Анализ эффективности использования векселей в хозяйственном обороте (стр. 2 из 5)
Аналогичным путем определяются и другие показатели. Например, удельный вес дебиторской задолженности по полученным векселям (
) в общей величине оборотных активов определяется отношением суммы по статьям актива баланса "Векселя к получению" к сумме второго его раздела "Оборотные активы" без строки "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям":
Удельный вес дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, в общей ее величине (
) исчисляется делением строки "Векселя к получению" на сумму дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: 
Например, в анализируемой нами организации АООТ "Прогресс" значение этого показателя достаточно высоко – 61,8 % (621:1005*100 %), то есть более половины всей дебиторской задолженности в организации обеспечено векселями, что свидетельствует и о более реальной возможности погасить задолженность.Для большей наглядности исчисленных показателей можно составить таблицу, в которой следует отразить анализируемые отчетные периоды, соответствующие им значения исчисленных показателей. Анализ данных такой таблицы позволит безошибочно определить сложившиеся тенденции и по ним сделать выводы.
Например, увеличение удельного веса векселей полученных в общей сумме оборотных активов и в сумме дебиторской задолженности является положительным явлением, поскольку вексельные обязательства по сравнению с обычной дебиторской задолженностью имеют значительно большую силу: вексель выступает высоколиквидным активом, так как в любое время может быть передан по индоссаменту, реализован, передан в залог третьему лицу до наступления срока его погашения. Ведь не случайно одной из важнейших экономических функций векселя является функция средства платежа.
Удельный вес кредиторской задолженности, обеспеченной выданными организацией векселями, в общем ее объеме (
) определяется отношением суммы статьи "Векселя к уплате" к итогу V-го раздела "Краткосрочные обязательства", за вычетом статей "Резервы предстоящих расходов" и "Доходы будущих периодов": 
Полученные величины показывают ту часть кредиторской задолженности, наличие которой возлагает на организацию дополнительную ответственность, так как несвоевременное погашение вексельных обязательств приведет к протесту векселей, а значит, к дополнительным расходам, возмещаемым кредиторам по опротестованию векселей, а кроме того – к потере деловой репутации.
Увеличение удельного веса кредиторской задолженности, обеспеченной выданными организацией векселями, в общем ее объеме будет свидетельствовать о репутации предприятия, как более надежного вексельного должника. Это в известной мере может рассматриваться как гарантия при предоставлении предприятию кредитов.
В анализируемой нами организации задолженность по векселям выданным составила на конец года 128 тыс. руб., или 4,3 % от суммы всей кредиторской задолженности. Данная задолженность взята под строгий контроль со стороны руководства, бухгалтерии организации, и есть основания надеяться, что будут приняты надлежащие меры к недопущению протеста.
Сравнение исчисленного показателя за ряд отчетных периодов позволит так же, как и в предыдущем случае, сделать соответствующие выводы. Однако к их оценке надо подходить осторожно. Например, снижение удельного веса кредиторской задолженности, обеспеченной выданными векселями, может свидетельствовать, с одной стороны, об утрате доверия поставщиков к вексельному должнику и их нежелании рассчитываться с ним векселями, но, с другой стороны – о возможной финансовой стабилизации и способности организации рассчитываться с кредиторами денежными средствами.
Определенную информацию несут в себе показатели абсолютного и относительного прироста дебиторской и кредиторской задолженностей, обеспеченных векселями.
Абсолютный прирост по полученным векселям (
)определяется как разность между векселями, полученными на конец отчетного периода ( 
) и на его начало ( 
),т. е.:
Относительный прирост по полученным векселям (
) определяется отношением абсолютного прироста по полученным векселям к сумме векселей, полученных на начало периода:
Отношение дебиторской задолженности по полученным векселям на конец отчетного периода к дебиторской задолженности по полученным векселям на его начало определяет темп роста этой задолженности :
Приведенные выше показатели дают возможность судить об абсолютном и относительном приросте задолженности на различные даты отчетного периода, а также о темпах этого прироста. Как и в предыдущем анализе, рост этих показателей на конец отчетного периода по сравнению с его началом будет рассматриваться как положительный момент, однако это требует и возрастающего внимания со стороны руководства организации за состоянием расчетов и особо – сроками погашения векселей. В анализируемой нами организации вся задолженность по векселям полученным и выданным на начало отчетного года была погашена.
Анализ состава векселей
Данное направление анализа имеет большое значение, поскольку позволяет не только сказать, как изменилась общая картина по векселям, но и сделать выводы конкретно по каждому дебитору, обеспечившему свою задолженность векселями.
Таблица 1
АНАЛИЗ ВЫБЫТИЯ ВЕКСЕЛЕЙ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ
| На начало года | На конец года | Отклонения | |||||||
| Направление выбытия векселей | Кол-во, шт. | Номин ст-ть, усл. ден. ед. | Уд. вес, % | Кол-во, шт. | Номин ст-ть, усл. ден. ед. | Уд. вес, % | Кол-во, шт. | Номин ст-ть, усл. ден. ед. | Уд. вес, % |
| Всего выбыло | 100 | 100 | 100 | 140 | 140 | 100 | 40 | 40 | х |
| в т.ч. | |||||||||
| передано по индосаменту | 20 | 20 | 20 | 30 | 30 | 21,5 | 10 | 10 | 1,5 |
| продано банку | 50 | 50 | 50 | 60 | 60 | 42,8 | 10 | 10 | -4,2 |
| передано в залог под кредит | 30 | 30 | 30 | 50 | 50 | 35,7 | 20 | 20 | 10 |
В ходе проведения такого анализа можно выявить, от кого чаще всего организация принимает векселя, кто из должников дисциплинированно погашает вексельные обязательства, а следовательно, определить круг тех дебиторов, которым впоследствии можно доверять. Анализ проводится по данным Книги учета векселей. Для этого составляется таблица, в которую заносятся сведения обо всех дебиторах: остаток задолженности по векселям на начало года; получено векселей в течение года, погашено векселей за этот же период времени и остаток непогашенной задолженности. Кроме того, в таблице можно выделить отдельной графой данные о векселях просроченных (опротестованных и не опротестованных) по срокам, например: до 12 месяцев, свыше 12 месяцев.
Определенный интерес для анализа могут представлять сведения о количестве, стоимости и удельном весе векселей, переданных по индоссаменту, проданных банку или переданных в залог под кредит. Для такого анализа рекомендуется составить табл. 1.
Данные, отраженные в таблице, свидетельствует о профессионализме работников экономической службы организации и гибкости финансово-вексельной политики, используемой в практике расчетов со своими контрагентами.
Для расширения аналитического поля можно рекомендовать ввести в практику экономической работы комплекс дополнительных показателей: средняя оборачиваемость одного векселя (полученного и выданного); средняя сумма дебиторской и кредиторской задолженности на один вексель (полученный, выданный).
- средняя продолжительность оборота одного векселя, дней. 
– средняя сумма вексельной задолженности, тыс. руб.
– количество дней в анализируемом периоде;
– оборот по реализации (выручка) без НДС и акцизов, тыс. руб.Средняя сумма дебиторской (кредиторской) задолженности на один вексель определяется как частное от деления:
,где
- средняя сумма векселей полученных (выданных);