Смекни!
smekni.com

Учет доходов по ценным бумагам (стр. 3 из 5)

• иные расходы, непосредственно связанные с приобретением ценных бумаг

Пример. В сентябре 2000 года предприятия приобрело 50 акций акционерного общества по цене 1000 руб. за акцию на общую сумму 50000 руб. Указанные акции приобретены с целью дальнейшей перепродажи. В бухгалтерском учете данные операции должны быть отражены следующим образом:

Дт 58 Km 76 – 50000 руб. (50 шт. ´ 1000 руб.) — приобретены акции для дальнейшей перепродажи,

Дт 76 Km 51 – 50000 руб. — оплачено продавцу за приобретенные акции.

2.2 Учет операций с акциями

Цикл жизни ценных бумаг состоит из следующих фаз:

· конструирование нового выпуска ценных бумаг;

· первичное размещение ценных бумаг (первичная эмиссия);

· обращение (купля-продажа) ценных бумаг;

· погашение (выкуп) долговых (облигаций и др.) ценных бумаг.

Рассмотрим процедуру эмиссии корпоративных ценных бумаг, т.е. их первоначального размещения на рынке ценных бумаг или поступления (выхода) в обращение.

Эмиссия ценных бумаг — выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их учреждения, а также при увеличении их уставного капитала или привлечении дополнительных финансовых ресурсов.

Первичная эмиссия ценных бумаг, это - продажа ценных бумаг эмитентами их первым владельцам - инвесторам.

Процедура эмиссии ценных бумаг акционерными обществами регламентируется:

· Федеральным законом Российской Федерации «Об акционерных обществах», принятым Государственной Думой 24 ноября 1995 г.;

· Федеральным законом Российской Федерации «О рынке ценных бумаг», принятым Государственной Думой 20 марта 1996 г.;

· Инструкцией Министерства финансов РФ от 3 марта 1992 г. №2 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации».

Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется при учреждении акционерного общества и при увеличении размеров его уставного капитала (фонда) путем выпуска акций.

Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме:

· открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов с публичным объявлением о выпуске ценных бумаг, проведением рекламной кампании и регистрацией проспекта эмиссии;

· закрытого (частного) размещения — без публичного объявления, без проведения рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов (до 500 включительно), или на сумму не более 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда (МРОТ).

В случае, если круг инвесторов ценных бумаг одного вида, выпущенных ранее в форме закрытого (частного) размещения, предполагается расширить сверх 500 инвесторов либо в случае дополнительного выпуска ценных бумаг того же вида, при котором их общий объем превысит 50 тыс. МРОТ, эмитент, инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу его ценных бумаг, обязаны зарегистрировать и опубликовать проспект эмиссии в том же порядке, который предусмотрен для открытого (публичного) размещения ценных бумаг.

В момент учреждения акционерного общества первичная эмиссия акций осуществляется только в форме закрытого (частного) размещения.

В соответствии с действующим законодательством эмиссия ценных бумаг подлежит государственной регистрации. Большое значение для понимания сущности эмиссии ценных бумаг как механизма формирования капитала и привлечения финансовых ресурсов на денежном рынке имеет анализ достоинств и недостатков выпуска акций в открытую продажу.

К достоинствам публичного размещения акций можно отнести:

· возможность повысить ликвидность ценных бумаг компании. Держатели публично обращающихся акций встречаются с меньшими трудностями при их продаже, чем учредители закрытого акционерного общества при выходе из него;

· более широкое привлечение новых денежных ресурсов. Возможности закрытого акционерного общества в заимствовании средств на денежном рынке и привлечении капиталов своих участников, как правило, ограничены. Публичное размещение акций дает большие возможности для финансирования крупных проектов;

· использование рыночной оценки стоимости активов компаний.

К недостаткам публичного размещения акций можно отнести:

· возрастание издержек по обслуживанию корпоративного капитала. Так, открытое акционерное общество должно нести издержки по составлению ежеквартальных и годовых отчетов о своей деятельности, которые оно обязано рассылать своим акционерам. Подобного рода издержки могут быть обременительны для относительно небольших компаний;

· поддержание компанией курса своих акций на вторичном рынке и определенные затраты, связанные с этим;

· вынужденное раскрытие части конфиденциальной информации о деятельности акционерного общества, что в ряде случаев учредителям компании невыгодно;

· сужение возможностей учредителей и персонала устанавливать себе высокие оклады и дивиденды, извлекать различные выгоды из своей деятельности в компании, так как усиливается роль общественного контроля;

· низкую эффективность для относительно небольших компаний, поскольку их бумаги покупаются и продаются нерегулярно из-за их невысок ликвидности, а рыночные цены на них не всегда соответствуют реальны потенциалу компании;

· потерю контроля за собственностью, так как способствует ее размыванию и может привести к полному или частичному переходу компанией к другим лицам.

Можно выделить два основных вида эмиссии акций:

1. Эмиссия акций в процессе учреждения акционерного общества -учредительная эмиссия;

2. Эмиссия ценных бумаг для осуществления финансирования инвестиционной и расширения производственно-хозяйственной деятельности акционерного общества (АО).

Процесс учредительства АО складывается из двух основных процессов:

финансирования организуемого (учреждаемого) АО и эмиссии его акций.

Финансированием акционерного общества называется операция предоставления учреждаемому обществу капитала для оплаты номинала акций. Иначе говоря, финансирование учреждаемого акционерного общества есть первоначальное вложение денежного капитала в его акции или первоначальная покупка акций в соответствии с их номиналом.

Если финансирование для учредителя есть вложение денежного капитала в акции, то эмиссия представляет обратный процесс — извлечение вложенного в ценные бумаги капитала путем их публичной распродажи.

В соответствии с действующим Федеральным законом «Об акционерных обществах в РФ» принят порядок единовременного (симультанного) учреждения АО. Согласно статье 34 Федерального закона акции общества при его учреждении должны быть полностью оплачены в течение срока, определенного уставом общества, при этом не менее 50% уставного капитала общества должны быть оплачены к моменту его регистрации, а оставшаяся часть — в течение года с момента его регистрации, если иное не установлено Федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Учет операций с ценными бумагами ведется по следующим направлениям:

1) уставного капитала акционерного общества в момент регистрации общества

2) оплаты уставного капитала акционерами

3) уменьшения и увеличения уставного капитала

4) операций с долевыми активами.

При учете операций с ценными бумагами необходимо выделять:

а) эмиссионный доход

б) выкуп собственных акций с целью их перепродажи

в) покупку чужих акций

г) перепродажу чужих акций

д) выплату дивидендов акционерам

е) получение дивидендов по финансовым вложениям.

Эмиссионный доход образуется у эмитента ценных бумаг как разница между ценой продажи и номинальной ценой акции.

Эмиссионный доход учитывается на счете 83 “Добавочный капитал”, субсчет “Эмиссионный доход”. Средства с этого субсчета используются на покрытие разницы между номинальной стоимостью и ценой продажи собственных акций, если акции реализуются по цене ниже номинала, а также для списания разницы цены выкупа и номинальной цены при уменьшении уставного капитала.

При выкупе собственных акций с целью их перепродажи цена покупки отражается по дебету счета 81 “Собственные акции (доли)” и кредиту счета 51 “Расчетные счета”. Продажа акций фиксируется по дебету счета 51, кредиту счета 81 на сумму покупки, а также по дебету счета 51, кредиту счета 91 “Прочие доходы и расходы” - на сумму дохода. Доход от спекуляции равен разнице цены продажи и цены выкупа.

Учет наличия и движения инвестиций в акции АО и в уставные фонды других предприятий ведется на счете 58 “Финансовые вложения”, субсчет “Паи и акции”. Приобретение акций отражается по покупной цене:

Дт 58, субсчет “Паи и акции”

Кт 51 “Расчетные счета”, 52 “Валютные счета" (другие счета учета материальных и иных ценностей в случае, если оплата акций произведена путем предоставления материальных и иных ценностей (кроме денежных средств) в собственность либо в пользование предприятию- продавцу)

Пример. Предприятие А приобрело акции предприятия Б, обращающиеся на организованном рынке ЦБ, на сумму 7000 руб. и предприятия С на сумму 5000 руб. Затем акции были проданы: акции предприятия Б - за 7800 руб.; акции предприятия С - за 3800 руб. Рыночная цена на момент реализации ценных бумаг составила: по акциям предприятия Б - 6900 (нижняя граница колебания рыночной цены - 5554,5 руб.), по акциям предприятия С – 5100 руб. (нижняя граница колебания рыночной цены - 4105,5 руб.).