Анализ ценных бумаг

Дата Наименование ценных бумаг Всего В том числе по срокам погашения
До года От 1 года до 3 лет Свыше 3 лет
1.01.2007 Депозитные сер­тификаты 54 766 25 545 28 557 664
Сберегательные сертификаты 6 663 5 919 622 92
Облигации 67 294 104 18 486 48 704
Итого, тыс. руб.%

128 693

100

31 568

24,5

47 665 37,0

49 460

38,5

1.01.2008 Депозитные сер­тификаты 33 062 29 626 3 303 133
Сберегательные сертификаты 16 232 13 952 2 143 137
Облигации 168 301 - 49 175 119 126
Итого, тыс. руб.%

217 595

100

43 578

20,0

54 621

25,1

119 396

54,9

Из таблицы 2.1. следует, что длительные ограничения в россий­ском законодательстве в отношении выпуска облигаций банками сни­зили интерес эмитентов к данному инструменту привлечения средств.

Вместе с тем в последние годы наблюдается значительный рост объемов эмиссии облигаций: за период с 1.01.2006 по 1.01.2008 г. — в 5,5 раза, причем выпускаются облигации в основном на срок от 1 года и более. Однако среди всех видов выпущенных ценных бумаг банком (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов) доля эмиссии облигаций на 1.01.2008 г. составила всего 16,7%. По-прежнему на первом месте при привлечении средств с помощью выпуска ценных бумаг находятся векселя и депозитные и сберега­тельные сертификаты.

Далее рассмотрим данные о суммах средств юридических и физических

лиц, привлеченных путем выпуска ОАО АКБ «Союз» векселей, за 2004-2007 годы, тыс. руб. (Таблица 2.2.)

Таблица 2.2.

Данные о суммах средств юридических и физических лиц, привлеченных путем выпуска ОАО АКБ «Союз» векселей, за 2004-2007 годы, тыс. руб.

Наименование ценных бумаг

Всего В том числе по срокам погашения
До востр. До года От 1 года до 3 лет Свыше 3 лет
1.04.2005 Векселя в рублях 335 864 58 815 163 998 92 665 20 386
Векселя в ино­странной валюте 130 143 8 731 72 901 43 344 5 167
Итого, тыс. руб.,% 466 007 100 67 546 14,5 236 899 50,8 136 009 29,2

25 553

5,5

1.01.2006 Векселя в рублях 389 559 74 961 205 709 82 932 2 5957
Векселя в ино­странной валюте 116 648 5 525 60 739 45 386 4 998
Итого, тыс. руб.,% 506 207 100 80 486 15,9 266 448 52,6 128 318 25,4 30 955 6,1
1.01.2007 Векселя в рублях 494 218 62 738 278 588 122 141 30 751
Векселя в ино­странной валюте 120 328 9 778 74 505 30 029 6 016
Итого, тыс. руб.,%

614 546

100

72 516

11,8

353 093

57,5

152 170

24,8

36 767

5,9

1.01.2008 Векселя в рублях 682 629 47 898 398 787 188 118 47 826
Векселя в ино­странной валюте 107 826 4 569 63 980 32 558 6 719
Итого, тыс. руб.,%

790 455

100

52 467

6,7

462 767

58,5

220 676

27,9

54 545

6,9

Прослеживается снижение абсолютной величины и доли вексе­лей в иностранной валюте и значительный рост выпуска векселей в рублях (на 38% только за период с 1.0.2006 г. по 1.01.2007 г.), а так­же удлинение сроков их обращения (от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет).

2.2. Инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг,

в 2006 – 2007 годы

Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

- собственных ресурсов;

- заемных и привлеченных средств.

К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

- безопасность вложений;

- доходность вложений;

- рост вложений;

- ликвидность вложений.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

Инвестиции банков в ценные бумаги в течение 2006 года претерпевали изменения в объемах вложений. Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2006 году представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Вложения банков в ценные бумаги в 2006г.

Банк Вложения в ЦБ на 01.01.07, млн. руб. Вложения в ЦБ на 01.01.06, млн. руб. Изменение % с начала года
1 Сбербанк 473 089,90 370 598,60 27,66
2 Газпромбанк 103 168,30 99 457,30 3,73
3 Внешторгбанк 98 098,80 96 613,20 1,54
4 Банк Москвы 48 269,30 21 924,80 120,16
5 Международный Московский Банк 46 087,40 34 442,10 33,81
6 Уралсиб 44 433,00 24 052,20 84,74
7 Ситибанк 35 799,00 32 696,30 9,49
8 Райффайзенбанк Австрия 27 060,30 9 044,70 199,18
9 МДМ-Банк 26 421,90 10 415,60 153,68
10 Промышленно-Строительный Банк 19 043,30 35 619,60 -46.54
11 Петрокоммерц 16 774,20 11 618,60 44,37

Информация о структуре вложений банков в ценные бумаги в 2006 году представлены на рисунке 2.2. Из рисунка 2.2. видно, что основными объектами инвестирования банков в 2006 году являются государственные облигации и акции.

Рис. 2.2. Вложения банков в ценные бумаги в 2006 году

Далее приведена информация об объемах вложений коммерческих банков в акции в 2006 и 2007 годах, что отражено на рисунках 2.3. и 2.4.

Рис. 2.3. Объем инвестиций банков в акции в 2006 году (млн. руб.)

Рис. 2.4. Объем инвестиций банков в акции в 2007 году (млн. руб.)

Данные рисунки свидетельствуют об увеличении объемов инвестиций коммерческих банков в акции в период 2006 и 2007 годов.

Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2007 году представлен в таблице 2.4. Банки-лидеры по объемам вложений остались прежними по сравнению с 2006 годом, что отражает приведенная таблица 2.4..

Таблица 2.4.

Вложения банков в ценные бумаги в 2007г.

Банк Вложения в ЦБ на 01.01.08, млн. руб. Вложения в ЦБ на 01.01.07, млн. руб. Изменение с начала года, %
1 Сбербанк 413 784,80 473 089,90 -12.54
2 Газпромбанк 173 458,80 103 168,30 68,13
3 ВТБ 154 106,60 98 098,80 57,09
4 Банк Москвы 63 512,90 48 269,30 31,58
5 Юникредит Банк 53 226,10 46 087,40 15,49
6 Ситибанк 42 994,50 35 799,00 20,1
7 Уралсиб 42 767,30 44 433,00 -3.75
8 Райффайзенбанк Австрия 37 979,40 27 060,30 40,35
9 Петрокоммерц 30 831,00 16 774,20 83,8
10 Номос-Банк 24 402,80 7 508,50 225
11 ВТБ 24 24 186,00 7 600,80 218,2

На следующем рисунке 2.5. представлена структура вложений банков в ценные бумаги в 2007 году. Данный рисунок свидетельствует о том, что структура инвестиций банков в ценные бумаги не претерпела особенно сильных изменений по сравнению с 2006 годом.