Цена, рассчитанная с помощью метода анализа безубыточности, является тем минимальным пределом при формировании окончательной цены, ниже которого опускать цены нецелесообразно, по крайней мере, на постоянной основе.
Встречаются экономические ситуации, когда доход от текущего объема продаж в денежных единицах покрывает не только переменные расходы при данном количестве реализованного товара, но еще и совокупные постоянные издержки, однако уровень заданного объема продаж в натуральном выражении еще не достигнут. Тогда для стимулирования покупательского спроса в условиях его высокой эластичности и отсутствия других вариантов его стимулирования целесообразно воспользоваться методом предельных расходов (англ. marginal cost pricing) и установить цену товара на уровне переменных расходов.
В некоторых случаях использование этого метода эффективно при внедрении нового товара на рынок, в целях резкого увеличения доли рынка или в целях сохранения заданного объема продаж.
Рациональность применения предельного ценообразования обеспечивается тем, что доход от реализованных первоначальных предложений продавца должен соответствовать необходимому уровню его воспроизводства, а реализованные специальные предложения при использовании метода предельных расходов как минимум должны приносить ему дополнительные коммерческие выгоды.
Методы ценообразования, в основе которых находится рентабельность, по своей сути отличаются от рассмотренных выше, только тем, что ориентируют на способ определения показателя желаемого дохода на единицу товара. Расходы же, как правило, учитываются в совокупности на единицу товара.
При формировании цены с помощью метода ценообразования на основе рентабельности активов учитывается минимальная желаемая норма рентабельности активов. Показатель активов основывается на бухгалтерской отчетности форма №1 «Бухгалтерский баланс» и рассчитывается как среднегодовое значение валюты баланса.
Активы = Показатели из Строк 300 (на начало года + на конец года) / 2
Модель формирования цены на основе рентабельности активов равна
Цена = Р1 + R А х А1 , где
Р1 – общие расходы на единицу
R А - коэффициент рентабельности активов
А1 - активы на единицу
Метод на основе рентабельности активов эффективен в том случае, когда стоимость активов, используемых в производстве данного вида товара, может быть точно определена и коэффициент рентабельности активов в силу разных причин имеет объективное значение для продавца.
Однако для оценки инвестиционной привлекательности продавца целесообразно использовать метод метода установления цены на основе рентабельности собственного капитала (чистых активов). Показатель чистых активов формируется из источников собственного капитала, где собственный капитал в акционерных обществах это произведение количества акций на номинальную стоимость акций. Поэтому рентабельность чистых активов характеризует инвестиционную привлекательность продавца, то есть показывает: какая часть дохода (прибыли) приходится в расчете на 1 денежную единицу вложенного собственного капитала в бизнес продавца или какая часть дохода (прибыли) приходится в расчете на одну акцию. Для расчета цены продавец определяет необходимую норму рентабельности собственного капитала, а показатель чистых активов основывается на бухгалтерской отчетности формы №1 «Бухгалтерский баланс» и рассчитывается как среднегодовое значение разностей активов и пассивов, принятых к расчету, согласно Приказа Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Для организаций, осуществляющих страховую деятельность, расчет чистых активов производится согласно Приказу Минфина РФ № 83н, ФКЦБ РФ № 03-158/пз от 12.09.2003 "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ". Для кредитных организаций расчет собственного капитала (чистых активов) производится согласно "Положению о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций", утвержденным Центробанком РФ 10.02.2003 № 215-П.
Бухгалтерский баланс составляет бухгалтерскую отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, в соответствии со статьей 13 пункта 2 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете", а сама форма №1 утверждена Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".
Активы и пассивы, принятые к расчету, в свою очередь рассчитываются по показателям нижеследующих строк Формы №1:
Активы расчетные (Ар) = строки (300-220-244-252)
Пассивы (Пр) = строки (460+590+610+620+630+660)
СК = ЧА = (Арн.г. – Прн.г. + Арк.г. – Прк.г.) / 2, где
Арн.г. - Активы, принимаемые в расчет на начало года
Арк.г. - Активы, принимаемые в расчет на конец года
Прн.г - Пассивы, принимаемые в расчет на начало года
Прк.г.- Пассивы, принимаемые в расчет на конец года
ЧА – чистые активы
СК – собственный капитал
Модель формирования цены на основе рентабельности собственного капитала представляет собой:
Цена = Р1 + R СК х ЧА1 , где
Р1 – общие расходы на единицу
R СК - коэффициент рентабельности собственного капитала
ЧА1 – чистые активы на единицу
Метод ценообразования на основе рентабельности собственного капитала (чистых активов) рационально использовать при необходимости определения минимального уровня цены с заданной нормой рентабельности собственного капитала. Особенно актуально для продавцов, использующих в своей деятельности значительную долю собственного капитала и имеющих целью хозяйствования коммерческую выгоду.
Отдельно стоит обратить внимание на метод формирования цены на основе анализа эффективности использования инвестиций. Данный метод используется в упрощенном варианте при введении нового товара на рынок или его дифференциации (улучшение качеств). Целью данного метода является определение возможной минимальной цены товара с последующим сопоставлением цен, полученных при рыночных или эконометрических методах ценообразования. Если по результатам анализа будет установлено, что минимальная цена не обеспечит при заданном уровне экономической ценности (качества) товара необходимый покупательский спрос, то эффективность использования инвестиций ничтожна. [3;27] Цена товара, согласно этому методу, определяется как сумма следующих показателей в расчете на единицу:
· цена инвестиционных ресурсов;
· дополнительная необходимая надбавка к цене товара, обеспечивающая возвратность инвестиционных ресурсов согласно условиям договора;
· упущенная выгода от размещения инвестиционных ресурсов в проектах, гарантирующих минимальный доход;
· общие расходы на производство и реализацию данного вида товара.
Методика расчета цены товара с помощью этого метода, представляется более наглядной и понятной, если проанализировать последовательность арифметических действий на основании информации примера (Таблица 4).
Таблица 4. Пример расчета цены товара методом формирования цены на основе анализа эффективности использования инвестиций.
| № п/п | Наименование показателя | Единица измерения | Значение показателя |
| Исходные данные | |||
| 1. | Инвестиционные ресурсы в виде кредита банка, на 3 года на условиях простых процентов от первоначальной суммы кредита без права досрочного погашения, с ежегодной выплатой основного кредита в размере 1 / 3 суммы кредита | тысяч рублей | 2 000,00 |
| 2 | Премия банку за пользование кредитом | % годовых | 20,00 |
| 3 | Предполагаемый годовой объем продаж | тысяч единиц | 30,00 |
| 4 | Переменные расходы в расчете на единицу | рублей | 60,00 |
| 5 | Постоянные расходы | тысяч рублей | 900,00 |
| 6 | Годовая премия по депозитным вкладам в банке, на условиях простых процентов, начисление в конце года | % годовых | 10,00 |
| Расчетные данные | |||
| 7 | Премия банку за пользование кредитом (стр. 1 х стр. 2 /100) | тысяч рублей | 400,00 |
| 8 | Премия банку за пользование кредитом в расчете на единицу товара (стр. 7 / стр3) | рублей | 13,33 |
| 9 | Сумма ежегодных выплат возврата основного кредита в размере 1 / 3 (стр. 1 х 1 / 3) | тысяч рублей | 666,66 |
| 10 | Сумма ежегодных выплат возврата основного кредита в размере 1 / 3 в расчете на единицу товара (стр. 9 / стр. 3) | рублей | 22,22 |
| 11 | Постоянные расходы на единицу (стр. 5 / стр.3) | рублей | 30 |
| 12 | Годовая премия по депозитным вкладам в банке, условия простые проценты, начисление в конце года (стр. 1 х стр. 6 / 100) | тысяч рублей | 200 |
| 13 | Годовая премия по депозитным вкладам в банке в расчете на единицу товара (стр. 12 / стр.3) | рублей | 6,66 |
| 14 | Цена товара (стр.4+стр.11+стр.8+стр.10+стр.13) | рублей | 132,21 |
Сформированная цена товара в размере 132 рубля 21 копейки показывает нижний пороговый предел цены, при котором использование инвестиционных ресурсов и запуск проекта считается минимально эффективным. Если же при прочих равных условиях данная минимальная цена не устроит покупателя, и спрос на товар будет отсутствовать, то нецелесообразно запускать проект на таких первоначальных условиях и при необходимости разрабатывать новые пути или снижения расходов, или осуществлять поиск инвестиционных ресурсов на более выгодных кредитных условиях, или повышать экономическую ценность товара.