- по выручке – 22,6%;
- по прибыли от продаж – 45% ;
- по чистой прибыли – 28,9%;
По западным методикам предприятие располагает высоким коэффициентом критической оценки ("лакмусовая бумажка"), которая составляет в 2008 году – 89,9%, это значит, при наступлении неожиданных обстоятельствах, не в нашу пользу, предприятие более чем на 50% (89%) может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сохранить достигнутые объёмы деятельности в ближайшей перспективе.
Три базовых показателя платёжеспособности (абсолютная, текущая, быстрая ликвидность), по данным 2008 года в два и более раза отличается от нормальных значений.
Для 2008 года коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) составляет 0,141 (14,1%), т.е. предприятие имеет высокий риск потери платёжеспособности.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2008 году составил 6,760 оборотов в год, т.е. рубль оборотных средств генерирует 6руб.76коп. годовой выручки.
К сожалению, наметилась понижательная тенденция, что приводит к перерасходу оборотных средств. (Iксоб=0,688).
Предприятие располагает собственными оборотными средствами (45,016 тыс.руб.), но они не играют существенной роли, как источник финансирования текущих активов. Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия составил 0,002 (при нормативе 0,10). За счёт чистого оборотного капитала, предприятие в состоянии профинансировать 0, 4% своих запасов.
По финансовым коэффициентам, которые регламентированы, предприятие не выходит за их рамки.
Предприятие имеет высокий уровень перманентного капитала (0,518).
Несмотря на то, что предприятие является высокорентабельным,"плечо финансового рычага" (0,26) можно считать недостаточным.
В обороте краткосрочные займы и кредиты, "длинные" - существенного влияния на финансирование активов не оказывают.
Все три года предприятие генерирует все текущие финансовые потребности в значительных объёмах.
Тенденция: устойчиво – тяжёлая. Причина состоит в том, что источник спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием не денежных оборотных средств (запасов, дебиторская задолженность). Это ставит текущую деятельность предприятия в зависимость от краткосрочных банковских кредитов и займов.
Рейтинговая оценка кредитоспособности заёмщика в 2008 году позволяет отнести его к группе "неуд", слабому классу кредитоспособности.
Комплексная оценка финансово-экономической эффективности подразумевает проверку ряда зависимостей, отражающих динамику изменения финансовых результатов и показателей эффективности предприятия .
Преобладание негативных позиций, даёт основание считать, что предприятие демонстрирует плохую финансовую устойчивость (по данным 2008 года).
Предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы увеличения СОС:
- увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли;
- увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия;
-уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.
Предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы минимизации ТФП:
- уменьшение запасов без ущерба для производственной деятельности;
- снижение дебиторской задолженности;
- удержание в обороте предприятия кредиторской задолженности.
Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия предложено ввести на предприятии систему скидок для постоянных клиентов (спонтанное финансирование), а также систему факторинга. Полученные средства, а также чистую прибыль, планируется направить на погашение краткосрочной кредиторской задолженности, что позволит улучшить структуру баланса предприятия и повысить его платежеспособность.
Увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования. Наличие нераспределенной прибыли в балансе можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств предприятия. Возможное привлечение дополнительных долгосрочных займов способствует направлению его части на формирование оборотного капитала.
Предложенные в дипломной работе рекомендации можно считать экономически обоснованными, целесообразными и своевременными.
Таким образом, цель дипломной работы можно считать достигнутой.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие. / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – М.: Издательство "ДИС", ЕГАЭиУ, 1997.-128с.
2. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб.пособие/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Згорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2003.-192с.
3. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях; Учеб. пособие для вузов.-М.: Дело, 2002.-272с.
4. Бесхмельницын М.О. Состояние черной металлургии // Экономист. – 2003. -№2. – с.32-42.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2002. (Высшее образование).-215с.
6. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – СПб.: "Издательский дом Герда". 2001. – 288с.
7. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка устойчивости коммерческого предприятия /Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. СПб.: Питер, 2003. С60.
8. Годикова Н.И. Экономические предпосылки и факторы стабильности /Н.И. Годикова, Д.В. Попов // ЭКО.-2003.-№9.-С.144-159
9. Дронов Р.И. Оценка финансового состояния предприятия /Р.Дронов, А. Резник, Е. Бунина //Финансы.-2001.№4.-С.15-19.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002.-528 с.
11. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учеб. пособие. - М.:ИКФ Эксмо,2002.-240с.
12. "Индекс инфляции (индекс – дефлятор, ИРИП), применяемый для индексации стоимости основных фондов и иного имущества предприятий при их реализации в целях определения налогооблагаемой прибыли, установленный Госкомстатом РФ в 1999, 2000, 2001, 2002 гг."
13. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебник. /А.И. Ковалев, В.П. Привало. Изд.4-е, исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.-208с.
14. Ковалев В.В. Как читать баланс. / В.В. Ковалев, В.В. Патров. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 448с.
15. Кураков Л.П. Толковый словарь экономических и юридических терминов. –М.: Изд-во Моск. психол.- соц. ин-та; Вуз и школа; Чебоксары: 2000.-748с.
16. Методические материалы к оформлению рефератов, контрольных, курсовых и дипломных работ: Методические указания. / Сост. А.Б. Кулаков, Ю.Н. Кулакова, Н.С. Селина – Челябинск: УрСЭИ АТиСО, 2001
17. Моисеева Н.В. Стратегия финансового оздоровления предприятия // Финансовый бизнес.-2003.-№2.-С.30-35
18. Практикум по финансам предприятия. Учебное пособие / Под ред. проф. П.И. Вахрина. – М.: Маркетинг, 2000. – 167с.
19. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий // Российский экономический журнал. – 2000.-№8.-С.33-41
20. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. –2003.-№9.- С.56-59
21. Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения. - М.: Перспектива, 2000.-139с.
22. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / Под ред. проф. Е.И. Шохина.- М.:ИД ФБК-Пресс,2002.-408с.
23. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2003.- 656 с.
24. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. проф. П.Н. Шуляка. -М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2003.-742с.
25. Хайруллина М.В. Управление предприятием: новые аспекты теории и практики // ЭКО. – 2003.-№2.-С.111-122
26. Черевко А.С. Эффективность работы предприятия: Монография / А. С.Черевко, С.Е. Евдошенко. - Челябинск, 2001.-157с.
27. Черевко А.С. Финансово-экономическая эффективность предприятия: оценка, диагностика: Сборник индивидуальных заданий / УрСЭИ АтиСО.- Челябинск, 1999.-87с.
28. Черевко А.С. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия: методика и критерии принятия управленческих решений: Учебно-наглядное пособие в помощь дипломнику / А.С. Черевко, О.В. Овчинникова, Е.В. Стокоз, А.В. Черепанов; УрСЭИ АтиСО – Челябинск, 2003. – 80с.
29. Черевко. А.С. Финансовое состояние предприятия: от ликвидности к рентабельности: Учебно-метод. пособие для студ. вузов.- Челябинск: изд-во УМЦ переподготовки офицеров запаса, 1995.-69с.
30. Черногорский С.А. Основы финансового анализа/ С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин. – М., СПб.: Издат.Дом "Герда", 2002.-176с.
31. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа /А.Д. Шеремет, В.Д. Грибов. - М.: Финансы и статистика, 1997.-208с.
Приложение 1
Аналитический баланс предприятия (актив)
| Наименование | Код строки | 2006 | 2007 | 2008 | 2008 - 2006 | ||||
| состав., тыс.руб. | структура, проценты | состав., тыс.руб. | структура, проценты | состав., тыс.руб. | структура, проценты | состав., тыс.руб. | структура, проценты | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства | 120 | 11 572,0 | 45,6 | 13 691,0 | 45,8 | 20 752,0 | 46,1 | 9 180,0 | 46,7 |
| Незавершённое строительство | 130 | 1 167,0 | 4,6 | 1 046,0 | 3,5 | 1 666,0 | 3,7 | 499,0 | 2,5 |
| Долгосрочные финанс. вложения | 140 | 432,0 | 1,7 | 628,0 | 2,1 | 855,0 | 1,9 | 423,0 | 2,2 |
| Итого по разделу I | 190 | 13 171,0 | 51,9 | 15 365,0 | 51,4 | 23 273,0 | 51,7 | 10 102,0 | 51,4 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 5 811,0 | 22,9 | 7 144,0 | 23,9 | 10 714,0 | 23,8 | 4 903,0 | 25,0 |
| в т.ч. сырьё, материалы… | 211 | 1 421,0 | 5,6 | 1 584,0 | 5,3 | 2 521,0 | 5,6 | 1 100,0 | 5,6 |
| НДС по приобретённым ценностям | 220 | 355,0 | 1,4 | 389,0 | 1,3 | 630,0 | 1,4 | 275,0 | 1,4 |
| Дебиторская задолженность (долгосрочная) | 230 | 178,0 | 0,7 | 239,0 | 0,8 | 315,0 | 137,0 | ||
| Дебиторская задолженность (краткосрочная) | 240 | 4 542,0 | 17,9 | 5 381,0 | 18,0 | 7 923,0 | 17,6 | 3 381,0 | 17,2 |
| Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) | 250 | 431,0 | 3,1 | 478,0 | 1,6 | 630,0 | 1,4 | 199,0 | 1,0 |
| Денежные средства | 260 | 787,0 | 3,1 | 807,0 | 2,7 | 1 396,0 | 3,1 | 609,0 | 3,1 |
| Прочие оборотные средства | 270 | 102,0 | 0,4 | 90,0 | 0,3 | 135,0 | 0,3 | 33,0 | 0,2 |
| Итого по разделу II | 290 | 12 206,0 | 48,1 | 14 528,0 | 48,6 | 21 743,0 | 48,3 | 9 537,0 | 48,6 |
| Баланс по активу | 300 | 25 377,0 | 100,0 | 29 893,0 | 100,0 | 45 016,0 | 100,0 | 19 639,0 | 100,0 |
Приложеие 2