Смекни!
smekni.com

Оборотные средства 2 Понятие классификация (стр. 11 из 16)

Ликвидность– способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет имеющихся активов, которые могут быть использованы для погашения долгов.

Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы ООО «Начало» делятся на группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) –56,2 тыс.грн на конец 2005 года и 362,3 тыс.грн. на конец 2007 года;

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) –367,4 тыс.грн на конец 2005 года и 903,1 тыс.грн. на конец 2007 года;

АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за вычетом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения) –2915,5 тыс.грн на конец 2005 года и 4166,0 тыс. грн. на конец 2007 года;

А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные необоротные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев) – 1053,2 тыс. грн на конец 2005 года и 1489,2 тыс. грн. на конец 2007 года.

Пассивы ООО «Начало» группируются:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы) – 38,1 тыс. грн на конец 2005 года и 4,7 тыс. грн. на конец 2007 года;

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) – 254,8 тыс. грн на конец 2005 года и 471,3 тыс. грн. на конец 2007 г;

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) – 63,8 тыс.грн на конец 2005 года и 129,4 тыс. грн. на конец 2007 года;

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей) – 3971,8 тыс. грн на конец 2005 года и 6315,2 тыс.грн. на конец 2007 года

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по каждой группе активов и пассивов (табл. 3.1). Излишек наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств на конец 2005 года составил 18,1 тыс. грн, а на конец 2007 года – 357,6 тыс. грн.

Излишек быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств на конец 2005 года составил 48,8 тыс. грн, а на конец 2007 года – 431,8 тыс. грн.

Излишек медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств на конец 2005 года составил 2851,7 тыс. грн, а на конец 2007 года – 4036,6 тыс. грн., тогда как труднореализуемых активов предприятия не хватает для покрытия постоянных пассивов. Последнее имеет огромное значение при определении ликвидности баланса и характеризует его ликвидность.

Таблица 3.1 – Распределение активов по степени активности и пассивов по степени срочности в ООО «Начало» за 2005-2007 г.г.

Актив Сумма Пассив Сумма Излишек (+); недостаток (-)
На конец 2005 г. На конец 2006 г. На конец 2007 г. На конец 2005 г. На конец 2006 г. На конец 2007 г. На конец 2005 г. На конец 2006 г. На конец 2007 г.
Наиболее ликвидные 56,2 209,9 362,3 Наиболее срочные обязательства 38,1 6,9 4,7 +18,1 +203,0 +357,6
Быстро-реализуемые 367,4 740,1 903,1 Краткосрочные пассивы 318,6 331,8 471,3 +48,8 +408,3 +431,8
Медленно реализуемые 2915,5 3647,2 4166,0 Долгосрочные пассивы 63,8 48,3 129,4 +2851,7 +3598,9 +4036,6
Трудно-реализуемые 1053,2 1056,0 1489,2 Постоянные пассивы 3971,8 5266,2 6315,2 -2918,6 -4210,2 -4826,0
БАЛАНС 4392,3 5653,2 6920,6 БАЛАНС 4392,3 5653,2 6920,6 х х х

Баланс считается ликвидным, если отвечает следующим условиям:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

В ООО «Начало» соотношения активов и пассивов баланса в 2005-2007 годах выглядит следующим образом:

В 2005 г.: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

В 2007 г.: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Из вышеизложенных расчетов, таблицы 3.1 и неравенств видно, что хозяйство является ликвидным и платежеспособным предприятием. При этом необходимо отметить, что выполняется четвертое неравенство, что означает, что хозяйство является финансово устойчивым. Так, разница между П4 и А4 равна 2918,6 тыс.грн. Эта сумма средств находится в обороте и учувствует в процессе производства (на конец 2005 года). Разница на конец 2007 года составляет 4826,0 тыс. грн., что на 1907,4 тыс. грн больше, чем в 2005 году. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости хозяйства.

Платежеспособность предприятия – его финансовое состояние, которое дает возможность своевременно и качественно оплатить следующие платежи, то есть под платежеспособностью понимают реальную возможность без задержки погасить первоочередные обязательства за счет наличных средств и текущих поступлений от хозяйственной деятельности.

Для оценки платежеспособности предприятия рационально рассчитать совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов ликвидности. Основными из них являются коэффициент текущей, быстрой (срочной) и абсолютной ликвидности.

1.Коэффициент ликвидности текущей (покрытия общей платежеспособности)

2. Коэффициент ликвидности быстрой (срочной).

3. Коэффициент ликвидности абсолютной (таб.3.2).

Таблица 3.2 – Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Начало» за 2005-2007гг

Показатели 2005г. 2006г. 2007г. 2007г.в % к 2005г.
Коэффициент ликвидности текущей 9,36 13,57 11,41 121,9
Коэффициент ликвидности быстрой 1,19 2,80 2,66 223,5
Коэффициент ликвидности абсолютной 0,16 0,62 0,76 475,0

Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился в 1,2 раза, что говорит о увеличении оборотных средств, которыми предприятие может погасить свои долги на протяжении года. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на единицу наиболее ликвидных активов приходится соответственно по годам – 1,19; 2,80 и 2,66 единиц срочных обязательств.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что предприятие обладает текущей и быстрой ликвидностью, то есть устойчивой ликвидностью, при этом она возрастает. Однако, коэффициент абсолютной ликвидности в ООО «Начало» в 2007 году составил 0,76, что говорит о невозможности предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.

Не смотря на в целом благополучное положение с ликвидностью хозяйства, решения требуют текущие проблемы, такие как - ликвидация текущей задолженности, урегулирование отношений с кредиторами, различными поставщиками. Кроме того, платежеспособность хозяйства, его возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков хозяйства, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами хозяйства – ключевой фактор го финансовой стабильности.

Анализ динамики валюты баланса более детально проведен в таблице 3.3. Необходимо лишь отметить, что в 2007 году баланс хозяйства составил 6920,6 тыс.грн, что на 2528,3 тыс.грн больше (или 57,6%), чем в 2005 году. Наибольшее влияние на увеличения валюты баланса оказало увеличение основных и оборотных средств и дебиторской задолженности, а также увеличения собственного капитала и текущих обязательств. Так, сумма основных средств увеличилась на 41,4%, что составило 436 тыс.грн.

В составе оборотных средств произошли следующие изменения: в целом запасы ООО «Начало» выросли на 42,9%, в том числе: производственные запасы сократились на 6,5% (- 58,8 тыс.грн); животные на выращивании и откорме – возросли на 59,0% (650,8 тыс.грн); незавершенное производство – возросло на 164,5% (563,2 тыс.грн); готовая продукция – увеличилась в 4 раза (92,9 тыс.грн); товары – в 5 раз (2,4 тыс.грн).

В пассиве баланса хозяйства произошли следующие изменения: на 2343,4 тыс.грн (или 159%) вырос собственный капитал, что, в основном, обусловлено увеличением дополнительного капитала - на 1606,9 тыс.грн. Уровень нераспределенной прибыли вырос на 736,5 тыс.грн ( в 2,7 раз). Текущие обязательства в среднем увеличились в 1,3 раза, в том числе: с бюджетом – на 21,4 тыс.грн; на 27,2 тыс. грн. вырос уровень задолженности по страхованию, по оплате труда - составила 96,9 тыс. грн на конец 2007 года.

Таблица 3.3 – Аналитический баланс ООО «Начало»

Актив На конец 2005 г. На конец 2006 г. На конец 2007 г. Пассив На конец 2005 г. На конец 2006 г. На конец 2007 г.
I.Необоротные активы 1053,20 1056,00 1489,20 I. Собственный капитал 3971,80 5266,20 6315,20
II.Оборотные активы 3339,10 4597,20 5431,40 II. Обеспечение будущих затрат и платежей 63,80 48,30 129,40
В т.ч.- запасы 2915,50 3647,20 4166,00 III. Довгосрочные обязательства 0,00 0,00 0,00
- вексели полученные 0,00 0,00 0,00 IV.Текущие обязательства 356,70 338,70 476,00
- дебиторская задолженность за товары, работы и услуги 324,40 694,90 848,40 В т.ч. - краткосрочные кредиты банков 0,00 0,00 0,00
- дебиторская задолженность по расчетам и пр. 43,00 45,20 54,70 - текущая задолженность по долгосрочным обязательствам 0,00 0,00 0,00
- денежные средства и их эквиваленты 47,70 203,30 355,70 - вексели выданные 0,00 0,00 0,00
- прочие 8,50 6,60 6,60 -кредиторская задолженность за товары, работы, услуги 38,10 6,90 4,70
III.Затраты будущих прериодов 0,00 0,00 0,00 - текущие обязательства по расчетам и пр. 318,60 331,80 471,30
V.Доходы будущих периодов 0,00 0,00 0,00
Баланс 4392,30 5653,20 6920,60 Баланс 4392,30 5653,20 6920,60

Оценить изменение валюты баланса можно с помощью коэффициентов автономии и концентрации заемного капитала.