Долгосрочные обязательства- предназначен для отражения задолженности на отчетную дату по долгосрочным кредитам банков и займов, полученным от других организаций и учреждений.
Краткосрочные обязательства- содержит информацию о состоянии расчетов по краткосрочным кредитам банков и займам, а также о наличие кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивах. Сюда относятся также статьи «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Таблица 2. Анализ источников финансирования, тыс. руб.
| Источники образования средств | 2006 | 2007 | 2008 | Изменение 2008г. к 2006г. | ||||
| Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | |
| Уставный капитал | 300 | 300 | 300 | |||||
| Резервный капитал | 45 | 45 | 45 | |||||
| Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) | 2980 | (376) | 20061 | |||||
| Итого по разделу собственный капитал: | 3325 | (31) | 20406 | |||||
| Долгосрочн | 102065 | 245271 | 176347 | |||||
| Краткосрочные | 153 | 40430 | 116679 | |||||
| Итого по разделу заемные средства: | 102218 | 285701 | 293026 | |||||
| Баланс: | 105543 | 285670 | 313432 | |||||
Из таблицы 2 видно, что общая величина источников финансирования на конец 2007 года увеличилась на 1240 тыс. руб. Величина собственного капитала стала больше на 2984 тыс. руб. за счет увеличения добавочного капитала. Удельный вес собственного капитала в структуре источников финансирования на конец 2007 года составляет 88,4%, что на 4,9% больше, чем в 2005 году. В структуре собственного капитала наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, который составляет 89,7%. Заемный капитал за последние три года снизился на 1744 тыс. руб. и составил 11,6 %.
Актив баланса отражает предметный состав, размещение и использование имущества (активов) организации. Активы признаются в бухгалтерском балансе, если в будущем вероятно получение организацией экономических выгод от этого имущества и его стоимость определена с достаточной степенью надежности.
Актив баланса включает следующие разделы:
Внеоборотные активы - охватывает нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности.
Оборотные активы - содержит сведения об остатках запасов, призванных обслуживать процессы производства и обращения, затратах в незавершенное производство, а также готовую продукцию и товары. Кроме того, в этом разделе отражаются статьи, характеризующие величину НДС по приобретенным ценностям, состояние дебиторской задолженности организации, в ценные бумаги и прочие доходные активы, а также наличие денежных средств на счетах в банках и другие оборотные активы. Наибольший удельный вес здесь составляют денежные средства и дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам.
Таблица 3. Анализ размещения средств.
| Размещение средств | 2006 | 2007 | 2008 | Изменение 2008 года к 2006 году | ||||
| Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | Сумма тыс. руб. | Уд. вес,% | |
| I Внеоборотные активы: | ||||||||
| Основные средства | 1379 | 188806 | 179062 | |||||
| Незавершенное строительство | 76387 | 185 | 10100 | |||||
| Отложенные налоговые активы | _ | 106 | _ | |||||
| Итого: | 77766 | 189098 | 189162 | |||||
| II Оборотные активы: | ||||||||
| Запасы | 2640 | 46382 | 85016 | |||||
| НДС по приобретенным ценностям | 14409 | 6264 | 17735 | |||||
| Дебиторская задолженность | 8339 | 38268 | 10102 | |||||
| Краткосрочные фин.вложения | _ | 1000 | 3250 | |||||
| Денежные средства | 2389 | 275 | 7571 | |||||
| Итого: | 27777 | 96572 | 124270 | |||||
| Баланс | 105543 | 285670 | 313432 | |||||
По данным таблицы 3 видно, что в 2008 году по сравнению с 2006 годом размещение средств увеличилось на 1240 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 1261 тыс. руб. Общая величина оборотных средств уменьшилась на 21 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре занимают внеоборотные активы 79%. Внеоборотные активы полностью состоят из основных средств. Положительным изменением в оборотных средствах является уменьшение дебиторской задолженности на 121 тыс. руб., но в целом она остается высокой.
Для оценки финансового состояния и его инвестиционной привлекательности нужно проанализировать за счет, каких средств осуществляет предприятие свою деятельность. Для этого рассчитываем показатели, которые отражают отношение собственных и заемных средств.
1.Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал/Валюта баланса больше 0,5;
2.Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал/Валюта баланса меньше 0,5;
3.Коэффициент текущей задолженности = Краткосрочные обязательства/Валюта баланса;
4.Коэффициент финансового риска = Заемные средства/Собственный капитал;
5.Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал/Заемный капитал;
6.Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства/Валюта баланса.
Таблица 4. Анализ соотношения собственного и заемного капитала
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2008г. в % к 2006г. |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,031 | (1,085) | 0,065 | 209,7 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,967 | 0,858 | 0,563 | 58,2 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,001 | 0,141 | 0,372 | 37,20 |
| Коэффициент платежеспособности | 0,03 | (1,08) | 0,07 | 233 |
| Коэффициент финансового риска | 30,7 | (9216,2) | 14,3 | 46,6 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,1 | 0,8 | 0,6 | 600 |
По данным таблицы 4 видно финансовое состояние устойчивое: коэффициент платежеспособности равен 7,6, это значит, что предприятие в 7 раз покрывает свои обязательства. Коэффициент финансовой независимости равен 1, это говорит, что предприятие финансирует свою деятельность за счет собственных средств. Это значит, что предприятие обладает высокой платежеспособностью и инвестиционной привлекательностью.
Имеющийся капитал предприятие должно направлять в процесс производства и реализации продукции и получать как можно больше выручки и прибыли на вложенный капитал. Рассмотрим в таблице 5, на сколько рационально используется капитал за последние 3 года.
Таблица 5 - Анализ изменения имущества и финансовых результатов
| Показатели | 2006г. | 2008г. | Коэффициент прироста показателя |
| Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. | 105543 | 285670 | 1,7 |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | _ | 551720 | _ |
| Прибыль до налогообложении, тыс. руб. | (3931) | 29818 | (8,6) |
Из таблицы 5 видно, что предприятие рационально использовало свое имущество в 2008 году по сравнению с предыдущим, потому что коэффициент выручки прирос больше, чем коэффициент имущества.
На финансовое состояние предприятия и его платежеспособность большое влияние оказывает использование оборотных средств, чем быстрее предприятию возвращается в виде выручки вложенный в производство капитал, тем быстрее сможет предприятие рассчитываться по своим обязательствам. Для оценки эффективности использования оборотного капитала рассчитывают его оборачиваемость.
Таблица 6 – Эффективность использования оборотных средств.
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2008г. в % к 2006г. |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | _ | 143452 | 551720 | _ |
| Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. | 105543 | 285670 | 313432 | 297 |
| Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. | 27777 | 96572 | 124270 | 447 |
| Продолжительность периода, дней | 365 | 365 | 365 | 100 |
| Коэффициент оборачиваемости всего капитала | _ | 0,5 | 1,8 | _ |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | _ | 1,5 | 4,4 | _ |
| Продолжительность одного оборота оборотного капитала, дней | _ | 243,3 | 82,9 | _ |
| Экономический эффект от изменения продолжительности оборачиваемости, тыс. руб. | _ | _ | _ | _ |
По данным таблицы 6 видно, что в 2008 году капитал использовался эффективно, и в 2007 году эффективно, так как коэффициент оборачиваемости всего капитала в 2007 году по сравнению с 2005 годом и в 2006 году к 2005 году увеличился. Произошло высвобождение денежных средств. Следовательно, это положительно повлияет на деятельность и финансовое состояние предприятия.
2.2 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами.
На финансовую устойчивость влияет положение предприятия на финансовом и товарном рынках, выпуск конкурентоспособной продукции, зависимость от внешних источников финансирования.
Для оценки финансовой устойчивости нужно изучить источники финансирования и величину текущих затрат и рассчитать показатели:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств = собственный капитал – внеоборотные активы
Если ∆собственных оборотных средств = собственные оборотные средства – запасы больше 0, следовательно, это излишек;