Финансовый анализ в аудите (стр. 14 из 20)
Коэффициент оборачиваемости СК снизился по сравнению с 2001 годом, что означает большую долю участия собственного капитала в реализуемую продукцию, приносящую доход.
Оборачиваемость текущих активов за прошлый год составила
, а в отчетном году 25,56 раз, тем самым увеличился оборот текущих активов в днях (на 8,4 дня). Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.Для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне 2001 года предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.
| Привлечение средств в оборот | = | Выручка отреализации360 | ´ | Период оборота отчетного года | - | Период оборота прошлого года |
Для нашего предприятия:
Величина дополнительно привлеченных средств:
8348,32 : 360 ´ (14,08 – 5,68) = 194,8 тыс. руб.
Для более наглядного представления оценки деловой активности рассчитаем еще один немаловажный показатель. (тыс. руб.)
| К устойчивости экономического роста | = | ЧП – дивиденды, выплаченные Акционерам___________________________ Собственный капитал |
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, рентабельности производства, дивидендной политикой.
На нашем предприятии Куэр снизился очень незначительно в отчетном году и составил 0,6, это означает долю чистой прибыли по отношению к собственному капиталу предприятия.
2.4. Диагностика вероятности банкротства
Определим степень вероятности банкротства для нашего предприятия:
| на начало 2002 года | на конец 2002 года | |||
 |  | |||
 |  | |||
 |  | |||
 |  | |||
 |  | |||
Сведем все показатели в таблицу 11.
Таблица 11.
Прогноз банкротства по пятибалльной модели Z
| Показатели | На начало 2002 года | На конец 2002 года |
| 1. Доля оборотных средств в активах | 1,0 | 1,0 |
| 2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли | 0,27 | 0,5 |
| 3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли | 0,54 | 0,47 |
| 4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала | 0,1 | 0,1 |
| 5. Отдача всех активов | 29,0 | 22,58 |
| 6. Вероятность банкротства Z | 32,42 | 26,09 |
| 7. Оценка вероятности банкротства | Ничтожно мала | ничтожно мала |
Z-счет на начало года = 1,2´1+1,4´0,27+3,3´0,54+0,6´0,1+1´29 = 1,2+0,378+1,782+0,06+29 = 32,42.
Z-счет на конец года = 1,2´1+1,4´0,5+3,3´0,47+0,6´0,1+1,0´22,58 = 26,09.
В соответствии с критериями, перечисленными выше, вероятность банкротства нашего предприятия ничтожно мала, так как много больше трех. Но следует отметить, что вероятность банкротства возрастает по сравнению с началом года. Это можно объяснить снижением рентабельности, увеличением краткосрочных обязательств, увеличением всех активов предприятия.
Подобные расчеты должны носить систематический характер с периодичностью, определяемой положением предприятия и динамикой общеэкономической ситуации.
Далее проведем анализ структуры баланса предприятия по кварталам за 2002 г.
· Структура баланса ООО «Элегия»
· Оценка финансовой устойчивости (по кварталам).
· Оценка рентабельности предприятия.
· Оценка ликвидности предприятия.
· Оценка деловой активности.
Расчет соответствующих показателей сведен в таблицы и представлен ниже.
Таблица 12.
Оценка финансовой устойчивости ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
| 01.01.02. | 01.04.02. | 01.07.02. | 01.10.02. | |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,24 | 0,96 | 0,90 | 0,88 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 4,18 | 1,04 | 1,11 | 1,14 |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,76 | 0,04 | 0,10 | 0,12 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент структуры привлеченного капитала | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств | 3,18 | 0,04 | 0,11 | 0,14 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 |
Таблица 13.
Оценка ликвидности ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
| Наименование показателя | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 |
| Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) | 64,87 | 62,16 | 70,19 | 71,58 |
| Коэффициент покрытия (общий) | 1,37 | 31,84 | 10,71 | 8,38 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,22 | 24,02 | 7,32 | 4,98 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 0,615 | 7,561 | 2,096 | 1,167 |
| Доля оборотных средств в активах | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 |
| Доля собственных оборотных средств в текущих активах | 0,24 | 0,96 | 0,90 | 0,88 |
| Доля производственных запасов в текущих активах | 0,07 | 0,09 | 0,28 | 0,37 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 3,52 | 9,13 | 3,11 | 2,28 |
| Коэффициент покрытия запасов | 8,55 | 9,14 | 3,12 | 2,30 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 1,96 | 0,29 | 0,23 | 0,16 |
Таблица 14.
Оценка рентабельности ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
| 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | |
| Балансовая прибыль | 111,98 | 0 | -170 | 0,21 |
| Рентабельность продукции | 1,25 | 0,00 | -0,32 | 0,09 |
| Рентабельность основной деятельности | 1,32 | 0,00 | -0,36 | 0,10 |
| Рентабельность основного капитала | 39,51 | 0,00 | -0,20 | 0,25 |
| Рентабельность собственного капитала | 145,68 | 0,00 | -0,23 | 0,28 |
Таблица 15.
Оценка деловой активности ООО «Элегия»за 9 месяцев 2002 г.
| 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | |
| Выручка от реализации | 8 983,77 | 52,5 | 52,5 | 226,65 |
| Балансовая прибыль | 111,98 | -0,0 | -0,17 | 0,21 |
| Средние остатки дебиторских счетов | 138,04 | 94,81 | 70,89 | 61,25 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) | 65,1 | 0,6 | 0,7 | 3,7 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) | 5,5 | 162,5 | 243,1 | 73,0 |
| Средние остатки производственных запасов | 18,45 | 12,62 | 19,47 | 23,72 |
| Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | 459,4 | 3,7 | 2,4 | 9,0 |
| Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 0,8 | 24,2 | 74,6 | 30,1 |
| Средние остатки кредиторской задолженности | 92,8 | 46, 42 | 23,27 | 23,48 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) | 91,3 | 1,0 | 2,0 | 9,1 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 3,9 | 89,0 | 89,2 | 29,8 |
| Продолжительность операционного цикла | 6,3 | 186,7 | 317,7 | 103,0 |
| Продолжительность финансового цикла | 2,37 | 97,76 | 228,52 | 73,27 |
Вывод. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия позволяет характеризовать его финансовое положение как устойчивое. Все основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям.