Анализ финансовой отчетности 2 (стр. 3 из 4)
2. Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Значение этого показателя должно быть >0.5. В данном случае оно выполняется. Динамика этого показателя положительная.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуется значение соотношения не больше 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Показатели нашего предприятия удовлетворяют этому условию. Оно в достаточной мере обеспечено собственными средствами. Но положительная динамика роста на 0,1603 является негативным фактором.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченно организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя более 0,1. В нашем случае это условие выполняется. Величина ≈0,43 означает, что организация имеет не менее 43 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами положительная.
5. Коэффициент финансовой маневренности
Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
В целом можно сделать вывод о достаточной ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
ЗАДАНИЕ 4.
По данным ф. №3 «Отчет об изменениях капитала» охарактеризовать состав и движение капитала. Рассчитать коэффициенты поступления и выбытия. Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 4.
Таблица 4
Анализ движения собственного капитала, тыс. руб.
| Показатель | Устав-ный капитал | Собствен-ные акции, выкупленные у акционеров | Добавочный капитал | Резерв-ный капитал | Нераспределен-ная прибыль (непокрытый убыток) | Итого |
| Остаток на начало года | 100 | - | 564783 | 54 | 425951 | 990888 |
| Поступило | - | - | - | - | 342964 | 342964 |
| Использовано | - | - | - | (6) | (72) | (78) |
| Остаток на конец года | 100 | - | 564783 | 48 | 768843 | 1333774 |
| Абсолютное изменение остатка | - | - | - | -6 | 342892 | 342886 |
| Темп роста, % | 100 | - | 100 | 88,89 | 180,50 | 134,604 |
| Коэффициент поступления | - | - | - | - | 0,4461 | 0,2571 |
| Коэффициент выбытия | - | - | - | 0,1111 | 0,00017 | 0,000078 |
Собственный капитал организации в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации.
В нашем примере собственный капитал представлен уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью (непокрытым убытком).
Наибольшую долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль, которая увеличилась за период с 01.01.2006 г. по 31.12.2006 г. на 342892 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли может свидетельствовать о росте деловой активности организации.
Уставный капитал не менялся на протяжении всего анализируемого периода и составляет 100 тыс. руб.
Рассчитаем необходимые коэффициенты.
1. Коэффициент поступления рассчитывается как отношение стоимости поступившего собственного капитала к стоимости собственного капитала на конец периода.
2. Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение стоимости выбывшего собственного капитала к стоимости собственного капитала на начало периода.
3. Темп роста рассчитывается как процентное соотношение остатка на конец года и остатка на начало года
ЗАДАНИЕ 5.
По данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного года и оценить динамику показателей.
Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 5
Таблица 5
Расчет чистых активов организации (по данным ф. №1)
| Показатель | Код стр. баланса | На начало года | на конец года |
| Активы | |||
| 1.1. Нематериальные активы | 110 | 14294 | 22960 |
| 1.2. Основные средства | 120 | 1299892 | 1782110 |
| 1.3. Незавершенное строительство | 130 | - | - |
| 1.4. Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| 1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 140+250 | 52150 | 47044 |
| 1.6. Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - |
| 1.7. Запасы | 210 | 233457 | 172594 |
| 1.8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 127 | 106 |
| 1.9. Дебиторская задолженность | 230+240 | 449200 | 518100 |
| 1.10. Денежные средства | 260 | 15230 | 22036 |
| 1.11. Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| 1.12. Итого активы | - | 2064350 | 2564950 |
| Обязательства | |||
| 2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | 624262 | 799426 |
| 2.2. Прочие долгосрочные обязательства | 515+520 | - | - |
| 2.3. краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | - | - |
| 2.4. Кредиторская задолженность | 620 | 448833 | 431354 |
| 2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 66 | 72 |
| 2.6. Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - |
| 2.7. Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| 2.8. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов | - | 1073161 | 1230852 |
| Стоимость чистых активов | - | 991189 | 1334098 |
Чистые активы – это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств.
Величина чистых активов организации рассчитывается как разница между балансовой величиной активов, принимаемых к расчету, и балансовой величиной обязательств, принимаемых к расчету.
На отчетную дату величина чистых активов составила 1334098 тыс. руб., что на 342909 тыс.руб. больше, чем на 01.01.2006 г., темп роста составил 134,60%. Положительная динамика показателя свидетельствует о наращении средств имущественного комплекса организации. Это повышает финансовую независимость организации, увеличивает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности.
ЗАДАНИЕ 6.
По данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициента оборачиваемости.
Результаты расчетов представить в табл. 6
Таблица 6
Факторный анализ рентабельности активов организации
(по данным ф. №1 и №2)
| Показатель | Методика расчета | Предшествующий год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб. | форма№2 | 271626 | 342964 | +71338 |
| 2. Среднегодовые остатки активов, тыс.руб. | форма№1 | 2663000 | 2314650 | -348350 |
| 3. Средние остатки собственного капитала, тыс.руб. | форма№1 | 1065200 | 1162331 | +97131 |
| 4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс.руб. | форма№2 | 5432520 | 5811655 | +379135 |
| 5. Рентабельность активов, % |  | 10,2000 | 14,8171 | +4,6171 |
| 6. Коэффициент автономии (независимости) |  | 0,4000 | 0,5022 | +0,1022 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |  | 5,1000 | 5,0000 | -0,1000 |
| 8. Рентабельность продаж, % |  | 5,0000 | 5,9013 | +0,9013 |
| 9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего | Х | Х | ||
| В том числе: а) коэффициента автономии (независимости) б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала в) рентабельности продаж, % |    | Х Х Х | Х Х Х | 2,2630 -0,2512 2,6052 |
Как показывают данные таблицы 6, в отчетном году по сравнению с предшествующим годом уменьшилась среднегодовая стоимость активов на 348350 тыс. руб., что способствовало росту выручки от продаж – на 379135 тыс. руб., чистой прибыли – на 71338 тыс. руб.