Таблица 13
Показатель срока кредита
| Показатели | На конец | ||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 153,00 | 1695,00 | 1630,00 |
| 2. Годовой доход с продаж, тыс.руб. | 3983,00 | 5968,00 | 10374,00 |
| 3. Число дней периода | 360 | 360 | 360 |
| 4. Средний период дебиторской задолженности, дней | 14 | 102 | 57 |
Поскольку среднеотраслевой показатель оборачиваемости дебиторской задолженности равен 8, то среднеотраслевой срок погашения дебиторской задолженности составит 360 / 8 = 45 дней. Расхождение между обычным состоянием дел в отрасли и в ООО «Простор-Плюс» с погашением дебиторской задолженности подтвердилось еще раз. Увеличившийся срок оплаты дебиторов говорит о снижении ликвидности дебиторской задолженности рассматриваемой организации.
Тем не менее, прежде чем делать вывод о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности, необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 60 дней при том, что выставлено условие оплаты «нетто 30 дней». Это означает, что качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.
2) Взвешенное «старение» счетов дебиторов еще раз подтверждает расхождения реального периода оборота дебиторской задолженности и установленного условиями кредита, который предоставляет фирма своим потребителям. Во-первых, средний период оборота дебиторской задолженности составляет 60 дней (30 дней + 30 дней для дебиторской задолженности, которая не относится к просроченной). Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами, больше установленного, на 30 дней. Во-вторых, самый большой вклад в общую продолжительность периода оборота дебиторской задолженности дает период 30 – 60 дней, а именно – 18 дней. Также необходимо обратить внимание на период 60 - 90. Все два выше перечисленных срока возникновения дебиторской задолженности дают больше половины срока просроченных счетов дебиторов, а именно 22 дня.
3) Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.
4) В процессе этого анализа используется также коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который вычисляется по формуле:
ORR = OR / R
где ORR (Overdue receivable ratio) - коэффициент просроченной дебиторской задолженности,
R (Receivable) – дебиторская задолженность,
OR (Overdue receivable) - просроченная дебиторская задолженность.
Вычисленный коэффициент указывает, какой процент всей дебиторской задолженности является просроченной. Этот высокий показатель сигнализирует о проблеме низкого качества дебиторской задолженности, что в свою очередь приводит к проблеме низкой ликвидности дебиторской задолженности. Как следствие этого, возникают проблемы с финансированием деятельности.
5) По причине сказанного выше возникает необходимость прогнозирования безнадежной дебиторской задолженности. Доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.
Зафиксируем полученные результаты:
1. Доля оборотных активов в общих активах фирмы в 2009г. составляет 81,5 % (5521,00 / 6778,00 × 100);
2. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах в период с 2007г. по 2009г. изменялась в пределах от 12,34 % до 52,99 % и в 2009г. составила 29,5 %. Эти значения превышают средние показатели, что является отрицательным фактом, но на конец 2009г. данный показатель приближается к нормативному, что свидетельствует о положительной тенденции.
3. Объем дебиторской задолженности 2009г. уменьшился по сравнению с 2008г. на 3,8 %. Этот факт считается несущественным признаком;
4. Количество оборотов дебиторской задолженности за 2009 год – 6 раз;
5. Средний реальный период оборота дебиторской задолженности составляет за 2009г. 57 дней против установленных 30 дней. Это говорит о снижении ликвидности дебиторской задолженности;
6. Взвешенное старение счетов дебиторов составляет 30 дней;
На фоне полученных результатов анализа дебиторской задолженности, можно заключить, что в ООО «Простор-Плюс» работа со счетами дебиторов ведется нерегулярно, о чем свидетельствует высокая амплитуда ряда показателей (коэффициента отвлечения оборотных активов в счета к получению, количество оборотов дебиторской задолженности, средний период дебиторской задолженности). Результатом этого явилось сложившееся негативное положение с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Опираясь на выводы из проведенного анализа, исследуем кредитную политику фирмы, которая определила такое состояние дебиторской задолженности.
3.5 Анализ кредитной политики
При проведении анализа определяются принципы кредитной политики. Оказание услуг в кредит осуществляется в форме товарного (коммерческого) кредита. Тип кредитной политики, применяемый в данное время фирмой, конкретно не выражен.
С одной стороны - это агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики, потому что наблюдается высокий уровень кредитного риска;
С другой стороны - это консервативный (или жесткий) тип кредитной политики, потому что: установлен минимальный срок предоставления кредита - 30 дней; отсутствует система скидок при осуществлении досрочных расчетов за приобретенную продукцию.
Перечисленные выше результаты анализа кредитной политики ООО «Простор-Плюс» позволяют понять, что в организации отсутствует продуманная стратегия кредитной политики. Политика фирмы в области оплаты счетов к получению является излишне жесткой (условие «нетто, 30»).
В такой ситуации, видимо, было бы целесообразно несколько смягчить стандартные условия оплаты, применяемые для контроля за погашением дебиторской задолженности и одновременно, выработать менее лояльную политику инкассации. В совокупности такие меры являются признаками умеренного типа кредитной политики.
3.6 Основные направления совершенствования управления
дебиторской задолженностью, расчетов с покупателями и заказчиками
Ранее выполненный анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью, призванные поддержать жизнеспособность общества «» в обозримом будущем, на наш взгляд, могут быть следующие: разработка адекватной кредитной политики, применение анализа и контроля дебиторской задолженности, а также обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (таблица 13).
Разработка кредитной политики, выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики:
1) увеличение периода предоставления кредита до 45 дней;
2) введение системы скидок;
3) повышение стоимости кредита, что должно стимулировать клиентов воспользоваться скидкой;
Целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию – структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе. а основе всей этой информации необходимо принять решение о возможности кредита.
5) проведение менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов, задерживающих внесение оплаты счетов). Необходимо использование «Календаря инкассации дебиторской задолженности» - платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.
Совершенствование анализа и контроля дебиторской задолженности
С целью совершенствования анализа и контроля дебиторской задолженности предлагается:
1) использование современных приемов управления дебиторской задолженностью: определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;
2) ценить в будущем влияние предложенных скидок на финансовые результаты;
3) становить вознаграждения персонала по работе с дебиторской задолженностью в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей;
4) широкое использование компьютерной техники при управлении дебиторской задолженностью, равно как и в управлении запасами и денежными средствами. Компьютерные системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т. п. Кроме того, компьютерная система может информировать менеджера рассматриваемого общества о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту – так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Данные по каждому дебитору обобщаются и используются в системе контроля дебиторской задолженности. Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений.