Проблемы иностранного инвестирования и экономическая безопасность (стр. 3 из 8)
Рис.1 ПОСТУПЛЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ВИДАМ (млн.долларов США).в 2000 – 2001 г.г.
К 2002 г. Россия накопила 18 млрд долл. ПИИ, но в итоге ее доля в этом секторе международного обмена капиталом остается незначительной — в накопленных за годы реформ мировых ПИИ ее можно оценить на уровне 0.2—0,3%, в текущих мировых ПИИ — в 0,6%—1,2%. Среди государств с переходной экономикой страна занимает одно из последних мест в мире по таким показателям, как абсолютный объем накопленных ПИИ в расчете на душу населения, отношение ПИИ в ВВП, доля ПИИ в суммарном объеме национального инвестиционного фонда.
В 2002 г. продолжал увеличиваться объем поступающих в Россию иностранных инвестиций, причем темп их прироста в 2002 г. по сравнению с 2001 г. несколько увеличился (38,7% против 30,1%). Ухудшилась видовая структура иностранных инвестиций — уменьшился объем ПИИ и более трех четвертей от общего объема иностранных инвестиций составили различные кредиты.
В 2002 г. в нефинансовый сектор российской экономики поступило 19,8 млрд долл. иностранных инвестиций (валютных и рублевых, пересчитанных в доллары). В 2002 г. основными направлениями поступивших иностранных инвестиций были: приобретение сырья, материалов и комплектующих изделий — 17,9%; инвестиции в основной капитал — около 9%; оплата работ и услуг сторонним Организациям — 3,1%; покупка ценных бумаг — 2,6%; предоставление займов — 2,5% и 62,2% — прочие нужды. Всего по состоянию на конец 2002 г. в нефинансовом секторе экономики России накоплено 42,9 млрд долл. иностранных инвестиций.
Несомненным приоритетом для иностранных инвесторов были, во-первых, торговля и общественное питание, доля которых увеличилась по сравнению с 2001 г. на 7,4% и составила 44,5% от общего объема поступивших иностранных инвестиций. Во-вторых, металлургия — 12,5% (в 2001 г. — 10,9%), топливная промышленность, удельный вес которой в общем объеме поступивших иностранных инвестиций увеличился с 7,2% в 2001 г. до 9,8% в 2002 г. (в основном за счет нефтедобывающей промышленности). В-третьих, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка — 9,8% против 5,6% в 2001 г. По другим отраслям объем иностранных инвестиций остается небольшим.
Объем поступивших в 2002 г. прямых иностранных инвестиций увеличился по сравнению с 2001 г. на 0,6%, а их доля в общем объеме иностранных инвестиций снизилась с 27,9% в 2001 г. до 20,2%. В основном ПИИ поступали в виде взносов в уставный капитал предприятий и в виде кредитов от зарубежных совладельцев совместных предприятий. Наибольший объем ПИИ направлялся в такие отрасли экономики, как торговля и общественное питание, нефтедобывающая промышленность, машиностроение и металлообработка, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка, пищевая промышленность.
Объем портфельных иностранных инвестиций, поступивших в 2002 г., увеличился относительно уровня 2001 г. на 4,6%, тогда как за 2001 г. они увеличились в 3,1 раза. Величина портфельных иностранных инвестиций по-прежнему незначительна, и хотя их объем несколько вырос по сравнению с 2001 г., доля их в общем объеме иностранных инвестиций снизилась с 3,2% в 2001 г. до 2,4% в 2002 г.
Объем поступивших в 2002 г. прочих иностранных инвестиций на 55,8% превысил уровень 2001 г. главным образом за счет роста кредитов международных финансовых организаций и Европейского банка реконструкции и развития на срок свыше 180 дней. Их доля в общем объеме поступивших иностранных инвестиций составила 77,4% (в 2001 г. — 68,9%). Закрепление тенденции к росту общего объема иностранных инвестиций за счет увеличения кредитных заимствований (прочих иностранных инвестиций) имеет неблагоприятную перспективу. Несмотря на то, что иностранные кредиты в определенный период времени покрывают дефицит отечественных инвестиций, в дальнейшем возникает необходимость изъятия их из экономики даже в большем объеме, чем поступило (из-за выплаты процентов по ним).
В I квартале 2003 г. объем поступивших в Россию иностранных инвестиций превысил уровень января — марта 2002 г. на 65,4% (в I квартале 2002 г. — на 39,4%). Однако видовая структура иностранных инвестиций продолжала ухудшаться — уменьшилась доля прямых иностранных инвестиций, и более 80% общего объема зарубежных инвестиций составили различные кредиты.
В январе — марте 2003 г. в нефинансовый сектор российской экономики поступило 6,3 млрд долл. иностранных инвестиций6, основными направлениями которых были: оплата сырья, материалов и комплектующих изделий — 17%; погашение банковских кредитов и займов — 16,3%; инвестиции в основной капитал (включая инвестиции, осуществленные инвесторами, не являющимися заказчиками) — 14,4%; прочие нужды — 26,8%. Из поступивших иностранных инвестиций 3,3 млрд долл. было изъято, то есть направлено "за рубеж в виде обслуживания и погашения кредитов, а также в виде части инвестиционного дохода.
Объем прямых иностранных инвестиций в январе — марте 2003 г. составил 124,7% от уровня соответствующего периода 2002 г. (в I квартале 2002 г. - 86,2% от уровня I квартала 2001 г.), однако их доля в общем объеме зарубежных инвестиций снизилась с 21,9 до 16,5%. В основном ПИИ поступали в виде кредитов от зарубежных совладельцев совместных предприятий и взносов в уставный капитал предприятий.
Объем портфельных иностранных инвестиций в I квартале 2003 г. уменьшился и составил лишь 20,3% от уровня аналогичного периода 2002 г., тогда как в 1 квартале 2002 г. он увеличился почти в 2 раза. Доля их в общем объеме поступивших иностранных инвестиций уменьшилась до 0,3%, т. е. до уровня, который наблюдался только в первые годы реформ.
Значительными темпами продолжал расти объем поступающих в Россию прочих иностранных инвестиций. В январе — марте 2003 г. их объем превысил уровень I квартала 2002 г. на 81,6%, главным образом из-за роста кредитов международных финансовых организаций и Европейского банка реконструкции и развития на срок свыше 180 дней. Их доля в общем объеме поступивших иностранных инвестиций составила 83,2% (в январе — марте 2002 г. - 75,8%).
2.2. Анализ отраслевой структуры иностранного капитала.
Отраслевая структура иностранного капитала, пришедшего в Россию в годы реформ, в целом не отвечала задачам подъема и структурной перестройки ее экономики.
На долю промышленности в анализируемый период приходилось от 1/3 до 1/2 суммарного объема иностранных капиталовложений, при этом основной поток привлеченного капитала (от 40 до 70%) направлялся в топливную (прежде всего в нефтедобычу) и пищевую промышленность (табл. 2). Относительно крупными отраслями — реципиентами зарубежного капитала выступали черная и цветная металлургия, отрасли лесного комплекса.
Таблица 2
ОБЪЕМ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ РОССИИ
| 1995г. | 1996г | 1997г. | 1998г. | 1999г. | 2000г | 2001г | |
| млн долл. | Млн долл. | Млн долл. | Млн долл. | Млн долл. | Млн долл. | Млн долл. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Всего инвестиций | 2983 | 6970 | 12295 | 11773 | 9560 | 10958 | 14258 |
| в том числе: промышленность | 1291 | 2278 | 3610 | 4698 | 4876 | 4721 | 5662 |
| из нее: топливная | 262 | 513 | 1677 | 1880 | 1700 | 621 | 1023 |
| химическая и нефтехимическая | 174 | 103 | 82 | 52 | 103 | 243 | 275 |
| машиностроение и металлообработка | 197 | 194 | 274 | 305 | 395 | 470 | 703 |
| Продолжение таблицы 2 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| лесная, дерево- обрабатывающая и целлюлознобумажная | 174 | 313 | 203 | 240 | 193 | 257 | 241 |
| пищевая | 296 | 779 | 704 | 1473 | 1415 | 1786 | 1557 |
| строительство | 217 | 96 | 268 | 237 | 97 | 86 | 95 |
| транспорт | 11 | 86 | 50 | 318 | 521 | 1020 | 758 |
| связь | 88 | 183 | 145 | 271 | 386 | 927 | 501 |
| Торговля и общественное питание | 507 | 375 | 733 | 1201 | 1622 | 1954 | 5290 |
| финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение | 406 | 2024 | 4763 | 900 | 114 | 274 | 127 |
| общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка | 145 | 1629 | 2299 | 1426 | 190 | 271 | 792 |
| прочие отрасли | 318 | 299 | 427 | 2722 | 1754 | 1405 | 1033 |
Источник: Госкомстат России.
Второй по значимости для иностранных инвесторов сферой вложения капитала является финансово-кредитная и страховая деятельность — ее доля в общей сумме зарубежных капиталовложений уже в 1997 г. превысила соответствующий показатель по промышленности. Затем, в соответствии с логикой поведения инвесторов в ухудшающихся условиях развития финансово-кредитной сферы в России, эта доля стала уменьшаться вплоть до 1999 г., остановившись в 2001 г. на уровне менее чем в 1%.
На торговлю и общественное питание в 2001 г. приходилось 37% всей суммы иностранных инвестиций. Здесь четко прослеживается тенденция к увеличению доли этой сферы с 1997 г.
Удельный вес общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка, достигнув пика в 1996 г. (23,4%), стал стабильно и заметно снижаться (до 2,0% в 1999 г.), поднявшись в 2001 г. лишь до 5,6%.
В целом по названным трем секторам экономики России в период 1995— 1997 гг. произошло увеличение их суммарного удельного веса в общем объеме иностранных инвестиций с 32,5% до 64,3%, затем он стал снижаться, достигнув тем не менее в 2001 г. уровня в 44%.