Для того, чтобы определить кредитоспособность ЗАО «Примрыбкооп», рассчитаем некоторые показатели на основе данных, отраженных в Таблице 1.
Таблица 1 - Оценка кредитоспособности ЗАО «Примрыбкооп».
| № п/п | Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1 | Выручка от реализации продукции (тыс. руб.) | 41217 | 55292 | 70715 |
| 2 | Чистые текущие активы ( тыс. руб.) | 1079 | 1226 | 1782 |
| 3 | Собственный капитал (за минусом нематериальных активов), (тыс. руб.) | 3844 | 4312 | 5638 |
| 4 | Краткосрочная задолженность (тыс. руб.) | 3188 | 4142 | 4011 |
| 5 | Дебиторская задолженность (тыс. руб.) | 447 | 329 | 913 |
| 6 | Ликвидные активы (денежные средства), (тыс. руб.) | 477 | 769 | 796 |
| 7 | Отношение объема реализации к чистым активам - К1 (п.1/п.2) | 38,20 | 45,10 | 39,68 |
| 8 | Отношение объема реализации к собственному капиталу -К2 (п.1/п.3) | 10,72 | 12,82 | 12,54 |
| 9 | Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу - К3 (п.4/п.3) | 0,83 | 0,96 | 0,71 |
| 10 | Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации - К4 (п.5/п.1) | 0,011 | 0,006 | 0,013 |
| 11 | Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности - К5 (п6/п.4) | 0,15 | 0,19 | 0,20 |
Как видно из таблицы, коэффициент К1, который характеризует отношение объема реализации к чистым текущим активам, увеличился в 2006г. по сравнению с 2007г. на 6,90(45,10-38,20). Это говорит о том, что у предприятия был высокий уровень продаж, который положительно влияет на кредитоспособность предприятия. В 2008г. наблюдается понижение показателя до 39,68, что говорит о том, что произошло снижение краткосрочной задолженности, которая повлияла на показатель чистых текущих активов, что положительно влияет на показатель кредитоспособности[14].
Заметен рост коэффициента К2, который характеризует отношение объема реализации к собственному капиталу. В 2006г. он составлял 10,72, в 2007г.–12,82, а в 2008г.–12,54. Этот показатель показывает оборачиваемость собственных источников. Таким образом, выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала в 2008 составила 12,54 руб. Показатель снизился незначительно по сравнению с 2007г. на 0,28, но его рост в 2006г. является положительным моментом.
Увеличение коэффициента К3 с 0,83 в 2006г. до 0,96 в 2007г. говорит о том, что краткосрочная задолженность почти сравнялась с размером собственных источников. В 2008г. этот коэффициент снизился до 0,71. При ликвидации предприятия размер собственных источников был бы достаточен, чтобы расплатиться со всеми кредиторами полностью, в 2008г. на то, чтобы погасить долги ушел бы 71% капитала. Но если рост коэффициентов продолжиться, то размер краткосрочных обязательств может достичь размера собственных источников.
При рассмотрении коэффициента К4, наблюдается его снижение в 2007 г. до 0,006 (в 2006г. он составлял 0,011), это связано с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности, но в 2008г. ситуация ухудшается. Повышение коэффициента до 0,013 свидетельствует о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности, а это можно рассматривать как признак снижения кредитоспособности предприятия.
Коэффициент К5 постоянно повышается. В 2006г. он составлял 0,15, в 2007г.- 0,19, а в 2008г. -0,20. Это говорит о том, что предприятие в 2008г. имело возможность денежными средствами сразу погасить 20% краткосрочной задолженности, в то время, как в 2007г. оно могло погасить 19%, а в 2006г. всего 15%. Поэтому повышение коэффициента является положительным моментом, но в то же время его значение недостаточно.
В целом можно сделать вывод, что предприятие является достаточно кредитоспособным. При рассмотрении отношения дебиторской задолженности к выручке заметен рост коэффициента в 2008 до 0,013, это говорит о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Недостаточным является значение коэффициента, несмотря на его постоянный рост, характеризующего отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Показатель на конец 2008г. составил 0,20, когда должен быть не менее 0,25-0,30, это говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы сразу погасить всю задолженность. Важным является то, что у предприятия достаточно собственных источников, чтобы погасить всю краткосрочную задолженность. На конец 2008г. на погашение задолженности ушло бы 71% всего капитала предприятия.
Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Для расчета платежеспособности, необходимо взять данные по ЗАО «Примрыбкооп» за 2006-2008 г.г. на основании данных баланса предприятия.
Таблица 2 - Исходные данные для расчета платежеспособности ЗАО «Примрыбкооп» за 2006-2008 г.г., тыс.руб.
| Виды денежных средств | 2006 | 2007 | 2008 | Абсолютное отклонение | |
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||
| 1. Касса | 75 | 166 | 311 | + 91 | + 145 |
| 2. Расчетные счета | 401 | 602 | 484 | + 201 | - 118 |
| 3. Валютные счета | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Прочие денежные средства | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 |
| 5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) | 447 | 329 | 913 | - 118 | + 584 |
| Итого денежных средств: | 924 | 1098 | 1709 | + 174 | + 611 |
окончание таблицы 2
| Виды предстоящих платежей | 2006 | 2007 | 2008 | Абсолютное отклонение | |
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||
| 1. Налоги | 151 | 205 | 126 | + 54 | - 79 |
| 2. Расчеты с органами социального страхования | 306 | 309 | 169 | + 3 | - 140 |
| 3. Погашение ссуд | 0 | 128 | 0 | + 128 | - 128 |
| 4. Оплата товаров, работ, услуг | 1828 | 2729 | 2480 | + 901 | - 249 |
| 5. Прочие кредиторы | 381 | 202 | 290 | - 179 | + 88 |
| 6. Оплата труда | 522 | 697 | 946 | + 175 | + 249 |
| Итого предстоящих платежей: | 3188 | 4270 | 4011 | + 1082 | - 259 |
| Недостаток / избыток | -2264 | - 3172 | - 2302 | -908 | +870 |
При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2006г. составил 2264 тыс.руб., в 2007г. -3172 тыс.руб. , а в 2008г. -2302 тыс.руб. В 2008г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2008г. по сравнению с 2007 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2008г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост задолженности по оплате труда, в 2008 г. она составила 946 тыс. руб., что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2007 г., это связано с увеличением заработной платы персоналу.