Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др. Для анализа составим табл. 6.
Таблица 6 - Анализ источников активов предприятия ООО «БЕТОНИТ», тыс.руб.
| Активы | На начало года | на конец года | Изменение за отчетный период | Источники покрытия активов | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период |
| 1. Вне оборотные активы (стр. 190) | 116000 | 194498 | 78498 | 1. Источники собственных средств (стр. 590) | 162576 | 187232 | 24656 |
| 1.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов | 116000 | 187232 | 71232 | ||||
| 2. Расчеты (стр. 790) | 33621 | 111352 | 77731 | ||||
| в т.ч. расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 60) | 24713 | 85 624 | 60911 | ||||
| 2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов | - | 7266 | 7266 | ||||
| 3. Итого (стр. 1.1 + стр. 2.1) | 116000 | 194498 | 78498 | ||||
| 2. Оборот-ные активы (стр. 290) | 80197 | 102935 | 22738 | 4. Доходы и расходы (стр. 690) | - | -1151 | -1151 |
| 5. Собственные источники, использованные на покрытие оборотных активов (собственные оборотные средства) (стр.1-стр.1.1) | 46576 | 0 | -46576 | ||||
| 6. Заемные источники, использованные на покрытие оборотных активов (стр.2-стр.2.1+4) | 33621 | 102935 | 69314 | ||||
| 7. Итого (стр. 4 + стр. 5) | 80197 | 102935 | 22738 |
Данные табл. 6 показывают, что если на начало года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками, то на конец года за их счет покрывалось 96,3% (187232: 194498х100). За счет собственных оборотных средств на начало года покрывалось 58% (46576:80197•100) оборотных активов, на конец года оборотные активы полностью покрывались за счет заемных источников. Такое положение на конец года сложилось за счет роста остатка внеоборотных активов на 67,7%, в том числе за счет двукратного увеличения основных средств, а также увеличения на 28,4% оборотных активов, в том числе за счет роста остатка запасов и затрат на 25,4%. При этом темп роста источников собственных средств предприятия составил лишь 115,% (187232:162576•100), в то время как по заемным источникам данный показатель составил 331,2%. Фактически, предприятие на 76,9% (85 624:111352•100) финансирует свои оборотные активы за счет средств поставщиков и подрядчиков. В связи с тем, что значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные (37,4%), целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, произошедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью. Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности используем табл.7.
Таблица 7 - Анализ заемных источников предприятия ООО «БЕТОНИТ», тыс.руб.
| Наименование статей баланса организации | Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса | ||||||||
| на начало периода | на конец периода | прирост (+),снижение (-) | |||||||
| абсолютная величина | уд.вес,% | абсолютная величина | уд.вес,% | абсолютная величина | уд.вес,% | ||||
| Расчеты (стр. 790) | 33 621,0 | 100,0% | 111 352,0 | 100,0% | 77 731,0 | х | |||
| Долгосрочные кредиты и займы (стр. 720) | - | 0,0% | - | 0,0% | - | 0,0 | |||
| Краткосрочные кредиты и займы (стр.710) | 1 728,0 | 5,1% | - | 0,0% | -1 728,0 | -5,1 | |||
| Кредиторская задолженность (стр. 730) | 31 893,0 | 94,9% | 111 352,0 | 100,0% | 79 459,0 | 5,1 | |||
| Расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731) | 24 713,0 | 73,5% | 85 624,0 | 76,9% | 60 911,0 | 3,4 | |||
| Расчеты по оплате труда (стр. 732) | 2 697,0 | 8,0% | 3 469,0 | 3,1% | 772,0 | -4,9 | |||
| Расчеты по прочим операциям с персоналом (стр. 733) | - | 0,0% | 39,0 | 0,0% | 39,0 | 0,0 | |||
| Расчеты по налогам и сборам (стр.734) | 3 479,0 | 10,3% | 7 612,0 | 6,8% | 4 133,0 | -3,5 | |||
| Расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735) | 784,0 | 2,3% | 1 108,0 | 1,0% | 324,0 | -1,3 | |||
| Расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (стр. 736) | - | 0,0% | - | 0,0% | - | 0,0 | |||
| Расчеты с разными дебиторами и кредиторами (стр. 737) | 220,0 | 0,7% | 13 500,0 | 12,1% | 13 280,0 | 11,5 | |||
| прочие виды обязательств (стр. 740) | - | 0,0% | - | 0,0% | - | 0,0 | |||
Данные табл. 7 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения. Если на начало года заемные источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных кредитов и займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники полностью состояли из кредиторской задолженности. Львиную долю (76,9%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она увеличилась на 60911,0 тыс. руб. или в 3,5 раза (85624,0:24713,0), в структуре расчетов данный показатель увеличился на 3,4 процентных пункта. Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 61,4 раза (13 500,0: 220,0) и составила в структуре заемных источников 12,1%. 6,8% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (-3,5 процентных пункта по сравнению с началом года), 3,1% - расчеты по оплате труда (-4,9 процентных пункта по сравнению с началом года). Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности (табл. 8).
Таблица 8 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «БЕТОНИТ» на конец года, тыс. руб.
| Расчеты | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Превышение задолженности | |
| дебиторской | кредиторской | |||
| Расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги (расчеты с поставщиками и подрядчиками) | 10383 | 85624 | - | 75241 |
| Расчеты по оплате труда | - | 3508 | - | 3508 |
| Расчеты с бюджетом и ФСЗН | - | 8720 | - | 8720 |
| С прочими | 793 | 13500 | - | 12707 |
| Итого | 11176 | 111352 | - | 100176 |
Дебиторская задолженность составляла на конец года 11176,0 тыс. руб., а превышение ее кредиторской задолженностью – 100176,0 тыс. руб. Взаимные неплатежи налицо, однако не в ущерб предприятию. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.
Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность – это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Используя табл. 9 произведем группировку оборотных активов предприятия по степени ликвидности.
Из данных табл. 9 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в абсолютной сумме сократилась на 11275,0 тыс. руб. (20 309,0-31 584,0), темп роста 64,3%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2005 года по сравнению с его началом на 19,65 процентных пункта и составила 19,73%.
Таблица 9 - Группировка оборотных активов по степени ликвидности ООО «БЕТОНИТ» за 2008 год
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Темп роста, % | Структура, % | |||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | Отклонение (+,-) | ||
| Денежные средства (стр. 270) | 20 941,0 | 7 612,0 | 36,35% | 26,11% | 7,39% | -18,72 |
| Финансовые вложения (стр. 260) | 10 643,0 | 12 697,0 | 119,30% | 13,27% | 12,33% | -0,94 |
| Итого по первой группе | 31 584,0 | 20 309,0 | 64,30% | 39,38% | 19,73% | -19,65 |
| Готовая продукция и товары (стр. 230) | - | - | - | 0,00% | 0,00% | 0,00 |
| Товары отгруженные, выпол-ненные работы, оказанные услуги (стр. 240) | - | - | - | 0,00% | 0,00% | 0,00 |
| Дебиторская задолженность (стр. 250) | 300,0 | 11 176,0 | 3725,33% | 0,37% | 10,86% | 10,48 |
| Итого по второй группе | 300,0 | 11 176,0 | 3725,33% | 0,37% | 10,86% | 10,48 |
| Сырье, материалы и другие ценности (сумма строк 211 и 212) | 42 337,0 | 53 387,0 | 126,10% | 52,79% | 51,86% | -0,93 |
| Прочие запасы и затраты (стр. 214) | 1 673,0 | - | 0,00% | 2,09% | 0,00% | -2,09 |
| Незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213) | 87,0 | 1 907,0 | 2191,95% | 0,11% | 1,85% | 1,74 |
| Прочие оборотные активы | 4 216,0 | 16 156,0 | 383,21% | 5,26% | 15,70% | 10,44 |
| Итого по третьей группе | 48 313,0 | 71 450,0 | 147,89% | 60,24% | 69,41% | 9,17 |
| Итого оборотные активы | 80 197,0 | 102 935,0 | 128,35% | 100,0% | 100,0% | - |
| Сумма срочных обязательств | 33 621,0 | 111 352,0 | 331,20% | 41,92% | 108,18% | 66,25 |
Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 10,48 процентных пункта. Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают труднореализуемые активы (третья группа). По сравнению с началом года активы третьей группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре оборотных активов увеличилась на конец года по сравнению с началом года на 9,17 процентных пункта. Кроме того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс. руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.