Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости организации (стр. 2 из 4)
Таблица 2 - Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Норд»
| Группа активов | Код строки баланса | Сумма, тыс. руб. | Темпроста,% | Группа пассивов | Строка баланса | Сумма, тыс. руб. | Темпроста,% | ||||
| на 01.01.05 г. | на 01.01.06 г. | абсолютный прирост | на 01.01.05 г. | на 01.01.06 г. | абсолютный прирост | ||||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 250 + 260 | 100+174=274 | 120+270= 390 | 116 | 142,34 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 620+630 | 2306 | 1516 | -790 | 65,74 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 240 + 270 | 516 | 580 | 64 | 112,40 | Краткосрочные обязательства (П2) | 610+650 + 660 | 1128+20= 1148 | 935+15 = 950 | -198 | 82,75 |
| Медленно реализуемые активы (АЗ) | 210 + 220 | 1848+190 =2038 | 2000+120= 2120 | 32 | 101,53 | Долгосрочные обязательства (ПЗ) | 590 | ||||
| Трудно реализуемые активы (А4) | 190 + 230 | 2934+50 = 2984 | 3790 | 856 | 129,18 | Собственный капитал (П4) | 490+640 | 2350+8 = 2358 | 4414 | 2056 | 187,19 |
| Валюта актива баланса | 300 | 5812 | 6880 | 1068 | 118,38 | Валюта пассива баланса | 700 | 5812 | 6880 | 1068 | 118,38 |
Таблица 3 - Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации
| Показатель | Формула расчета | Содержание | Оптимальное значение |
| Общий показатель ликвидности | А1 + 0.5А2 + О.ЗАЗП1 + 0.5П2 + О.ЗПЗ | Применяется для оценки ликвидности баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности | >1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы - Задолженность учредителей по взносам в уставный __________капитал__________Краткосрочные обязательства | Дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам и масштабам деятельности | >2 |
| Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности | А1 + А2П1 + П2ИлиДенежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные _______активы_______Краткосрочные обязательства | Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | >0,8 |
| Коэффициентабсолютнойликвидности | ___А1___П1 + П2ИлиДенежные средства + Краткосрочные ____финансовые вложения____Краткосрочные обязательства | Наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения | >0,2 |
| Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается на кон-кретную дату) | Величина денежных средств в распоряжении организации на ________конкретную дату_________Величина обязательств, которые необходимо оплатить на эту дату | Отражает реальную способность организации погасить денежные обязательства, приходящиеся на конкретную дату | 1 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | П4 + ПЗ-А1А1 + А2 + АЗ | Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала | >0,1 |
Для анализа долгосрочной платежеспособности (перспективной) наряду с коэффициентами ликвидности, представленными в табл. 3, рассчитываются и другие, представленные в табл. 4.
Таблица 4 - Показатели долгосрочной платежеспособности
| Показатель | Расчет |
| коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату | Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность |
| Период инкассирования дебиторской задолженности в днях | Средняя величина остатков дебиторской задолженности х Количество дней в __________периоде__________Выручка от продаж |
| Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств | __Чистые активы__Сумма обязательств |
| Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности | _Чистые оборотные активы_Кредиторская задолженность |
| Доля чистых оборотных активов и общей величине чистых актинов | Чистые оборотные активы Чистые активы |
В настоящее время единые нормативные критерии для определения долгосрочной платежеспособности (неплатежеспособности) организации и качества структуры ее баланса отсутствуют. Однако |ц практике продолжают использоваться значения коэффициентов, по которым с той или иной степенью вероятности внешние пользователи финансовой информации могут судить о финансовой благонадежности организации. Считается, что для признания организации платежеспособной значение коэффициента текущей ликвидности на отчетную дату должно быть не менее 2, I коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами больше 0,1. Если хотя бы один из этих коэффициентов на отчетную дату имеет меньшее значение, то организация считается неплатежеспособной, а структура ее баланса — неудовлетворительной. В такой ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на шесть следующих за отчетной датой месяцев о возможности восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на 6 месяцев:
Если значение коэффициента восстановления больше единицы, то при сохранении сложившейся положительной динамики коэффициента текущей ликвидности в течение шести месяцев организация имеет реальную возможность восстановить платежеспособность; если меньше единицы, то в течение шести месяцев организация не сможет восстановить платежеспособность; следовательно, ей необходимо разработать и реализовать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств для более активного их роста, что, в свою очередь, зависит от активизации продаж.
Если на отчетную дату фактические значения коэффициента Ктл > 2 и Ксос> 0,1, то организация считается платежеспособной, а структура ее баланса — удовлетворительной. В данной ситуации при отрицательной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на три следующие за отчетной датой месяца о возможности утраты платежеспособности, для чего рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на 3 месяца:
Величина Кутр меньше единицы свидетельствует о том, что при сохранении сложившейся отрицательной динамики коэффициента текущей ликвидности организация имеет реальную угрозу потери платежеспособности в течение трех месяцев. Если Квосст больше единицы, то в течение трех месяцев организация останется платежеспособной.
Коэффициентный метод анализа ликвидности имеет как преимущества, так и недостатки.
Преимущества:
- позволяет показать, какова возможность организации ответить по своим обязательствам различными видами оборотных активов, для превращения которых в денежные средства либо совсем не требуется времени, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота;
- характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами;
- свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению. Недостатки:
- коэффициенты ликвидности можно рассчитать поданным баланса, т.е. значительно позже отчетной даты;
- критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности, масштабов и специфики организации;
- группировка активов и обязательств по балансовым данным носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться от их реальной ликвидной величины (например, в результате различий в формировании учетной политики, при наличии в составе обязательств так называемых неденежных).
Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать и мление финансовых рисков, с другой стороны. Для предотвращения (или, по крайней мере, минимизации) финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.