Смекни!
smekni.com

Финансовый анализ баланса ООО "Стройдинамика" (стр. 10 из 14)

Предварительный анализ активов ООО «Стройдинамика» позволяет сделать вывод о том, что изменение состава, структуры и динамики активов можно оценить положительно.

2.3 Анализ состава и структуры пассивов баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения денежных средств. Пассивы - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающим срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести в ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций, как правило, невысока.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

Таб. 10.Состав, структура и динамики пассивов ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Статья баланса Абсолютная величина, руб. Удельный вес, % Изменение (+.-)
На начало года На конец года На начало года на конец года Тыс. руб. % к началу года Удельного веса
1 2 3 4 5 6 (9гр3-гр2) 7 (гр3: гр 2х100) 8 (гр 5-гр4)
3. Капитал и резервы
Уставной капитал 10801 10801 3,96 3,78 - - -0,18
Добавочный капитал 89550 88567 32,84 31,01 -983 98,9 -1,83
Резервный капитал 1620 1620 0,59 0,57 - - -0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 126648 147187 46,44 51,54 20539 116,2 5,1
Итого по разделу 228619 248175 83,83 86,9 19556 108,6 3,06
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 8278 43 3,04 0,02 -8235 0,52 -3,02
Отложенные налоговые обязательства - 3669 - 1,28 3669 - 1,28
Итого по разделу 8278 3712 3,04 1,3 -4566 44,84 -1,74
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 11840 9000 4,34 3,15 -2840 76,0 -1,19
Кредиторская задолженность 18032 18227 6,61 6,38 195 101,1 -0,23
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 684 161 0,25 0,06 -523 23,5 -0,19
Итого по разделу 35798 33715 13,12 11,8 -2083 94,2 -1.32
Баланс 272695 285602 100 100 12907 104,7 -

Как видно из данных таблиц 10, собственный капитал организации увеличился за год на 19556 тыс. рублей или на 8,6%, а заемный капитал уменьшился: долгосрочные обязательства – на 4566 тыс. руб., краткосрочные обязательства – на 2083 тыс. руб.

В составе собственного капитала прирост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что следует оценить положительно. Доля собственного капитала составляет большую часть всех источников формирования активов: на начало года-83,83% и на конец года-86,9%. Удельный вес краткосрочных займов и кредитов меньше удельного веса кредиторской задолженности.

При анализе краткосрочных обязательств организации необходимо составить удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Больший удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика приводит к снижению финансовой устойчивости.

При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. При этом кроме баланса использую данные формы №5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означат привлечение дополнительных источников. В таблице 11 провожу данные о состоянии дебиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Таб.11. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Дебиторская задолженность На начало года На конец года Кредиторская задолженность На начало года На конец года
Долгосрочная дебиторская задолженность 2568 2311 Кредиторская задолженность 18032 18227
В том числе расчеты с покупателями и заказчиками 2284 2109 В том числе расчеты с покупателями и заказчиками 3959 5715
Краткосрочная дебиторская задолженность Задолженность перед персоналом организации 1711 2315
В том числе расчеты с покупателями и заказчиками 19815 18812 Перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам 6375 5392
Прочие кредиторы 5298 4093
Всего дебиторской задолженности 33999 33583 Всего кредиторской задолженности 18032 18227
Пассивное сальдо - - Активное сальдо 15967 15356
Баланс 33999 33583 Баланс 33999 33583

Как видно из данных таблицы 11, на ООО «Стройдинамика» дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность, как начало года (15967 тыс. руб.), так и на конец года(15356 тыс. руб.). Это означает, что организация извлекает средства из оборота. Вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации.