возврат (восстановление) кооперативной собственности, незаконно отчужденной в пользу юридических и физических лиц.
В таблице 2 представлены основные экономические показатели работы предприятия в динамике.
Таблица 2
Основные экономические показатели работы ПО «Надежда» в 2005-2007г. г.
| Показатели | Годы | Изменения | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006г. от 2005г. | 2007г. от 2006г. | |
| Объем реализации продукции, тыс. руб. | 67940 | 79810 | 87527 | +11870 | +7717 |
| Себестоимость продукции, тыс. руб. | 67294 | 79641 | 87018 | +12347 | +7377 |
| Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | 646 | 169 | 509 | -477 | +340 |
| Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 6163 | 8050 | 8655 | +1887 | +605 |
| Среднесписочная численность, чел. | 85 | 87 | 87 | +2 | 0 |
| Выработка на одного рабочего, тыс. руб. | 799,3 | 917,4 | 1006,1 | +118,1 | +88,7 |
| Среднегодовая средняя зарплата, тыс. руб. | 72,5 | 92,5 | 99,5 | +20 | +7 |
| Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | 5164 | 6824 | 7479 | +1660 | +655 |
| Фондоотдача, руб. | 13,0 | 11,7 | 11,6 | -1,3 | -0,1 |
| Рентабельность продаж, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
| Рентабельность продукции, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
По данным таблицы 2 видно, что в 2006 году объем реализации продукции увеличился на 11870 тыс. руб., а в 2007 году на 7717 тыс. руб. Прибыль от реализации продукции в 2006 году снизилась на 477 тыс. руб., а в 2007 году выросла на 340 тыс. руб.
Выработка на одного рабочего в 2006 году по сравнению с 2005 годом возросла на 118,1 тыс. руб., а в 2007 года - на 88,7 тыс. руб.
Фондоотдача в 2006 году снизилась на 1,3 руб., а в 2007 года - на 0,1 руб.
Рентабельность продаж в 2006 году снизилась на 0,7%, а в 2007 году увеличилась на 0,4%, а рентабельность продукции снизилась на 0,7%, а в 2007 году увеличилась на 0,4%.
Таблица 3
Показатели имущественного положения ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Годы | Изменения | |
| 2006 | 2007 | 2007 от 2006 | |
| Коэффициент обновления основных фондов | 0,21 | 0,10 | -0,11 |
| Коэффициент выбытия основных фондов | 0,02 | 0,02 | - |
| Коэффициент износа основных фондов | 0,32 | 0,32 | - |
| Коэффициент годности основных фондов | 0,68 | 0,68 | - |
За 2007 год техническое состояние основных средств на предприятия несколько ухудшилось за счет менее интенсивного их обновления.
По данным таблицы 4 видно, что за 2007г. доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению, она уменьшилась на 1 процентный пункт. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 41 процентных пункта, что свидетельствует о том, что растет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного оказался незначительным по размеру. Если в 2006 году величина собственного капитала превышала заемный в 0,21 раза, то в 2007 году это превышение снизилось до 0,19 раза. В составе заемного капитала находятся займы, кредиты и кредиторская задолженность. Все это привело к тому, что заемный капитал значительно превысил собственные средства.
Таблица 4
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Норм. ограничения | Годы | Изменения | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. | 3897 | -4286 | -4843 | -557 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 | 0,63 | 0,64 | 0,65 | +0,01 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,5-1,0 | 0,55 | 0,65 | 0,75 | +0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 0,2-0,4 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0 |
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) | ≤0,5 | 0,82 | 0,83 | 0,84 | +0,01 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,67 | 0,82 | 0,83 | 0,84 | +0,01 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | ≥0,5 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент финансового левириджа (плечо финансового рычага) | ≤1,0 | 4,33 | 4,77 | 5,18 | +0,41 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,7 | 0,18 | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
| Коэффициент финансирования | ≥1,0 | 0,23 | 0,21 | 0,19 | -0,02 |
| Коэффициент инвестирования | ≥1,0 | 0,39 | 0,37 | 0,35 | -0,02 |
| Коэффициент маневренности СК | ≥0,1 | -1,55 | -1,69 | -1,84 | -0,15 |
| Коэффициент постоянного актива | ≥0,7 | 2,57 | 2,69 | 2,84 | +0,15 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | ≤0,1 | -1,98 | -2,08 | -2,34 | -0,26 |
Коэффициент инвестирования и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеют отрицательное значение, что следует оценить отрицательно.
Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия можно оценить как неустойчивое.
Таблица 5
Коэффициенты рентабельности ПО «Надежда» в 2005-2007г.г.
| Показатели | Годы | Изменения (+;-) | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006г. от 2005г. | 2007г. от 2006г. | |
| Рентабельность активов, % | 4,0 | 5,2 | 3,8 | +1,2 | -1,4 |
| Рентабельность продаж, % | 0,9 | 0,2 | 0,6 | -0,7 | +0,4 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 17,8 | 29,8 | 23,5 | +12,0 | -6,3 |
По данным таблицы 5 видно, что за 2006 г.:
рентабельность активов выросла на 1,2%;
рентабельность продаж уменьшилась на 0,7%;
рентабельность собственного капитала выросла на 12,0%.
За 2007 г.:
рентабельность активов снизилась на 1,4%;
рентабельность продаж увеличилась на 0,4%;
рентабельность собственного капитала снизилась на 6,3%.
На предприятии происходит замедление оборачиваемости активов в 0,07 раза. Операционный цикл замедлился в 2007 году на 1,1 день. Финансовый цикл - на 7,8 дня. Данная динамика является негативной для деловой активности предприятия.
Таким образом, финансовое состояние ПО «Надежда» является неустойчивым, доля собственного капитала невелика, предприятие не всегда в состоянии погасить свои обязательства, растет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Таблица 6
Показатели деловой активности ПО «Надежда» в 2006-2007г.г.
| Показатели | Годы | Темп роста, % | |
| 2006 | 2007 | 2007 к 2006 | |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 79810 | 87527 | +7717 |
| Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 79641 | 87018 | +7377 |
| Величина активов, тыс. руб. | 14652 | 16285 | +1633 |
| Величина оборотных активов, тыс. руб.в том числе | 7828 | 8806 | +978 |
| - запасов, тыс. руб. | 5889 | 6933 | +1044 |
| - дебиторской задолженности, тыс. руб. | 1802 | 1751 | -51 |
| Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 7789 | 10103 | +2314 |
| Величина основных средств, тыс. руб. | 6824 | 7479 | +655 |
| Величина собственного капитала, тыс. руб. | 2538 | 2636 | +98 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 5,44 | 5,37 | -0,07 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 10,20 | 9,94 | -0,26 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни | 35,8 | 36,7 | +0,9 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,29 | 49,99 | +5,7 |
| Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни | 8,2 | 7,3 | -0,9 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 10,22 | 8,61 | -1,61 |
| Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни | 35,7 | 42,4 | +6,7 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 13,55 | 12,62 | -0,93 |
| Продолжительность одного оборота запасов, дни | 26,9 | 28,9 | +2,0 |
| Коэффициент оборачиваемости денежной наличности | 1140,14 | 1346,57 | +206,43 |
| Продолжительность одного оборота денежной наличности, дни | 0,3 | 0,3 | 0 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 35,4 | 36,5 | +1,1 |
| Продолжительность финансового цикла, дни | 71,1 | 78,9 | +7,8 |
2.2 Анализ важнейших показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и эффективность управления ею
Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной классификации.
Состав оборотных активов можно рассматривать с позиции их ликвидности и выделить по степени ликвидности быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы [21, c. 144]. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения – депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенное с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.
Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.