/ 300 | >=0,7 | Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников |
| 3 | Коэффициент фи-нансовой зависи-мости (концен-трации заемного капитала) | Кфз | Заемный капитал/Активы | (590+610+620+630+660)/300 | <=0,5 | Выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансиро-вания, показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера |
| 4 | Коэффициент фи-нансирования (коэ-т покрытия долгов собствен-ным капиталом) | Кф | Собственный капитал/Заемный капитал | (490+640+650)/(590+610+620+630+640 | >=1 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств |
Продолжение таблицы 1.10 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 5 | Коэффициент инвестирования | Ки | Собственный капитал/ Внеоборотные активы | (490+640+650)/190 | >=1 | Показывает, какая часть внеоборотных активов финансируется за счет собственных средств |
| 6 | Коэффициента постоянного актива | Кпа | Внеоборотные активы/ Собственный капитал | 190/(490+640+650) | <=1 | Показывает сколько внеоборотных активов, приходится на 1руб. собственного капитала |
| 7 | Коэффициент маневренности | Км | (Собственный капитал - Внеобо-ротные активы)/Собственный капитал | (490+640+650-190)/ (490+640+650) | 0,5 | Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. |
| 8 | Коэффициент обеспеченности оборотных акти-вов собственными средствами | КООС | (Собственный капитал - Внеобо-ротные активы)/Оборотные ак-тивы | (490+640+650-190)/290 | >=0,1 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
Продолжение таблицы 1.10 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 9 | Коэффициент со-отношения мо-бильных и иммо-билизованных средств | Кс | Оборотные активы/Внеоборотные активы | (290-230)/190 | Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы | Показывает оборотные активы, приходящиеся на 1руб. внеоборотных средств |
| 10 | Коэффициент фи-нансового леве-риджа (рыча-га)(финансового риска, плечо фи-нансового рычага) | Кфл | Заемный капитал/Собственный капитал | (590+610+620+630+660)/(490+640+650) | <=1 (у Донцовой Л.В. <=1,5) | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. |
| Продолжение таблицы 1.10 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 11 | Коэффициент со-отношения акти-вов и собствен-ного капитала | К | Активы/Собственный капитал | 300/(490+640+650) | Показывает активы, приходящиеся на 1руб. собственных средств | |
| 12 | Коэффициента со-отношения обо-ротных активов с собственным капиталом | К | Оборотные активы/Собственный капитал | 290/(490+640+650) | Показывает оборотные активы, приходящиеся на 1руб. собственных средств | |
| 13 | Коэффициент со-отношения кре-диторской и деби-торской задол-женности | К | Кредиторская задолженность/ Дебиторскую задолженность | 620/(230+240) | Показывает долю дебиторской задолженности в кредиторской задолженности | |
| 14 | Коэффициент текущей задолженности | Ктз | Краткосрочные обязательства/ Активы | 690/300 | Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера | |
Таблица 1.11
Оценка финансовой устойчивости ОАО «ВЭЛТ -К»
| Показатель | Оптимальное значение | На конец 2003 года | На конец 2004 года | На конец 2005 года | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 = 5-3 |
| Коэффициент автономии | ³0,5 | 0,58 | 0,42 | 0,3 | -0,28 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ³0,7 | 0,58 | 0,42 | 0,3 | -0,28 |
| Коэффициент финансовой зависимости | £0,5 | 0,42 | 0,58 | 0,7 | 0,28 |
| Коэффициент финансирования | ³1,0 | 1,39 | 0,72 | 0,43 | -0,96 |
| Коэффициент инвестирования | ³1 | 0,7 | 2,35 | 2,06 | 1,36 |
| Коэффициент постоянного актива | £1 | 1,43 | 0,43 | 0,48 | -0,95 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | -0,43 | 0,57 | 0,52 | 0,95 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | ³0,1 | -1,45 | 0,29 | 0,18 | 1,63 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | — | 0,21 | 0,52 | 0,37 | 0,16 |
| Финансовый рычаг | £1 | 0,72 | 1,39 | 2,34 | 1,62 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,42 | 0,58 | 0,7 | 0,28 | |
| Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом | — | 1,72 | 2,35 | 3,34 | 1,62 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом | — | 0,29 | 1,93 | 2,86 | 2,47 |
| Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей | — | 2,36 | 0,38 | 0,39 | -1,97 |
Таблица 1.14
Определение показателей деловой активности
| № п/п | Показатель | Обозначение | Порядок расчета показателя | Код строк | Экономическое содержание |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент обора-чиваемости активов | Коб.а | Выручка/Средняя величина активовСредняя величина активов = (Он+Ок)/2 | 010 (ф.№2)/((190+290 (ф.№1))/2) | Показывает эффективность исполь-зования имущества. Отражает скорость оборота. |
| 2 | Коэффициент обора-чиваемости оборотных активов | Коб.об.а | Выручка/Средняя величина оборотных активов | 010 (ф.№2)/(290 (ф.№1)/2) | Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации |
| 3 | Коэффициент обора-чиваемости произ-водственных запасов | Ко.з | Себестоимость продаж/Средняя величина запасов | 020 (ф.№2)/(210 (ф.№1)/2) | Показывает количество оборотов запасов за отчетный период |
| 4 | Коэффициент обора-чиваемости готовой продукции | Ко.гп | Себестоимость продаж/Средняя величина готовой продукции | 020 (ф.№2)/(214 (ф.№1)/2) | Показывает скорость оборота готовой продукции |
| 5 | Коэффициент обора-чиваемости дебитор-ской задолженности | Ко.дз | Выручка/Средняя величина дебиторской задолженности | 010 (ф.№2)/ (230 или 240 (ф.№1)/2) | Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за от-четный период |
| 6 | Коэффициент обора-чиваемости кредитор-ской задолженности | Ко.кз | Себестоимость продаж/Средняя величина кредиторской задолженности | 020 (ф.№2)/(620 (ф.№1)/2) | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предостав-ляемого организации |
| 7 | Коэффициент обора-чиваемости собст-венного капитала | Ко.ск | Выручка/Среднегодовая стоимость собственного капитала | 010(ф.№2)/((490+640+650)(ф.№1))/2) | Показывает скорость оборота соб-ственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала |
| Продолжение таблицы 1.14 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 8 | Коэффициент обора-чиваемости заемного капитала | Ко.зк | Выручка/Среднегодовая стоимость заемного капитала | 010(ф.№2)/((590+610+620+630+640)(ф.№1))/2) | Показывает скорость оборота заемного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного заемного капитала |
| 9 | Продолжительность одного оборота в днях | То | Д*А/В где Д – длительность анализируе-мого периода; А – средняя величина активов; В – выручка от продажи продукции. | Показывает срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции | |
Таблица 1.15
Анализ динамики коэффициентов оборачиваемости по данным ОАО «ВЭЛТ-К»
| Показатель | На конец 2003 года | На конец 2004 года | На конец 2005 года | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = 4-2 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,29 | 0,082 | 0,008 | -0,282 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,65 | 0,17 | 0,01 | -1,64 |
| Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | 3,9 | 2,4 | 0,05 | -3,85 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 13,3 | 5,73 | 1,01 | -12,29 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 5,97 | 0,23 | 0,01 | -5,96 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,8 | 0,6 | 0,05 | -2,75 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,49 | 0,16 | 0,02 | -0,47 |
| Коэффициент оборачиваемости заемного капитала | 0,73 | 0,16 | 0,013 | -0,717 |