Оценка финансового состояния предприятия (стр. 3 из 6)

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – в настоящих условиях развития экономики России встречающаяся крайне редко, задается условием:

З < ЕС + М.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию:

З = ЕС + М.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением неплатежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

З = ЕС + М + ИО,

где ИО – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние – состояние предприятия, находящейся на грани банкротства, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > ЕС + М.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем более неустойчиво его финансовое положение.

Состояние оборотных средств отражается через:

- Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса (Б):

КА = К/Б

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. КА ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

- Коэффициент финансирования (КФ) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

где ПД – долгосрочные кредиты и займы;

М – краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КФ ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (ЕС) к общей величине оборотных средств (АО):

.

Нормальное ограничение – КО ≥ 0,1. Коэффициент показывает н6аличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

- Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала (К):

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

- индекс постоянного актива – коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

- коэффициент износа – рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

- коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) – рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО

«Светлоградский молзавод» за 2005,2006 год

Вид деятельности – переработка сельскохозяйственной продукции.

Организационно-правовая форма собственности – частная.

Местонахождения – Ставропольский край, г. Светлоград .

2.1 Анализ состояния и движения имущества предприятия и

источников его формирования

Данные для анализа состояния и движения имущества предприятия и источников его формирования могут быть представлены в виде таблицы 1.

Таблица 1 – Состояние и движение имущества предприятия в 2005,2006 году

Наименование показателя	2005 год	2006 год	Отклонения
			тыс. руб.	%
1. Всего имущества, тыс. руб. (валюта баланса) (Б)	17274	19036	1762	17,62
2. Внеоборотные активы, тыс. руб. (Ав) в процентах к имуществу, %	2444 14,15	2692 14,14	248	2,48
2.1. Нематериальные активы, тыс. руб. в процентах к строке 2, %	-	-	-	-
2.2. Основные средства, тыс. руб. в процентах к строке 2, %	1554 63,58	1740 64,64	186	1,86
2.3. Незавершенные капитальные вложения, тыс. руб. в процентах к строке 2, %	890 34,42	952 35,36	62	0,62
2.4. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. в процентах к строке 2, %	-	-	-	-
3. Оборотные (мобильные) активы, тыс. руб. (Ао) в процентах к имуществу, %	14830 85,85	16344 85,85	1514	15,14
3.1. Материальные оборотные средства, тыс. руб. (запасы) (З) в процентах к строке 3, %	8767 59,12	9146 55,96	379	3,79
3.2. Средства в расчетах, тыс. руб. в процентах к строке 3, %	-	-	-	-
3.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. (В) в процентах к строке 3, %	58 0,39	162 0,99	104	1,04
3.4. Прочие оборотные активы, тыс. руб. в процентах к строке 3, %	-	-	-	-

Из данной таблицы можно сделать выводы о том, что общая стоимость имущества данного предприятия на конец года увеличилась по сравнению со стоимостью на начало года. Особенно увеличилось наличие собственных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – приблизительно в 2,5 раза.С финансовой точки зрения можно признать, что структура оборотных активов улучшилась, так как за этот год был отмечен рост материальных оборотных средств и, как уже было отмечено, увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Так как удельный вес основных средств в общей сумме внеоборотных активов незначителен, то можно говорить об удовлетворительных производственных возможностях данного предприятия.

Характеристика источников финансирования имущества предприятия, а также структуры и соотношения собственных и заемных средств могут быть представлены в форме таблицы 2.

Таблица 2 – Характеристика источников формирования имущества предприятия в 2005, 2006 году

Наименование показателя	2005 год	2006 год	Отклонения
			тыс. руб.	%
1. Всего имущества, тыс. руб. (валюта баланса) (Б)	17274	19036	1762	17,62
2. Капитал и резервы (собственные средства), тыс. руб. (К) в процентах к имуществу, %	1304 7,55	1511 7,94	207	2,07
2.1. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (Ес) в процентах к строке 2, %	2860 219,33	2819 186,57	- 41	- 0,41
3. Заемные средства, тыс. руб. (1 УП+УП) в процентах к имуществу, %	15970 92,45	17525 92,06	1555	15,55
3.1. Долгосрочные займы, тыс. руб. (Пд) в процентах к строке 3, %	4000 25,05	4000 22,82	0	0
3.2. Средства в расчетах, тыс. руб. в процентах к строке 3, %	-	-	-	-
3.3. Краткосрочные займы, тыс. руб. (М) в процентах к строке 3, %	4712 29,51	5559 31,72	847	8,47
3.4. Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб. (Н) в процентах к строке 3, %	7258 45,45	7966 45,46	708	7,08

Наличие собственных оборотных средств (Ес) является расчетным показателем, который определяется по следующей схеме:

Ес = Капитал + Долгосрочные займы – Внеоборотные активы

Ес на начало года = 1304 + 4000 – 2444 = 2860

Ес на конец года = 1511 + 4000 – 2692 = 2819

Проанализировав данную таблицу, стало видно, что основным источником роста стоимости имущества явились заемные средства.