Смекни!
smekni.com

Финансовое состояние предприятия и проблемы управления им (стр. 8 из 14)

Актив баланса Начало 2002г.

Начало

2005г.

Абсолютн

отклонения

в тыс. руб

Относ.

отклонения

в %

1. Имущество 175,0 2803,0 2628,0 1601,71
1.1. Иммобилизованные активы 17,0 48,0 31,0 282,35
1.2. Оборотные активы 158,0 2755,0 2597,0 1743,67
1.2.1.Запасы и затраты 55,0 1987,0 1932,0 3612
1.2.2.Дебиторская задолженность 21,0 376,0 355,0 1790,48
1.2.3.Денежные средства 16,0 43,0 27,0 268,75
1.2.4. Краткосрочные финансовые вложения - - - -
1.2.5. Прочие оборотные активы 66,0 349,0 283,0 528,79
Пассив баланса
1. Источники имущества 437,0 3084,0 2647,0 705,72
1.1. Собственный капитал 8,0 500,0 492,0 6250
1.3. Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток) -262,0 -281,0 -19,0 -107,25
1.2. Заемный капитал 429,0 2584,0 2155,0 602,33
1.2.1.Долгосрочные обязательства - - - -
1.2.2.Краткосрочные кредитыи займы 122,00 122,0 0 100
1.2.3Кредиторская задолженность 307,0 2462,0 2155,0 801,95
1.2.4.Прочие пассивы - - - -

Из данных, полученных в таблице 3.2; 3.3; 3.4, видно, что за полгода структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса с 437 тыс. руб. до 3084 тыс. руб., что было обусловлено ростом всех статей актива баланса. Это положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы с 36% до 89%, за счет значительного увеличения доли запасов с 13% до 65 %, а также увеличения доли дебиторской

задолженности с 5% до 12%, это также служит положительным показателем, и свидетельствует о том, что предприятие вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы), мобилизованные активы возросли незначительно), возможно именно этим и объясняется уменьшение доли убытков с 60% до 9 % в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2002 года в 53 раза меньше заемного капитала, а на начало 2005 года меньше всего лишь в 5 раз.

Из этого следует, что автономия предприятия увеличилась.

Увеличился уставный капитал в 62,5 раза, но возросли также и обязательства предприятия в 8 раз. Рост доли собственных средств положительно характеризует работу ООО «Бест».

Данное предприятие за полгода не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

3.2 Исследование финансового положения

3.2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp , (1)

где:

F - основные средства и вложения;

Z - запасы и затраты;

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Иc - источники собственных средств;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Ko - ссуды, не погашенные в срок;

Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств, которые представлены в таблице 5.

Таблица 3. 5 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВ

Услов.

обозн.

ПАССИВ

Услов

Обозн.

I. Основные средства и вложения F I. Источники собственных средств Ис
II. Запасы и затраты Z II. Расчеты и прочие пассивы Rp
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы Ra III. Кредиты и другиезаемные средства K
в том числе:денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Д в том числе:краткосрочные кредиты и заемные средства Kt
Расчеты и прочие активы ra долгосрочные кредиты и заемные средства KT
ссуды, не погашенные в срок Ko
БАЛАНС B БАЛАНС B

Таблица 3.6 - Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Конец

2002 года

Конец

2003 года

Изменение
F 17 48 31
Z 55 1987 1932
Ra 103 768 665
Д 16 43 27
ra 87 725 638
Ис -254 219 473
Rp 307 2462 2155
K 122 122 0
KT 0 0 0
Kt 122 122 0
Ko 0 0 0
B 175 2803 2628

На основе таблицах 3.5 и 3.6 приведены данные по предприятию для анализа его финансовой устойчивости

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ], (2)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [(Ис + KT) - F]:

Z £ ( Ис + KT ) - F, (3)

будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :

Ra³ Kt + Ko + Rp., (4)

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

Используя данные таблицы 3.6 видим,

Для 2002 года:

55 = (-254 + 0) -17

55 > -271

Для 2003 года:

1987= (219 + 0) - 48

1987 > 171

Ни 2002 года, ни в 2003 год данное условие платежеспособности предприятием не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес = Ис – F, (5)

Ес02г. = Ис02г. – F 02г.= -254 -17 = -271,

Ес03г.= Ис03г. – F 03г.= 219 - 48 = 171,

В 2002г. предприятие не имело собственных оборотных средств.

В 2003 года произошло увеличение собственных оборотных средств, благодаря увеличению источников собственных средств, а именно увеличению уставного капитал с-254 до 219 тыс. рублей, также незначительному увеличению иммобилизованных активов, что оценивается положительно.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = Ес + КТ , (6)

ЕТ 02г. = -271 + 0 = -271

ЕТ 03г. = 171 + 0 = 171

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

Es = ET + Kt , (5)

ET02 = -271 + 122 = -149,

ET03 = 171 + 122 = 293,

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ООО “Бест“ нет необходимости проводить данные корректировки.