Аналитические процедуры финансовой устойчивости в системе внутреннего аудита (стр. 15 из 22)

Мы имеем модель зависимости обобщающего показателя от факторов типа

. Таким образом, данная модель позволяет оценить влияние вышеперечисленных факторов на рентабельность чистых активов. Расчет произведем тем же методом цепных подстановок.

= 23 ´ 1,37 / 0,89 – 33 ´ 1,37 / 0,89 = -15,0 %,

= 23 ´ 0,68 / 0,89 – 23 ´ 1,37 / 0,89 = - 18,0 %,

= 23 ´ 0,68 / 0,69 – 23 ´ 0,98 / 0,89 = +5,0 %.

Совокупность влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов составила:

= -15,3+(-17,8)+5,1 = - 28 %. На это повлияли: снижение рентабельности продаж на 15,0 %, также отрицательно повлияло снижение оборачиваемости активов на 18,0 %, а изменение доли чистых активов в активах организации повысило рентабельность чистых активов на 5,0 %. Влияние рассматриваемых факторов на изменение рентабельности чистых активов можно представить в графическом виде (рис. 5):

Рис. 5. Взаимосвязь факторов и их влияние на изменение рентабельности чистых активов

Показатель рентабельности собственного капитала, который характеризует прибыль, приходящуюся на вложенный капитал собственника, взаимосвязан прямо с показателем рентабельности активов, от которой зависит прибыльность собственного капитала. Используя метод расширения исходной факторной системы (рентабельности собственного капитала), получим следующую многофакторную модель:

, (21)

где

– рентабельность собственного капитала, %; – рентабельность продаж, %; – оборачиваемость активов, раз; – финансовая маневренность, коэфф.

Для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала используем зависимость f=x´y´z. Методом абсолютных разниц произведем расчет влияния факторов:

= -10 ´ 1,37 ´ 1,12 = -15,0 %,

= 23 ´ (-0,69) ´ 1,12 = -18,0 %,

= 23 ´ 0,68 ´ 0,31 = - 5,0 %,

= -15% + (-18,0) + 5,0% = -28,0 %.

Трехфакторная мультипликативная модель позволила рассчитать влияние на изменение рентабельности собственного капитала (-15,0 %) рентабельности продаж, оборачиваемости активов (-18,0 %), которые снизили её, финансовой маневренности (5,0 %), повлиявшей на неё положительно.Используя модель Дюпона, построим мультипликативную зависимость рентабельности активов от семи качественных показателей:

. (22)

Порядок расчета влияния факторов представлен в таблице 7 .

Приведем расчеты влияния качественных факторов (а, в, c, d, k, l, m) на изменение рентабельности активов с использованием метода цепных подстановок:

= -10 ´ 4,71 ´ 0,39 ´ 9,89 ´ 0,66 ´ 0,13 ´ 0,89 = 14 %,

= 23 ´ (-0,98) ´ 0,39 ´ 9,89 ´ 0,66 ´ 0,13 ´ 0,89 = - 6 %,

= 23 ´ 3,73 ´ (-0,14) ´ 9,89 ´ 0,66 ´ 0,13 ´ 0,89 = - 9 %,

= 23 ´ 3,73 ´ 0,25 ´ (-7,06) ´ 0,66 ´ 0,13 ´ 0,89 = - 12 %,

= 23 ´ 3,73 ´ 0,25 ´2,83 ´ 0,18 ´ 0,13 ´ 0,89 = 1 %,

= 23 ´ 3,73 ´ 0,25 ´2,83 ´0,84 ´ 0,3´ 0,89 = 14 %,

= 23 ´ 3,73 ´ 0,25 ´2,83 ´0,84 ´ 0,43 ´ (-0,19) = -4 %.

Таблица 7 Анализ и оценка влияния факторов на динамику рентабельности активов организации

Показатель	2003	2004	Изменение (+/-)
1 Чистая прибыль, Р	5707	2787	-2920
2 Выручка от продаж, N	17373	12042	-5331
3 Среднегодовая стоимость активов, ОА	12649	17698	+5049
4 Среднегодовая стоимость оборотных активов, А	9226	12596	+3370
5 Средняя величина краткосрочных обязательств, КО	932	4443	+3511
6 Средняя величина дебиторской задолженности, ДЗ	3684	3230	-454
7 Средняя величина заемного капитала, ЗК	1417	5320	+3903
8 Среднегодовая величина собственного капитала, СК	11232	12378	+1146
9 Рентабельность продаж (1/2)	33	23	10
10 Оборачиваемость дебиторской задолженности, (2/6)	4,71	3,73	-0,98
11 Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, (6/4)	0,39	0,25	-0,14
12 Коэффициент текущей ликвидности, (4/5)	9,89	2,83	-7,06
13 Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале, (5/7)	0,66	0,84	+0,18
14 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, (7/8)	0,13	0,43	+0,3
15 Коэффициент автономии, (8/3)	0,89	0,70	-0,19
16 Рентабельность активов, (1/3)	45	16	- 29
17 Совокупность влияния факторов	- 29 %

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что факторный анализ рентабельности способствует целенаправленному поиску неиспользованных резервов укрепления финансовой устойчивости организации, оптимизации использования ресурсов, принятию управленческих решений, направленных на повышение эффективности функционирования организации и улучшение ее финансовой устойчивости.

По окончании аналитических расчетов финансовых коэффициентов произведем прогнозирование на основе трендовых моделей экономической динамики финансового показателя – коэффициента автономии (независимости), который является одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости коммерческой организации, ее независимости от заемных источников, так как характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Итоги проведенного прогноза представлены в таблице.

Таблица 8Значения прогнозируемых коэффициентов

Коэффициент	Значение
Автономии	0,784
Соотношения заемных и собственных средств	0,11
Маневренности	0,317
Обеспеченности собственными средствами	0,683

Анализируя спрогнозированные относительные показатели финансовой устойчивости, можно говорить о том, что условная организация будет удерживать свои позиции устойчивого предприятия. Однако это только прогноз и как мы ужу упоминали раньше, эти расчеты приведены по данным бухгалтерского баланса, т.е. основой проведенного прогноза является среднее значение расчетных показателей за указанные годы. Как уже указывалось, коэффициентные расчеты лишь вскрывают, но не объясняют причины улучшения или ухудшения финансовой устойчивости организации, т.е. применение данного прогнозирования, по нашему мнению, будет более эффективно в совокупности с предлагаемой методикой внутреннего аудита, которая будет рассмотрена в третьей главе книги.

Одним из способов достижения прогнозируемых показателей является внедрение службы внутреннего аудита на исследуемом предприятии. В то же время это возможно лишь в совокупности с введением в систему внутреннего аудита оперативного управления. Данный вопрос будет рассмотрен в следующей главе.

ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ информационной базы и Разработка методики внутреннего аудита финансовой устойчивости предприятий

3.1 Состав и содержание информационной базы внутреннего аудита

Исходя из главной концепции аудита, обобщения теории и практики, внутренний аудит следует рассматривать как систему внутрихозяйственного контроля, организованную на хозяйствующем субъекте в интересах его руководства и регламентируемую внутренними документами. Он направлен на поддержание обратной связи между объектом и субъектом управления. В отличие от внешнего контроля, в задачи которого входит подтверждение достоверности данных учета и отчетности хозяйствующего субъекта (аудит), правильности исчисления и уплаты налогов (налоговый контроль), расходования средств бюджета (бюджетный контроль, ревизия в корпоративных структурах) и т.п., внутрихозяйственный контроль как неотъемлемая часть системы управления экономического субъекта решает задачи непосредственного управления текущей деятельностью. Поэтому внутрихозяйственный контроль, как правило, проводится непрерывно, в отличие от периодического внешнего контроля, обеспечивается силами самой организации и ориентирован главным образом на повышение эффективности деятельности, а не на проверку достоверности и соответствия бухгалтерского учета. Тем не менее указанные направления также занимают важное место в системе внутреннего аудита, особенно в той её части, которая входит в бухгалтерский учет организации.