Денежные средства, затраченные на оплату операционных расходов =
= 624,520 + (– 1,000) – 31,050 = 592,470.
Выплаты денег по векселям выданным определяются путем сопоставления балансовых значений векселей к оплате на начало и конец года. В случае компании SVP на 2005 год имеем: 32,600 – 37,600 = 5,000.
Выплата процентов осуществлялась предприятием в течение календарного года. Следовательно, все начисленные проценты, которые фигурируют в отчете о прибыли, привели к денежным оттокам за период. В 2005 году эта сумма составила
| Проценты по облигациям | 11,200 |
| Процентные платежи по долгосрочному долгу | 2,400 |
| Процентные платежи по банковской ссуде | 1,560 |
| Всего | 15,160 |
Получение дополнительной банковской ссуды определяется путем сопоставления статьи «банковская ссуда» из раздела краткосрочных задолженностей на начало и конец года. Банковская ссуда на начало года составила 6,500, а на конец года это значение уже было на уровне 10,500. Таким образом, компания получила дополнительную сумму денег в размере 4,000.
Выплаты задолженности по налогам определяются путем сопоставления суммы налогов, начисленных по результатам деятельности компании в отчетном периоде и изменения статьи баланса «задолженности по налогам» в течение года. В 2005 году компания SVP начислила 35,068 налога на прибыль. На начало года задолженность по налогам составляла 34,054, а на конец года – 35,068. Таким образом, компания заплатила в бюджет в итоге 35,068 – (35,068 – 34,054) = 34,054. Получилось, что компания погасила задолженность прошлого года, и получила новую задолженность, равную начисленному в 2005 году налогу на прибыль.
Дивиденды, полученные компанией, являются следствием того, что она владеет акциями других предприятий в размере 15,000. Эти акции принесли ей в 2005 году 1,520 денежных дивидендов, которые ей были выплачены до окончания года, и потому вошли в отчет о движении денежных средств.
Мы исчерпали все статьи раздела «Операционная деятельность» отчета о движении денежных средств. Итоговое значение чистого денежного потока от операционной деятельности получилось отрицательным: (8,522). По сравнению с предыдущим годом, когда денежный поток был положительным, способность предприятие генерировать деньги за счет основной деятельности ухудшилась. По существу, предприятие заработало денежные убытки, т.е. существенная положительная чистая прибыль 81,825 сгенерировала отрицательный денежный поток. Объяснение этого факта кроется в ухудшении взаимоотношения предприятия со своими поставщиками. Кроме того, предприятие погасило существенно более высокую, по сравнению с прошлым годом, задолженность по налогам.
Инвестиционная деятельность предприятия, как правило, связана с операциями, затрагивающими основные средства предприятия.
Покупка активов привела к отрицательному денежному потоку, равному цене приобретения актива (с транспортировкой, установкой и наладкой) и составила в 2005 году 17,400.
Продажа актива по цене выше его балансовой стоимости увеличила денежные средства предприятия на 12,000.
В итоге, денежный поток от инвестиционной деятельности составил (5,400), т.е. как и в случае операционной деятельности, он оказался отрицательным.
Финансовая деятельность предприятия связана с разделами долгосрочных обязательств и собственного капитала. Принципиально это может быть эмиссия новых акций и облигаций, выкуп акций или облигаций у их владельцев, погашение (полное или частичное) долгосрочных кредитов, погашение отсроченного налога на прибыль и выплата дивидендов (проценты вошли в операционную деятельность). В нашем случае предприятие SVP занималось следующими видами финансовой деятельности.
Погашение долгосрочного банковского кредита имело место в 2005 году в размере 5,000. Это видно путем сопоставления величины долгосрочного банковского кредита на начало и конец года.
Погашение части отсроченного налога на прибыль явилось закономерным итогом амортизационной политики предприятия, направленной на широкое использование ускоренной амортизации.
Дивиденды, выплаченные в денежной форме, имели место в 2005 году как по отношению к владельцам привилегированных, так и по отношению к владельцам обыкновенных акций. Привилегированные дивиденды были уплачены в размере 3,600, а обыкновенные – в размере 22,000. Всего сумма выплаченных дивидендов составила 25,600, что является оттоком денег от предприятия.
Результирующий денежный поток от финансовой деятельности получился отрицательным и составил (31,800). Чистый денежный поток в течение 2005 года оказался равным минус 45,752. Закономерным итогом этого явилось уменьшение денежного счета предприятия и величины статьи «рыночные ценные бумаги».
Существенным элементом составления отчета о движении денежных средств является проверка. Как было отмечено ранее, чистый денежный поток (итог отчета о движении денежных средств) должен быть равен изменению, которое получается у суммы денежного счета и статьи «рыночные ценные бумаги» в течение года. Эта проверка иллюстрируется следующей таблицей.
| 2004 год | 2005 год | |
| Денежные средства и рыночные ценные бумаги на начало года | 46,600 | 71,638 |
| Чистый денежный поток | 25,038 | (45,752) |
| Денежные средства и рыночные ценные бумаги на конец года | 71,638 | 25,886 |
Представленные в таблице данные совпадают с соответствующими данными баланса и отчета о движении денежных средств, что подтверждает правильность составления отчета о движении денег.
При косвенном методе расчета денежных средств от операционной деятельности за начальную точку отсчета берется чистая прибыль, которая в последующем корректируется на суммы, которые входят в расчет чистой прибыли, но не входят в расчет денежных средств. Эти корректировки можно разделить на три группы:
1. корректировки на статьи отчета о прибыли, которые не приводят ни к оттоку, ни к притоку денег;
2. корректировки на изменения неденежных статей оборотных средств и краткосрочных задолженностей;
3. корректировки на статьи, которые находят отражение в инвестиционной деятельности.
Задание № 1. Составить уплотненный сравнительный аналитический баланс по данным приложения 1.
| Наимено- вание статей | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолют ных величинах | В структуре | В % к величине на начало года | В % к изм. итога баланса | |
| АКТИВ БАЛАНСА | ||||||||
| АНМА | 21052 | 31351 | 21,1 | 23,4 | 10299 | 2,3 | 48,9 | 30 |
| АОС | 11336 | 16881 | 11,1 | 12,6 | 5545 | 1,2 | 48,9 | 16,1 |
| АДФВ | 3204 | 2346 | 3,2 | 1,7 | 0,7 | 1,5 | 0,02 | 0,002 |
| АПроч | 801 | 586 | 0,8 | 0,4 | -215 | -0,4 | -26,8 | -0,6 |
| итого | 36393 | 51164 | 36,5 | 38,1 | 14771 | 1,6 | 40,6 | 43 |
| АМПЗ | 37580 | 54820 | 37,7 | 40,9 | 17240 | 3,2 | 45,9 | 50 |
| АНДС | 514 | 1247 | 0,5 | 0,9 | 733 | 0,4 | 142,6 | 2,1 |
| АДЗ1 | 10227 | 10534 | 10,3 | 7,9 | 307 | -2,4 | 30 | 0,9 |
| АДЗ2 | 11020 | 9764 | 11,1 | 7,3 | -1256 | -3,8 | -11,4 | -3,7 |
| АКФВ | 1103 | 891 | 1,1 | 0,7 | -212 | -0,4 | -19,2 | -0,6 |
| АДС | 473 | 382 | 0,5 | 0,3 | -91 | -0,2 | -19,2 | -3 |
| Апроч | 2416 | 5374 | 2,4 | 4 | 2958 | 1,6 | 122,4 | 8,6 |
| итого | 63333 | 82392 | 63,5 | 61,4 | 19059 | -2,1 | 30 | 55,5 |
| Баланс | 99726 | 134096 | 100 | 100 | 34370 | 0 | 34,5 | 100 |
| ПАССИВ БАЛАНСА | ||||||||
| ПУК | 9913 | 6753 | 9,9 | 5 | -3160 | -4,9 | -31,9 | -9,2 |
| ПДК | 1653 | 1126 | 1,7 | 0,8 | -527 | -0,9 | -31,9 | -1,5 |
| ПРК | 4956 | 3376 | 5 | 2,5 | -1580 | -2,5 | -31,9 | -4,6 |
| ПФСС | 619 | 1266 | 0,6 | 0,9 | 647 | 0,3 | 104,5 | 1,8 |
| ПЦФ | 1859 | 563 | 1,9 | 0,4 | 1296 | -1,5 | 69,7 | 3,8 |
| ПНП | 826 | 422 | 0,8 | 0,3 | -404 | -0,5 | -48,9 | -1,2 |
| итого раздел 3 | 19826 | 13506 | 19,9 | 10,1 | -6320 | -9,8 | -31,9 | -18,4 |
| ПНП2 | 4956 | 3376 | 5 | 2,5 | -1580 | -2,5 | -31,9 | -4,6 |
| ПЗК | 7494 | 11721 | 7,5 | 8,7 | 4227 | 1,2 | 56,4 | 12,3 |
| ПКЗ | 46230 | 71025 | 46,4 | 53 | 24795 | 6,6 | 53,6 | 72,1 |
| ПДБП | 13726 | 22747 | 13,8 | 17 | 9021 | 3,2 | 65,7 | 26,2 |
| ПРПР | 5246 | 8205 | 5,3 | 6,1 | 2959 | 0,8 | 56,4 | 8,6 |
| Ппроч | 2248 | 3516 | 2,3 | 2,6 | 1268 | 0,3 | 56,4 | 3,7 |
| всего заемных средств | 79900 | 120590 | 80,1 | 89,9 | 40690 | 9,8 | 51 | 118,4 |
| Баланс | 99726 | 134096 | 100 | 100 | 34370 | 0 | 34,5 | 100 |
Проведенный анализ позволяет сделать соответствующее заключение: