Смекни!
smekni.com

Анализ имущественного положения предприятия 2 (стр. 4 из 5)

Кс.с.з. = Привлеченные средства
Собственный капитал

Как и некоторые из вышеприведенных показателей этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

III. Анализ имущественного положения предприятия

Целью анализа состояния имущества является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив - имущество Пассив – источники имущества
1.Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал
2.Мобильные (оборотные) активы 2. Заемный капитал
2.1.запасы и затраты 2.1. долгосрочные обязательства
2.2.дебиторская задолженность 2.2. краткосрочные кредиты и займы
2.3.денежные средства и ценные бумаги 2.3. кредиторская задолженность

Финансовая диагностика предприятия предусматривает проведение горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия с целью выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить наиболее «больные» статьи баланса.

Для анализа в работе используется финансовая отчетность за 2002 год предприятия ОАО «Электротех», производящее разнообразную продукцию и специализирующееся на производстве электрических приборов (различные реле, переключатели и т.п.), а также товаров народного потребления.

Таблица 1

Динамика состава имущества предприятия и источников его формирования (за 2002 г.)

По данным Таблицы 1 можно сделать следующие выводы: улучшилась структура вложений в активы предприятия, наблюдается тенденция роста мобильных активов предприятия на 204,6% по сравнению с 2001 годом. Но такой рост может быть обусловлен инфляцией. Наблюдается также тенденция снижения внеоборотных активов.

Изучение финансовых ресурсов по форме права собственности свидетельствует о тенденции роста краткосрочных пассивов более высокими темпами относительно собственных и надежных заемных источников. Отрицательной считается тенденция увеличения кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности поставщикам и подрядчикам.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные Таблицы 1.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вериткальный (структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью:

1. проведения межхозяйственных сравнений экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

2. изучения отдельных элементов активов и пассивов, так как исключает негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный анализ баланса приводится ниже (Таблица 2).

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы:

1. Произошло улучшение структуры имущества предприятия, оборотные активы как наиболее мобильная часть имущества увеличилась на 6,4 процентных пунктов. Вместе с тем наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, что может привести к отрицательным последствиям. А тем более в условиях инфляции наличие высокой доли дебиторской задолженности ведет к убыткам предприятия из-за снижения покупательской способности долговых денег.

2. В составе актива баланса предприятие имеет «больные» статьи: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года». Но также следует отметить, что наблюдается тенденция снижения убытка, он снизился с 11113 тыс. руб. до 6847 тыс. руб. (на 4266 тыс. руб.).

3. В составе источников формирования имущества предприятия наблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств на 8,5 процентных пункта, что свидетельствует о финансовой зависимости и о задолженности предприятия

Таблица 2

Структура имущества предприятия и источников его образования (за 2002 г.)

На основании вертикального анализа баланса определяются следующие показатели:

на начало года на конец года отклонения
К мобилизации имущества 0,670 0,728 0,058
К мобилизации активов 0,007 0,004 - 0,003
К собственности 0,406 0,321 -0,085
К финансовой зависимости 0,594 0,679 0,085

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

1. На начало года значение коэффициента мобильности имущества 0,670, так как основную долю составляют оборотные активы, при этом коэффициент мобильности активов = 0,007, что означает, что в оборотных активах основную часть составляет дебиторская задолженность.

2. Изменение коэффициента мобильности имущества на 0,058 одновременно с уменьшением коэффициента мобильности активов на –0,003 и структуры актива можно считать связанным с ухудшением платежеспособности предприятия.

3. Основную часть заемных источников составляет кредиторская задолженность. В отчетном периоде рост этого источника с 312706 тыс. руб. до 460257 тыс. руб. (на 147551 тыс. руб.), а также рост краткосрочных кредитов на 46 тыс. руб. увеличили долю заемных источников на 8,5 процентных пункта. Изменение коэффициента собственности на –0,085, одновременно с ростом коэффициента финансовой зависимости на 0,085 свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов и другие. По данным приведенного в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом (Таблица 3).

Таблица 3

Изменение имущественного положения предприятия за 2002 год

Показатель на начало года на конец года изменения
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. раз
Всего имущества 498823,00 100,00 436345,00 100,00 -62478,00 0,87
в т. ч.
1. Иммобилизованные активы 333861,00 66,93 288577,00 66,14 -45284,00 0,86
2. Мобильные активы 164962,00 33,07 147768,00 33,86 -17194,00 0,90
2.1. Запасы и затраты 111382,00 67,52 93903,00 63,55 -17479,00 0,84
2.2. Дебиторская задолж-ть 51299,00 31,10 51753,00 35,02 454,00 1,01
2.3. Денежные средства и 2281,00 1,38 2112,00 1,43 -169,00 0,93
краткоср. фин. вложения

Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество предприятия увеличилось на 156056 тыс. руб. Большая часть прироста (58%) это дебиторская задолженность. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент низкий удельный вес иммобилизованных активов.

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия – его материально-техническую базу – можно охарактеризовать следующими показателями (Таблица. 4).

Таблица 4

Показатели состояния и эффективности использования основных средств

Показатели,% 2001 год 2002 год Отклонение Темп роста, %
1,Среднегод. стоимость основн. средств, руб 260390,5 290694,5 -30304 89,58%
2.Прибыль 68532 65359 3173 104,85%
3.К износа 72,20% 67,70% 4,50% 106,65%
4. К годности 27,80% 32,30% -4,50% 86,07%
5. К обновления 9,87% 3,07% 6,79% 320,89%
6. К выбытия 31,49% 2,67% 28,81% 1178,72%
7. К реальнойстоимости ОС вимуществе 56,96% 58,12% -1,16% 98,01%
8. Удельный вес активной части в общем объеме ОС 61,32% 70,02% -8,70% 87,57%
9.Фондорентабельность 26,32% 22,48% 3,84% 117,06%

Приведенные данные показывают, что за анализируемый период возросла доля активной части основных средств до 13,1 %, что, безусловно, должно рассматриваться как положительный момент в развитии материально-технической базы предприятия. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Структура основных средств изменилась за счет приобретения нового оборудования, а к изношенности в целом составил 48,2%. Тем не менее, доля финансовых ресурсов, направленных в основные средства предприятия, остается невысокой, поэтому задача укрепления материально-технической базы является в данном случае одной из основных стратегических задач, стоящих перед предприятием.

Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле: