Смекни!
smekni.com

Совершенствование управления финансовым состоянием предприятия (стр. 11 из 12)

СК=III раздел баланса+стр.640

1937+69=2006тыс. руб.

1945+193=2138тыс. руб.

ВА=I раздел баланса

СОС= п1-п2

2006-1470=536

2138-1545=593

ДО=IV раздел баланса

СД=п3+4

КК=стр.610

ОИ=п5+п6

536+473=1009

593+478=1071

55

З=стр.210+стр.220

855+15=870

900+20=920

СОС=п3-п8

536-870=-334

593-920=-327

СД=п5-п8

536-870=-334

593-920=-327

ОИ=п7-п8

1009-870=+139

1071-920=+151

На предприятии как на начало, так и на конец года наблюдается неустойчивое финансовое состояние, т.е.для покрытия запасов, собственных оборотных средств не достаточно в размере 334тыс. руб. на начало года и 327тыс. руб. на конец года. Отсутствие долгосрочного кредита не способствует улучшению финансового состояния и лишь привлечение краткосрочного кредита в размере 473тыс. руб. и 478тыс. руб. соответственно, позволило приобрести запасы в полном объеме и даже можно наблюдать излишек источников в размере 139тыс. руб. на начало и 151тыс. руб. на конец года.

Главной причиной сложившейся ситуации является:

1 Высокая доля внеоборотных активов (53,49% на начало и 52,46% на конец года)

2 Отсутствие долгосрочного кредита при наличии краткосрочного

56

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели Рекомендуемые ограничения На начало года На конец года
1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 0,41 0,42
2 Коэффициент обеспеченности запасов 0,6;0,8 0,61 0,64
3 Коэффициент маневренности 0,5 0,26 0,27
4 Коэффициент автономии 0,5 0,72 0,72

Расчеты:

Ксос = СОС/ВБ

536/1278=0,41

593/1400=0,42

Коз = СОС/З

536/870=0,61

593/920=0,64

Км=СОС/СК

536/2006=0,26

593/2138=0,27

Ка=СК/ВБ

2006/2748=0,72

2138/2945=0,72

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение года соответствует рекомендуемым ограничениям и составляет 0,41 на начало года и 0,42 на конец года, следовательно структура баланса положительная и процедура банкротства по данному показателю не грозит.

64% всех запасов предприятие приобретает на собственные средства, что соответствует норме и оценивается положительно. Коэффициент маневренности 0,26 и 0,27 соответственно, из этого следует что капитал предприятия малоподвижен, главная причина этого - высокая доля внеоборотных активов ( более 50%). Предприятие является финансово независимым от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии более 0,5 и составляет 0,72.

57

Анализ абсолютной ликвидности баланса

Активы На начало года На конец года Пассивы На начало года На конец года Платежный излишек + ; платежные недостаток -
На начало года На конец года
А1 наиболее ликвидные 265 311 П1 наиболее срочные 234 240 +31 +71
А2 быстро реализуемые 123 139 П2 краткосрочные 508 567 -385 -428
А3 медленно реализуемые 870 920 П3 долгосрочные 0 0 +870 +920
А4 трудно реализуемые 1490 1575 П4 постоянные 2006 2138 -516 -563
Итого валюта баланса 2748 2945 2748 2945

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, т.к. не выполняется второе условие ликвидности, т.е. быстрореализуемых активов не достаточно для погашения краткосрочных обязательств в размере 385тыс. руб. на начало года и 428тыс.руб на конец, следовательно, даже при условии погашения всей дебиторской задолженности поступивших средств не будет достаточно для погашения краткосрочного кредита.

Главная причина финансовых затруднений – это неправильное привлечение краткосрочного кредита вместо долгосрочного. Однако ситуация для предприятия не является критической, т.к. полученный излишек от медленно реализуемых активов в размере 870тыс. руб. и 920тыс. руб. соответственно, позволяет погасить ранее образовавшуюся задолженность.

58

Расчет показателей платежеспособности

Показатели Рекомендуемые ограничения На начало года На конец года
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,35 0,38
2 Коэффициент быстрой ликвидности 1 0,52 0,55
3 Коэффициент текущей ликвидности 2 1,69 1,69

Расчеты:

Кал=А1/П1+П2

265/234+508=0,35

311/240+567=0,38

Кбл=А1+А2/П1+П2

265+123/234+508=0,52

311+139/240+567=0,55

Ктл=А1+А2+А3/П1+П2

265+123+870/234+508=1,69

311+139+920/240+567=1,69

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме и составляет 0,35 и 0,38 соответственно, следовательно, предприятие платежеспособно в ближайшие 6 дней. Однако коэффициент быстрой ликвидности не выполняется, он равен всего лишь 0,52 и 0,55, при минимальном ограничении 1, к концу месяца у предприятия возникнет финансовое затруднение с расчетами, причиной этих затруднений является краткосрочный кредит. К концу года финансовая ситуация не стабилизируется, структура баланса неудовлетворительная и предприятию грозит процедура банкротства, т.к. на 1рубль текущих пассивов приходится 1,69 рублей текущих активов, что ниже установленной нормы.

59

Расчет показателей деловой активности

Экономические показатели Коэффициент оборачиваемости Длительность одного оборота
Прошлый год Отчетный год Изменения(+;-) Прошлый год Отчетный год Изменения
1 Внеоборотные активы 3,51 4,18 +0,67 103 86 -17
2 Оборотные активы 4,23 4,71 +0,48 85 76 -9
3 Основные средства 3,96 4,74 +0,78 91 76 -15
4 Инвестиции 36,53 39,50 +2,97 10 9 -1
5 Запасы 6,22 7,18 +0,96 58 50 -8
6 Дебиторская задолженность 40,71 40,39 -0,32 9 9 0
7 Денежные средства 24,64 26,42 +1,78 15 14 -1
8 Собственный капитал 2,61 3,04 +0,43 138 119 -19
9 Заемный капитал 11,16 13,25 +2,09 32 27 -5
10 Кредиторская задолженность 26,34 26,58 +0,24 14 14 0

Расчеты:

Коб=ВР/экономический показатель

ВА=5150/(1465+1470)/2=3,51

6300/(1470+1545)/2=4,18

ОА=5150/(1160+1278)/2=4,23

6300/(1278+1400)/2=4,71

ОС=5150/(1300+1300)/2=3,96

6300/(1300+1360)/2=4,74

60

И=5150/(135+147)/2=36,53

6300/(147+172)/2=39,50

З=5150/(800+855)/2=6,22

6300/(855+900)/2=7,18

ДЗ=5150/(110+143)/2=40,71

6300/(143+169)/2=40,39

ДС=5150/(200+218)/2=24,64

6300/(218+259)/2=26,42

СК=5150/(1940+2006)/2=2,61

6300/(2006+2138)/2=3,04

ЗК=5150/(450+473)/2=11,16

6300/(473+478)/2=13,25

КЗ=5150/(157+234)/2=26,34

6300/(234+240)/2=26,58

Д=Т/Коб

ВА=360/3,51=103

360/4,18=86

ОА=360/4,23=85

360/4,71=76

ОС=360/3,96=91

360/4,74=76

И=360/36,53=10

360/39,50=9

З=360/6,22=58

360/7,18=50

ДЗ=360/40,71=9

360/40,39=9

ДС=360/24,64=15

360/26,42=14

Ск=360/2,61=138

360/3,04=119

ЗК=360/11,16=32

360/13,25=27

КЗ=360/26,34=14

360/26,58=14

В целом в отчетном году деловая активность увеличилась по большинству показателей, в частности:

- оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась на 0,67 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 17 дней

- оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,48 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 9 дней

- оборачиваемость основных средств увеличилась на 0,78 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 15 дней

61

- оборачиваемость инвестиций увеличилась на 2,97 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 1 день

- оборачиваемость запасов увеличилась на 0,96 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 8 дней

- оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 0,32 оборота, но длительность 1 оборота осталась неизменной

- оборачиваемость денежных средств увеличилась на 1,78 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 1 день

- оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,43 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 19 дней

- оборачиваемость заемного капитала увеличилась на 2,09 оборота при сокращении длительности 1 оборота на 5 дней

- оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 0,24 оборота, но длительность 1 оборота осталась неименной.

62

Анализ чистой прибыли

Показатели Прошлый год Отчетный год Изменения (+;-) Влияние факторов на чистую прибыль
1 Выручка 5150 6300 +1150
2 Себестоимость 4100 5150 +1050
3 Коммерческие расходы 230 233 +3
4 Управленческие расходы 325 370 +45
5 Проценты к получению 15 25 +10
6 Проценты к уплате 6 8 +2
7 Доходы от участия в других организациях 34 47 +13
8 Прочие доходы 30 43 +13
9 Прочие расходы 17 21 +4
10 Отложенные налоговые активы 5 10 +5
11 Налог на прибыль 137 110 -27
Чистая прибыль 419 533 +114

63