Смекни!
smekni.com

Факторы повышения финансовой устойчивости ООО Стройпластмасс-СП (стр. 2 из 9)

· общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

· финансовая (непосредственно, или собственно) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению.

1.2. Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важней­ших показателей устойчивости финансового состояния пред­приятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансо­вой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собствен­ными, кредитными, заемными и др.), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредитор­скую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гаранти­рована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсо­лютного показателя заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покры­тия запасов . Обобщающий показатель равен разнице между ве­личиной средств и величиной запасов . Для характеристики источников формирования запасов используется несколько по­казателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источник
ков (СДИ).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ), где помимо первых двух источников включа­ются краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия источников формирования запа­сов соответствуют три показателя обеспеченности запасов ис­точниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств: СОС

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосроч­ных заемных источников формирования запасов: СДИ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов: ОИФЗ.

Для характеристики финансовой устойчивости разработано множество относительных показателей финансовой устойчиво­сти.

Последние можно разделить на следующие основные группы:

· коэффициенты, характеризующие финансовую независимость
организации;

· коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;

коэффициенты, характеризующие состояние основных средств.
Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости и их рекомендуемые значения приведем в таблице 1.

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости организаций (предприятий)

Показатели Способ расчета Расчет на основе статей баланса, других форм финансовой отчетности Рекомендуемые значения
I. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ (СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА)
1. Коэффициент автономии Собственный капитал (чистые активы)/ Ак­тивы (Валюта баланса) стр. 490 (ф. № 1) (чистые активы- ф. №3) / стр. 700 (ф.№1) >0,5
2. Мультипликатор собственного капитала Активы/Собст­венный капи­тал (СК) стр. 700 (ф.№1)/стр. 490 (ф. № 1) (чистые активы) 1-2
3. Коэффициент финансовой зависимости (задол­женности) - плечо финансового рычага - Заемный капи­тал (ЗК)/ Собственный капитал (стр. 590 + стр. 690) ф. № 1 / стр. 490 ф. № 1 (чистые активы) <1
4. Коэффициент покрытия инвестиций (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/ Активы (стр. 490 + стр. 590) ф. № 1 / стр. 700 ф. № 1 0,75-0,9
5. Коэффициент иммобилизации имущества Внеоборотные активы / Активы (Валюта ба­ланса) стр. 190 ф. №1 /стр.700 ф.№1 -
II. ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
6. Коэффициент маневренности Собственные оборотные сред­ства / Собствен­ный капитал (стр. 490 - стр. 190) ф. № 1 / стр. 490 ф. № 1 Либо: (Чистые активы (ф.№3)-стр. 190ф.№1)/ Чистые активы (ф. № 3) 0,2-0,5, оптимальная величина- 0,5
7. Коэффициент обеспеченности оборотных (теку­щих) активов собственными оборотными сред­ствами Собственные оборотные сред­ства / Оборот­ные активы (стр. 490 (чистые акти­вы)-стр. 190) ф. №1 / стр. 290 Ф. № 1 >0,1
8. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собствен­ных оборотных средств Собственные оборотные сред­ства /Товарно-материальные запасы (стр. 490 (чистые акти­вы)-стр. 190) ф. № 1 / стр. 210 0,5-0,8, но не менее 0,5
9. Коэффициент маневренности функционального капитала (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Собственные оборотные средства (стр. 260 + стр. 250) ф. №1 /(стр. 490-стр. 190) Ф. №1 0-1 для нормально функционирующих предприятий

Продолжение таблицы 1

Показатели Способ расчета Расчет на основе статей баланса, других форм финансовой отчетности Рекомендуемые значения
10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов Оборотные активы/Внеоборотные активы Стр.290 ф.№1/стр.190 ф.№1 Чем он выше, тем более мобильны его активы
11. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Сумма дебитор­ской задолжен­ности / Сумма кредиторской задолженности (стр. 230 + стр. 240) ф. № 1/стр. 620 ф. № 1 Максимальное значение -1
III. ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
12. Индекс постоянного актива Внеоборот­ные активы/ Собственный капитал стр.190 ф. № 1 / стр. 490 ф. № 1 (чистые активы) -
13. Коэффициент реальной стоимости имуще­ства Реальные активы / Общая сумма капитала (Активы) (стр. 120 +стр. 135 + стр. 211 +стр. 213) ф. №1 /стр. 700 ф. №1 > 0,5
14. Коэффициент износа основных средств (нако­пления амортизации) Сумма накоп­ленной амор­тизации / Пер­воначальная балансовая стоимость ос­новных средств Данные для расчета см. в ф. № 5 (раздел «Амортизируемое имущество») Критическое значение 0,5

Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам.

· Коэффициент автономии - характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой прочно­сти предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов;

· Мультипликатор собственного капитала - от­ражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (акти­вов). Рост показателя в динамике означает увеличе­ние доли заемных средств в общем объеме источни­ков финансирования;

· Коэффициент финансовой зависимости (задол­женности) - плечо финансового рычага - харак­теризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависи­мости предприятия от привлечения заемных средств;

· Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент устойчивого финансирования) – характеризует долю имущества предприятия, связанного долгосрочными источниками их финансирования;

· Коэффициент иммобилизации имущества - показывает, какова доля внеоборотных активов в сто­имости всех средств организации. Чем выше данный показатель, тем меньше доля оборотных активов в имуществе, и наоборот. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении мобильности имущества;

· Коэффициент маневренности – характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или насколько мобильны соб­ственные источники средств предприятия с финансо­вой точки зрения;

· Коэффициент обеспеченности оборотных (теку­щих) активов собственными оборотными сред­ствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости;

· Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собствен­ных оборотных средств - показывает, в какой степени материально-производственные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных;

· Коэффициент маневренности функционального капитала - характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме де­нежных средств и быстрореализуемых финансовых вложений (ценных бумаг);

· Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов – показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных. Чем он выше, тем более мобильны его активы;

· Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - характеризует соотношение расчетов по видам задолженности предприятия. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;